아메리프라이즈 파이낸셜 26년 3분기 어닝콜

스테파니, 시작해 주십시오. 아메리프라이즈 파이낸셜의 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다.

오늘 저와 함께하는 분들은 짐 크라키올로 회장 겸 최고경영자와 월터 버먼 최고재무책임자입니다. 두 분의 발언이 끝난 뒤 기꺼이 질문을 받겠습니다. 웹사이트에 게시된 실적 발표 자료를 살펴보겠습니다. 2페이지에는 미래예측진술에 관한 내용이 있습니다. 구체적으로, 이번 컨퍼런스콜에서는 여러 비일반회계기준 재무 지표를 언급할 예정이며, 당사는 이 지표들이 회사의 영업 상황을 파악하는 데 도움이 된다고 생각합니다. 비일반회계기준 수치와 해당 일반회계기준 수치 간의 조정 내역은 오늘 배포된 자료와 ir.ameriprise.com 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이번 컨퍼런스콜에서 당사가 언급하는 일부 내용은 미래예측진술일 수 있으며, 향후 사건과 전반적인 영업 계획 및 실적에 대한 경영진의 기대를 반영합니다. 이러한 미래예측진술은 오늘 날짜를 기준으로 하며, 여러 위험과 불확실성을 수반합니다.

실제 결과가 미래예측진술과 중대하게 달라질 수 있는 요인과 위험의 예시는 2026년 3분기 실적 발표 자료, 2025년 주주 연례보고서 및 2025년 연차보고서(10-K)에서 확인하실 수 있습니다. 당사는 이러한 미래예측진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다. 3페이지 상단에서 3분기 일반회계기준 재무 실적을 확인하실 수 있습니다. 그 아래에는 조정 영업 실적이 나오고, 이어서 보험부채 가정 변경 효과를 제외한 영업 실적이 제시되어 있습니다. 경영진은 이 지표가 핵심 영업의 기저 실적을 반영해 사업을 더 잘 이해하도록 돕고, 의미 있는 추세 분석을 가능하게 한다고 생각합니다. 당사는 3분기에 연례 보험부채 가정 변경을 완료했습니다. 오늘 실적 발표에서 경영진은 조정 영업 실적과 보험부채 가정 변경 효과를 제외한 조정 영업 실적에 대해 주로 말씀드릴 예정입니다.

그럼 짐에게 마이크를 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하십니까. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 아메리프라이즈는 3분기에 견조한 실적을 거뒀습니다. 이번 실적은 당사 사업의 우수성과 고객 및 어드바이저에게 제공하는 가치를 보여줍니다. 긍정적인 흐름이 이어지고 있지만 불확실성도 남아 있는 환경에서 당사는 양호한 성과를 내고 있습니다. 분기 중 주식시장은 변동성이 나타나고 인플레이션이 지속됐으며 금리가 상승하고 지정학적 불안이 이어지는 가운데서도 상승했습니다. 고객은 신뢰할 수 있는 어드바이저와 회사, 그리고 자신의 필요를 충분히 충족할 수 있는 조언과 투자 전문성, 솔루션을 원합니다. 상황이 복잡할수록 이는 더욱 중요합니다. 분기 말 총 운용·관리·자문 자산은 1조 8,000억 달러로 8% 증가했으며, 당사가 창출하는 재무 실적도 계속해서 매우 견조합니다.

보험부채 가정 변경 효과를 제외한 조정 영업 기준으로 순매출은 자산 규모와 거래 활동 증가에 힘입어 10% 늘어난 51억 달러를 기록했고, 주당순이익은 22% 증가했습니다. 이로써 당사는 장기간 이어 온 꾸준한 이익 성장을 지속했습니다. 이에 따라 동종 업계 최고 수준의 자기자본이익률은 1년 전 52.8%에서 56%를 넘어섰으며, 이는 당사의 차별화된 수익 구조를 반영합니다. 당사는 고객의 목표 달성을 돕고 이익을 늘리는 동시에 사업에 투자하고 있으며, 상당한 자본을 주주에게 환원하고 있습니다. 이제 사업과 이번 분기 성과를 살펴보겠습니다. 당사의 자산관리 사업은 우수한 품질과 높은 수익성을 갖추고 있습니다. 고객 만족도는 5점 만점에 4.9점으로 계속해서 매우 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 어드바이저가 제공하는 조언과 경험의 가치를 보여줍니다. 정보는 어디에나 있습니다. 차이를 만드는 것은 어드바이저가 제공하는 개인적인 소통과 판단입니다.

