위즈덤트리 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 위즈덤트리 2026년 3분기 실적 발표 콘퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참석자는 듣기 전용 모드로 참여하고 계십니다. 공식 발표가 끝난 뒤 간단한 질의응답 시간이 이어질 예정입니다. 콘퍼런스콜 중 교환원의 도움이 필요하시면 전화기 키패드에서 별표와 숫자 0을 눌러 주십시오. 다시 한번 안내드립니다. 본 콘퍼런스콜은 녹음되고 있습니다. 이제 오늘 진행을 맡으신 기업 커뮤니케이션 총괄 제시카 자룸을 소개해 드리겠습니다. 감사합니다. 시작해 주십시오.

안녕하십니까. 시작하기에 앞서 오늘 발표 자료에 포함된 법적 고지 사항을 말씀드리겠습니다. 본 발표에는 1995년 사모증권소송개혁법의 의미에 따른 미래예측진술이 포함될 수 있습니다. 본 발표에 명시된 위험, 2025년 12월 31일 종료된 회계연도의 위즈덤트리 연차보고서(Form 10-K)에 기재된 위험 요인 항목, 그리고 이후 증권거래위원회에 제출하거나 제공한 보고서에 기재된 위험을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인으로 인해 실제 결과는 미래예측진술에서 논의된 결과와 크게 달라질 수 있습니다. 위즈덤트리는 미래예측진술을 업데이트할 의무가 없으며, 업데이트할 계획도 없습니다. 이제 위즈덤트리의 최고재무책임자 브라이언 에드미스턴에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 제시카. 여러분, 안녕하십니까. 먼저 3분기 실적을 검토한 뒤 미래 전망 가이던스를 업데이트하고, 이어서 자렛, 윌, 조노에게 진행을 넘겨 사업 현황을 추가로 설명드리겠습니다. 분기 말 운용자산은 사상 최고치인 1,710억 달러에 도달했으며, 7개 분기 연속으로 운용자산 기록을 경신했습니다. 강력한 순유입과 우호적인 시장 여건에 힘입어 자산은 6월 30일 대비 5% 증가했습니다. 미국, 유럽 및 온체인 사업 부문에서 모두 사상 최고치를 달성했으며, 이는 글로벌 플랫폼 전반의 지속적인 성장을 반영합니다. 이번 분기에는 46억 달러의 순유입을 기록했으며, 미국 24억 달러, 유럽 17억 달러, 온체인 사업 5억 달러 등 회사 전반에서 순유입이 발생했습니다. 연초 이후 순유입은 총 136억 달러로, 연환산 유기적 성장률은 약 13%를 기록했습니다.

자금 유입은 전략과 지역 전반에서 폭넓게 나타났으며, 특히 해외 주식, 채권, 원자재 및 미국 주식이 유의미하게 기여했습니다. 당사의 사업 모델에 내재된 영업 레버리지는 순차적으로나 전년 동기 대비로나 계속해서 마진 확대로 이어지고 있습니다. 사상 최대 운용자산과 지속적인 견조한 유기적 성장은 당사 사업의 수익 창출력이 커지고 있음을 보여줍니다. 자본 관리도 계속 적극적으로 추진했습니다. 2029년 만기 전환사채의 잔여 원금 1,800만 달러를 현금으로 상환했으며, 이번 분기에는 보통주 약 50만 주, 약 1,100만 달러 규모를 매입했습니다. 이러한 조치는 주주에게 자본을 환원하는 동시에 자본 구조를 더욱 단순화합니다. 전반적으로 견조한 유기적 성장과 사상 최대 운용자산은 계속해서 규모 확대와 수익 증대를 이끌고 있으며, 주주를 위한 장기적 가치 창출 역량을 강화하고 있습니다. 다음 슬라이드입니다. 이번 분기 매출은 1억 7,940만 달러로 2분기보다 1% 증가했습니다. 운용자산 증가가 성장을 이끌었으며, 유럽 상장지수상품의 거래 수수료와 성과보수가 감소하면서 일부 상쇄됐습니다.

매출은 운용자산 증가, 이전 기간에 비해 활발해진 거래, 세레스와 애틀랜틱 하우스 인수에 따른 기여로 전년 동기 대비 43%, 연초 이후 49% 증가했습니다. 분기 조정 영업이익률은 43.1%, 연초 이후 조정 영업이익률은 41.8%로, 전년 동기 대비 750bp 확대됐습니다. 이러한 개선은 최근 인수한 사업들의 기여를 포함한 견조한 매출 성장으로 당사 사업 모델의 영업 레버리지가 발휘되고 있음을 보여줍니다. 이번 분기 조정 순이익은 4,950만 달러, 주당 0.32달러였습니다. 다음 슬라이드입니다. 이제 향후 전망에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 연초 이후 재량적 지출은 총 6,220만 달러였습니다.

