이노스펙 26년 2분기 어닝콜

이노스펙 2분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 데이비드 존스이며, 이노스펙의 법률 고문 겸 최고 준법감시 책임자입니다. 이번 분기 실적 발표 자료와 이 프레젠테이션은 회사 웹사이트에 게시되어 있습니다. 이번 콜에서는 미래 사건에 대한 예측과 전망을 포함한 미래지향적 진술을 할 예정입니다. 이 진술들은 현재의 기대와 가정에 기반하고 있으며, 실제 결과가 이러한 미래지향적 진술이 시사하는 예상 결과와 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 이러한 위험과 불확실성은 이노스펙이 SEC에 제출한 문서에 상세히 기재되어 있습니다. 관련 문서는 SEC 사이트와 이노스펙 사이트를 참조해 주시기 바랍니다. 오늘 발표 자료에는 비-GAAP 재무 지표도 포함되어 있습니다. 이와 직접 비교 가능한 GAAP 재무 지표와의 조정 내역은 실적 발표 자료에 포함되어 있습니다.

비-GAAP 재무 지표는 GAAP에 따라 작성된 지표를 대체하거나 우월한 것으로 간주해서는 안 됩니다. 이들은 회사의 실적에 대한 투자자의 이해를 돕고 이러한 항목과 사건들이 재무 결과에 미친 영향을 보여주기 위한 추가 항목으로 포함되어 있습니다. 오늘 이노스펙을 대표하여 함께한 분들은 패트릭 윌리엄스 사장 겸 최고경영자와 이안 클레민슨 부사장 겸 최고재무책임자입니다. 그럼 패트릭에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 데이비드. 이노스펙 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분들께 환영의 말씀을 드립니다. 이번 분기는 이노스펙에게 강력한 분기였으며, 모든 사업 부문이 두 자릿수 매출 및 영업이익 성장을 견인했습니다. 퍼포먼스 케미컬즈의 영업 레버리지가 작년 대비 15% 영업이익 증가를 이끌었습니다. 노스캐롤라이나에서는 장기적인 이익을 창출할 수 있도록 공장 수리와 공정 개선을 우선적으로 진행하고 있습니다. 동시에 모든 최종 시장에서 신기술을 상용화하고 사업 전반에 걸쳐 추가 마진 개선 기회를 모색하고 있습니다. 이러한 복합적인 노력이 2026년 하반기에 추가 개선을 이끌 것으로 기대합니다. 퓨얼 스페셜티즈는 또 한 번 강력한 분기를 기록하며 매출과 영업이익이 성장했고, 마진은 목표 범위 내에 있었습니다. 사업은 다양한 경제 사이클을 통해 꾸준히 강한 실적을 달성하며 물량과 가격 믹스가 개선되었습니다.

가격과 비용 인플레이션 간 시차로 인해 분기별로는 일부 마진 역풍이 있을 수 있으나, 지속적인 강력한 실적을 기대합니다. 오일필드 서비스의 영업이익과 마진은 최근 DRA 공장 확장과 우리가 제공하는 시장에서 이 기술에 대한 기회 증가로 전년 및 전분기 대비 개선되었습니다. 다만, 완성 및 생산 사업 부문에서는 기대에 미치지 못하는 성과를 보였으며, 성장과 마진 개선을 위한 기회가 남아 있습니다. 또한, 중동 사업은 육상 완성 활동 수준이 회복됨에 따라 성장할 위치에 있습니다. 이러한 복합적인 노력이 2026년 하반기에 추가적인 분기별 개선을 견인할 것이라 확신합니다. 이제 이안 클레민슨에게 마이크를 넘겨 재무 실적을 좀 더 자세히 설명하도록 하겠습니다. 그 후 제가 다시 나와 마무리 발언을 하겠습니다. 그 다음에는 이안과 제가 여러분의 질문에 답변하겠습니다.

이안? 감사합니다, 패트릭. 발표 자료 7페이지를 보시면, 회사의 2분기 총매출은 4억 9,140만 달러로, 전년 4억 3,970만 달러 대비 12% 증가했습니다.

