에어게인 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. 참석해 주셔서 감사합니다. 2분기는 에어게인에게 또 하나의 의미 있는 진전의 시기였습니다. 매출은 전분기 대비 19% 증가한 1,370만 달러를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 흑자를 달성했으며, 사업 전반에서 중요한 고객 프로그램들이 진전을 이루었습니다. 기업용과 자동차 부문은 계속해서 매출 성장세를 이어가고 있으며, 소비자 부문 매출은 Y57 수요와 강력한 1차 공급업체 관계에 힘입어 비교적 안정적입니다. 우리는 올해 초보다 더 강한 기반을 가지고 하반기에 진입했습니다. 고객과의 관계는 더욱 깊어졌고, 파이프라인은 성숙해졌으며, 평가 단계에서 시험 및 배포 단계로 진행되는 프로그램도 늘어나고 있습니다. 이러한 진전에 고무되어 있으며, 비즈니스 방향에 대한 자신감이 점점 더 커지고 있습니다. 우리의 우선순위는 명확합니다. 핵심 사업의 모멘텀을 이어가고, AirgainConnect 파이프라인을 매출로 전환하며, Lighthouse의 상업화를 추진하고, 비즈니스 모델의 운영 레버리지를 높이는 것입니다.

AirgainConnect부터 시작하겠습니다. 2분기 동안 우리는 AT&T와 함께 구축한 FirstNet과의 협력을 통해 AirgainConnect 포트폴리오를 계속 확장했습니다. 우리는 고출력 기술을 사용하여 까다로운 커버리지 환경에 적합한 FirstNet 신뢰 솔루션인 MegaFi 2와 MegaGo 2를 추가했습니다. AC Fleet 및 GoKit Pro와 함께 AirgainConnect는 이제 차량, 고정, 휴대용 및 신속 대응 애플리케이션을 위한 다양한 연결 솔루션을 제공합니다. 이 포트폴리오는 긴급 구조대, 공익사업, 운송, 에너지 및 기타 중요한 현장 운영을 지원합니다. FirstNet을 통해 AT&T는 공공 안전 고객을 위해 Airgain의 HPUE 차량 솔루션을 제공합니다. Airgain은 또한 전 세계 다른 통신사 네트워크를 통해 HPUE 기술을 제공할 수 있는 능력을 유지하고 있습니다. 이 더 넓은 포트폴리오는 고객에게 더 큰 배포 유연성을 제공하고 설치를 간소화하며 운영 준비성을 향상시킵니다. 또한 Airgain에는 고객과 접촉할 수 있는 진입점이 더 많아지고, 고객의 연결 요구가 확장됨에 따라 지원할 수 있는 방법도 다양해집니다.

AirgainConnect 파이프라인은 지난 콜 이후 계속 성장하여 현재 약 60개의 1차 및 2차 기회가 포함되어 있습니다. 우리의 초점은 점점 파이프라인 전환에 맞춰지고 있으며, 파이프라인의 절반 이상이 현재 시험 또는 시험 후 단계에 있어 지난 콜 당시 약 3분의 1에서 증가했습니다. 기회 구성은 균형을 유지하고 있으며, 약 55%는 긴급 구조대 시장에, 45%는 공익사업 및 기타 상업용 차량 애플리케이션에 분포되어 있습니다. 2분기에 우리는 AirgainConnect 전반에서 5건의 2차 설계 수주를 확보했습니다. 그중 4건은 긴급 구조대 조직과, 1건은 공익사업 회사와의 계약입니다. 이 중 한 건은 소방, 구급차, 경찰 차량을 포함하는 대규모 카운티 공공 안전 고객과의 계약입니다. 잠재적 배포 대상 차량은 1,000대 이상이지만, 차량이 서비스에 투입됨에 따라 단계적으로 장비가 추가될 예정입니다.

이는 이러한 프로그램들이 소규모로 시작해 의미 있는 장기 기회로 성장할 수 있음을 보여줍니다. 우리는 또한 연말까지 마감 목표로 하는 1차 긴급 구조대 기회의 판매 주기 최종 단계에 있습니다. 최종 수주 전에는 고객별 인증 요구 사항 등 남은 작업이 있습니다. 우리는 이 기회가 우리가 추구하는 프로그램의 규모를 보여주고, 인증이 다른 주요 기회에도 활용될 수 있기 때문에 필요한 투자를 진행하고 있습니다. 통신사와의 관계는 우리의 시장 진출 전략에서 중요한 부분입니다. 6월에 발표한 바와 같이, 우리는 AT&T와 함께 구축한 FirstNet과의 협력을 공공 안전, 유틸리티, 기타 중요한 현장 운영 전반으로 확대하고 있습니다. 이 모델 하에서 통신사 영업팀은 고객 기회를 발굴하고 추진하는 데 도움을 주며, Airgain은 제품 시연, 시험, 통합 및 맞춤화를 지원합니다. 이는 우리의 상업적 범위를 확장하고 자격을 갖춘 기회들이 배포 단계로 나아가도록 돕습니다.