연간 전망치를 8,300만 달러에서 8,700만 달러 범위로 조정합니다. 이는 기존 전망 범위의 상단을 200만 달러 소폭 낮춘 것입니다. 연초 이후 1,650만 달러를 인식한 가운데, 제3자 유통 관련 전망치도 2,100만 달러에서 2,300만 달러 범위로 좁혔습니다. 이자 수익 전망치는 현재의 이자수익자산 전망을 반영해 100만 달러 상향한 900만 달러로 조정했습니다. 마지막으로, 4분기 희석 주식 수는 1억 5,400만 주에서 1억 6,000만 주로 예상합니다. 여기에는 주당 평균 주가를 21~24달러로 가정할 때 전환사채와 관련해 추가되는 주식이 포함됩니다. 실제 희석 주식 수는 해당 분기 평균 주가에 따라 이 범위를 벗어날 수 있습니다. 참고로, 실적 발표 자료에는 향후 전환사채와 관련해 발생할 수 있는 잠재적 희석 규모를 가늠하는 데 도움이 되는 예시가 포함돼 있습니다.

그 밖의 향후 전망 항목은 모두 지난 분기와 변동이 없습니다. 이상으로 제 발언을 마치겠습니다. 이제 재럿에게 진행을 넘기겠습니다.

좋습니다. 브라이언, 감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 브라이언이 강조한 것처럼, 위즈덤트리는 순유입액 46억 달러를 기록하고 글로벌 상품 전반에서 폭넓은 강세를 이어가며 또 한 번 견조한 분기를 보냈습니다. 특히 두드러지는 점은 자금 유입 규모뿐만 아니라 유입 경로의 폭과 깊이, 그리고 시장 환경에 따라 성장을 이끄는 펀드가 달라지는 가운데서도 얼마나 꾸준히 성장을 만들어 내고 있는가입니다. 지난 몇 년간 분기별 자금 유입 상위 15개 펀드 가운데 평균 9개는 직전 분기에는 상위 15위에 들지 않았습니다. 브라이언이 설명한 폭넓은 성장세가 실제로 나타나고 있다는 의미입니다. 다양한 상품이 시기별로 기여하면서 투자자의 니즈가 달라져도 여러 경로로 사업을 확대할 수 있습니다. 포트폴리오 솔루션 사업도 계속 견조하게 성장하고 있으며, 모델 기반 운용자산(AUA)은 현재 100억 달러에 근접하고 있습니다.

신규 자문사를 유치하는 한편 기존 이용자와의 관계도 강화하고 있으며, 이를 통해 자산의 유지율을 높이고 더욱 지속 가능한 유기적 자금 유입을 이끌고 있습니다. 애틀랜틱 하우스 인수의 효과도 나타나기 시작했습니다. 팀의 역량을 활용해 유럽에서 첫 두 개 상품을 출시했으며, 향후 18~24개월 동안 15~20개 상품을 출시할 계획입니다. 차별화된 투자 전문성과 글로벌 유통 플랫폼을 결합해 유럽과 미국의 유동성 대체투자 부문에서 견조한 유기적 성장을 이끌 실질적인 기회가 있다고 봅니다. 세레스에서는 6월 중순에 펀드 II를 출시했으며, 이미 100명이 넘는 투자자가 검토 후반 단계에 있는 가운데 잠재 수요가 1억 달러를 넘는 탄탄한 파이프라인을 확보했습니다. 세레스의 차별화된 농지 투자 전략과 위즈덤트리의 유통 역량을 결합하면 매력적인 수익률과 견조한 유기적 성장을 이끌 수 있다는 점에 대해 여전히 매우 낙관적입니다.

조노가 애틀랜틱 하우스와 세레스가 상장시장, 사모시장, 디지털 자산 전반에 걸친 당사의 더 큰 변화 방향에 어떻게 부합하는지 자세히 설명할 예정입니다. 효율성과 관련해서는 사업 규모를 확대하는 동시에 기존 팀의 생산성을 더욱 높일 방법을 계속 모색하고 있습니다. 인공지능은 이러한 노력의 중요한 부분입니다. 지난 몇 년간 회사 전반의 업무 흐름에 인공지능을 도입해 왔습니다. 인력 감축을 위한 것이 아니라 직원들이 더 큰 효과를 낼 수 있는 업무에 집중할 수 있도록 하기 위한 것입니다. 가시적인 성과도 나타나고 있습니다. 2026년에는 인공지능을 통해 월 1,500시간 이상을 절감한 것으로 집계됐으며, 이는 정규직 직원 최소 10명의 업무 시간에 해당합니다. 이는 완전히 측정할 수 있었던 이니셔티브만을 기준으로 한 것이므로 실제 효과는 이보다 상당히 클 가능성이 높습니다. 조노는 투자 프로세스 자체에서 인공지능을 어떻게 활용하고 있는지도 설명할 예정입니다.

