MVB 파이낸셜 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 교환원님. 안녕하십니까. 오늘 MVB의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 회사는 오늘 오후 앞서 실적 보도자료를 발표했으며, 회사 웹사이트 ir.mvbbanking.com에서 확인하실 수 있습니다. 또한 통화 중 참고하실 수 있는 슬라이드 자료도 웹사이트에 게시했습니다. 오늘 통화에는 MVB의 사장 겸 최고경영자 래리 F. 마자, 최고재무책임자 마이크 섬스, 최고신용책임자 토니 이스트먼이 참석했습니다. 래리는 3분기 실적과 사업 전개 상황을 개괄하고, 마이크는 해당 분기의 재무 실적을 좀 더 자세히 설명하겠습니다. 이어서 질문을 받겠습니다. 시작에 앞서, 이번 컨퍼런스콜에는 MVB 파이낸셜의 향후 실적 및 재무 상태와 관련된 미래예측진술이 포함되어 있으며, 여기에는 위험과 불확실성이 수반된다는 점을 알려드립니다.

여러 요인으로 인해 실제 결과가 이러한 진술에 명시되거나 암시된 내용과 크게 달라질 수 있습니다. 이러한 요인은 회사 웹사이트에서 확인할 수 있는 회사의 증권거래위원회(SEC) 제출 서류에 설명되어 있습니다. 회사는 이번 통화에서 언급된 미래예측진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 또한 경영진은 비일반회계기준(non-GAAP) 재무지표를 언급할 수 있습니다. 이러한 지표는 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준(GAAP) 지표를 대체하는 것이 아니라 보완하기 위한 것입니다. 웹사이트에 게시된 실적 발표 자료에는 오늘 논의되는 재무 및 기타 정량 정보와 해당 비일반회계기준 조정 내역이 포함되어 있습니다. 이어서 엠브이비의 사장 겸 최고경영자(CEO)인 래리 마자에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 에이미. 여러분, 안녕하십니까? 함께해 주셔서 감사합니다. 3분기에는 여러 중요한 이니셔티브에서 상당한 진전을 이뤘습니다. 이러한 이니셔티브는 사업의 근간을 강화하고 엠브이비가 지속적으로 재무 실적을 개선할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다. 순이자이익을 계속 늘리고, 핵심 순이자마진을 확대하며, 자금 조달 기반을 다변화하고, 핀테크 결제 사업의 성장세를 강화하고 있습니다. 동시에 비용을 엄격히 관리하고 특정 신용 익스포저에 대응했습니다. 희석주당 0.03달러의 보고 이익은 사업의 근본적인 강점이나 우리가 이루고 있는 영업상의 진전을 충분히 반영하지 못합니다. 이는 주로 이번 분기에 신용손실충당금이 높은 수준으로 책정된 데 따른 것입니다. 잠시 후 신용 관련 내용을 말씀드리겠습니다. 그에 앞서, 사업의 방향성에 대한 자신감을 뒷받침하는 전략적 이니셔티브별 진전 상황을 설명드리겠습니다.

처음으로 실적 발표 콘퍼런스콜에 참석하시는 분들을 위해 말씀드리면, 엠브이비는 전통적인 은행 사업과 성장 중인 핀테크 뱅킹 플랫폼을 결합해 결제, 서비스형 뱅킹(BaaS), 게임 분야의 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 결합을 통해 여러 자금 조달원과 수익원을 확보하고, 회사 전체의 사업 효율성과 수익성을 개선할 기회를 마련할 수 있습니다. 이번 분기의 가장 중요한 성과 두 가지는 순이자이익을 지속적으로 늘리고 핵심 순이자마진을 확대해 온 점, 그리고 핀테크 결제 사업의 성장세입니다. 올해 첫 9개월간 순이자이익은 지난해 같은 기간보다 약 18% 증가했습니다. 3분기 핵심 순이자마진은 전 분기보다 15bp 확대된 4.02%를 기록했습니다.

대출이 지속적으로 증가하고 대차대조표의 자금 조달 측면을 최적화하려는 노력을 기울인 점 등 여러 요인이 이러한 개선에 기여했습니다. 중요한 기여 요인 중 하나인 핀테크 결제 관련 예금 관계의 성장에 대해 조금 말씀드리고자 합니다. 핀테크 결제 예금은 전 분기보다 28% 증가한 7억 6,600만 달러를 기록했습니다. 현재 전체 예금의 거의 4분의 1을 차지하며, 1년 전보다 약 55% 증가했습니다. 이러한 관계는 예금 자체보다 더 큰 의미가 있습니다. 전체 자금 조달 기반을 관리할 때 더 큰 유연성을 제공하기 때문입니다. 이러한 예금이 늘어나면 비용이 더 많이 드는 자금 조달원에 대한 의존도를 낮추고, 전반적인 자금 조달 구성을 개선하며, 예금 기반을 한층 다변화할 수 있습니다. 3분기에는 이러한 진전으로 총 자금 조달 비용이 전 분기보다 6bp 하락해 2.07%를 기록했습니다.