각 고객의 목표를 이해하고 적절한 솔루션을 실행하는 것, 이것이 만족도를 높이는 원동력이자 당사의 강점입니다. 투자자들이 중요한 재무적 결정을 내리는 데 도움을 구하는 상황에서 당사의 어드바이저는 유리한 위치에 있습니다. 당사의 지속적인 투자와 지원은 어드바이저 사업의 성공으로 이어졌으며, 아메리프라이즈 어드바이저들이 여러 해 동안 경쟁사보다 빠르게 성장하는 데 기여했습니다. 강력한 유기적 성장을 바탕으로 어드바이저 1인당 생산성이 13% 더 증가해 사상 최고치인 120만 달러를 기록했습니다. 총 고객 자산은 8% 증가한 1조 2,000억 달러를 기록했습니다. 랩 자산은 12% 증가한 7,290억 달러에 달했습니다. 자산의 지속적인 성장은 수수료 기반 수익의 안정성을 뒷받침합니다. 당사의 투자 및 은행 서비스 역량은 고객의 요구에 부응하고 장기 성장을 이끄는 관계를 더욱 강화할 수 있는 다양한 방안을 제공합니다. 그 일환으로 시그니처 웰스는 이번 분기에도 꾸준히 입지를 넓혔으며, 현재 당사 어드바이저의 절반 이상이 고객을 위해 이를 활용하고 있습니다.

이를 통해 고객은 기관급 투자 운용 서비스를 이용할 수 있고, 어드바이저는 고객에게 더욱 효율적으로 서비스를 제공할 수 있습니다. 당사는 기능과 투자 선택지를 계속 확대하고 있습니다. 더 많은 고객이 이를 이용하면 자산관리와 운용 부문 모두에서 자산 성장을 뒷받침할 수 있습니다. 당사의 은행은 고객의 더 폭넓은 재무적 요구에 부응하고 아메리프라이즈로 자산을 유치하는 데 기여합니다. 더 많은 어드바이저가 예금 및 대출 솔루션을 자신의 사업에 도입하고 있습니다. 예를 들어, 담보 자산 대출은 50% 넘게 증가했고 모기지 포트폴리오는 74% 성장했습니다. 현금 잔액은 고객과 어드바이저가 당사의 현금 상품을 이용하는 방식에 부합해 안정적으로 유지됐으며, 거래 활동은 계속 증가했습니다. 이번 분기에도 경력 있는 어드바이저 79명이 아메리프라이즈에 새로 합류했습니다. 이들은 당사의 문화와 자문 중심 접근 방식에 매력을 느낍니다. 당사에 합류한 어드바이저들은 특히 통합 기술을 비롯한 당사의 지원이 이전 직장보다 우수하다고 말합니다. 경쟁이 치열한 시장에서도 당사의 어드바이저 영입 모멘텀은 계속되고 있습니다.

이 업계에서는 어드바이저의 이동과 잡음이 늘 있기 마련입니다. 특히 사업과 홍보를 두고 매우 치열한 경쟁이 벌어지고 있지만, 당사의 어드바이저 유지율은 여전히 매우 높습니다. 어드바이저마다 사업 운영 방식은 다릅니다. 당사는 각 고객 관계에 아메리프라이즈의 강점을 더해 성장을 뒷받침하고 고객, 어드바이저, 회사에 가치를 창출합니다. 이제 금융기관 부문에서 최근 성과를 말씀드리겠습니다. 이달 초, 고객 자산 280억 달러를 보유한 헌팅턴은행 소속 어드바이저 약 260명을 맞이했습니다. 이는 당사의 역대 최대 규모 AFIG 거래이자, 이와 같은 유형의 업계 파트너십 중에서도 가장 중요한 사례 중 하나입니다. 이번 파트너십으로 은행 채널에서 당사의 입지가 확대됐으며, 당사 사업의 경쟁력을 입증했습니다. 이제 헌팅턴의 어드바이저들은 당사의 통합 기술 플랫폼과 재무 계획 역량, 투자 솔루션을 활용해 고객과의 관계를 강화하고 자산을 늘릴 수 있습니다.

