베터 홈 & 파이낸스 홀딩스 26년 3분기 어닝콜

말씀해 주십시오. 베터 홈 앤드 파이낸스 홀딩 컴퍼니의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

제 이름은 타렉 아피피입니다. 저는 베터의 기업금융팀 소속입니다. 오늘 통화에는 베터의 창업자이자 제품, 플랫폼 및 혁신 부문 책임자인 비샬 가르그 씨와 최고재무책임자인 러빈 아드바니 씨가 함께하고 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜과 함께, 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있는 3분기 실적 발표 자료도 참고해 주시기 바랍니다. 웹사이트에서 투자자 프레젠테이션도 확인하실 수 있습니다. 오늘 저희가 언급하는 일부 내용은 현재의 기대와 가정에 근거한 것으로, 연방 증권법상 미래예측진술에 해당할 수 있습니다. 이러한 기대와 가정은 위험, 불확실성 및 기타 요인의 영향을 받으며, 이는 당사의 증권거래위원회 제출 자료에 자세히 설명되어 있습니다. 이러한 요인으로 인해 실제 실적은 과거 실적과 크게 달라질 수 있습니다.

법률상 요구되는 경우를 제외하고는 미래예측진술을 업데이트할 책임을 지지 않습니다. 오늘 논의에서 경영진은 회사의 재무 성과를 평가하는 데 유용하다고 판단하는 일부 비일반회계기준 재무지표를 설명할 예정입니다. 이러한 비일반회계기준 재무지표를 일반회계기준 재무지표의 대체 지표로 간주해서는 안 되며, 일반회계기준에 따른 실적과 함께 살펴보아야 합니다. 이러한 비일반회계기준 재무지표와 일반회계기준 재무지표 간의 조정 내역은 오늘 배포된 실적 발표 자료와 투자자 프레젠테이션에 포함되어 있습니다. 두 자료는 베터 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있으며, 증권거래위원회에 제출하는 분기 보고서 양식 10-Q에도 기재될 예정입니다. 2026년 9월 30일 기준 및 해당 기간에 관한 추가 정보는 증권거래위원회에 분기 보고서 양식 10-Q를 제출할 때 제공하겠습니다. 이제 통화를 비샬 씨에게 넘기겠습니다.

안녕하십니까, 여러분. 함께해 주셔서 감사합니다. 베터 2.0에 오신 것을 환영합니다. 여러분과 다시 함께하게 되어 정말 기쁩니다. 여기까지 오는 과정은 치열한 싸움이었지만, 주주 여러분께서 저희를 믿어주신 덕분에 위임장 대결에서 승리했습니다. 여러분이 아니었다면 오늘 이 자리에 설 수 없었을 것입니다. 시간을 내어 초록색 동의서에 서명해 보내주신 모든 주주 여러분, 이 모든 과정 속에서도 고객 서비스를 계속해 주신 직원 여러분, 그리고 저희 곁을 지켜주신 사업 파트너 여러분께 베터를 계속 믿어주셔서 감사드립니다. 여러분께서는 회사가 다시 정상 궤도에 오를 기회를 주셨고, 이제 성과를 내는 것은 저희 몫입니다.

베터 2.0은 회사가 초창기에 급성장할 수 있었던 기업 문화를 되찾는 것입니다. 2017년 대출 취급액 5억 달러에서 2021년 580억 달러로, 분기 매출 약 300만 달러에서 2021년 분기 매출 4억 3,000만 달러로 성장했고, 최고점에는 월간 EBITDA 5,000만 달러를 창출하던 회사의 문화입니다. 그 성장을 이끈 것은 무엇이었을까요? 속도, 야망, 책임감, 그리고 인공지능과 머신러닝을 활용해 주택담보대출과 주택 금융을 더 저렴하고, 빠르고, 편리하게 만들어 모든 미국인에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있다는 확고한 믿음이었습니다. 그러던 중 어느 순간부터 필요하지 않은 것들을 너무 많이 덧붙이기 시작했습니다.

