콘아그라 브랜즈 27년 1분기 어닝콜

안녕하십니까. 콘아그라 브랜드의 2027 회계연도 1분기 실적 발표를 위해 준비한 말씀을 들어주셔서 감사합니다. 오늘 오전 동부시간 기준 오전 9시 30분에 오늘 실적에 관한 별도의 실시간 질의응답 세션을 진행할 예정이며, 투자자 관계 웹사이트에서 웹캐스트로 시청하실 수 있습니다. 보도자료와 발표 자료, 그리고 이번 준비 발언의 녹취록도 해당 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 오전 발표에서는 최고경영자 존 브레이스와 최고재무책임자 데이비드 마버거가 미래예측진술을 할 예정입니다. 이러한 진술은 현재 정보를 바탕으로 선의로 제시하는 것이지만, 실제 달성할 결과를 보장할 수는 없습니다. 위험 요인에 대한 설명은 증권거래위원회 제출 서류에 포함되어 있습니다. 또한 일부 비일반회계기준 재무지표에 대해서도 논의할 예정입니다.

일반회계기준과 비일반회계기준 간 조정 내역 및 비교 가능성 항목에 관한 정보는 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에 있는 실적 보도자료와 발표 자료에서 확인하실 수 있습니다. 이제 존에게 진행을 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하십니까. 참석해 주셔서 감사합니다. 지난 7월에 말씀드렸듯이, 저는 콘아그라를 강화하고 지속 가능한 성장을 위한 사업 기반을 마련할 우선순위를 제시했습니다. 이번 분기 동안 각 팀과 긴밀히 협력하고 조직 전반의 구성원들과 소통하면서, 올바른 기회에 집중하고 적절한 조치를 취하고 있다는 확신이 더욱 커졌습니다. 오늘 여러분께서 기억해 주셨으면 하는 점은 세 가지입니다. 첫째, 어려운 경영 환경에도 불구하고 회계연도를 견조하게 출발했습니다. 잠시 후 데이브가 자세히 설명하겠지만, 전반적으로 지금까지의 실행 성과에 만족하고 있습니다. 둘째, 지난 분기에 제시한 우선순위에 따라 구체적인 진전을 이루고 있습니다. 아직 초기 단계이지만, 이제 말에서 행동으로 옮기고 있으며 이미 고무적인 성과가 나타나고 있습니다.

마지막으로, 1분기 실적과 남은 회계연도 전망을 바탕으로 2027 회계연도 가이던스를 재확인합니다. 슬라이드 5의 1분기 실적을 살펴보겠습니다. 유기적 순매출은 당사의 예상에 부합하게 1.1% 감소했습니다. 조정 매출총이익률은 23.8%였습니다. 조정 영업이익률은 11.5%, 조정 주당순이익은 0.41달러로 모두 당사의 예상을 웃돌았습니다. 전반적으로 1분기에 잘 실행했다고 말씀드릴 수 있어 기쁩니다. 2027 회계연도가 시작될 당시에도 사업 환경이 계속 어려울 것으로 예상했습니다. 소비자들은 계속해서 지출처를 신중하게 선택하고 있으며, 당사는 변동성이 큰 투입 비용 환경에 대응하고 있습니다. 이러한 상황에서도 당사 팀은 실행에 집중해 1분기 실적을 달성했으며, 이를 통해 연간 계획에 대한 확신을 갖게 됐습니다. 슬라이드 6의 소비 동향을 살펴보겠습니다.

분기 중 코나그라 브랜드 전체의 소비액은 약 0.6% 감소해, 미국 내 출하 실적보다 약 1%포인트 양호했습니다. 냉동식품 부문에서는 소비액이 0.7% 감소했고, 판매량은 0.5% 감소해 소폭 더 양호했습니다. 버즈아이 채소와 헬시초이스 1인분 식사는 특히 양호한 실적을 기록해 각각 7%, 8% 성장했습니다. 이들 브랜드는 영양, 뛰어난 맛, 적정량 조절을 매력적인 가격으로 제공합니다. 이러한 호조는 마리 캘렌더스와 피에프 브랜드의 부진으로 상쇄되고도 남았습니다. 창스도 마찬가지였습니다. 또한 샌드위치 브로스와 같은 브랜드의 수익성을 개선하기 위한 조치로 일부 판촉 행사를 반복하지 않기로 했습니다. 이로 인해 매출에는 역풍이 있었지만 수익성은 개선됐습니다. 스낵 부문에서는 판매량이 3.9% 감소했지만 소비액은 대체로 보합세를 보였습니다. 육류 스낵은 성장해 편의점 채널의 부진을 상쇄했습니다. 이는 이 카테고리에서 당사의 역량과 브랜드 포트폴리오에 대한 확신을 더욱 굳혀줍니다.

