태피스트리 26년 4분기 어닝콜

좋은 아침입니다. 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 4분기 및 연간 실적, 전략, 그리고 전망을 논의하기 위해 저와 함께하실 분들은 태피스트리의 최고경영자(CEO) 조앤 크레보이세라트와 최고재무책임자(CFO) 겸 최고운영책임자(COO) 스콧 로입니다. 시작하기에 앞서, 이번 컨퍼런스 콜에는 1995년 제정된 「사모증권소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)」의 의미 내에서 특정한 미래예측진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 여기에는 당사의 현재 또는 향후 분기 및 회계연도 사업에 대한 전망이 포함됩니다. 미래예측진술은 보장이 아니며, 실제 실적은 해당 진술에서 명시되거나 암시된 내용과 크게 달라질 수 있습니다. 향후 실적 및 성과에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인 및 기타 중요한 요인의 전체 목록은 당사의 Form 10-K 연차보고서, 오늘 아침 배포한 보도자료, 그리고 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 기타 공시자료를 참고하시기 바랍니다.

오늘 말씀드리는 내용과 프레젠테이션 슬라이드에는 비GAAP 재무지표도 포함되어 있습니다. 이에 대한 해당 GAAP 재무정보와의 전체 조정표는 당사 웹사이트 www.tapestry.com/investors에서 확인하실 수 있으며, 오늘 게시된 실적 발표 자료와 프레젠테이션을 보시면 됩니다. 이제 이번 컨퍼런스 콜의 발표자와 다룰 주제를 간단히 안내드리겠습니다. 조앤이 태피스트리 및 각 브랜드의 주요 내용을 먼저 말씀드리겠습니다. 이어서 스콧이 재무 실적, 자본 배분 우선순위, 그리고 향후 전망을 설명드리겠습니다. 그 다음 질의응답 세션을 진행하며, 이때 코치(Coach)의 CEO 겸 브랜드 프레지던트인 토드 칸도 함께할 예정입니다. 질의응답 이후에는 조앤이 간단한 마무리 말씀으로 마치겠습니다. 이제 태피스트리의 CEO 조앤 크레보이세라트에게 넘기겠습니다.

좋은 아침입니다. 크리스티나, 감사합니다. 그리고 참석해 주신 모든 분들 환영합니다. 2026 회계연도는 태피스트리에게 중요한 전환점이 된 한 해였습니다. 저희는 기대치를 크게 상회하며, 투자자의 날에 제시했던 3개년 매출, 영업이익률, 주당순이익(EPS) 약속을 계획보다 2년 앞당겨 달성했습니다. 또한 브랜드와 인재, 그리고 미래를 좌우할 역량에 대한 투자를 지속하는 가운데 견조한 성장과 사상 최고 실적을 달성했습니다. 하지만 무엇을 이뤘는지보다 더 중요한 것은 저희가 무엇을 구축했는가입니다. 의도적인 선택, 엄격한 실행, 그리고 소비자에 대한 깊은 이해를 바탕으로, 매일 저희의 앰플리파이 전략을 현실로 구현하며 규모 있게 창의성, 가치, 관련성을 제공하고 소비자와의 연결을 강화하는 더 강하고 더 집중된 조직을 구축했습니다. 이러한 노력은 계속해서 누적 효과를 내며, 경쟁우위를 확대하는 동시에 지속 가능한 성장과 장기적인 주주가치 제고를 견인하고 있습니다.

소비자 기대, 기술, 경쟁 환경이 계속 변화하는 세상에서, 소비자와의 직접적인 관계, 데이터 기반 의사결정, 글로벌 규모, 민첩한 운영 모델의 결합은 점점 더 가치 있고 차별화된 요소가 되고 있습니다. 그럼, 올해의 주요 하이라이트 몇 가지를 말씀드리겠습니다. 매출은 80억 달러를 달성했으며, 프로포마 기준 불변환율 기준으로 17% 성장했습니다. 영업이익률은 340bp 확대되어 23%를 상회했고, 주당순이익(EPS)은 38% 증가한 7.05달러를 기록했습니다. 성장은 고객 유입에 힘입었으며, Z세대를 중심으로 1,100만 명의 신규 고객이 저희 브랜드에 합류했습니다. 특히 저희 핵심 가죽 제품 카테고리에서 AUR과 판매 수량 증가를 바탕으로 성장을 가속화했습니다. 럭셔리 가죽 제품은 견조한 수요, 매력적인 경제성, 그리고 상당한 성장 여력을 바탕으로 소비재 영역에서 여전히 가장 매력적인 카테고리 중 하나입니다.

