킨로스 골드 26년 3분기 어닝콜

말씀해 주십시오. 감사합니다. 좋은 아침입니다.

오늘 이 자리에 함께해 주신 분들을 소개해 드리겠습니다. 폴 롤린슨 최고경영자와 킨로스의 고위 경영진인 안드레아 프리버러, 버나드 웨슬스, 윌 던포드, 제프 골드가 참석했습니다. 실제 결과가 미래예측정보에 포함된 추정치와 달라질 수 있는 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 본 발표 자료 3페이지, 2026년 10월 28일자 보도자료, 2026년 9월 30일 종료 기간의 경영진 논의 및 분석 자료(MD&A), 그리고 가장 최근에 제출한 연례정보서(AIF)를 참조해 주십시오. 해당 자료는 모두 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이제 폴에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 데이비드. 참석해 주신 모든 분께도 감사드립니다. 오늘 아침에는 3분기 실적을 논의하고, 포트폴리오 전반의 주요 업데이트와 지속가능성 성과를 말씀드린 뒤, 전망을 확인해 드리겠습니다. 이후 세부 내용을 설명해 드릴 수 있도록 진행을 팀에 넘기겠습니다. 분기 실적을 논의하기에 앞서, 최우선 과제에 따라 안전과 관련된 매우 중요한 사안에 대해 말씀드리고자 합니다. 네바다주 볼드 마운틴 사업장에서 당사의 협력업체 직원 두 분이 비극적으로 목숨을 잃으신 데 대해 깊은 슬픔을 느낍니다. 고인들의 가족과 친구, 동료분들께 진심으로 애도의 뜻을 전합니다. 사업장 내 모든 개인의 안전은 당사의 최우선 과제이며, 이번 사고에서 교훈을 얻고 모든 사업장에서 안전 관리 체계를 강화하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 이제 실적을 살펴보겠습니다.

상반기 호실적에 이어, 당사의 포트폴리오는 3분기에도 업데이트된 약속을 이행했습니다. 최상위권 저비용 자산인 타시아스트와 파라카투가 모두 실적에 크게 기여했으며, 두 자산의 생산량은 매력적인 운영 비용으로 전체 생산량의 절반을 웃돌았습니다. 단기 가이던스 업데이트의 배경이 된 두 소규모 자산인 라 코이파와 라운드 마운틴은 업데이트된 기대치에 부합하는 실적을 거뒀습니다. 비용 측면에서는 총운영비를 계속 통제하면서 견조한 영업이익률을 달성했습니다. 이러한 성과를 바탕으로 첫 9개월간 18억 달러가 넘는 잉여현금흐름을 창출했으며, 분기 말에는 현금 26억 달러를 포함해 상당한 재무 건전성을 유지했습니다. 이에 따라 잉여현금흐름 중 주주환원 비중을 40%에서 50%로 높였으며, 올해 들어 현재까지 주주들에게 9억 5,000만 달러 이상을 환원했습니다.

지난 6개 분기 동안 발행주식의 약 5%를 자사주 매입한 점을 기쁘게 말씀드립니다. 이제 성장 프로젝트를 살펴보겠습니다. 광산 수명 연장과 성장 기회 전반에서 꾸준한 진전을 이루면서 프로젝트 파이프라인도 순조롭게 추진되고 있습니다. 미국에서는 팀이 페이즈 엑스, 레드버드, 컬루 등 품질이 우수한 세 프로젝트를 계속 진척시키고 있습니다. 그레이트 베어에서는 고도 탐사와 주요 프로젝트가 모두 순조롭게 진행되고 있습니다. 고도 탐사와 관련해 북쪽과 남쪽 탐사 갱도를 계속 진척시키고 있으며, 현재까지 지하 개발을 총 500미터 이상 완료하는 등 상당한 진전을 이루었습니다. 주요 프로젝트의 경우 상세 엔지니어링과 인허가가 모두 순조롭게 진행되고 있으며, 2029년 말 첫 생산 목표에도 차질이 없습니다.

인허가와 관련해서는 관계 당국과 긴밀히 협력하고 있으며, 연방 및 주 정부 인허가 절차가 상당히 진척된 상태입니다. 이와 함께 정기적인 지역사회 회의와 지속적인 협력, 투명한 소통을 통해 지역사회 및 원주민 파트너들과 적극적으로 협의하고 있으며, 이에 대해서는 나중에 제프가 설명드리겠습니다. 이제 칠레의 성장 기회로 넘어가겠습니다. 지난 분기에는 로보-마르테의 업데이트된 전망을 제시하면서 견조한 생산 프로필과 낮은 비용 구조, 매력적인 경제성을 강조했습니다. 3분기에는 2030년대 초 첫 생산을 목표로 인허가, 상세 엔지니어링, 실행 계획 수립을 계속 진척시켰습니다. 이제 지속가능성에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 3분기에는 사업 지역 전반에서 의미 있는 성과를 지속적으로 거뒀습니다. 세 가지 주요 성과로는 알래스카 크리플 크릭 복원 프로젝트에서 트라우트 언리미티드와 협력한 활동이 있습니다. 이 프로젝트는 킨로스와 무관한 과거 채굴 활동으로 영향을 받은 수로와 어류 서식지를 복원하는 데 중점을 두었습니다.