우리는 또한 eSIM과 필요한 케이블이 사전 설치된 AT&T 채널용 플러그 앤 플레이 AirgainConnect 구성을 개발했습니다. 목표는 유틸리티, 위생 차량 및 기타 비긴급 대응 고객의 평가 및 배포를 간소화하는 것입니다. 우리는 이 통신사 지원 모델을 추가 시장으로 확장하기 위해 노력하고 있습니다. 우리는 존경받는 산업 베테랑들의 지원을 받아 통신사 및 FirstNet Authority와의 관계를 계속 강화하고 있습니다. 가장 최근에는 AT&T FirstNet의 전 사장이자 2026년 무선 명예의 전당 회원인 짐 버글리아가 전략 고문으로 Airgain에 합류했습니다. 짐은 공공 안전, FirstNet Authority, 대형 차량 OEM과의 관계를 심화하는 데 도움을 줄 것입니다. 우리는 AirgainConnect의 파이프라인이 안정적인 수준에 도달했다고 믿으며, 현재는 실행, 시험 진행, 시험 후 요구 사항 지원 및 고객의 단계적 배포 지원에 중점을 두고 있습니다.

이것이 견고한 AirgainConnect 비즈니스를 구축하는 올바른 접근 방식이라고 생각합니다. 라이트하우스로 전환하여, 중동의 지속되는 지정학적 상황을 고려해 미국 시장 기회를 계속 우선시하고 있습니다. 우리는 국내 이동통신사, 서비스 제공업체, 기업 및 지역사회와의 협력을 심화하고 있습니다. 현재 미국에서 세 주요 통신사 전반의 커버리지를 지원하는 두 건의 예정된 최종 고객 시험이 있습니다. 이는 주로 네트워크 제공업체와 함께 진행된 이전 미국 시험에서 의미 있는 진전을 나타냅니다. 첫 번째 시험은 운영 환경 전반의 커버리지 개선을 원하는 대형 물류 회사와 함께 진행됩니다. 현재 생산 준비가 완료된 구성은 AT&T와 Verizon이 사용하는 중대역 스펙트럼을 지원합니다. 두 번째 시험은 대규모 커뮤니티와 HOA에서 흔히 발생하는 커버리지 공백 문제를 해결하려는 주거 단지와 함께 진행됩니다.

새로운 구성은 라이트하우스를 T-모바일이 사용하는 스펙트럼으로 확장하며, 3분기 중에 생산 전 샘플을 받을 것으로 예상됩니다. 3분기에는 통합 4G 및 5G 콤보 솔루션에 대한 국제 고객 시험도 확보했습니다. 초기 샘플도 이번 분기에 받을 것으로 기대하고 있습니다. 이들 시험은 대규모 운영 환경과 커뮤니티 전반에 걸친 일관되지 않은 셀룰러 커버리지라는 공통 문제를 해결합니다. 기존 솔루션은 비용이 많이 들고, 방해가 크며, 배포 속도가 느릴 수 있습니다. 라이트하우스는 모바일 네트워크 사업자에게 네트워크 성능에 대한 통제권을 부여하면서 더 빠르고 비용 효율적인 대안을 제공하도록 설계되었습니다. 앞서 언급한 미국 1위 모바일 네트워크 사업자와의 협력도 계속 진전시키고 있습니다. 현재 해당 사업자의 기업용 제품에 대한 최종 인증 및 승인 절차를 진행 중이며, 잠재적 시험을 위한 여러 고객을 확인했습니다. 우리의 상업적 접근법은 상향식과 하향식 전략을 결합한 것입니다.

우리는 MNO와 협력하여 네트워크 승인을 받고 기업 고객에 접근합니다. 동시에 기업 및 커뮤니티를 포함한 최종 고객과 직접 소통하여 수요를 검증하고 창출합니다. 서비스 제공업체와 시스템 통합업체는 여전히 중요한 배포 파트너입니다. 라이트하우스와 관련해 매우 좋은 진전을 이루고 있지만, 우리는 라이트하우스를 주로 2027년 수익 기회로 보고 있습니다. 단기 목표는 시험을 완료하고, 참조 배포를 확립하며, 반복 가능한 상업 모델을 입증하는 것입니다. 그 이전의 모든 수익은 해당 계획에 추가적인 것입니다. 이제 핵심 시장으로 넘어가겠습니다. 2분기 연속 성장의 주요 동력은 엔터프라이즈 IoT였으며, 3분기에도 중요한 성장 동력으로 남을 것으로 예상합니다. 오랜 기간 거래해 온 최종 고객들의 수요가 계속 증가하고 있으며, 주로 에너지 모니터링 애플리케이션에서 그렇고, EV 충전 시장에서도 새로운 활동이 나타나고 있습니다.

