스테리스 27년 1분기 어닝콜

발언해 주십시오. 감사합니다, 닉.

여러분, 안녕하세요. 오늘 콜에는 카렌 버튼 수석 부사장 겸 최고재무책임자와 댄 카레스티오 사장 겸 최고경영자가 참석했습니다. 발언을 시작하기 전에 몇 가지 주의 말씀을 드리겠습니다. 이 웹캐스트에는 오늘 기준으로만 정확한 시의성 있는 정보가 포함되어 있습니다. STERIS의 명시적 서면 동의 없이 이 콜의 재배포, 재전송 또는 재방송은 엄격히 금지되어 있습니다. 이번 리뷰 중 일부 발언은 또는 앞으로의 전망을 담은 진술일 수 있습니다. 실제 결과는 STERIS의 증권 신고서에 설명된 위험 요인을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 중요한 요인으로 인해 전망 진술과 실질적으로 다를 수 있습니다. 회사는 새로운 정보나 미래 사건 또는 개발에 따라 전망 진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. STERIS의 SEC 제출 서류는 회사 및 당사 웹사이트를 통해 확인하실 수 있습니다.

또한 오늘 콜에서는 조정 희석 주당순이익, 조정 영업이익, 환율 변동을 배제한 유기적 매출 성장률, 자유 현금 흐름 등 비 GAAP 재무 지표가 사용될 예정입니다. 이들 지표에 대한 정의를 포함한 추가 정보는 보도자료와 GAAP 및 비 GAAP 재무 지표 간 조정표에서 확인하실 수 있습니다. 비 GAAP 재무 지표는 경영진과 이사회가 재무 분석 및 운영 의사결정에 사용하는 보조 재무 정보를 보다 투명하게 제공하기 위해 이번 콜에서 제시됩니다. 이러한 주의사항을 감안하여, 콜을 카렌에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 줄리. 모두 안녕하세요. 오늘 아침 여러분과 함께 1분기 실적 주요 내용을 검토하게 되어 기쁩니다. 1분기 전체 보고 매출은 7% 성장했습니다. 환율 변동을 배제한 유기적 매출은 분기 동안 6% 성장했으며, 이는 물량 증가와 190 베이시스 포인트의 가격 상승에 기인합니다. 분기 총이익률은 46%로, 전년 대비 70 베이시스 포인트 상승했습니다. 이익률 확대는 가격 상승과 생산성 향상에 힘입었으나, 일부 인플레이션 영향으로 상쇄되었습니다. 환급금을 제외한 총 관세 비용은 1분기에 1,400만 달러였습니다. 참고로, 작년 1분기 관세 비용은 1,200만 달러였습니다. 분기 중 400만 달러의 관세 환급금을 받았습니다. 전년 동기 대비 순 관세 비용은 200만 달러 유리했습니다.

명확히 말씀드리면, 관세 환급금은 사업 부문에 배분되지 않고, 사업 부문 분석을 용이하게 하기 위해 법인 부문에 계상됩니다. 분기 EBIT 마진은 매출의 23.8%로, 작년 1분기 대비 100 베이시스 포인트 상승했습니다. 총이익률 개선과 유리한 환율, 운영비 절감이 분기 EBIT 마진 확대를 견인했습니다. 분기 조정 유효 세율은 25.9%로, 작년 1분기 23.5%에서 상승했습니다. 전년 대비 증가는 주로 불리한 일회성 항목에 기인합니다. 분기 조정 순이익은 2억 5,340만 달러였습니다. 희석 주당순이익은 2.59달러로, 전년 대비 11% 증가했습니다. 이익률 상승이 세금 비용 증가를 충분히 상쇄했습니다. 분기 자본적지출은 8,750만 달러였으며, 감가상각비와 상각비는 총 1억 2,380만 달러였습니다.

분기를 강력한 재무상태로 마감했으며, 총 부채는 19억 달러였습니다. 분기 말 총부채 대비 EBITDA 비율은 약 1.1배로, 목표치인 2배에서 2.5배를 훨씬 밑돌았습니다. 분기 자유현금흐름은 2억 7,960만 달러로, 전년 동기 3억 2,650만 달러에서 감소했습니다. 자유현금흐름 감소는 순이익 개선에도 불구하고 운전자본 기여도가 낮아진 데 주로 기인합니다. 1분기 자사주 매입은 1억 달러였으며, 현재 승인 한도 내에서 9억 달러가 남아 있습니다. 또한, 지난주 21년 연속 배당금 인상을 발표했으며, 분기당 0.06달러 인상된 0.69달러로 배당 성장에 계속 우선순위를 두고 있습니다. 이상으로, 다음은 댄에게 발언을 넘기겠습니다.

감사합니다, 카렌. 모두 안녕하세요. 2027년 1분기 실적과 올해 남은 기간 전망에 대해 들어주셔서 감사합니다. 카렌이 분기 실적을 개괄적으로 설명해 주셨습니다. 저는 각 사업부에 대한 추가 설명을 드리겠습니다.

헬스케어 부문부터 시작하겠습니다. 환율 변동을 제외한 유기적 매출은 1분기에 6% 성장했습니다. 이는 안정적인 기본 수요를 반영하며, 영업팀이 헬스케어 부문 전반에 걸쳐 의미 있는 성장을 견인하고 있습니다. 포트폴리오의 강점이 복잡한 운영 환경 속에서 고객을 지원하는 데 계속 도움이 되고 있습니다. 서비스팀은 1분기에 10% 성장하며 뛰어난 실적 행진을 이어갔습니다. 소모품 매출은 9% 증가했으며, 이는 점유율 확대와 내시경 시술 증가에 따른 고객 소비 증가 덕분입니다. 헬스케어 자본 장비 매출은 분기 중 출하 시점 영향으로 1% 증가했습니다. 주문은 견조하게 유지되었으며, 1분기 4% 성장했고, 미수주 잔고는 4억 4,400만 달러로 증가했습니다. 헬스케어 부문 분기 EBIT 마진은 60bp 상승한 24.8%를 기록했으며, 이는 물량, 가격, 생산성 개선, 유리한 믹스가 인플레이션, 사업 투자, 관세 영향 일부를 상쇄한 결과입니다.

