US 골드 Emerging Growth Conference 97

좋습니다. 그렇게 하겠습니다. 감사합니다. 오늘 귀 기울여 들어주시는 모든 분께도 감사드립니다. 말씀드린 대로 저는 미국 골드 코프의 이사회 의장이자 공동 창업자입니다. 저희는 나스닥에만 상장된 개발 기업입니다. 와이오밍주에 씨케이 개발 단계 자산을 보유하고 있으며, 오늘 회사에 대해 간략히 소개해 드리겠습니다. 미래예측진술은 자세히 살펴보지 않겠습니다. 죄송합니다. 관련 내용은 물론 저희 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 웹사이트 주소는 유에스골드코프닷컴입니다. 오늘 오전에는 특히 와이오밍주의 씨케이 골드 프로젝트에 초점을 맞추겠지만, 네바다주의 키스톤 프로젝트도 다루겠습니다. 챌리스 프로젝트를 다룰 시간은 없겠지만, 질의응답과 자세한 답변을 나눌 시간은 충분합니다. 미국 골드 코프는 수십 년간 업계에서 일해 온 검증된 광업 전문가들로 구성된 그룹입니다.

저희의 주된 역할은 이러한 프로젝트를 개발해 주주 가치를 최대한 높이는 것이라고 생각합니다. 이 일을 평생 직업이나 단순히 편안한 직책으로 삼으려는 것은 아닙니다. 주주 여러분께 수익을 안겨 드리기 위한 접근이며, 저희는 이를 위해 노력하고 있습니다. 말씀드린 대로 저희는 나스닥에 상장되어 있어, 이 업종에서는 매우 독특한 주식 구조를 갖고 있습니다. 전통적으로 이런 유형의 기업들은 캐나다 토론토증권거래소나 캐나다의 중소형 거래소에 상장됩니다. 나스닥 상장을 통해 저희는 매우 긴밀한 주식 구조를 갖추고 있습니다. 보시다시피 발행 주식 수는 약 1,650만 주에 불과합니다. 따라서 미국 골드 코퍼레이션 주식을 매수하시면 금과 구리 가격 상승에 대한 레버리지 효과를 크게 누리실 수 있습니다. 물론 미국 골드 코퍼레이션의 경우입니다. 최근 강세장이 이어지는 양상을 보면 이 분야의 투자자들에게는 다소 어려운 시기였습니다.

하지만 상황이 긍정적으로 전환되면 미국 골드 코퍼레이션이 그에 맞춰 움직이는 모습을 보시게 될 것입니다. 저희는 물론 재무부에 미화 약 2,500만 달러를 보유하고 있으며, 현재 시가총액은 약 2억~2억 2,000만 달러 수준입니다. 따라서 현재 회사의 밸류에이션 상승 여력이 상당하며, 이는 현재 주가에 반영되어 있지 않다고 생각합니다. 다음 페이지로 넘어가기 전에 이 페이지 하단에 있는 라손드 곡선을 보시겠습니다. 피에르 라손드는 업계에서 매우 유명한 인물로, 아마도 가장 잘 알려진 금 투자자일 것입니다. 그는 이 곡선을 만들었으며, 저희는 현재 여기 표시된 가치 창출 구간에 있습니다. 저점에서 벗어나 개발 단계로 나아가고 있으며, 궁극적으로는 생산 단계에 진입하게 됩니다. 말씀드린 대로 저희는 와이오밍주에 있습니다.

정확히 말하면 CK 프로젝트가 그곳에 있습니다. 죄송합니다. 와이오밍주 남동쪽 끝에 위치해 있습니다. 지리적 위치를 설명드리자면, 덴버 국제공항에 도착해 북쪽으로 약 1시간 15분 운전하면 샤이엔이라는 타운 또는 도시에 도착합니다. 샤이엔은 와이오밍주의 주도이며, CK 프로젝트는 샤이엔에서 서쪽으로 약 20마일 떨어져 있습니다. 죄송합니다. 샤이엔에서 서쪽으로 떨어져 있습니다. 샤이엔은 저희에게 매우 중요한 거점이었습니다. 2020년 초기 순수 탐사 프로젝트였던 이 사업을 현재 완전히 인허가를 마쳐 착공 준비가 된 구리·금 개발 단계 자산으로 발전시켰기 때문입니다. 이러한 성과를 이루는 데 그 입지가 핵심적인 역할을 했습니다. 그 이유는 저희가 주 소유 부지에 있기 때문입니다. 와이오밍주는 자원 산업이 발달한 주로, 자원 개발을 적극적으로 지원합니다.

