SPAR Group 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 운영자님, 그리고 모두 좋은 아침입니다.

SPAR 그룹의 2026년 2분기 실적을 검토하는 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사드립니다. 오늘 콜에는 SPAR의 최고경영자 윌리엄 리넌과 최고재무책임자 스티븐 헤넨이 함께하고 있습니다. 이 콜은 웹캐스트로도 중계되며, 투자자 관계 섹션의 이벤트 및 프레젠테이션 페이지인 investors.sparinc.com에서 오디오 링크를 통해 접속할 수 있습니다. 본 콜에서 제공되는 정보는 오늘 기준으로만 유효하므로, 재청취나 녹취록 확인 시점에는 시의성 있는 정보가 더 이상 정확하지 않을 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다.

또한 오늘 논의 중 역사적 사실이 아닌 진술, 즉 기대, 향후 사건 또는 미래 재무 성과에 관한 진술은 1995년 사적 증권 소송 개혁법의 세이프 하버 조항에 따른 미래 예측 진술임을 알려드립니다. 미래 예측 진술은 본질적으로 불확실하며 회사의 통제를 벗어난 사항입니다. 실제 결과는 진술된 내용이나 암시된 내용과 크게 다를 수 있습니다. 미래 예측 진술에 관한 자세한 내용은 오늘 발표된 실적 보도자료를 참조해 주시기 바랍니다. 이러한 요인들과 기타 위험 및 불확실성은 증권거래위원회(SEC)에 제출된 회사의 공시 문서에 상세히 기술되어 있습니다. 경영진은 비-GAAP 재무 지표를 언급할 수 있으며, 가장 가까운 GAAP 지표와의 조정 내역은 실적 발표 자료 마지막 부분에서 확인할 수 있습니다. SPAR 그룹은 어떠한 미래 예측 진술도 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다.

마지막으로, 오늘 일찍 발표한 실적 보도자료는 당사 웹사이트 sparinc.com의 투자자 관계 섹션에 게시되어 있습니다. 회사 CEO 윌리엄 리넌에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 필립, 그리고 좋은 아침입니다. SPAR 그룹에 관심을 가져주시고 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 준비된 발언이 끝난 후 질문을 받겠습니다. 2분기는 SPAR의 전환에 있어 중요한 이정표를 나타냈습니다. 우리는 2025년 1분기 이후 처음으로 수익성으로 돌아섰습니다. 또한 조정 EBITDA가 전년 대비 60% 이상 성장했고, 총마진은 22% 이상을 유지했습니다. 이러한 결과는 지난 12개월 동안 사업을 단순화하고 운영 규율을 강화하며 수익의 질을 개선하고 수익성 있는 성장에 집중한 진전을 반영합니다.

분기 내 매출 믹스가 더 높은 마진 사업으로 이동하면서 전체 성장에 영향을 미쳤지만, 우리는 고객에게 경쟁력 있는 요율을 제공하고 투자에 합리적인 수익을 얻을 수 있는 규모와 전문성을 갖춘 시장과 계정에 노력을 집중했습니다. 우리는 가격 책정과 운영 규율을 유지하여 더 강력한 수익성 프로그램을 지원했습니다. 우리는 낮은 마진의 프로젝트 작업보다 반복적인 머천다이징 프로그램을 우선시해 왔으며, 그 결과는 실적과 현금 창출 잠재력 모두에서 점점 더 뚜렷해지고 있습니다. 중요하게도, 사업의 근본적인 건강 상태는 계속 개선되고 있습니다. 우리의 핵심 미국 머천다이징 사업과 캐나다 사업 모두 이번 분기에 매출 성장을 기록했습니다. 캐나다는 강력한 실적을 유지하며, 북미 다각화 플랫폼의 강점과 회복력을 강조합니다. 동시에 우리의 운영 이니셔티브도 탄력을 받고 있습니다.

총마진은 20% 초반대에서 안정화되었으며, 가이던스 상단에 근접한 수준을 유지하고 있습니다. 우리는 매출 믹스가 개선되고 생산성 이니셔티브가 성숙하며 규모의 경제 효과가 증가함에 따라 장기적으로 약 25%의 총마진 달성 경로가 명확하다고 계속 믿고 있습니다. 또한 더 슬림하고 효율적인 조직을 구축하는 데 상당한 진전을 이루고 있습니다. 지난 1년간의 조치들은 복잡성을 줄이고 실행력을 개선했으며, 사업이 성장함에 따라 더 큰 운영 레버리지를 발휘할 수 있는 기반을 마련했습니다. 기본 SG&A 실행 비용이 연간 약 2,000만 달러 수준으로 추세를 보일 것으로 계속 예상하고 있습니다. 앞으로도 사업이 1년 전보다 근본적으로 더 강한 위치에 있다고 믿습니다. 올해 상반기 동안 재무 상태가 개선되었습니다.