거의 두 달 반 동안 회사 밖에서 지내며 새로운 관점을 얻고 돌아온 지금, 베터에 성장 문화를 되살리고 수익성 달성을 향해 나아가기 위해 무엇을 해야 하는지 분명히 알 수 있습니다. 베터 2.0은 주주, 고객, 파트너, 직원 모두를 위한 가치 창출을 중심에 두는 회사입니다. 실적의 배경을 설명드리기 위해 지난 몇 달간 있었던 일을 간략히 되짚어보겠습니다. 8월 3일, 저는 최고경영자 자리에서 물러나게 됐습니다. 그 후 일주일 동안 제가 잘하는 일과 회사가 잘하는 일, 그리고 저와 회사가 모두 개선해야 할 점을 되돌아봤습니다. 주주와 파트너, 그리고 제가 신뢰하는 사람들에게 조언을 구한 뒤, 저희는 반격에 나섰습니다.

저희 자문단은 상장회사 이사회를 교체하려는 위임장 대결 가운데 성공하는 경우는 약 1.7%에 불과하며, 결과가 나오기까지 1~2년이 걸릴 수 있다고 알려주었습니다. 의결권의 52%를 보유한 주주들이 저희를 지지했고, 저희는 두 달 만에 위임장 대결에서 승리했습니다. 이는 지금까지 상장회사에서 가장 빠른 위임장 대결 승리였습니다. 그 기간 전 이사회와 임시 최고경영자 대니얼 루이스의 결정은 사업에 타격을 주었습니다. 위임장 대결과 도입된 독약 조항에 주주 자금 1,280만 달러가 사용됐습니다. 구체적으로는 그 기간에 예정돼 있던 파트너십 출시가 지연됐고, 직원 사기가 저하됐으며, 무엇보다 전환율이 둔화됐습니다. 이는 운영 데이터에서도 확인할 수 있습니다. 제가 자리를 비운 동안 대니얼 루이스와 전 이사회가 회사를 이끌던 몇 달 사이에 대출 담당자의 고객 통화 시간이 29% 감소했습니다.

영업 직원이 고객에게 보낸 이메일과 응답은 20% 감소했고, 틴맨 시스템에 기록된 직원들의 작업 시간은 25% 넘게 줄었습니다. 실제로 투입되는 노력과 그에 따른 생산성, 그리고 실적에 반영되는 성과가 모두 저하됐습니다. 이에 따라 8월과 9월 실적에 어려움이 있었고, 그 영향은 4분기까지 이어졌습니다. 복귀한 뒤 상황을 평가한 결과, 3분기에 10년물 금리가 15% 상승한 현재의 금리 환경에서는 조직 문화를 바꾸고, 노력과 생산성을 높이며, 비용 기반을 낮추는 데 집중해야 한다고 결론 내렸습니다. 이를 위해 복귀한 이후 회사 전반의 관리자들을 감원해 경영진과 조직 구조의 계층을 줄였으며, 이를 통해 연환산 기준 350만 달러 이상의 비용을 절감했습니다.

이제 이러한 관리 업무는 AI 에이전트와 대시보드가 수행하며, 조직 각 부문의 최고위 담당자에게 직접 전달됩니다. 이러한 감원은 일시적인 조치가 아닙니다. AI를 통해 영구적으로 없어진 직무이며, 거래량이 늘어나더라도 다시 생기지 않을 것입니다. 또한 틴맨의 기능을 활용해 계속해서 생산성을 유지하고 AI 사용에 적응한 직원을 파악할 수 있습니다. 이 시장에서 이들은 더 적은 자원으로 더 많은 일을 하고, 고객을 지원하며, 더 많은 수익을 올릴 방법을 찾아냈습니다. 예를 들어 AI 리드 배정 시스템을 도입한 이후 10월 24일부터 31일까지 주말 대출 확약 건수가 두 배로 늘었습니다. 이러한 운영 개선과 더불어 전략적 조치에도 착수했습니다. 일렉트로닉 아츠 창업자 빙 고든, 액티번트 캐피털 창업자 스티브 사라시노, X의 전 최고경영자 린다 야카리노를 이사회에 선임해 이사회를 재정비했습니다.

