셀렉트 워터 솔루션즈 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 운영자님. 모두 좋은 아침입니다. 2026년 2분기 재무 및 운영 실적을 검토하기 위한 Select Water Solutions 컨퍼런스 콜 및 웹캐스트에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 함께한 분들은 창립자이자 회장, 사장 겸 최고경영자인 John Schmitz, 최고재무책임자 겸 부사장 Chris George, 최고상업책임자 겸 부사장 Michael C. Skarke, 그리고 최고전략기술책임자 겸 부사장 Mike Lyons입니다. John에게 마이크를 넘기기 전에 몇 가지 안내 사항을 말씀드리겠습니다. 오늘 콜의 녹음본은 웹캐스트를 통해 당사 웹사이트 selectwater.com에서 다시 들으실 수 있습니다. 또한 2026년 8월 19일까지 전화 녹음 재청취 서비스도 제공됩니다. 재청취 접속 정보는 어제 발표한 실적 공시에도 포함되어 있습니다.

이번 콜에서 제공되는 정보는 2026년 8월 5일 현재 기준임을 유의해 주시기 바라며, 재청취나 녹취록 확인 시점에는 시의성 있는 정보가 정확하지 않을 수 있습니다. 또한, 이번 컨퍼런스 콜에서 경영진이 하는 발언에는 미국 연방 증권법상 미래예측진술이 포함될 수 있습니다. 이러한 미래예측진술은 Select 경영진의 현재 견해를 반영합니다. 그러나 다양한 위험요인, 불확실성, 우발 상황으로 인해 실제 실적이나 성과가 경영진 발언과 크게 다를 수 있습니다. 청취자 여러분께서는 이러한 위험요인과 불확실성을 이해하기 위해 당사의 연례보고서(Form 10-K), 현재보고서(Form 8-K), 분기보고서(Form 10-Q)를 참고하시길 권장합니다. 비-GAAP 재무 지표에 대한 조정 내역은 어제 발표한 실적 공시를 참조해 주시기 바랍니다.

이제 통화를 존에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 개럿. 안녕하세요, 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 다시 한번 셀렉트 워터 솔루션에 대해 말씀드리게 되어 기쁩니다. 2026년 2분기는 셀렉트에게 매우 강력한 분기였습니다. 먼저 2분기 주요 성과와 기타 전략 및 시장 업데이트를 말씀드리겠습니다. 그 후 크리스에게 2분기 재무 결과와 향후 전망에 대해 자세히 설명하도록 넘기겠습니다. 2분기 동안 셀렉트는 세 개의 운영 부문 모두에서 강력한 전반적 실적을 기록했으며, 워터 인프라와 케미컬 테크놀로지 부문 모두 분기 기준으로 기록적인 매출과 총이익을 달성했습니다. 2분기 연결 기준으로 매출은 8% 증가했고, 조정 EBITDA는 19% 증가했으며, 순이익은 2026년 1분기 대비 두 배 이상 증가했습니다.

워터 인프라 부문은 해당 기간 가이던스를 상회하며 매출 성장과 마진 개선을 또 한 번 달성했습니다. 생산된 물량 증가와 향상된 스킴 오일 회수율이 2분기 해당 부문에서 1억 200만 달러의 분기별 기록 매출을 견인했습니다. 이는 2025년 2분기 대비 해당 부문 매출이 연간 기준 26% 성장한 것으로, 워터 인프라 성장 전략에서 상당한 진전을 이루었음을 보여줍니다. 3분기에도 추가 성장이 기대되며, 해당 부문의 연간 성장 가이던스 25%~30% 상단 달성을 순조롭게 진행 중으로, 2027년을 향한 추가적인 런레이트 성장의 기반을 마련하고 있습니다. 많은 성과를 이루었지만, 우리는 계속해서 북부 델라웨어 네트워크의 장기 잠재 가치를 더욱 높일 수 있는 크고 작은 새로운 기회를 모색하고 있습니다.

2분기 동안 여러 MVC 계약, 토지 헌납, 그리고 중단 가능 연결 계약을 추가했으며, 포트폴리오 전반에 걸쳐 요오드 추출을 위한 새로운 전략적 파트너와 광물 추출 계약도 체결했습니다. 특히 2분기에는 북부 델라웨어 분지의 대형 공공 운영사와 7년 계약을 체결했으며, 이는 1억 2800만 배럴 규모의 MVC 계약에 의해 지원됩니다. 이 계약에는 뉴멕시코 주 에디와 리아 카운티에 위치한 활용도가 낮지만 전략적인 SWD 포트폴리오의 이전도 포함되어 있습니다. 우리는 이 SWD들을 기존 워터 인프라 네트워크에 연결할 계획이며, 대규모 MVC 수주와 관련된 전체 프로젝트 비용은 약 2,500만~3,000만 달러로 예상되며, 향후 12개월 내에 가동될 예정입니다.

이 SWD 이전은 이 운영사와 협력하여 개발한 전체 수명주기 물 관리 솔루션의 성공 덕분에 가능했으며, 이로 인해 재활용 물량이 증가하고 북부 델라웨어에서 자체 운영 폐수정 사용이 감소했습니다. 이는 해당 운영사가 이 지역에서 폐수정을 소유할 필요성을 줄인 결과입니다. 이는 통합된 재활용 및 폐수 처리 인프라 네트워크가 고객과 더 넓게는 북부 델라웨어 지역에 제공하는 가치를 보여줍니다. 궁극적으로 고객은 이 폐수 처리 용량을 자체 내부 시스템의 일부로 보기보다는 셀렉트의 더 넓은 상업 플랫폼의 일부로서 더 가치 있게 평가하고 있습니다.