운영이 더 일관성을 보이고 있으며, SPAR의 실행, 시장 진출, 기술 활용, 재무 성과 향상을 위한 명확한 로드맵을 수립했습니다. 전반적으로 우리는 모멘텀이 개선되고 운영 레버리지가 확대되며 장기 가치 창출에 대한 가시성이 높아지는 사업을 구축하고 있다고 믿습니다. 마지막으로, 나스닥 상장 폐지 통지 이후 7월 말부터 동일한 티커 심볼 SGRP로 OTCQB에서 거래를 시작했습니다. 특히, 이것이 우리의 전략을 변경하는 것은 아닙니다. 우리는 실행, 운영 개선, 투명성 유지에 계속 집중하고 있습니다. 스티브가 2분기 상세 재무 결과를 설명한 후 몇 분 내에 전략적 이니셔티브에 대해 말씀드리겠습니다.

스티브입니다. 윌리엄, 감사합니다. 그리고 모두 좋은 아침입니다.

2026년 2분기 순매출은 3,690만 달러로 전년 동기 대비 4.5% 감소했으며, 주로 리모델링 사업의 물량 감소 때문입니다. 윌리엄이 언급했듯이, 우리는 사업을 보다 반복적이고 마진을 높이는 머천다이징 서비스로 계속 전환하고 있습니다. 2분기 총이익은 840만 달러로 매출의 22.8%를 차지했으며, 전년 동기에는 910만 달러, 매출의 23.5%였습니다. 안정화된 더 높은 총마진은 사람 중심의 전문성과 기술 기반 도구를 결합한 머천다이징 작업으로의 의도적인 전환에 의해 주도되었습니다. 분기 판매비와 일반관리비는 680만 달러였으며, 이 중 54만 3천 달러는 비반복적 또는 일회성 비용이 포함되었습니다. 이는 전년 동기의 790만 달러와 비교됩니다.

윌리엄이 언급했듯이, 내년에 일부 구조조정 조치가 기념일을 맞은 후, 기본 SG&A 비용은 더 슬림하고 효율적이며 효과적인 비즈니스 모델로 전환하면서 약 2,000만 달러가 될 것입니다. 분기 영업이익은 120만 달러로 전년 동기의 71만 5천 달러에 비해 증가했습니다. 2분기 GAAP 기준 SPAR 그룹 귀속 순이익은 40만 9천 달러, 희석 주당순이익 0.02달러로, 전 분기 손익분기점과 비교됩니다. 조정 순이익은 83만 8천 달러, 희석 주당순이익 0.04달러로, 전년 동기 조정 순이익 15만 1천 달러, 희석 주당순이익 0.01달러에 비해 증가했습니다. 분기 연결 조정 EBITDA는 210만 달러로 전년 동기 130만 달러 대비 63% 증가했습니다. 특히 머천다이징 사업이 당사 사업 수주에서 차지하는 비중이 커짐에 따라 순이익률이 견고하고 지속 가능하다고 믿고 있습니다.

2026년 6월 30일 기준 재무 상태를 살펴보면, 신용 한도 잔액과 장기 부채의 현재 분할 상환액을 제외한 순운전자본 2,580만 달러로 재무 건전성이 유지되고 있습니다. 여기에는 현금 및 현금성 자산 290만 달러가 포함되어 있습니다. 영업활동으로 인한 순현금 유출은 870만 달러로, 주로 머천다이징 사업 성장에 따른 운전자본 시기적 요인이 반영된 결과입니다. 당사는 머천다이징 부문 성장에 계속 집중하고 올해 리모델링 활동이 감소할 것으로 예상됨에 따라 2026년 연간 재무 전망을 수정하고 있습니다. 이는 매출 기대치에 영향을 미치지만, 수익 품질, 수익성 및 장기 주주 가치를 개선하려는 목표를 뒷받침합니다. 순매출은 1억 3,000만 달러에서 1억 3,800만 달러 범위로, 2025년 미국 및 캐나다 순매출 1억 3,600만 달러와 비교됩니다.

총이익률은 21.5%에서 23.5% 사이로, 2025년 미국 및 캐나다 총이익률 15.9% 대비 개선될 전망입니다. 비정상 항목을 제외한 판매비와 일반관리비는 2,100만 달러에서 2,400만 달러로, 2025년 3,220만 달러 대비 감소할 것으로 예상됩니다. 이상으로, 다시 윌리엄에게 말씀을 넘기겠습니다.