포이즌 필을 폐지하고 소송을 취하했습니다. 버밍엄 은행 매각 조건을 확정했으며, 매수자가 1,000만 파운드를 에스크로 계좌에 예치했습니다. 이 금액은 현재 은행의 Tier 2 자본으로 전환됐습니다. 자사주 매입 프로그램을 시작했으며, 지금까지 클래스 A 주식의 6.9%를 매입했습니다. 또한 투명성을 한층 강화하기로 했습니다. 매주 화요일 베터 2.0 현황표를 공개해 완료된 항목과 미완료 항목, 일정이 앞당겨지거나 지연된 부분을 보여드리고 있습니다. 앞서 말씀드린 대로 조정 EBITDA 손익분기점 달성이라는 우리의 최우선 목표에 도달할 때까지 이를 계속 공개하겠습니다. 이 현황표를 통해 목표액인 약 6,420만 달러를 향해 연환산 기준 3,040만 달러의 비용 절감 효과가 예상되는 조치를 이미 완료했다고 발표했습니다. 완료된 조치에 따른 분기별 비용 절감액은 760만 달러입니다.

4분기에는 분기 기준으로 추가로 740만~940만 달러의 비용을 절감할 것으로 예상하며, 조정 EBITDA 기준 영업비용은 4,500만~4,700만 달러로 전망합니다. Better 2.0의 목표는 간단합니다. 첫째, 가능한 한 빨리 손익분기점에 도달하는 것입니다. 이는 재무 측면에서 최우선 과제이며, 고객 전환을 늘리고 비용을 절감하며 AI를 활용해 직원들의 생산성을 높이는 등 우리가 통제할 수 있는 모든 수단을 동원하고 있습니다. 둘째, 유통망을 확대하는 것입니다. 이미 탄탄한 고객 기반을 보유한 신규 파트너를 추가하면 고객 확보에 선제적으로 비용을 들이지 않고도 거래량과 매출을 늘릴 수 있습니다. 셋째, 영업, 운영, 기업 업무 전반에 AI를 확대하는 것입니다. AI의 지원을 받아 일하는 회사에서 AI 우선 회사로 전환하고 있습니다. AI가 먼저 업무를 수행하고, 직원들은 AI가 할 수 없는 일에 집중하는 회사입니다. 넷째, 명확한 책임과 책무성을 확립하는 것입니다.

Better 2.0의 모든 이니셔티브에는 목표와 기한이 정해져 있으며, 주간 현황표에서 확인하실 수 있습니다. 다섯째, 실행 속도와 일관성을 높이는 것입니다. 포부와 주도성, 성과를 중시해 채용하고 보상할 것이며, 퍼널의 모든 단계에서 업계 기준 이상의 기준을 적용하겠습니다. 이제 3분기 실적을 말씀드리겠습니다. 대출 취급액은 14억 달러로 전년 동기 대비 15% 증가해 가이던스 범위에 부합했습니다. 같은 기간 업계 취급액은 보합세를 보였습니다. 8월 3일 이사회 회의에서는 3분기 매출이 5,300만 달러를 웃돌 것으로 예상했으며, 위임장 대결이 없었다면 목표를 달성했을 것으로 판단했습니다. 총 순매출은 4,510만 달러로 전년 동기 대비 9% 증가했지만, 가이던스 범위를 하회했습니다.

금리 상승 부담과 유가, 이란 전쟁을 둘러싼 전반적인 불확실성이 모두 대출 취급액에 부담을 줬습니다. 전임 이사회의 위임장 대결로 고객 전환율이 낮아지고 파트너사 출범이 지연된 것으로 판단합니다. 3분기 조정 EBITDA 손실은 2,970만 달러였습니다. 위임장 대결과 관련된 법률, 홍보 및 기타 비용 1,280만 달러를 제외하면 조정 EBITDA 손실은 약 1,690만 달러로, 가이던스 범위 내에 들었을 것입니다. 그러나 8월 3일 이사회 회의에서는 조정 EBITDA 손실을 1,200만 달러로 예상했으며, 위임장 대결이 없었다면 목표를 달성하고 그 이상도 이뤘을 것으로 판단했습니다. 성장의 주된 동력은 틴맨 AI 플랫폼이었습니다. 채널 구성이 플랫폼 중심으로 계속 전환되면서 플랫폼 대출 규모는 전년 동기 대비 64% 증가한 7억 9,200만 달러를 기록했고, 전체 대출 규모에서 차지하는 비중도 1년 전 40%에서 57%로 상승했습니다.