팻티의 강한 성장에 만족하지만, 슬림 짐은 아직 개선할 부분이 더 많다는 점을 알고 있습니다. 이에 따라 단기적으로 판촉과 마케팅 투자를 확대하는 데 집중할 예정입니다. 슬림 짐은 소비자에게 강한 존재감을 지닌 상징적인 브랜드이며, 당사는 성장을 회복하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다. 팝콘은 카테고리 전반의 부진으로 계속 압박을 받았습니다. 당사는 선도적인 브랜드와 폭넓은 소비자층의 호응, 매력적인 소비 기회를 갖추고 있어 이 카테고리의 장기적인 잠재력을 여전히 높게 평가합니다. 두 카테고리 모두 당사가 마케팅 투자를 늘려 소비자와의 유대를 강화하고 시간이 지남에 따라 실적을 개선하는 데 주력하는 분야입니다. 이 부분은 잠시 후 더 말씀드리겠습니다. 생활필수품 부문에서는 지난해 전략적 가격 조정과 그에 따른 가격 탄력성의 영향이 대부분 해소되면서 전 분기 대비 소비 추세가 개선됐습니다.

토마토, 칠리, 피클은 성장했지만, 휘핑 토핑과 샐러드드레싱의 감소폭이 이를 웃돌았습니다. 당사는 소비자에게 뛰어난 가치를 제공하는 동시에 현금 창출에 중점을 두고 이 사업들을 계속 규율 있게 운영하겠습니다. 이러한 실적을 종합해 보면 당사 포트폴리오의 강점과 앞으로의 기회를 모두 확인할 수 있습니다. 소비자들이 알고 신뢰하는 브랜드를 보유하고 있습니다. 당사의 역할은 적절한 투자와 혁신, 가치, 실행을 통해 이러한 브랜드를 뒷받침하는 것입니다. 당사 포트폴리오에는 의미 있는 강점이 있지만, 실행력을 개선하고 실적을 강화할 분명한 기회도 있습니다. 지난 7월 발표한 네 가지 우선순위는 바로 이를 실현하기 위해 마련됐습니다. 당사는 마진 회복, 브랜드와 공급망에 대한 투자 확대, 복잡성 축소, 자본 배분 재조정이라는 우선순위에 계속 집중하고 있습니다.

이러한 우선순위는 이미 당사의 운영 방식과 자원 배분의 방향을 이끌고 있습니다. 다음 슬라이드에서 보시겠지만, 각 우선순위에서 가시적인 진전을 이뤘습니다. 마진 측면에서는 전략적으로 인플레이션을 반영해 인상한 가격의 효과가 2분기 중반 무렵부터 나타날 것으로 예상합니다. 생산성 개선 계획도 연간 4% 초과 달성을 향해 순조롭게 진행되고 있습니다. 투자 측면에서는 광고·판촉비를 늘리고 해당 예산의 집행처를 더욱 정교하게 조정했습니다. 잠시 후 보시겠지만, 이러한 투자는 이미 도달률과 소비자 참여도를 의미 있게 개선하고 있으며, 훨씬 더 효율적으로 성과를 내고 있습니다. 또한 공급망 전반에서 여러 자본 및 네트워크 최적화 과제를 추진하고 있으며, 이는 장기적인 비용 구조 개선에 도움이 될 것입니다. 단순화 측면에서도 몇 가지 구체적인 조치를 취했습니다. 책임 소재를 명확히 하고 조직 단계를 줄이며 의사결정을 가속화하기 위해 리더십 구조를 간소화했습니다.

또한 종합적인 재고관리단위 포트폴리오 검토에 착수했습니다. 가장 유망한 기회에 자원을 집중하고 제조 및 조달 전반의 복잡성을 줄이기 위해 과감한 결정을 내리고 있습니다. 초기 사례 중 하나는 셀레스테 냉동 피자 사업에서 철수하기로 한 결정입니다. 이 조치로 1분기 순매출에 15bp의 소폭 역풍이 발생했지만, 규모가 더 크고 성장 잠재력이 높은 브랜드와 카테고리에 자원을 재배분할 수 있게 됐습니다. 중요한 점은 이번 결정이 향후 마진에 긍정적으로 기여할 것으로 기대한다는 것입니다. 사업 전반의 재고관리단위 복잡성을 줄이기 위해 과감하게 나서고 있습니다. 이 작업을 신중하게 실행하고 고객과 긴밀히 협력해야 하며, 고객의 상품 진열 변경 주기와 당사의 내부 공급망 운영을 조율하는 일도 포함됩니다. 따라서 효과는 시간이 지나면서 점차 나타날 것이며, 대부분의 효과는 향후 12~18개월 동안 실현될 것으로 예상합니다.