셀렉트의 종합적인 물 관리 프레임워크는 북부 델라웨어 분지 전역에서 생산된 물의 처리, 폐수 처리 및 공급에 대해 분지 단위 접근 방식을 가능하게 하여 가치를 창출합니다. 저는 셀렉트의 지속적인 유기적 인프라 확장과 시너지를 낼 수 있는 기존 자산을 인수할 기회가 계속 있을 것이라고 믿습니다. 물 관리는 에너지 산업에 있어 매우 중요한 임무입니다. 폐수 처리는 종합적인 물 관리 솔루션의 필수적인 부분으로 남아 있습니다. 고객과의 협력과 헌신이 점점 더 커져가며, 함께 전체 수명주기 및 비용 우위 솔루션을 확장해 나가는 것을 자랑스럽게 생각합니다. 다른 한편으로, 화학 기술 부문에서는 기대치를 훨씬 상회하는 전분기 및 전년 대비 상당한 개선을 보였습니다. 분지 내 제조, 빠른 신제품 개발 속도, 그리고 꾸준한 현장 실행이 화학 기술 부문의 시장 점유율 증가를 견인했습니다.

더욱이, 완성 작업의 강도와 복잡성 증가, 그리고 계면활성제 기술에 대한 관심 증가는 고사양 및 고마진 제품에 대한 수요 증가를 이끌었습니다. 이로 인해 2분기에 화학 기술 부문 매출이 사상 최고치를 기록했습니다. 유기 원료 투입 비용 상승에도 불구하고, 분기 내 마진 개선을 달성했습니다. 물 서비스 부문을 살펴보면, 2분기에 기대치를 뛰어넘는 성과를 냈습니다. 지난 기간 동안 마지막 구간 물류 및 배송 사업의 연초 대비 실적에 만족하고 있습니다. 거시적 전망을 좀 더 넓게 보면, 지정학적 상황과 원자재 가격 환경은 여전히 변동성이 있습니다. 고객 활동 환경은 물 서비스 및 화학 기술 부문 내 직접 활동과 연관된 제품에서 지속적인 견고한 실적을 지원할 것으로 믿습니다.

물 인프라 부문은 강한 장기적 호조, 꾸준한 신규 프로젝트 진행, 그리고 퍼미안 분지 핵심 지역의 계약된 미래 재고 포트폴리오 증가로 계속 혜택을 볼 것입니다. 전반적으로, 올해 들어 지금까지 사업 실적에 매우 만족하고 있습니다. 건전한 재무 상태의 지원을 바탕으로, 앞으로도 매력적인 성장 기회에 지속적으로 투자하여 고객, 직원, 이해관계자에게 장기 가치를 제공할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 이제 크리스에게 재무 실적과 전망에 대해 좀 더 자세히 말씀드리도록 넘기겠습니다.

크리스? 감사합니다, 존. 여러분, 안녕하십니까.

셀렉트는 2분기에 큰 진전을 이루었으며, 이는 강력한 연결 매출, 순이익, 조정 EBITDA 성장으로 나타났습니다. 조정 EBITDA와 감가상각 전 연결 총마진에서 또 한 분기 기록을 세웠습니다. 워터 인프라 및 화학 기술 부문에서 기록적인 매출을 달성했습니다. 워터 서비스 부문에서도 지속적인 강한 실적을 보였습니다. 2분기 부문별 실적을 좀 더 자세히 살펴보면, 연결 매출은 3억 9,600만 달러, 순이익은 2,300만 달러, 조정 EBITDA는 9,300만 달러로 성장했습니다. 존이 앞서 언급했듯이, 워터 인프라 부문은 매출 성장, 마진 확대, 추가 계약 수주가 특징인 또 한 분기의 긍정적인 실적을 기록했습니다. 우리는 처리하는 생산수량을 하루 150만 배럴로 늘렸습니다. 가격 상승과 함께 스킴 오일 포집을 개선하여 1억 200만 달러의 기록적인 매출과 감가상각 전 58%의 매우 강한 총마진을 달성했으며, 이는 당초 가이던스를 상회하는 실적입니다.

이는 2026년 1분기 대비 매출이 5%, 감가상각 전 총이익이 9% 증가한 수치입니다. 중요하게도, 이는 2025년 2분기 대비 매출과 감가상각 전 총이익이 각각 26%, 27% 증가한 연간 성장률을 의미합니다. 존은 2분기에 MVC 대형 수주와 퍼미안, 베이컨, 미드콘, 노스이스트 지역 전반에 걸친 여러 전용 및 인터럽터블 연결 기회를 포함한 신규 인프라 계약 추가로 워터 인프라 사업 전망을 강화했다고 언급했습니다. 존이 언급한 대형 계약의 일부로 전달된 14개의 SWD 외에도, 2분기에 델라웨어 분지에서 별도의 SWD 2개를 추가로 인수하여 이 지역에 총 16개의 신규 활성 SWD를 추가했습니다. 별도로, 분기 중에 이전에 발표한 전략적 지상 자산인 블랙 리버 랜치 인수를 완료했습니다.