헌팅턴이 최근 캐던스은행을 인수함에 따라, 2027년 중반에는 다른 프로그램에서 당사로 이전하는 어드바이저 29명과 자산 40억 달러가 추가될 예정입니다. 이러한 파트너십과 어드바이저 생산성 향상은 고객과 어드바이저의 관점에서 아메리프라이즈가 제공하는 가치의 강점을 보여줍니다. 당사는 프리미엄 브랜드와 통합 기술, 지원을 바탕으로 어드바이저의 성장을 도울 더 많은 기회가 앞으로 있을 것으로 보고 있습니다. 가을 광고 캠페인 이후, 당사의 핵심 타깃층에서 브랜드 인지도가 사상 최고치를 기록했습니다. 아메리프라이즈 브랜드는 해당 타깃 시장을 대상으로 하는 다른 선도 브랜드와 함께 부유층 및 고액 자산가 투자자들로부터 매우 높은 평가를 받고 있습니다. 이러한 인지도와 당사의 자격 및 실적은 신규 고객과 어드바이저를 유치하는 데 도움이 됩니다. 기술과 인공지능은 여전히 중요한 투자 우선순위입니다. 데이터 시스템과 보호 장치에 대한 선제적 투자를 바탕으로 인공지능을 대규모로 도입할 수 있으며, 이를 통해 어드바이저가 고객에게 서비스를 제공하고 자산을 유치하며 행정 업무를 줄일 수 있도록 돕고 있습니다.

실제로 현재 이러한 역량을 활용하는 어드바이저 사무소는 매주 30시간이 넘는 추가 여력을 확보할 수 있습니다. 어드바이저는 이렇게 확보한 시간을 고객 응대와 사업 성장에 활용할 수 있습니다. 추가로 확보한 시간을 활용해 어드바이저와 팀은 인공지능을 통해 고객에게 더 많은 추천을 제공할 수 있습니다. 실제로 당사는 인공지능이 생성한 인사이트를 수천만 건 제공했으며, 어드바이저 사무소의 거의 4분의 3이 이러한 인사이트를 활용하고 있습니다. 이번 분기에는 인공지능 기반 회의 준비 에이전트와 인공지능 서비스 어시스턴트의 초기 출시를 시작합니다. 2027년에는 지금까지 해온 투자를 바탕으로 데이터 통합 범위를 넓히고 자동화된 가이드 워크플로를 확대해 이러한 역량을 강화할 계획입니다. 이는 앞서 소개한 다른 기능에 더해 추진될 예정입니다. 당사는 통합 플랫폼에서 서로 유기적으로 작동하는 역량에 신중하고 전략적으로 투자합니다. 이는 아메리프라이즈의 핵심 경쟁 우위입니다.

예를 들어, 당사의 기술은 고객 인사이트, 미팅 준비, 후속 조치를 연결해 자문가가 고객의 필요를 파악하는 단계에서 실제 조치를 취하는 단계로 나아가도록 지원합니다. 당사는 자문가들이 단순히 아메리프라이즈와 제휴하는 데 그치지 않고, 이곳에서 성공을 거두기를 바랍니다. 은퇴·보장 솔루션 부문을 살펴보면, 이 사업은 견조한 마진과 양호한 잉여현금흐름 창출을 비롯해 매우 좋은 실적을 거뒀습니다. 더 많은 자문가가 고객을 위해 이러한 솔루션을 자신의 업무에 접목하도록 지원하면서 매출은 24% 증가했습니다. 이는 구조화 변액연금, 생활보장 특약이 없는 변액연금, 변액유니버설생명보험(VUL)에 대한 높은 수요에 힘입은 것입니다. 은퇴·보장 솔루션은 고객 경험을 강화하며, 당사는 상품군을 계속 개선하고 있습니다. 인공지능은 엄격한 리스크 관리를 유지하는 가운데 인수 심사를 앞당기고 처리 비용을 낮추는 데 도움을 주고 있습니다. 또한 자문가들이 고객에게 이러한 솔루션을 더 쉽게 제공할 수 있도록 디지털 판매 절차를 간소화하고 있습니다.

자산운용 부문을 살펴보면, 당사는 성장 지원을 위해 역량과 판매망을 확대하는 동시에 매력적인 투자 성과와 수익성을 내고 있습니다. 주식 및 대체투자 부문의 성장에 힘입어 운용·자문자산은 7,430억 달러로 증가했습니다. 우수한 투자 성과는 핵심 요소입니다. 당사는 전 세계에서 별 4개 또는 5개를 받은 펀드 92개를 운용하고 있으며, 소매 펀드의 78%가 3년 기준 동종 펀드 중간값을 웃돕니다. 5년 기준으로는 74%, 10년 기준으로는 87%입니다. 장기적으로 우수한 실적을 쌓는 것은 당사 사업에서 중요합니다. 자금 유입을 말씀드리면, 레거시 보험 부문 자금 유입을 제외한 자금 유입액은 84억 달러였습니다. 이는 주로 일부 대형 기관 위탁 운용에서 비롯됐으며, 대부분 고객의 자산 배분 결정에 따른 것이었습니다. 전반적으로 당사의 소매 부문 자금 유입은 미국 동종 업체들과 꾸준히 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 주식 부문에서는 더 나은 성과를 보이고 있고 채권 부문에서는 점유율을 확대할 여지가 더 큽니다.