또한 주요 지역 전반에서 두 자릿수의 광범위한 성장을 달성하며 점유율을 확대하고 시장을 키웠습니다. 민첩한 DTC(직접판매) 중심 운영 모델을 통해 디지털과 오프라인 매장 모두에서 두 자릿수 매출 성장과 수익성 개선을 이끌었습니다. 더 나아가 태피스트리는 사람과 브랜드의 ‘마법’을 강화하기 위해 AI를 적극 수용하는 데 전념하고 있습니다. 이를 위해 운영 방식을 차별화하고 팀의 역량을 강화하는 독자 기술과 AI 역량을 지속적으로 구축하고 있습니다. 올해에는 기존에 특허를 확보했던 데이터 패브릭 기술을 기반으로, 첫 AI 특허를 확보했습니다. 이 모든 것은 혁신 문화와 데이터, 의사결정 인텔리전스, 엔터프라이즈 기술에 대한 10년 이상의 투자 성과를 보여줍니다. 종합적으로, 2026 회계연도 실적은 브랜드 구축에 대한 저희 접근법의 힘을 입증합니다.

저희는 시장 진입 단계에서부터 소비자에게 선택받고 있으며, 더 높은 AUR로 구매하고 재구매율이 더 높으며 세대 전반의 구매 행동에 영향을 미치는 더 젊은 고객을 지속적으로 유치하고 있습니다. 이는 저희의 가장 큰 기회가 앞으로에 있다는 확신을 더욱 강화해 줍니다. 이제 브랜드별 실적으로 넘어가겠습니다. 코치는 고정환율 기준 매출이 14% 성장하고 수익성이 개선되며 또 한 번 견조한 분기를 기록했습니다. 이는 탁월한 한 해를 마무리하는 성과였으며, 85년 역사의 상징적인 브랜드가 지닌 지속적인 강점을 다시 한 번 확인시켜 주었습니다. 여러 요인이 저희 성장의 지속성을 뒷받침합니다. 저희는 전 세계에서 신규 고객 유치에 박차를 가해, 분기 중 200만 명이 넘는 신규 소비자를 맞이했고 연간으로는 약 900만 명에 달했습니다. 성장은 Z세대가 주도했으며, 그 영향력은 세대를 넘어 확장되었습니다. 동시에 기존 고객들도 강한 매출을 계속 견인했습니다.

이러한 실적의 기반에는 코치의 소비자 중심 접근법이 있으며, 심도 있는 소비자 인사이트를 꾸준히 실행으로 옮겨 브랜드와의 지속적인 정서적 연결을 구축하고 있습니다. 4분기에도 핵심 가죽 제품 라인업이 성장을 주도했으며, 핸드백 AUR은 10%대 중반의 상승률을 기록했고 판매 수량은 전년과 대체로 유사한 수준이었습니다. 이는 기대치와 일치하며, 브랜드 건전성을 우선하고 프로모션을 축소하려는 저희의 의도적인 전략과도 부합합니다. 연간으로는 핸드백 AUR이 10%대 중반 상승했고 판매 수량은 두 자릿수 초반 증가하여, 저희 성장의 다면적인 특성을 보여주었습니다. 앞으로도 코치를 규정하는 가치와 가치 제안을 지키는 동시에, AUR과 판매 수량 모두를 성장시킬 기회가 계속 있다고 보고 있습니다. 또한 4분기에는 주요 지역 전반에서 견조한 성과가 이어졌습니다. 북미는 10% 증가했고, 중화권은 30% 상승했으며, 유럽은 25% 성장해 브랜드의 글로벌 공감대를 부각했습니다.