인허가 절차 전반에서 주 정부 관계자들과 협의할 수 있었습니다. 연방 소유 부지의 경우를 말씀드리자면, 저희 같은 상장사가 미국 내 다른 지역에서 연방 부지와 관련된 사업을 진행해 본 경험이 있다면 아시겠지만, 절차가 정말 느립니다. 이로 인해 업계에서는 분노가 크게 고조되고 있습니다. 물론 저희는 샤이엔 외곽이지만 와이오밍주에 위치해 있다는 큰 행운을 누리고 있습니다. 죄송합니다. 와이오밍주입니다. 이 지도에서 동서로 이어지는 80번 주간고속도로를 보실 수 있습니다. 바로 80번 주간고속도로 회랑입니다. 고속도로와 철도 등이 시카고에서 샌프란시스코까지 이어져 있습니다. 저희 프로젝트는 이곳에서 북쪽으로 2.5마일 떨어져 있습니다. 이 회랑은 장비를 들여오는 데 중요한 물류 경로 역할을 합니다.

저희는 인구 12만 5,000명의 도시 바로 옆에 있어 직원을 쉽게 구할 수 있습니다. 프로젝트에서 16마일 이내에 전력망이 완비되어 있고, 해당 전력망과 전력 구매 계약을 체결했습니다. 전력 비용은 킬로와트시당 약 0.072달러로 저희에게 책정되어 있습니다. 프로젝트 부지까지 도로가 연결되어 있습니다. 오랫동안 말씀드릴 수 있지만, 모든 것이 갖춰져 있습니다. 물도 있습니다. 이 광산을 개발하고 궁극적으로 금과 구리를 채굴하는 데 필요한 핵심 요소가 모두 바로 이곳에 있습니다. 올해 초 발표한 프로젝트 경제성은 매우 탄탄합니다. 금 매장량은 약 160만 온스, 또는 금 등가 매장량 기준으로 약 160만 온스입니다. 금과 구리를 합산한 수치입니다. 자원량 기준으로 추가적인 잠재력이 상당하며, 다음 슬라이드에서 보여드리겠습니다. 다만 여기 제시된 계획에 따르면 광산 수명은 11년입니다.

실제로 약 10년 후부터 개발에 착수해 연간 총생산량을 약 10만 온스까지 끌어올릴 계획입니다. 따라서 상당히 의미 있는 규모의 프로젝트입니다. 자본 지출, 즉 건설 비용은 4억 달러에 조금 못 미치는 수준입니다. 따라서 규모가 부담스럽지 않고, 충분히 실행 가능하며 감당할 수 있는 프로젝트입니다. 여기서 금 가격에 따른 여러 변수를 확인하실 수 있습니다. 한 가지 인정해야 할 점은 금 가격 상승에 따른 변수를 반영하면서 구리 가격 상승은 반영하지 않았다는 사실을 최근에야 파악했다는 것입니다. 현재 이를 수정하고 있습니다. 다만 현물 가격이 약 4,000달러인 점을 고려하면, 이 프로젝트의 순현재가치는 약 13억 달러이며 구리 부문에서 추가적인 상승 여력도 상당합니다.

현재 구리가 미국의 핵심 광물 목록에 포함되면서 이 분야는 매우 중요해지고 있습니다. 물론 금은 미국을 비롯한 여러 지역에서 오랫동안 귀하게 여겨져 왔습니다. 이곳의 채굴 방식은 매우 간단합니다. 광산에 들어가 노천 채굴을 진행하며, 암석을 분쇄합니다. 광체가 지표면에 노출되어 있습니다. 분쇄한 암석은 분쇄 공정을 거쳐 부유선별 회로로 들어가고, 최종적으로 금과 구리 정광을 출하하게 됩니다. 정광은 광산 출입구에서 바로 판매할 예정이므로 제련 시설 등을 건설할 필요가 없습니다. 이 역시 개발 비용을 낮추는 데 도움이 됩니다. 프로젝트 부지가 매우 좁아 비용 측면에서도 유리합니다. 여기가 노천 채굴장입니다. 이 구역의 면적은 약 2제곱마일입니다. 이곳의 채굴장에서 내리막길을 따라 채굴 원광 적치장으로 운반한 뒤, 처리 시설로 보내게 됩니다.

