슈퍼누스 파마슈티컬스 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Supernus Pharmaceuticals와 Indivior Pharmaceuticals는 동등 합병(all-stock tax-free merger of equals)을 제안했으며, 주주 및 규제 승인 등을 조건으로 2026년 4분기 마감이 예상된다고 발표했습니다.
- 합병 후 회사는 중독(addiction), ADHD, 우울증(depression), 파킨슨병(Parkinson's disease) 등 4개의 주요 중추신경계(CNS) 치료 분야에서 약 $2.2 billion의 프로포르마 순매출액을 보유하게 됩니다.
- Indivior의 Sublocade는 합병 후 프로포르마 순매출액의 약 44%를 차지하며 단일 최대 기여 제품입니다.
- 이번 합병은 주로 일반관리비(G&A) 중복과 운영 효율성으로 인해 12개월 내 연간 $125 million의 비용 시너지를 실현할 것으로 예상됩니다.
- Supernus는 2026년 6월 30일 기준 최근 12개월 순매출액이 $830 million이고 조정 EBITDA가 $150 million이며, 현금 $372 million과 무차입 상태임을 보고했습니다.
- Indivior는 최근 12개월 순매출액이 $1.3 billion이고 조정 EBITDA가 $613 million이며, 순부채가 $251 million이고 순레버리지는 약 0.4배라고 보고했습니다.
- 합병 회사의 프로포르마 조정 EBITDA는 $888 million, 마진은 약 41%이며 순부채는 $878 million, 순레버리지는 약 1배가 될 것으로 예상됩니다.
- 합병 이사회는 8명의 이사로 구성되며 각 사에서 4명씩 선임되고, 토니 킹슬리(Tony Kingsley)가 비상임 의장, 잭 카타르(Jack Khattar)가 합병 회사의 CEO가 될 예정입니다.
- 합병 회사는 Supernus라는 명칭을 유지하고 본사는 메릴랜드주 록빌(Rockville, Maryland)에 위치할 예정입니다.
- 양사는 2026년 6월 30일로 종료된 2분기 및 상반기 실적을 보고했으나 이 콜은 합병 거래에 중점을 두었습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
안녕하세요, 슈퍼너스 파마슈티컬스와 인디비어 파마슈티컬스의 합병에 대해 논의하는 컨퍼런스 콜 및 웹캐스트에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드에 있습니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 질문을 하시려면 전화기에서 별표 1번 1번을 누르시면 됩니다. 손을 들었다는 자동 안내 음성을 들으실 수 있습니다. 질문을 철회하려면 다시 별표 1번 1번을 누르시면 됩니다. 오늘 컨퍼런스 콜이 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 슈퍼너스 파마슈티컬스의 투자자 관계 담당자인 피터 보조 님께서 발표를 진행하겠습니다.
발표 부탁드립니다. 모두 안녕하세요, 슈퍼너스 파마슈티컬스와 인디비어 파마슈티컬스의 제안된 합병에 대해 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다.
오늘 아침 일찍 제안된 합병을 발표하는 보도자료가 배포되었습니다. 또한 오늘 아침 두 회사는 각각 2026년 6월 30일 종료된 3개월 및 6개월 기간의 재무 실적을 발표했습니다. 거래 발표의 결과로 슈퍼너스와 인디비어는 기존에 예정된 2026년 2분기 실적 발표 대신 이번 공동 컨퍼런스 콜을 진행하고 있습니다. 오늘 컨퍼런스 콜은 거래에 중점을 둘 것임을 참고해 주시기 바랍니다. 시작하기 전에, 오늘 슈퍼너스와 인디비어에 관한 논의에는 제안된 거래에 대한 기대를 포함한 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 상기시켜 드립니다. 이러한 진술은 위험과 불확실성에 노출되어 있으니 관련 SEC 제출 서류를 참조하시기 바랍니다.
재청취하시는 분들을 위해 이 콜은 2026년 8월 3일에 진행 및 녹음되었음을 알려드립니다. 그 이후로 회사는 논의된 주제와 관련하여 추가 발표를 했을 수 있습니다. 이제 4번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 오늘 콜에는 슈퍼너스의 사장 겸 최고경영자 잭 카타르, 인디비어의 최고경영자 조 치아포니, 그리고 슈퍼너스의 최고재무책임자 팀 데크가 함께하고 있습니다. 인디비어의 최고재무책임자 라이언 프레드릭도 질의응답에 참여할 예정입니다. 이제 슈퍼너스의 사장 겸 최고경영자인 잭 카타르에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 피터. 모두 안녕하세요, 오늘 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 5번 슬라이드에서 큰 그림부터 시작하겠습니다. 이번 거래는 두 개의 매우 상호보완적인 사업의 결합을 통해 중추신경계(CNS) 분야의 선두주자를 만듭니다. 통합된 상업 포트폴리오는 11개의 의약품으로 구성되며, 주요 성장 제품들은 2030년대까지도 견조한 성장이 예상됩니다. 이번 합병은 중독, ADHD, 우울증, 파킨슨병 등 네 가지 주요 상업 치료 영역을 제공합니다. 또한, 연간 1억 2,500만 달러의 비용 시너지를 기대하며, 합병 후 첫 12개월 내에 이를 실현할 것으로 예상되어 수익성과 현금 흐름 창출을 가속화합니다. 양사의 팀은 이 시너지를 확인하고 검증하는 데 많은 시간을 투자했습니다. 이 시너지는 주로 일반 및 관리 부문의 중복 제거와 운영 효율성에서 발생하며, 두 회사가 합쳐진 후 실현될 것입니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 14명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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