코치는 카테고리로 새로운 소비자를 유입시키며 시장을 확대하고 있습니다. 브랜드의 강점과 큰 총유효시장(TAM)을 고려할 때, 코치가 매출 100억 달러 브랜드로 성장할 수 있는 명확한 경로가 계속 보입니다. 이제 4분기 실적을 좀 더 자세히 말씀드리겠습니다. 크리에이티브 팀은 명확한 방향성과 목적을 가지고 실행을 이어가고 있으며, 소비자에게 호응을 얻는 제품 혁신을 제공하고 있습니다. 저희 아이콘 제품들은 계속해서 뛰어난 성과를 냈으며, 이는 라인업 전반에 걸친 폭넓은 강세를 바탕으로 한 저희 전략과도 일치합니다. 브루클린, 엠파이어, 첼시를 포함한 뉴욕 패밀리와 태비 및 테리 패밀리가 Z세대 신규 고객 유입을 강하게 견인했으며, 앞으로도 견고한 혁신 파이프라인을 바탕으로 코치의 핵심 카테고리 리더십을 더욱 공고히 했습니다. 구조적으로는 시간이 지날수록 축적되는 핵심 패밀리에 제품 혁신을 집중하는 한편, 성장 추구에 있어서도 규율을 유지하고 있습니다. 더 폭넓게 보면, 저희 실적은 브랜드 강화를 위해 내려온 전략적 선택들을 반영합니다.

그중에서도 아마 가장 중요한 것은 저희의 ‘원 코치(One Coach)’ 전략입니다. 리테일 채널과 아울렛 채널 간의 전통적인 업계 경계를 의도적으로 허물고, 정가 컬렉션 제품을 아울렛에 도입했으며, 단일 coach.com을 통해 디지털 경험을 통합함으로써, 오늘날 소비자들의 쇼핑 방식에 저희 접근법을 맞췄고 전 세계적으로 더 강하고 일관된 브랜드 표현을 만들어냈습니다. 그 결과 고객 유입이 확대되고 AUR(평균 판매단가)이 상승했으며, 전 세계적으로 성장을 이끌었습니다. 다음으로 풋웨어를 말씀드리겠습니다. Z세대 수요가 확대되면서 이번 분기에 10%대 후반의 성장을 달성했습니다. 소호(Soho) 패밀리의 성공과 마고(Margot)의 지속적인 강세에 힘입어 스니커즈가 계속해서 성장을 견인했습니다. 코치의 브랜드 경쟁력, 낮은 시장 점유율, 그리고 타깃 소비자에게의 카테고리 적합성을 고려할 때, 풋웨어는 코치에 있어 장기적인 성장 기회로 남아 있습니다. 마케팅으로 넘어가겠습니다. 전략적 투자는 이번 분기에도 누적 효과를 지속적으로 창출했습니다.

전년 대비 마케팅 지출을 약 20% 늘렸고, 지속적인 고객 유입을 뒷받침하기 위해 퍼널 상단(Top-of-funnel) 브랜드 구축으로의 전환을 계속했습니다. 코치의 ‘Explore Your Story’ 캠페인은 계속해서 호응을 얻으며, 비보조 인지도를 높이고 Z세대 사이에서 코치의 최우선 연상 브랜드(top-of-mind) 입지를 강화했습니다. 이러한 모멘텀을 바탕으로, Z세대와 공동으로 제작한 캠페인 ‘&Coach’를 론칭했으며, ‘되어가는(becoming)’ 순간들과 그 과정에서 코치 가방이 뒷받침할 수 있는 자신감을 기념합니다. 또한 WNBA 파트너십의 두 번째 시즌을 시작하면서, 새로운 커뮤니티와 문화적 대화의 장으로 코치의 도달 범위를 확장했고, 패션·스포츠·문화가 만나는 접점에서 브랜드의 연결성을 강화했습니다. 종합적으로 이러한 조치들은 코치의 문화적 관련성을 강화하고 고객 유입을 확대하고 있습니다. 더 중요한 점은, 소비자에 대한 깊은 이해와 그 인사이트를 대규모 수요 창출로 일관되게 전환하는 역량이라는 경쟁우위를 강화한다는 것입니다.

