엑스 파이낸셜 ADR 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 운영자님.

안녕하세요, 여러분. 오늘 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 2026년 6월 30일로 종료된 2분기 재무 실적은 오늘 일찍 발표되었으며 회사의 투자자 관계 웹사이트 ir.xiaoyinggroup.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에는 X 파이낸셜의 켄트 리 사장님, 프랭크 푸야 정 최고재무책임자, 그리고 노아 카우프만 최고재무전략책임자가 참석해 있습니다. 리 사장님께서 당사의 사업 실적과 주요 운영 현황에 대해 먼저 말씀드리겠습니다. 그 다음 카우프만 책임자가 2분기 재무 성과를 검토하고, 이어서 정 책임자가 상세한 재무 결과, 자본 현황 및 전망을 설명할 예정입니다. 준비된 발언이 끝난 후 리 사장님, 정 책임자, 카우프만 책임자가 Q&A 세션에서 질문에 답변할 예정입니다.

이 콜에는 1995년 사적 증권 소송 개혁법의 안전항 조항에 따른 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 발언은 경영진의 현재 기대를 기반으로 하며 알려진 또는 알려지지 않은 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함합니다. 이러한 요인들은 예측하기 어렵고 많은 부분이 회사의 통제를 벗어나 있어 실제 결과, 성과 및 달성치는 이 발언에 기술된 내용과 상당히 다를 수 있습니다. 이러한 위험 및 기타 사항에 대한 추가 정보는 당사의 SEC 제출 자료에서 확인하실 수 있습니다. 회사는 법률에 의해 요구되는 경우를 제외하고, 새로운 정보, 향후 사건 또는 기타 사유로 인해 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 켄트 리 씨를 소개하게 되어 기쁩니다.

감사합니다, 빅토리아, 그리고 여러분 안녕하세요. 2026년 2분기에도 우리는 지난 몇 분기 동안 우리의 접근 방식을 정의해온 엄격한 운영 태세를 유지했습니다. 상황은 여전히 어려우며, 우리는 단기 신규 취급량보다 신용 품질, 유동성, 그리고 재무 건전성을 우선시하고 있습니다. 분기 동안 우리는 116억 3천만 위안의 대출을 중개 및 취급했으며, 이는 전년 동기 대비 70.2%, 전분기 대비 20.5% 감소한 수치입니다. 수축 속도는 1분기 대비 의미 있게 완화되었으며, 이는 현재 환경에서 신중하게 신규 취급을 진행하는 우리의 접근 방식과 일치합니다. 운영 측면에서는 차입자 품질과 단위 경제성이 가장 우수한 내부 운영 채널에 신규 취급을 집중하고 있습니다. 신규 대출 심사 기준도 더욱 정교하게 다듬어졌습니다. 서비스 및 회수 업무 전반에 자동화를 확대했으며, 재량 지출은 엄격하게 통제되었습니다.

거래당 평균 대출 금액은 12,712위안으로 전분기 대비 8.3%, 전년 동기 대비 21.3% 증가했으며, 이는 고품질 차입자 중심으로 거래 구성이 변화한 결과입니다. 거래량 측면에서 이번 분기에는 약 720,258명의 활성 차입자에게 서비스를 제공했으며, 이는 전년 동기 대비 74.8%, 전분기 대비 24.7% 감소한 수치입니다. 기간 동안 약 91만 건의 대출을 중개했습니다. 분기 말 미상환 대출 잔액은 249억 7천만 위안으로 2025년 동기 대비 61.5%, 1분기 말 대비 29.2% 감소했습니다. 신용 품질 측면에서는 2분기에 연속적인 개선 조짐이 나타났으나, 전반적인 여건은 여전히 어려운 상태입니다. 6월 30일 기준 31~60일 연체율은 1.73%로 2026년 1분기 말 2.61%, 2025년 동기 1.16%에 비해 개선되었습니다.

91~180일 연체율은 9.09%로 1분기 말 9.95%, 2025년 동기 2.91%에 비해 개선되었습니다. 두 연체율 모두 전분기 대비 개선되었으며, 이는 최근 대출 건에 적용된 엄격한 심사 기준과 회수 업무에 투입된 추가 자원 덕분이라고 판단합니다. 다만, 두 연체율 모두 전년 수준을 크게 상회하고 있으며, 특히 91~180일 연체율은 초기 연체 잔액이 포트폴리오를 통해 숙성되면서 여전히 높은 상태입니다. 신용 개선에 대해 아직 승리를 선언하지는 않습니다. 개선이 지속 가능함이 입증될 때까지 동일한 보수적 입장을 유지할 것입니다.