정광은 도로를 통해 출하됩니다. 물론 폐석은 이 광미 적치장에 쌓아 둡니다. 폐석에 대해서도 잠시 후 다시 말씀드리겠습니다. 폐석이라고 해서 모두 같은 것은 아니기 때문입니다. 매장량은 160만 온스라고 말씀드렸습니다. 이 광상에는 이보다 훨씬 더 많은 금과 구리가 매장되어 있습니다. 이는 프로젝트를 시작할 때 저희가 직접 설정한 시추 범위 내에서 확인한 결과일 뿐입니다. 2020년 당시에도 시장은 여전히 약세였고, 10년의 광산 수명과 연간 약 10만 온스의 생산량을 뒷받침할 만큼 충분한 매장량을 확보해야 했습니다. 시추와 그에 따른 엔지니어링 작업의 초점은 바로 그것이었습니다. 하지만 이 광상은 저희의 시추를 기준으로 설계된 것이 아닙니다.

저희가 시추 계획을 이 광상에 맞춰 세웠습니다. 광상은 깊은 곳까지 이어지고, 수평으로도 뻗어 있습니다. 실제로 현재 보고된 160만 온스의 두 배 규모에서도 경제성이 있을 가능성이 매우 높다고 보고 있습니다. 이 광상의 규모가 약 300만 온스까지 늘어날 가능성이 크다고 생각합니다. 이 측면도에서 주목할 만한 점이 하나 더 있습니다. 여기 보이는 것이 저희의 매장량 산정 노천광입니다. 이 부분이 160만 온스에 해당합니다. 노천광 한가운데 지표면 부근에 가장 풍부하고 품위가 높은 광물, 즉 광화대가 있습니다. 이곳이 현재의 노천광 또는 곧 개발될 노천광입니다. 여기 두 번째로 표시된 윤곽선은 해당 노천광을 시추하면서 확인한 측정·지시 광물 자원의 일부입니다.

이곳에만 아직 매장량에 반영되지 않은 약 80만 온스가 추가로 드러나 있습니다. 이 부분은 앞으로 더 자세히 말씀드리겠습니다. 이 내용으로 다시 돌아오겠다고 말씀드렸는데, 간단히 설명하겠습니다. 다시 말씀드리면, 이 폐석, 즉 여기 있는 광미는 폐기물이 아닙니다. 광미에는 실제로 금이 포함되어 있습니다. 언젠가는 광미를 다시 처리할 예정이며, 부유선광 외에 다른 방식의 회수 공정을 적용할 가능성이 높습니다. 광미에 섞여 들어가는 금이 거의 30만 온스에 달합니다. 광산을 운영하면서 이를 실현하기 위해 노력할 것입니다. 여기에는 폐석 적치장으로 지정된 더미 두 곳도 있습니다. 이 폐석은 품질이 매우 높은 화강섬록암입니다. 저희가 위치한 I-80 회랑을 따라 바로 남쪽에는 뉴욕증권거래소에 상장된 시가총액 500억 달러 이상의 자재 기업인 마틴 마리에타 머티리얼즈가 있습니다.

이 회사는 화강섬록암을 채굴해 톤당 20~25달러에 판매하고 있으며, 콜로라도의 수요가 매우 많은 시장뿐 아니라 캘리포니아에도 공급하고 있습니다. 특히 철도 궤도용 자갈과 같은 고품질 골재 공급원에 대한 수요가 매우 큽니다. 미국 최대 철도 회사 중 한 곳이 저희에게 구매 의사를 타진했습니다. 그 회사는 이 자재 일부를 철도 궤도용 자갈로 구매하고자 합니다. 저희는 이 자재에 대한 모든 시험을 마쳤습니다. 금과 구리 채굴 작업을 통해 채굴된 이 자재 약 4,000만~5,000만 톤이 지상에 별도의 비용 없이 쌓이게 되며, 이후 단계에서 톤당 20~25달러의 가치를 창출할 것입니다. 폐석만으로도 상당한 마진과 이익 잠재력이 있습니다.

모든 관심은 핵심 자산인 구리와 금, 그리고 약 150만 온스의 금에 집중되어 있습니다. 저희는 온스당 약 1,700~1,800달러의 총유지비용으로 이를 채굴할 예정입니다. 또한 이 폐석을 판매해 생산 비용을 추가로 낮출 수 있습니다. 경제성이 뛰어나고 견고한 광상입니다. CK 광상 자체를 넘어서는 탐사 잠재력도 상당합니다. 추가 탐사에 착수할 계획입니다. 매장량을 넘어서는 탐사뿐 아니라 CK와 유사한 광상이 반복적으로 발견될 수 있는 다른 기회도 살펴보고자 합니다. 올해 말과 매우 중요한 내년을 맞이하면서 이 점을 염두에 두시기 바랍니다. 물론 저희가 추진하고 있는 또 다른 과제는 프로젝트 파이낸싱입니다. 이런 프로젝트가 어떻게 구축되는지에 대해 실제로 잘못 이해하고 계신 부분도 있다고 생각합니다.