레슬리즈 26년 3분기 어닝콜

안녕하세요, 오늘 저희 2026 회계연도 3분기 실적에 대해 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 먼저, 전국 각지에서 수고해 주신 Leslie 팀원 여러분께 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 매장, 유통센터, 현장 조직, 본사 어디에서든 저희 직원들은 이번 수영장 시즌 동안 고객을 위해 변함없이 최선을 다해 주셨습니다. 또한, 올해 교육, 제품 공급, 프로모션 지원 등에서 긴밀히 협력해 주신 벤더 파트너 여러분께도 감사드립니다. 여러분과의 지속적인 파트너십에 깊이 감사드립니다. 3분기 동안 저희는 소비자 수요 약화, 프로모션 활동 증가, 고객 구매 행태 변화라는 어려운 영업 환경 속에서도 종합적인 변혁 계획을 계속 실행해 나갔습니다. 이러한 환경적 요인들이 이번 분기 재무 성과에 부담을 주었지만, 저희는 전략적 과제 달성에 집중하고 있습니다.

가격 전략 실행, 고객 재활성화, 매장 운영 개선, 비용 최적화, 자산 활용도 향상을 지속함으로써 장기적인 가치를 창출할 수 있는 보다 효율적인 비즈니스 모델을 구축하는 것이 목표입니다. 3분기 실적에 들어가기 전에, 저희 재무 상태에 대해 간단히 업데이트해 드리겠습니다. 5월에 말씀드린 바와 같이, 저희는 장기 부채 상환과 재무 건전성 강화를 위한 기회를 계속 검토하고 있습니다. 이 노력의 일환으로, 전략적 우선순위를 지속적으로 추진하고 지속 가능한 성장을 도모하기 위해 필요한 추가적인 재무 유연성을 확보하고자 일부 금융 이해관계자들과 전략적 대안을 모색하기 시작했습니다. 이러한 전략적 대안에는 부채 감축 거래가 포함될 수 있으며, 하나 이상의 금융 거래와 결합될 가능성도 있습니다. 현재 단계에서는 어떠한 결정도 내려지지 않았으며, 이러한 거래가 성사될 것이라는 보장도 없습니다.

이 작업이 진행되는 동안에도 저희는 사업을 효과적으로 운영하는 데 전념할 것이며, 적절한 시기에 계속해서 업데이트를 제공할 것입니다. 분기 실적을 살펴보면 매출은 4억 5,850만 달러였고, 조정 EBITDA는 5,570만 달러였습니다. 총 매출은 전년 대비 8.4% 감소했으며, 비교 매출은 6.2% 감소했는데, 이는 주로 고객 방문 수 감소에 따른 거래 건수 감소를 반영한 것입니다. 분기 동안 불리한 기상 패턴이 매장과 온라인 모두에서 수요와 방문에 영향을 미쳐, 일반적으로 방문과 구매를 유도하는 처방된 수영장 문제 발생이 줄어들면서 고마진 전문 화학 제품 판매에 영향을 주었습니다. 6월 중순에 다소 개선이 있었지만, 경쟁사들이 재고 중심의 공격적인 가격 정책으로 대응하면서 분기 후반까지 직면한 영업 레버리지 역풍을 극복하기에는 충분하지 않았습니다. 이러한 압박 속에서도 저희는 엄격한 비용 관리를 유지하는 한편, 시간이 지남에 따라 사업 강화를 도울 것으로 믿는 이니셔티브에 계속 투자했습니다.

특히 최근 폐쇄한 매장의 고객을 인근 매장과 디지털 플랫폼으로 유도하는 능력과 관련해, 저희가 취하는 전략적 조치를 뒷받침하는 운영상의 증거를 확인할 수 있었습니다. 새로운 가격 전략은 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 연구와 고객 피드백을 통해 저희의 타겟 마케팅 캠페인이 가격 개선에 긍정적으로 반응하는 핵심 고객층에 도달하고 있다고 믿습니다. 특히 고객들이 직접 가격 비교를 가장 많이 하는 leslies.com에서 이번 분기에 긍정적인 비교 매출을 기록했습니다. 그렇지만 이러한 긍정적인 반응을 지속적인 매장 방문 증가로 전환하는 데는 시간이 더 걸리며, 저희는 물리적 매장 전반에 걸쳐 지속적인 방문 증가를 도모하기 위해 특정 타겟 마케팅 및 프로모션 활동에 집중하고 있습니다.

분기 내 전체 거래 건수와 고객 수가 감소했음에도 불구하고, 이번 분기에 재활성화된 고객에서 모멘텀을 확인할 수 있었으며, 지난해 Leslie's에서 구매하지 않았지만 2021년부터 2024년 사이에 구매한 고객과의 강한 성장세를 달성했습니다. 이는 저희의 가격 전략, 타겟 마케팅 노력, 그리고 새롭게 제시한 고객 가치 제안이 이전 Leslie's 고객을 성공적으로 다시 저희 생태계로 끌어들이고 있다는 증거입니다. 또한, 저희는 인력과 매장 운영에 대한 투자를 통해 사업의 기본 체력을 계속 강화하고 있습니다. 매장 조직 전반에 걸친 전면적인 교육을 완료했으며, 매장 운영 개선을 통해 고객 경험을 지속적으로 향상시키고, 재고 부족이 없는 SKU의 강한 재고 수준을 유지하여 분기 내 매장 내 전환율과 거래당 단위 수 증가를 지원했습니다.

