코젠트 커뮤니케이션스 홀딩스 Oppenheimer 29th Annual Technology, Internet & Communications Conference

네, 물론입니다 팀. 우선, 저를 초대해 주셔서 감사합니다. 투자자분들께도 시간을 내 주셔서 감사드리며, 오펜하이머에도 이 자리를 마련해 주셔서 감사드립니다. 코젠트는 두 가지 뚜렷한 이유로 이 인프라 혁명의 한가운데에 있습니다. 첫째, 우리는 세계에서 가장 큰 인터넷 트래픽 운송 사업자입니다. AI는 인터넷 덕분에 가능하며, AI는 인터넷을 통해 분산되고 통합될 것입니다. 실제로 인터넷 트래픽 증가가 가속화되는 것을 목격하고 있습니다. 가장 최근 분기에서는 전년 동기 대비 성장률이 1분기 12%에서 2분기 16%로 가속화되었습니다. 이 트래픽 성장 가속은 스트리밍이나 게임 등 특정 애플리케이션이 수요를 견인하는 다른 많은 사례들과 유사한 패턴을 따르고 있습니다. 우리는 이제 에이전틱 AI가 모든 것에 내장되기 시작하는 초기 단계에 있습니다. 이것은 인터넷에 두 가지 변화를 가져올 것입니다.

더 많은 트래픽을 생성할 뿐만 아니라, 사용자가 데이터를 업로드하여 토큰화하고 LLM을 통해 추론해야 하기 때문에 트래픽의 방향성도 바뀔 것입니다. AI 혁명의 두 번째 부분은 우리 웨이브렌스 사업에 영향을 미칩니다. 즉, 광전송입니다. LLM 개발은 데이터가 저장된 위치와 다른 곳에서 이루어지는 경우가 많습니다. GPU가 해당 데이터 센터 총 자본 비용의 약 60%를 차지하기 때문에, GPU가 하루 24시간, 주 7일 최고 효율로 활용되도록 하는 것이 중요합니다. 인터넷은 비트-마일당 비용이 저렴하지만, 본질적으로 지연 시간이 정의되어 있지 않아 프로세서가 데이터를 버퍼링해야 합니다. 비트-마일당 약 2.5배의 비용이 부과되는 웨이브렌스 프리미엄은 충분히 정당화됩니다.