전체 총이익률은 작년 대비 0.1%포인트 상승한 28.1%를 기록했습니다. 이번 분기 조정 EBITDA는 5,010만 달러로 작년 4,910만 달러에 비해 증가했으며, 이노스펙에 귀속되는 순이익은 3,080만 달러로 전년 2,350만 달러 대비 상승했습니다. 특별 항목을 포함한 GAAP 주당순이익은 1.25달러였으며, 이 특별 항목의 순영향으로 인해 2분기 주당순이익이 0.02달러 감소했습니다. 1년 전에는 특별 항목으로 인한 주당 0.32달러의 부정적 영향이 포함된 GAAP 주당순이익이 0.94달러였습니다. 양년도의 특별 항목을 제외하면 이번 분기 조정 주당순이익은 1.27달러로, 1년 전 1.26달러에 비해 소폭 상승했습니다.

8페이지를 보시면, 퍼포먼스 케미컬 부문의 2분기 매출은 1억 9,030만 달러로 작년 1억 7,380만 달러 대비 9% 증가했습니다. 판매량은 2% 감소했으나, 가격 믹스가 8% 상승하고 환율 효과가 3% 긍정적으로 작용했습니다. 총이익률은 17.3%로, 2025년 같은 분기의 17.5%에 비해 0.2%포인트 하락했습니다. 영업이익은 1,640만 달러로 작년 1,430만 달러 대비 15% 증가했습니다. 9페이지로 넘어가면, 연료 특수제품 부문의 2분기 매출은 1억 8,570만 달러로 전년 1억 6,510만 달러 대비 12% 증가했습니다. 판매량은 7% 증가했고, 가격 믹스는 3%, 환율 효과는 2% 긍정적이었습니다. 연료 특수제품의 총이익률은 36.6%로, 작년 같은 분기의 38.1%에 비해 1.5%포인트 하락했으며, 이는 판매 믹스 약화에 따른 것입니다.

영업이익은 3,630만 달러로 작년 3,540만 달러 대비 3% 증가했습니다. 10페이지로 넘어가면, 오일필드 서비스 부문의 이번 분기 매출은 1억 1,540만 달러로 전년 1억 800만 달러 대비 14% 증가했습니다. 총이익률은 32.3%로 작년 29.6% 대비 2.7%포인트 상승했으며, 이는 판매 믹스 개선에 기인합니다. 영업이익은 870만 달러로 1년 전 620만 달러에 비해 40% 증가했습니다. 11페이지를 보면, 이번 분기 법인 비용은 2,160만 달러로 작년 2,090만 달러에 비해 소폭 증가했습니다. 이번 분기 유효 세율은 25%로 작년 26%에 비해 낮아졌습니다. 12페이지로 넘어가면, 영업활동 현금흐름은 자본 지출 1,650만 달러를 차감하기 전 720만 달러였습니다. 2분기에는 약 8만 7,000주를 640만 달러에 매입했습니다.

6월 30일 기준으로 이노스펙은 현금 및 현금성 자산 2억 5,020만 달러를 보유하고 있으며 부채는 없습니다. 이제 다시 패트릭에게 넘겨 마지막 말씀을 듣겠습니다.

패트릭? 감사합니다, 이안. 당사의 다각화된 글로벌 공급망과 제조 기반 덕분에 팀들은 지정학적 혼란의 직접적인 영향 속에서도 매출, 마진, 영업이익 개선을 지속적으로 이끌어내고 있습니다.

우리는 공급 안정성과 고객을 위한 혁신적인 솔루션에 계속 집중하고 있습니다. 모든 사업 부문에서 개선을 지속적으로 추진하여 추가 성장과 마진 개선을 위한 기반을 마련할 것입니다. 단기적으로는 2026년 하반기에 퍼포먼스 케미컬즈와 오일필드 서비스 부문의 영업이익 성장이 기대되며, 연료 특수제품 부문은 안정적인 실적을 유지할 것으로 예상합니다. 강력하고 무부채인 재무구조는 현재 환경에서 유기적 투자, 인수합병, 배당 성장, 자사주 매입 등 다양한 전략을 추진할 수 있는 상당한 유연성을 제공합니다. 이번 분기에도 영업 현금 창출은 플러스를 기록했으며, 순현금 잔액은 2억 5,000만 달러를 넘어섰습니다.

팀들은 운전자본 효율성 개선 기회에 집중하고 있으며, 이러한 조치들이 2026년 하반기 영업 현금 흐름 증가를 지원할 것으로 기대합니다. 이번 분기에도 주당 0.92달러의 반기 배당금과 640만 달러 규모의 자사주 매입을 통해 주주가치 환원 기록을 이어갔습니다. 이제 통화를 운영자에게 넘기겠습니다. 이안과 제가 여러분의 질문에 답변하겠습니다.