성장과 효율성에 대한 이러한 집중이 브라이언이 설명한 마진 확대를 이끌고 있으며, 연초 이후 750bp 개선을 달성했습니다. 중요한 점은 성장을 위한 투자를 이어가고 비용 규율을 유지하는 동시에 50%를 웃도는 증분 마진을 활용해 이를 달성하고 있다는 것입니다. 제가 이전에도 여러 차례 말씀드렸듯이, 저희는 수년간 효과적으로 작동해 온 실행 전략을 갖고 있습니다. 고품질의 유기적 성장을 추진하고, 규모를 확대하면서 효율성을 높일 방법을 찾으며, 이를 더 큰 이익 창출력으로 연결하는 것입니다. 저희는 이 세 가지 과제를 계속 실행하고 있습니다. 이 실행 전략은 새로운 성장 분야로도 확장되고 있으며, 토큰화가 대표적인 사례입니다. 이번 분기 온체인 사업에서 5억 달러의 순유입이 발생했습니다. 이 분야에서 많은 일이 진행되고 있는 만큼, 위즈덤트리 온체인의 책임자인 윌 펙을 모시고 함께 이야기를 나누겠습니다.

토큰화 상품에 대한 수요 증가부터 유통망 확대를 위한 파트너십까지, 저희가 거둔 진전에 대해 더 자세히 말씀해 주실 예정입니다. 그럼 윌, 말씀해 주시죠.

감사합니다, 재럿. 여러분, 좋은 아침입니다. 저희 온체인 사업의 현황과 앞으로 주력할 분야에 대해 잠시 말씀드리게 되어 기쁩니다. 최근 발표한 내용부터 말씀드리겠습니다. 디지털 자산 관련 사업을 ‘위즈덤트리 온체인’이라는 하나의 이름 아래 통합했습니다. 과거에는 위즈덤트리 프라임, 위즈덤트리 커넥트, 그리고 다양한 인프라 요소가 전체 사업에서 어떤 역할을 하는지 이해하기가 항상 쉽지만은 않았습니다. 이 모든 요소는 하나의 통합 플랫폼을 구축하는 과정의 일부였으며, ‘위즈덤트리 온체인’이라는 이름이 해당 사업의 현재 모습을 더 잘 반영합니다. 여기에는 개인 투자자용 앱인 위즈덤트리 프라임, 위즈덤트리 커넥트를 통한 기관 및 제3자 유통용 API와 포털, 그리고 2차 시장 거래 확대를 위해 개발 중인 온체인 마켓이 포함됩니다. 중요한 점은 기반 인프라를 저희가 직접 구축했다는 것입니다. 토큰화 플랫폼, 온체인 명의개서대리인, 증권사, 규제 대상 신탁회사에 투자해 왔습니다.

저희는 단순히 블록체인에 펀드를 올리는 자산운용사가 아닙니다. 자체 상품에 활용하고, 향후에는 다른 기업에 서비스로 제공할 수도 있는 통합 금융 서비스 플랫폼을 구축했습니다. 이러한 투자의 성과가 이미 나타나고 있습니다. 대표적인 사례가 토큰화 머니마켓펀드인 WTGXX입니다. 최근 계절적 요인에 따른 자금 유입과 유출이 있었지만, 전반적인 추세는 일관되게 유지되고 있습니다. 다양한 활용 사례에서 지속적인 성장이 나타나고 있습니다. 펀드를 주 7일, 하루 24시간 거래할 수 있는 기능과 이자가 지속적으로 발생하는 기능을 도입했습니다. 이러한 기능으로 수요가 더욱 늘고 있습니다. WTGXX와 토큰화 국채 펀드의 주요 활용 사례로는 스테이블코인 준비금, 현금 관리, 그리고 점점 중요해지는 담보의 이동성이 있습니다. 스테이블코인은 움직이는 돈이고, 토큰화 머니마켓펀드는 머물러 있는 돈이라고 생각하면 이해하기 쉽습니다.