이제 노아에게 마이크를 넘기겠습니다. 노아가 2분기 재무 실적을 설명해 드릴 것입니다.

감사합니다, 켄트. 안녕하세요, 여러분. 다시 여러분과 이야기하게 되어 반갑습니다. 켄트가 운영 및 신용 현황에 대해 말씀드렸으니, 저는 2분기 재무 성과를 안내해 드리겠습니다. 2026년 2분기 총 순수익은 9억 9,360만 위안(1억 4,640만 달러)으로 전년 동기 대비 56.3% 감소했고, 2026년 1분기 대비 15.5% 감소했습니다. 전년 대비 감소는 주로 대출 중개 거래량이 크게 줄었기 때문이며, 일부는 보증 수익 증가로 상쇄되었습니다. 총 영업비용 및 경비는 7억 9,860만 위안(1억 1,770만 달러)으로 전분기 대비 22.9%, 전년 동기 대비 50% 감소했습니다. 차주 확보 및 마케팅 비용은 1억 4,950만 위안(2,200만 달러)으로 1분기 2억 1,980만 위안과 전년 동기 5억 5,630만 위안에서 감소했으며, 이는 여전히 거래량 성장보다 자본 효율성을 우선시한 결과입니다.

총 신용 관련 충당금은 1억 8,310만 위안(2,700만 달러)으로 1분기 2억 8,290만 위안 대비 35.3% 줄었고, 전년 동기 대비 36.4% 감소했습니다. 이 중 우발 보증 부채 충당금은 5,760만 위안으로 감소했으며, 보증 대출 포트폴리오는 비교 기간과 대체로 동일했습니다. 감소는 주로 대출 손실률이 분기 중 하락하면서 이전 기간에 인식된 일부 충당금을 환입한 데 기인합니다. 예치금 및 기타 금융 자산에 대한 신용 손실 충당금은 9,530만 위안으로 증가했습니다. 영업이익은 1억 9,490만 위안(2,870만 달러)으로 전년 동기 대비 71.1% 감소했으나, 전분기 대비 38.6% 증가했습니다. 영업이익률은 19.6%로 1분기 12%에서 개선되었으나, 전년 동기 29.7%보다는 낮은 수준입니다. 법인세 차감 전 이익은 2억 2,000만 위안(3,240만 달러)이었습니다.

순이익은 4,700만 위안(690만 달러)으로 2026년 1분기 3,790만 위안과 전년 동기 5억 2,800만 위안에 비해 차이가 있으며, 이는 법인세 비용과 영업 외 투자 관련 항목 때문입니다. 순이익률은 4.7%로 전분기 3.2%, 전년 동기 23.2%와 비교됩니다. 자기자본이익률은 2.4%로 감소한 수익 기반을 반영합니다. 종합하면, 2분기는 연속 두 번째 분기 연속 전분기 대비 개선과 영업 실적을 나타냅니다. 매출은 아직 바닥을 찾는 중이지만, 마진, 충당금, 순이익 모두 올바른 방향으로 움직이고 있습니다. 규제 측면에서는 분기 동안 환경이 계속 변화했습니다. 우리는 동향을 면밀히 모니터링하고 있으며, 6-K 공시 외에 새로운 보고 사항은 없습니다.

이제 프랭크에게 넘겨 ADS 지표별 상세 실적, 비-GAAP 조정 및 대차대조표를 설명하도록 하겠습니다.

프랭크, 부탁드립니다. 감사합니다, 노아, 그리고 여러분 안녕하세요.

2분기 주요 재무 하이라이트를 설명한 후 대차대조표, 자본 환원 및 전망을 다루겠습니다. 모든 수치는 RMB 단위이며 반올림되었음을 참고해 주시기 바랍니다. 자세한 내용은 SEC에 제출된 6-K 문서를 참조하시기 바랍니다. 재무 실적입니다. 2분기 총 순수익은 약 9억 9,400만 RMB로 전년 동기 대비 약 56%, 전분기 대비 약 16% 감소했습니다. 이 감소는 우리가 추진해온 신규 대출 활동의 의도적인 축소를 반영하며, 보증 수익 증가로 일부 상쇄되었습니다. 분기 순이익은 4,700만 RMB로 1분기 3,800만 RMB 대비 23.8% 증가했으나, 전년 동기 5억 2,800만 RMB보다는 크게 감소했습니다.