이러한 운영상의 개선을 종합해 볼 때, Leslie's를 미국 내 수영장 관리의 원스톱 솔루션으로 재포지셔닝하기 위한 전략적 조치에 대한 저희의 확신이 더욱 강화되었습니다. 동시에, 변화하는 거시 환경을 고려하여 비용 구조와 전반적인 운영 모델을 계속 평가함으로써 이니셔티브의 이점을 실현하고 장기 성장 목표를 지원하고자 합니다. 이 작업이 진행되는 동안 저희는 여러 분야에서 집중력을 더욱 강화하고 있습니다. 저희는 단순한 가격이나 전환율이 아니라 방문자 수 증가가 현재 직면한 핵심 과제라고 믿으며, 신규 및 기존 고객을 매장과 디지털 채널로 유입시키는 방안을 면밀히 검토하고 있습니다.

신규 고객 유치를 위해서는 경쟁력 있는 가격 솔루션과 저희의 전문성 및 편리한 서비스를 명확히 전달하는 방안을 결합하여, 고객이 적극적으로 해결책을 찾을 때 저희가 나타나서 승리할 수 있도록 하고 있습니다. 또한, 저희는 핵심 가치를 계속해서 중시하며, 신규 및 기존 고객이 지속적으로 방문할 수 있도록 충성도, 타의 추종을 불허하는 서비스, 그리고 깊이 있는 전문성을 제공하는 데 집중할 계획입니다. 이제, 제프에게 넘겨 3분기 재무 실적에 대한 상세한 검토와 자본 구조에 대한 추가 설명을 듣겠습니다.

감사합니다, 제이슨. 오늘은 3분기 재무 실적 검토로 발언을 시작하고, 이어서 유동성과 대차대조표 현황 및 2026년 남은 기간에 대한 전망을 업데이트하겠습니다. 3분기 매출은 4억 5,850만 달러로 전년 동기 5억 300만 달러 대비 8.4% 감소했으며, 이는 분기 동안 소매 사업에서 고객 수요가 약화된 점과 비용 구조 개선 노력의 일환으로 실적이 부진한 80개 매장 폐쇄에 따른 매출 손실이 반영된 결과입니다. 해당 매장 폐쇄를 제외하면, 3분기 비교 매출은 2025 회계연도 같은 기간 대비 6.2% 감소했습니다.

3분기 총이익률은 36.5%로 전년 동기 39.6% 대비 하락했으며, 이는 고마진 제품 매출 감소, 제품 믹스 변화, 그리고 물류센터 및 제조 비용 증가에 기인합니다. 분기 동안 관리 가능한 비용을 엄격히 통제하는 노력을 지속했습니다. 판매관리비는 1억 640만 달러로 전년 동기 1억 2,960만 달러 대비 2,320만 달러(17.9%) 감소했으며, 이는 인건비 및 매장 운영비 절감과 1,750만 달러 규모의 신용카드 결제 수수료 합의 관련 일회성 이익이 반영된 결과로, 일부는 기술 투자에 따른 비용 증가로 상쇄되었습니다. 매출 대비 판매관리비 비율은 전년 대비 270bp 개선된 23.2%를 기록했습니다.

전년 동기 대비 순이익은 2,610만 달러 증가한 4,780만 달러를 기록했고, 조정 순이익은 1,260만 달러 증가한 3,780만 달러를 기록했습니다. 3분기 조정 EBITDA는 5,570만 달러로 2025년 3분기 8,160만 달러 대비 감소했습니다. 전년 대비 감소는 주로 분기 내 매출량 감소와 총이익률 압박에 기인합니다.

분기 말 재고는 2억 3,340만 달러로 2025년 3분기 말 2억 7,320만 달러 대비 15% 감소했으며, 이는 수익성이 낮은 매장 폐쇄와 비핵심 재고 정리 등 재고 최적화 이니셔티브가 지속적으로 성과를 내고 있음을 반영합니다. 특히, 재고 감소에도 불구하고 주요 제품의 재고 확보는 분기 동안 견고하게 유지되었습니다. 2026년 7월 4일 기준 자본 지출은 1,050만 달러로 전년 1,910만 달러 대비 감소했으며, 주로 매장과 물류센터 유지보수에 관련된 지출입니다. 저희는 자본 배분에 있어 엄격한 원칙을 유지하고 있으며, 2026 회계연도 전체 자본 지출은 2,000만 달러를 크게 밑돌 것으로 예상합니다.

유동성 측면에서, 분기 말 기준 회전 신용 대출 잔액은 3,000만 달러로 전년 동기 2,000만 달러 대비 증가했습니다. 순장기부채는 7억 5,300만 달러였습니다. 분기 말 기준 현금 및 신용 대출 한도를 포함한 가용 유동성은 약 2억 700만 달러였습니다. 저희는 정상적인 사업 운영을 위한 충분한 유동성을 확보하고 있으며, 대차대조표 강화와 장기 부채 해결 방안을 모색하고 있습니다. 제이슨 맥도넬이 언급한 바와 같이, 저희는 재무 이해관계자들과 건설적인 논의를 진행 중이며, 추가적인 재무 유연성을 확보하고 대차대조표의 부채를 줄이기 위한 전략적 대안을 모색하고 있습니다. 이 과정 전반에 걸쳐, 저희는 재무 규율을 유지하는 데 집중하면서도 포괄적인 혁신을 계속 실행해 나가고 있습니다. 마지막으로, 2026 회계연도 전망으로 넘어가겠습니다.