기존에 발표한 400만 달러 규모 구매 주문에 따른 출하가 가속화되어 이번 분기 말까지 완료될 것으로 예상됩니다. 동시에 로봇, 드론, 데이터 센터와 같은 신흥 애플리케이션에서 기회를 계속 확장하고 있습니다. 코코 로보틱스는 차세대 자율 배송 차량 출시를 준비 중이며, 이번 분기부터 생산 출하가 본격화될 것으로 기대합니다. 드론 애플리케이션에 대한 초기 생산 출하도 이번 분기부터 시작될 예정입니다. 단기 매출 기여는 크지 않지만, 이 프로그램은 자율주행 및 미션 크리티컬 애플리케이션 분야에서 우리의 입지를 확장합니다. 마지막으로, 최근 데이터 센터 원격 에너지 모니터링 분야에서 설계 수주를 확보했으며, 매출은 2027년 초부터 시작될 것으로 예상됩니다. 이번 수주는 스카이와이어 플랫폼을 성장 중인 데이터 센터 연결 시장으로 확장시키며, 유사한 기회에 대한 레퍼런스 포인트를 만듭니다.

IoT 주문 패턴은 불규칙할 수 있어 현재 성장률이 매 분기 지속될 것으로 가정하지는 않습니다. 그럼에도 불구하고, 기존 프로그램의 회복과 새로운 애플리케이션의 다양성은 장기적인 기회에 대한 확신을 높여줍니다. 소비자 부문의 단기 상황은 다소 혼재되어 있습니다. 2분기 매출은 Wi-Fi 7 안테나 출하와 1위 서비스 제공업체의 수요에 힘입어 비교적 안정적이었습니다. 3분기 소비자 부문에 영향을 미치는 두 가지 주요 요인을 관리하고 있습니다. 첫 번째는 지속되는 메모리 부족 현상입니다. AI 인프라의 급성장으로 공급업체들이 고대역폭 메모리를 우선시하면서, 가정용 게이트웨이에 사용되는 표준 메모리의 공급이 타이트해지고 비용이 상승하고 있습니다. 환경 개선 시점은 아직 불확실합니다. 두 번째 요인은 FCC 결정으로, 이는 이동통신사(MNO)의 신제품 출시 시점에 영향을 미쳤습니다. OEM 파트너들은 최근 조건부 승인을 받았습니다.

이로 인해 하반기 출하 지연이 발생했습니다. 수주 잔고와 고객 예측을 바탕으로 3분기 소비자 매출은 전분기 대비 감소할 것으로 예상되며, 이는 가이던스에 반영되어 있습니다. 중요한 점은 이러한 시기적 문제들이 근본적인 수요 변화는 반영하지 않는다는 것입니다. 당사의 솔루션은 여러 OEM 플랫폼과 서비스 제공업체에 걸쳐 있어 특정 게이트웨이 공급업체에 대한 의존도를 줄이고 있습니다. Wi-Fi 7과 당사의 Tier 1 MNO 프로그램은 여전히 중요한 장기 성장 동력입니다. 당사는 2027년까지 현재의 AirgainConnect 및 Lighthouse 계획을 지원할 재고를 확보했습니다. 이로 인해 단기적으로 이러한 성장 플랫폼에 미치는 영향을 제한할 수 있습니다. 이제 마이클에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 제이콥. 수치 분석에 앞서, 저의 재무 결과 및 가이던스 검토는 비-GAAP 수치를 기준으로 한다는 점을 참고해 주시기 바랍니다. GAAP에서 비-GAAP으로의 조정 내역을 포함한 비-GAAP 재무 지표에 관한 정보는 당사의 실적 발표 자료에서 확인하실 수 있습니다. 2분기 실적으로 넘어가겠습니다. 2분기 매출은 1,370만 달러로 가이던스 범위 중간값을 약간 상회했으며, 전년 동기 대비 0.7% 증가해 6분기 만에 처음으로 전년 대비 성장세를 기록했습니다. 전분기 대비 매출은 220만 달러, 즉 19% 증가했으며, 이는 모든 시장에서의 성장에 힘입은 결과입니다. 기업 부문 매출은 670만 달러로 전분기 대비 170만 달러 증가했으며, 이는 IoT 모뎀과 맞춤형 제품 판매 증가에 기인합니다. 자동차 부문 매출은 120만 달러로 전분기 대비 300만 달러 증가했으며, AirgainConnect 차량용 게이트웨이 판매 증가가 반영되었습니다. 소비자 부문 매출은 580만 달러로 전분기 대비 200만 달러 증가했으며, Wi-Fi 7 안테나 출하가 증가한 결과입니다.