CVR 파트너스 26년 2분기 어닝콜

핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.

분기Q2 2026진행 시간19분참가자5명

핵심 요약

CVR Partners LP는 2026년 2분기 순매출(net sales)이 $202 million, 순이익(net income)이 $78 million, EBITDA가 $107 million이라고 발표했습니다.
이사회는 8월 10일 기준 주주에게 8월 17일 지급 예정인 보통유닛당 $6.08의 2분기 배당(distribution)을 선언했습니다.
암모니아 공장 가동률은 99%로 가동중단이 거의 없었으며, 총 암모니아 생산량은 214,000 gross tons였고 판매 가능 순톤은 64,000 net tons였습니다.
UAN 생산량은 342,000 tons였고, 약 333,000 tons를 평균 가격 $392 per ton에 판매했으며 암모니아는 54,000 tons를 $791 per ton에 판매했습니다.
2025년 2분기와 비교해 판매량은 초기 파종 시즌과 분기 말 수요 약화로 소폭 감소했으며, UAN 가격은 24% 상승했고 암모니아 가격은 33% 상승했습니다.
재고 영향 제외 직접 영업비용(direct operating expenses)은 $59 million으로 연간 대비 $4 million 증가했는데 이는 수리·유지보수, 촉매, 전기비용 상승에 기인합니다.
2분기 자본적지출(capital spending)은 $17 million이었으며 이 중 $12 million은 유지보수성 자본지출이었습니다; 2026년 총 자본지출은 $85에서 $95 million으로, 그중 유지보수는 $49에서 $57 million으로 추정됩니다.
분기말 총 유동성은 $187 million으로 이중 현금이 $137 million, ABL 시설로 이용 가능한 금액이 $50 million이었습니다.
EBITDA $107 million에서 순현금수요(net cash needs) $43 million을 차감하면 배분 가능 현금은 $64 million입니다.
2026년 3분기 전망에는 계획된 정비로 암모니아 가동률 75-80%, 직접 영업비용 $57~$62 million, 정비(turnaround) 비용 $30~$35 million, 자본지출 $40~$49 million이 포함됩니다.
USDA의 2026년 봄 파종 추정치는 옥수수 95.3 million acres(전년 동기 대비 4% 감소), 대두 85.4 million acres(전년 동기 대비 5% 증가)였습니다.
곡물 가격은 최근 상승하여 12월 옥수수는 약 $4.80 per bushel, 11월 대두는 약 $12.20 per bushel 수준입니다.
중동과 우크라이나의 지정학적 분쟁으로 2022년 이후 질소 비료 시장이 공급 타이트해지고 가격이 상승했습니다.
CVR Partners는 Coffeyville의 원료를 천연가스로 다변화하기 위한 프로젝트를 실행 중이며 자본 지출을 축소하고 가동중단은 없을 것으로 예상하며 2027년 하반기 완료를 목표로 하고 있습니다.
회사는 Coffeyville 암모니아에 대한 저탄소 인증을 확보했으며 미국 내 저탄소 암모니아 마케팅을 모색하고 있습니다.
Coffeyville에서의 브라운필드 증설은 8월 정비 기간에 암모니아 용량을 최대 5%까지 증대시키고 수질 및 시스템 업그레이드를 포함할 예정입니다.
프로젝트 자금은 유보금(reserves)으로 충당되고 있으며 이사회는 당분간 일부 자본을 유보하고 더 높은 현금 잔고를 유지할 계획입니다.

STOCKNOW 인사이트

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스크립트

첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.

Operator0:00

잠시만 기다려 주셔서 감사합니다. 저는 케이트이며, 오늘 컨퍼런스 운영을 맡겠습니다. 지금부터 2026년 2분기 CVR 파트너스, LP 실적 컨퍼런스 콜에 여러분을 환영합니다. 모든 전화선은 배경 소음을 방지하기 위해 음소거 처리되었습니다. 발언이 끝난 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 질문을 하시려면 전화 키패드에서 별표 1번을 누르시면 됩니다. 질문을 철회하시려면 다시 별표 1번을 누르시면 됩니다. 감사합니다. 이제 임시 CFO이자 FP&A 및 IR 부사장인 리차드 로버츠에게 마이크를 넘기겠습니다. 진행해 주십시오. 감사합니다.

Richard J. Roberts, Jr.Interim CFO, VP of Financial Planning and Analysis and Investor Relations0:41

여러분, 안녕하세요. 오늘 콜에 참여해 주셔서 감사드립니다. 오늘 저와 함께한 분들은 최고경영자(CEO) 데인 뉴만, 최고운영책임자(COO) 마이크 라이트, 그리고 경영진의 다른 멤버들입니다. 2026년 2분기 실적을 논의하기 전에, 이 컨퍼런스 콜에는 연방 증권법에 정의된 바와 같이 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이 콜에서 이루어지는 역사적 사실이 아닌 모든 발언은 미래 예측성 발언으로 간주될 수 있습니다. 이러한 발언은 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류와 최신 실적 발표에 명시된 중요한 요인들에 의해 영향을 받을 수 있음을 주의해 주시기 바랍니다. 따라서 실제 운영이나 결과는 미래 예측성 발언에서 논의된 내용과 크게 다를 수 있습니다.

Richard J. Roberts, Jr.Interim CFO, VP of Financial Planning and Analysis and Investor Relations1:22

법률에서 요구하는 경우를 제외하고, 저희는 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타 사유로 인해 미래 예측성 발언을 공개적으로 업데이트할 의무가 없습니다. 이 콜에는 다양한 비-GAAP 재무 지표도 포함되어 있습니다. 이러한 비-GAAP 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표와의 조정 내역은 해당 기간에 대해 SEC에 제출한 2026년 2분기 실적 발표에 포함되어 있습니다. 또한 저희는 변동 배당 MLP임을 다시 한 번 알려드립니다. 저희는 이전에 설정한 준비금, 현재 현금 사용 현황을 검토하고, 향후 예상되는 현금 수요를 평가하며, 일반 파트너 이사회가 결정한 기타 미래 현금 수요를 위해 금액을 준비할 수 있습니다.

Richard J. Roberts, Jr.Interim CFO, VP of Financial Planning and Analysis and Investor Relations1:59

그 결과, 저희 배당금은 운영 실적, 완제품 가격 변동, 자본 지출, 그리고 일반 파트너 이사회의 판단에 따라 필요하거나 적절하다고 여겨지는 현금 준비금 등 여러 요인에 따라 분기별로 변동될 수 있습니다. 이제 통화를 당사 최고경영자인 데인 뉴만에게 넘기겠습니다.

Dane NeumannCEO2:18

데인? 감사합니다, 리처드. 여러분, 안녕하세요. 오늘 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

전체 스크립트

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