금리 환경을 고려하면 이는 특히 고무적인 결과라고 생각합니다. 핀테크 결제 사업의 성장이 핵심 은행 사업의 수익성 개선으로 실질적으로 이어지고 있음을 보여줍니다. 핀테크 파트너 파이프라인도 계속 순조롭게 진행되고 있어 고무적입니다. 2026년 첫 9개월 동안 신규 핀테크 파트너 9곳을 유치했습니다. 2025년 한 해 동안 5곳을 유치한 것과 비교하면 늘어난 수치이며, 전체 파이프라인도 여전히 탄탄합니다. 대출 부문을 간략히 말씀드리면, 이번 분기 총대출은 약 4,400만 달러, 연율 기준 7.2% 증가해 6분기 연속 성장세를 기록했습니다. 성장세가 꾸준히 이어지고 있다는 점과 대출 사업 전반의 기회에 대해 만족스럽게 생각합니다. 이제 신용에 대해 몇 분간 말씀드리겠습니다.

이번 분기에는 특정 신용 익스포저에 선제적으로 대응하기 위해 단호한 조치를 취했습니다. 이로 인해 대손충당금이 약 990만 달러로 크게 늘어났습니다. 이 충당금은 당기 실적에 상당한 영향을 미쳤습니다. 다만 관련 익스포저의 성격과 대출 포트폴리오 전반의 추세를 모두 이해하는 것이 중요합니다. 이번 분기 부실대출 증가분의 거의 75%는 차주와 해당 부동산에 특수한 사정이 있었던 한 건의 부동산 취득 및 개발용 토지 대출에 기인했습니다. 해당 대출 한 건이 분기 충당금의 거의 절반을 차지했습니다. 당사는 이 대출과 관련된 실사 및 감정평가 과정에서 허위 진술과 불투명성이 있었을 가능성을 조사하고 있습니다. 이 사안이 드러난 이후 기존 대출 포트폴리오 전반에 대한 추가 검토를 실시했으며, 이번 건은 고립된 사례였다고 판단합니다.

또한 향후 여신 심사 기준을 한층 강화하기 위한 추가 조치를 시행했습니다. 9월 30일 기준 당사의 평가에 따르면 해당 대출에 대한 충당금은 적정한 수준이며, 완전한 해결을 위해 계속 노력하고 있습니다. 이 특정한 단일 대출을 제외하면 전체 포트폴리오는 계속해서 당사의 예상에 부합하는 실적을 보이고 있으며, 전반적인 신용도 악화는 나타나지 않았습니다. 또한 2022년부터 축소하기 시작한 기존 중소기업청 대출 포트폴리오에 대한 관리도 계속 진행하고 있습니다. 9월 30일 기준 중소기업청 대출 포트폴리오의 미상환 잔액은 2,300만 달러 미만이며, 여기에는 정부 보증 잔액 약 300만 달러가 포함됩니다. 중소기업청 대출 포트폴리오의 약 53%가 분류되어 담보 손상 여부를 개별적으로 분석했으며, 이는 정부 보증이 없는 익스포저의 75%에 해당합니다. 포트폴리오 전체에 대해서는 강화된 모니터링과 감독을 계속하고 있습니다. 이러한 익스포저는 식별 가능한 건들이며, 당사는 이를 적극적으로 관리하고 있습니다.

현재의 신용 지표를 좀 더 넓은 관점에서 말씀드리고자 합니다. 2025년 초 이후 요주의 대출은 약 1억 3,500만 달러에서 7,400만 달러로 약 45% 감소했습니다. 같은 기간 대손충당금은 1,900만 달러에서 3,600만 달러로 증가했습니다. 분류 대출도 해당 기간에 상당히 감소했습니다. 당사는 이러한 변화가 전반적인 신용 리스크 프로필을 강화하는 데 의미 있는 진전을 반영한다고 판단합니다. 핀테크 사업의 성장으로 돌아가 말씀드리면, 결제 관련 예금 증가에 따른 수혜뿐 아니라 결제 사업에서도 고무적인 수수료 수익 성장이 이어지고 있습니다. 결제 카드 및 서비스 수수료 수익은 올해 첫 9개월 동안 약 22% 증가했으며, 2025년 3분기에는 전년 동기 대비 거의 40% 늘었습니다. 이번 분기 전 분기 대비 감소는 주로 게임 관련 사업의 통상적인 계절성에 따른 것입니다.