AST 부문으로 넘어가면, 환율 변동을 제외한 유기적 매출은 분기 중 5% 성장했으며, 서비스 부문은 6% 성장했습니다. 어려운 비교 기준에 대비해 예상대로, 서비스 물량은 분기 동안 다소 부진했습니다. 글로벌 수요는 고객들이 기존 재고를 계속 관리하면서 다소 부진한 상태를 유지하고 있습니다. AST 부문의 EBIT 마진은 48%로, 작년 1분기 대비 60bp 하락했으며, 이는 추가 가격 인상이 감가상각 증가와 약간 낮아진 생산성에 의해 상쇄된 결과입니다. 라이프 사이언스 그룹의 환율 변동을 제외한 유기적 매출은 분기 중 8% 증가했습니다. 이 성장을 뒷받침하며, 자본 장비 매출은 17%, 소모품 매출은 8% 증가했습니다. 서비스 부문은 2% 성장했으며, 분기 말 미수주 잔고는 전년과 거의 동일한 1억 1,000만 달러였습니다. 마진은 42.1%로, 가격과 물량 증가에도 불구하고 불리한 생산성과 인플레이션 영향으로 140bp 하락했습니다.

전망으로 전환하기 전에, 어제 발표한 노스캐롤라이나에 새로운 조제 화학 센터 오브 엑설런스에 6억 달러를 투자할 계획임을 말씀드리고자 합니다. 보도자료에서 언급했듯이, 이는 단일 제조 시설에 대한 당사 역사상 최대 투자입니다. 우리는 제조, 연구개발, 유통을 포함하는 총 60만 평방피트 규모의 두 개 시설을 건설할 예정입니다. 이 시설은 전 세계 헬스케어 및 제약 고객들이 사용하는 고성능 감염 예방 및 오염 제어 화학제품을 생산할 것입니다. 이 투자는 7억 달러 이상의 매출을 창출하는 헬스케어 및 라이프 사이언스 조제 화학 사업을 강화합니다. 이 제품들은 고성장, 고마진, 그리고 엄격한 규제를 받는 제품입니다. 이들은 고객이 환자에게 안전하고 규정을 준수하는 결과를 제공하는 데 필수적인 역할을 합니다.

이 투자는 고객과 함께 확장할 수 있는 기반을 마련하고, 수요 증가를 지원하며, 장기적으로 전략적으로 중요한 포트폴리오의 성장을 지속시킵니다. 이 시설은 2~3년 내에 단계적으로 가동을 시작할 예정이며, 유통 부문부터 시작할 것입니다. 완공 후에는 세인트루이스(미주리)와 플리머스(미네소타)에 있는 화학 제조 및 유통 시설의 업무를 이전하고 해당 시설을 폐쇄할 계획입니다. 조제 화학 센터 오브 엑설런스가 완성되면 혁신 가속화, 생산능력 확장, 미국 내 화학 제조 및 유통 네트워크 최적화가 가능해질 것입니다. 이에 따라 오늘 약 5,500만~7,000만 달러의 세전 구조조정 비용이 예상되는 구조조정 프로그램을 발표했으며, 이 중 약 4,000만~5,000만 달러는 현금 지출, 약 1,500만~2,000만 달러는 비현금 비용으로 구성됩니다. 2027 회계연도에는 1,000만 달러 미만의 비용이 계상될 것으로 예상합니다.

이 투자는 개장 후 3~5년 내에 10% 이상의 투자자본수익률(ROIC)을 창출할 것이며, 장기적인 성장과 수익성에 필수적입니다. 전망으로 전환하겠습니다. 1분기 실적과 올해 남은 기간에 대한 기대를 바탕으로 2027 회계연도에 대한 기존 전망을 유지하고 있습니다. 이는 전체 회사 기준으로 보고 기준 매출 성장률 7~8%, 환율 변동을 제외한 유기적 매출 성장률 6~7%를 포함합니다. 2027 회계연도 주당순이익 전망도 11.10~11.30달러로 변함없으며, 2026 회계연도 대비 9~11% 성장입니다. 노스캐롤라이나 시설의 총 비용은 약 6억 달러로 예상되지만, 2027 회계연도에는 약 7,500만 달러의 추가 자본 지출 영향이 있을 것으로 보입니다. 이에 따라 2027 회계연도 자본적지출(CapEx)은 약 4억 5,000만 달러로 예상됩니다.

1분기 강한 실적 덕분에 연간 추가 CapEx 지출을 상쇄하며, 자유현금흐름은 현재 약 8억 달러로 예상됩니다. 모델링을 위해 참고하시면, 노스캐롤라이나 투자는 향후 3년에 걸쳐 분산될 것입니다. 현재로서는 2028 회계연도에 약 3억 5,000만 달러, 2029 회계연도에 나머지 1억 7,500만 달러의 자본 지출이 발생할 것으로 예상합니다. 이 프로젝트는 개발 초기 단계에 있으며, 시기와 관련된 추가 업데이트가 명확해지는 대로 제공하겠습니다. 고객에 집중하고 매일 조금씩 더 나아지기 위해 노력하는 모든 임직원 여러분께 감사드립니다. 감사합니다. 이것으로 준비된 발언을 마치겠습니다. 운영자님, 질문과 답변 세션을 시작할 수 있도록 안내 부탁드립니다.