또한 일부 비핵심 사업에 대한 전략적 대안을 추진하고 있습니다. 아직 진행 중인 절차를 앞서가거나 개별 브랜드에 대해 추측하고 싶지는 않습니다. 다만 어디에서 승리할 가능성이 가장 높은지, 어디에 자원을 투입해야 최상의 수익을 낼 수 있는지, 그리고 포트폴리오 내 모든 사업을 우리가 보유하는 것이 최선인지 면밀히 검토하고 있습니다. 마지막으로 자본 배분과 관련해, 7월에 배당을 재조정해 부채 감축에 사용할 수 있는 현금을 늘렸으며 목표 레버리지 비율인 3배를 향한 경로를 강화했습니다. 이는 단순한 계획이 아니라 실질적인 조치이며, 우리가 얼마나 시급하게 움직이고 있는지를 보여줍니다. 이미 고무적인 성과가 나타나고 있는 마케팅 투자에 대해 잠시 말씀드리겠습니다. 1분기에 광고·판촉비 투자를 15% 늘렸으며, 그 결과 헬시 초이스, 뱅큇, 슬림 짐 등 주요 브랜드를 위한 더욱 현대적이고 관련성 높은 광고 캠페인을 선보였습니다.

이번 투자로 지난해 1분기보다 미디어 노출이 약 4배 증가했고, 미디어 생산성은 35% 개선됐습니다. 더 많이 투자하면서 지출하는 매 1달러에서 더 큰 성과를 얻고 있습니다. 이 분야에서 역량을 구축하고 있으며, 이것이 콘아그라에 중요한 경쟁 우위가 될 수 있다고 생각합니다. 궁극적으로 이 작업의 성공 여부는 체험 구매, 소비, 시장점유율 및 지속 가능한 성장을 얼마나 끌어내는지로 평가되겠지만, 지금까지 이룬 진전이 매우 고무적입니다. 마지막으로 연간 전망과 관련해 2027 회계연도 가이던스를 재확인합니다. 특히 이익 측면에서 순조롭게 출발해 기쁘게 생각합니다. 다만 아직 1분기만 지났고 불확실한 부분이 남아 있습니다. 특히 계획된 가격 인상 조치의 영향과 변동성이 큰 투입 원가 환경이 우려 요인입니다.

이러한 요인들을 전망에 반영했으며, 가이던스 범위 내 실적을 달성할 수 있다는 자신감을 유지하고 있습니다. 전반적으로 1분기 실적과 우선순위 과제의 진전, 그리고 나아가고 있는 방향에 고무되어 있습니다. 그럼 데이브에게 넘기겠습니다.

고맙습니다, 존. 여러분, 안녕하십니까. 12페이지에는 이번 분기의 주요 재무 지표 실적이 나와 있습니다. 1분기 유기적 순매출은 약 26억 달러로, 전년 동기 대비 1.1% 감소했습니다. 조정 매출총이익률은 23.8%, 조정 영업이익률은 11.5%로 전년 동기 대비 하락했지만, 예상치를 웃돌았습니다. 잠시 후 자세히 설명드리겠습니다. 조정 주당순이익은 0.41달러로, 1년 전보다 0.02달러 증가했습니다. 13페이지에는 1분기 순매출 변동 내역이 나와 있습니다. 코나그라 브랜즈의 유기적 순매출은 전년 동기 대비 1.1% 감소했습니다. 판매량은 2.1% 줄었고, 가격·제품 구성 효과는 1% 증가했습니다. 멕시코 페소화 강세에 힘입어 환율은 이번 분기에 20bp의 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 셰프 보야디와 냉동 해산물 사업 매각은 합산 기준 50bp의 부정적 영향을 미쳤으며, 두 매각의 영향은 이제 모두 기저 실적에 반영됐습니다.

14페이지에는 1분기 부문별 순매출 구성이 나와 있습니다. 식료품 및 스낵 부문의 순매출은 약 11억 달러로, 유기적 매출이 전년 동기 대비 2% 감소했습니다. 판매량은 5.4% 감소한 반면 가격·제품 구성 효과는 3.4% 증가했습니다. 이는 인플레이션을 반영한 가격 인상 조치와 그에 따른 수요 탄력성 영향을 반영합니다. 냉장 및 냉동 부문의 순매출도 약 11억 달러를 기록했으며, 유기적 순매출은 전년 동기 대비 1.6% 감소했습니다. 존이 방금 언급한 요인들에 따라 판매량은 대체로 보합세를 보였습니다. 가격·제품 구성 효과는 주로 불리한 제품 구성으로 인해 마이너스를 기록했습니다. 해외 부문의 유기적 순매출은 전년 동기 대비 0.9% 증가했습니다. 글로벌 시장의 견조한 성장과 캐나다 및 멕시코의 대체로 보합세에 힘입은 결과입니다. 외식 서비스 부문의 유기적 순매출은 3.3% 증가해 5분기 연속 유기적 성장을 기록했습니다.