레비티 Wells Fargo 21st Annual Healthcare Conference

네, 좋은 아침입니다, 에반. 초대해 주셔서 감사합니다. 말씀드린 바와 같이, 휴먼 셀 디자인은 저희 시약 사업에 아주 적합한 소규모 인수합병이며, 저희가 전임상 단계에서 시약 사업이 잘 되고 있다고 말씀드린 것과 완벽하게 맞아떨어집니다. 전임상에서 임상 단계로 넘어갈 때, 조직 배양, 세포 배양, 세포주, 그리고 인간 세포 디자인과 같이 인간에 가장 가까운 모델을 살펴보게 됩니다. 이 과정을 거치면서 휴먼 셀 디자인 포트폴리오는 저희 시약 사업에 매우 잘 맞으며, 훌륭한 소규모 인수합병이 될 것이라고 생각합니다.

네, 2분기는 실적 발표에서 말씀드린 대로 거의 예상대로 진행되었습니다. 말씀하신 대로 진단 부문은 예상보다 약간 더 좋은 성과를 냈습니다. 생식 건강 부문도 훌륭한 분기였습니다. 면역진단 부문도 매우 좋은 성과를 보였습니다. 생명과학 부문에서는 소프트웨어가 예측대로였습니다. 플랫폼 쪽 기기 부문은 매우 강한 수주 잔고를 보유하고 있습니다. 시약 부문은 한 자릿수 초반 성장률을 기록했습니다. 대체로 약간의 변동은 있었지만, 예상했던 범위 내에서 진행되었습니다.

네. 제약 바이오 부문은 지난 분기뿐만 아니라 그 이전부터 그런 현상이 있었습니다. 작년부터 2025년까지 이어진 불확실성이 많았는데, 이는 관세 문제 등 여러 이슈에서 비롯된 것이라고 말씀드릴 수 있습니다. 저희가 중요한 전환점으로 본 것은 화이자와 백악관의 만남이었고, 이 만남이 투자와 지출에 대한 확신을 가져왔으며, 장기간 침체되었던 제약 바이오 부문의 회복을 시작하게 했습니다. 혼란이 진정되면서 제약 바이오 고객들이 계획을 세우고 정상적인 수준으로 재투자를 시작할 수 있게 되었다고 생각합니다.

지난 몇 분기 동안 제약 바이오 부문의 투자가 점차 정상 수준으로 회복되는 모습을 지속적으로 확인해왔습니다.

이 추세는 특히 AI와 같은 새로운 모달리티와 기술이 역할을 하면서 앞으로도 계속될 것으로 보입니다. 이로 인해 최종 시장에 추가적인 회복세가 더해지고 있습니다.

저희 관점에서는 제약 바이오 최종 시장의 정상화가 혼란과 불확실성의 진정, 그리고 재투자의 결과라고 생각합니다. 전임상 투자와 혁신이 반드시 필요하며, 이는 제약 바이오 기업들이 직면한 특허 만료 문제 때문입니다. 저희는 이것을 정상적인 투자 회복 과정으로 보고 있습니다. AI가 한쪽 주머니에서 돈을 빼내 다른 쪽 주머니에 넣는 것이 아니라는 뜻입니다. AI는 신약 발견과 개발을 가속화하기 위한 추가적인 투자이며, 그 시작 단계라고 생각합니다.

올해 초 투자자 컨퍼런스와 1분기, 2분기 실적 발표에서 맥스, 스티브, 제가 말씀드린 바와 같이, 이 현상은 저희가 예상하고 전망한 대로 진행되고 있습니다.

네, 하이콘텐츠 스크리닝은 당사의 플랫폼 사업에서 중요한 부분입니다. 과거에는 약 25%, 즉 사업의 4분의 1 정도였는데, 지금은 약 3분의 1 정도로 늘어났습니다. 사업의 약 3분의 1로 증가했습니다. 하이콘텐츠 스크리닝은 약물 후보가 세포 수준에서 어떤 영향을 미치는지 평가하는 데 매우 중요합니다. 또한, 저희가 제공하는 민감도 덕분에 엄청난 양의 데이터, 즉 테라바이트 단위의 데이터가 생성됩니다. 특히 새로운 기술의 등장으로 하이콘텐츠 스크리닝 플랫폼이 많은 데이터를 생성한다는 점에서 더욱 중요해졌습니다.

과거 과학자들은 세포 수준에서 약물이 세포를 죽이는지 여부에만 집중했습니다. 하지만 활용하지 못했던 많은 추가 데이터도 존재했습니다. 이제 AI를 통해 그 데이터도 활용할 수 있게 되었습니다. 이로 인해 큰 파이프라인과 펀넬이 동시에 형성되기 시작했습니다. 동시에 많은 회사들이 이와 관련된 대형 언어 모델(LLM)을 개발하고 있습니다. 약물 후보를 더 빠르게 스크리닝할 수 있는 모델을 구축하려는 시도입니다. 그리고 바로 이 지점에서 비전통적인 회사들로부터 더 많은 펀넬과 파이프라인이 형성되기 시작하는 것을 보고 있습니다. 공개 도메인에서 LLM 모델을 위한 데이터를 생성하는 회사들, CRO들, 그리고 물론 전통적인 제약 및 바이오텍 고객들이 포함됩니다.