마지막으로, 차별화된 브랜드 경험을 통해 소비자 참여도를 더욱 높이고 있습니다. 표현력이 돋보이는 럭셔리 스토어 콘셉트를 전 세계로 지속 확대했습니다. 이러한 매장들은 특히 Z세대 소비자에서 더 높은 트래픽과 더 긴 체류 시간을 이끌고 있으며, 2030 회계연도까지 전체 트래픽의 약 80%에 영향을 미치도록 해당 콘셉트를 확대하겠다는 계획을 뒷받침하고 있습니다. 또한 Coach Play는 소비자에게는 목적지로서, 그리고 더 폭넓은 매장 전략에는 영감의 원천으로서의 역할을 계속하고 있습니다. 시카고, 애틀랜타, 그리고 파리의 르 마레(Le Marais)에 새로 문을 연 Coach Play 매장들은 타깃 소비자 사이에서 브랜드 선호를 구축하는 데 기여하고 있습니다. 이러한 투자들은, 소비자들이 삶의 중요한 순간을 함께 나누기 위해 저희를 자신의 세계로 초대함에 따라 물리적 리테일이 단순한 거래를 넘어서는 연결을 확장하며 브랜드를 표현할 수 있는 가장 강력한 기회 중 하나로 여전히 남아 있다는 저희의 확신을 반영합니다.

마무리하자면, 코치의 미래에 대한 제 자신감은 아이코닉한 브랜드, 오늘날 소비자에 대한 깊은 이해, 그리고 브랜드를 차별화하는 요소는 지키면서도 새로운 세대의 소비자에게도 유의미하도록 브랜드를 신중하게 관리하고 진화시켜 나가는 조직이 결합되어 있다는 점에 기반하고 있습니다. 저는 이러한 조합이 코치가 지속적인 리더십, 의미 있는 성장, 그리고 장기적인 가치 창출을 이어가는 데 유리한 위치를 마련해 준다고 믿습니다. 이제 케이트 스페이드로 넘어가겠습니다. 케이트 스페이드에 대한 저희 전략은 의도적으로 단계적으로 추진해 왔으며, 사업을 슬림화하고 기반을 공고히 하며 브랜드가 확장할 수 있도록 포지셔닝하는 데 초점을 맞춰 왔습니다. 그 핵심은 더 큰 브랜드 선호와 관련성을 구축해 지속 가능하고 수익성 있는 성장을 견인하는 것입니다. 2026 회계연도에도 저희는 해당 전략을 실행하는 데 있어 규율을 유지하며, 사업의 질을 개선하는 선택들을 해 나가고 있습니다.

매출(탑라인) 측면의 진전은 계획보다 더 완만했지만, 그 과정에서 소비자 반응이 나타나는 지점, 저희 투자가 성과로 이어지는 지점, 그리고 향후 어디에 집중해야 하는지에 대해 더 명확한 인사이트를 얻게 되었습니다. 이제 저희의 전략적 핵심 축과 4분기 실적을 말씀드리겠습니다. 첫째, 마케팅을 기반으로 브랜드 선호도를 끌어올리는 데 전념하고 있습니다. 4분기에는 퍼널 전반(풀 퍼널) 마케팅 활동의 도달 범위와 관련성을 높이는 데 집중했고, 그 결과 최신 미국 브랜드 헬스 트래커에서 Z세대의 브랜드 고려도(consideration)가 상승했습니다. 또한 크리에이터 주도의 첫 유튜브 캠페인은 플랫폼 벤치마크를 크게 상회하는 수준으로 구매 의향(purchase intent) 증가를 이끌어, 저희 작업이 성과로 이어지고 있음을 보여줬습니다. 아울러 비보조 인지도(unaided brand awareness)는 전반적으로 아직 개선되지 않았기 때문에, 더 많은 소비자가 저희 콘텐츠에 참여하도록 해야 한다는 점도 인지하고 있습니다. 이는 고객 획득을 견인하고 궁극적으로 성장을 이끄는 데 핵심적인 요소입니다.