당사는 결제 활동의 장기적인 성장과 핀테크 파트너십 및 잠재 사업 기회의 확대를 긍정적으로 보고 있습니다. 또 다른 중요한 중점 분야는 비용 관리였습니다. 3분기 비이자 비용은 3,000만 달러 아래로 감소했으며, 전 분기 대비 약 2%, 전년 동기 대비 약 10% 줄었습니다. 당사는 지난 몇 년간 기술, 인력, 컴플라이언스 및 리스크 관리 인프라에 상당한 투자를 해왔습니다. 또한 조직 전반의 효율성을 높이기 위해 인공지능과 자동화를 점점 더 많이 활용하고 있습니다. 당사는 디지스라고 애칭하는 디지털 어시스턴트 100여 개를 개발했거나 현재 개발 중입니다. 이러한 이니셔티브는 업무 흐름을 간소화하고 사업 성장에 따라 더 효율적으로 운영할 기회를 마련하는 데 도움이 되고 있습니다. 또한 앤스로픽과의 협력 관계를 강화했으며, 현재 당사 팀에는 교육과 인증을 마친 클로드 엔지니어 14명이 있습니다. 이번 분기를 전체적으로 돌아보며 세 가지를 강조하고자 합니다.

첫째, 근본적인 은행 사업이 계속 개선되고 있습니다. 당사는 순이자이익을 늘리고 핵심 순이자마진을 확대하며 자금 조달 기반을 강화하고 있습니다. 둘째, 핀테크 결제 전략이 실질적인 성과를 내고 있습니다. 새로운 파트너를 확보하고 결제 관련 예금을 늘리는 한편, 수수료 수익을 창출하는 활동의 기반을 확대하고 있습니다. 셋째, 충당금이 이번 분기 보고 실적에 부담을 줬지만, 확인된 신용 익스포저에 선제적으로 대응하고 충당금을 강화하는 데 의미 있는 진전을 이뤘습니다. 앞서 말씀드린 대로, 이번 분기 충당금 증가의 주된 원인은 단일한 개별 대출이었으며, 이는 전체 포트폴리오를 대표하는 사례가 아닙니다. 대출 포트폴리오 전반은 계속해서 당사의 기대에 부합하는 성과를 내고 있습니다. 그럼 마이크 섬스에게 통화를 넘겨 이번 분기 재무 실적을 자세히 살펴보겠습니다.

래리, 감사합니다. 여러분, 안녕하십니까. 순이자수익과 순이자마진, 대차대조표 추이, 비이자수익과 비용, 신용 건전성, 자본 등을 포함해 3분기 재무 성과에 대한 추가 세부 내용을 말씀드리겠습니다. 먼저 실적을 말씀드리면, 순이익은 약 43만 8,000달러, 희석주당순이익은 0.03달러로, 2분기의 1,230만 달러, 희석주당순이익 0.93달러와 비교됩니다. 전분기 대비 감소는 주로 대손충당금 증가와 전분기에 인식한 상당한 투자이익이 이번 분기에는 없었던 데 따른 것입니다. 래리가 설명했듯이, 기저 순이자수익과 핵심 순이자마진, 핀테크 결제 사업에서 고무적인 흐름이 이어지고 있습니다. 세금환산 기준 순이자수익은 3,270만 달러로, 2분기의 3,240만 달러보다 증가했습니다. 전분기에는 대출 상환과 관련된 일회성 이자수익 약 230만 달러가 포함됐음에도 증가한 것입니다.

보고된 세금환산 기준 순이자마진은 4.02%로, 전분기의 4.16%와 비교됩니다. 전분기의 일회성 이자수익을 제외하면 핵심 순이자마진은 3.87%에서 4.02%로 전분기 대비 15bp 확대됐습니다. 이는 대출 증가와 조달 비용 하락, 지속적인 대차대조표 최적화를 반영합니다. 대차대조표를 살펴보면, 총대출은 이번 분기에 약 4,400만 달러, 연율 기준 7.2% 증가해 25억 2,000만 달러에 달했습니다. 보다 높은 수익률의 대출을 취급할 기회를 제공하는 특화 대출 사업을 계속 확대하고 있습니다. 4분기를 앞두고 특화 대출 파이프라인은 탄탄합니다. 포트폴리오 구성이 이러한 특화 대출 기회로 점진적으로 이동함에 따라, 순이자수익을 계속 늘리고 대출 사업의 수익성과 자본 효율성을 개선할 수 있을 것으로 보고 있습니다.