알래스카 톡 산불 이후 복구 활동도 지원했으며, 주택이 거주할 수 없는 상태가 된 가정에 긴급 지원을 제공했습니다. 칠레에서는 아타카마 지역의 교육, 훈련 및 기회 확대를 지원한 공로를 인정받아 칠레 광업재단으로부터 지역사회와 교육에 대한 헌신상을 수상하게 되어 자랑스럽게 생각합니다. 이제 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 전체 사업 포트폴리오는 계속 양호한 실적을 보이고 있습니다. 라 코이파와 라운드 마운틴의 운영은 안정화됐으며, 184만~186만 온스의 수정된 생산 가이던스를 달성하는 데 차질이 없습니다. 앞으로도 다음 사항에 계속 집중하겠습니다. 안전한 운영 실행, 생산성 향상 활동을 통한 비용 관리, 품위 향상 전략의 이행, 견고한 재무 상태 유지, 엄격한 자본 배분, 그리고 고품질 자원 기반과 프로젝트 파이프라인의 진전입니다. 그럼 이제 안드레아에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 폴. 이번 분기 재무 실적의 주요 내용을 검토하고, 대차대조표와 자본 환원에 대해 개괄한 뒤 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 3분기에는 수정된 계획에 따라 실적을 달성했습니다. 생산량과 비용은 예상에 부합했고, 배당과 확대된 자사주 매입 계획을 통해 상당한 규모의 자본을 주주들에게 환원했습니다. 금 42만 5,000온스를 생산하고 41만 온스를 판매했으며, 생산량과 판매량의 차이는 판매 시점에 따른 것입니다. 온스당 매출원가는 1,485달러, 온스당 총유지비는 1,947달러였습니다. 첫 9개월간 온스당 생산 매출원가는 1,396달러, 온스당 총유지비는 1,827달러로, 두 지표 모두 수정된 연간 가이던스를 순조롭게 달성하고 있습니다. 3분기 온스당 마진은 약 2,750달러로 견조했습니다.

3분기 조정 주당순이익은 0.50달러였습니다. 3분기 조정 영업현금흐름은 8억 3,100만 달러였으며, 첫 9개월간은 30억 달러를 웃돌았습니다. 운전자본 유출의 영향을 제외하면 귀속 조정 잉여현금흐름은 3억 9,100만 달러였습니다. 운전자본 유출은 주로 만초의 단기 재고 비축량 증가와 매입채무 감소 및 선급비용 증가에 따른 것으로, 모두 시점에 따른 영향입니다. 9월 30일 은행 휴일로 인해 금 판매 시점이 달라진 점도 잉여현금흐름에 영향을 미쳤습니다. 분기 말에 판매되지 않았던 금은 10월 초에 판매됐습니다. 이제 재무상태표와 자본 환원에 대해 말씀드리겠습니다. 분기 말 현금은 26억 달러, 순현금은 19억 달러였습니다.

분기 중 S&P는 당사의 신용등급을 안정적 전망의 BBB 등급으로 상향 조정했습니다. 이는 무디스와 피치의 당사 신용등급과 동일한 수준입니다. 자본 환원과 관련해, 9월에는 배당과 자사주 매입을 통해 연간 잉여현금흐름의 40%였던 환원 목표를 50%로 높였습니다. 더욱 매력적인 밸류에이션과 잉여현금흐름 수익률을 고려할 때, 당사 주식은 여전히 높은 투자자본수익률을 제공한다고 생각합니다. 3분기에는 자사주 매입 프로그램을 앞당겨 총 860만 주를 2억 3,000만 달러에 매입했습니다. 또한 분기 배당금으로 약 5,000만 달러를 계속 지급했습니다. 이를 합산하면, 첫 9개월간 총 자본 환원액은 귀속 잉여현금흐름의 약 46%로, 상반기의 37%에서 증가했습니다.

분기 말 이후 추가로 1억 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 올해 말까지 50% 환원 목표를 달성할 수 있는 궤도에 있습니다. 2025년 4월 자사주 매입을 재개한 이후 14억 달러가 넘는 자사주를 매입했으며, 이는 발행 주식 수의 약 5%에 해당합니다. 배당을 포함해 2026년 들어 현재까지 9억 5,000만 달러 이상, 2025년 초 이후로는 17억 달러 이상을 주주에게 환원했습니다. 이러한 실적은 탄탄한 현금흐름 창출력을 보여주는 동시에, 사업에 계속 투자하고 재무상태표를 더욱 강화하면서 주주에게 의미 있는 수익을 제공하겠다는 당사의 지속적인 의지를 반영합니다. 이제 가이던스에 대해 말씀드리겠습니다. 수정된 생산량, 매출원가 및 총유지비용 가이던스를 달성할 수 있는 궤도에 있습니다.

4분기 생산량은 43만~45만 온스로 예상되며, 이에 따라 연간 생산량은 184만~186만 온스에 이를 전망입니다. 온스당 매출원가 1,420~1,460달러, 총유지비용 1,850~1,900달러로 수정된 가이던스를 달성할 수 있는 궤도에 있습니다. 또한 ±5% 범위의 당초 자본 지출 가이던스인 15억 달러를 달성할 수 있는 궤도에 있습니다. 2027년을 전망하면, 9월 업데이트에서 말씀드린 바와 같이 생산량은 184만~186만 온스가 될 것으로 예상합니다. 2027년 자본 지출과 관련해서는 앞서 말씀드린 대로 15억 달러의 가이던스 범위가 인플레이션과 2030년대 생산량 지원을 위한 추가 프로젝트 편성에 따라 달라질 수 있습니다. 상당한 규모의 자원 재고에서 가치를 창출하기 위해 추가 투자 기회를 적극적으로 검토하고 있습니다.

여기에는 포트 녹스 11단계 확장과 함께, 포트폴리오 전반에서 금 생산량을 늘리고 광산 수명을 연장하기 위한 기타 선별적 기회가 포함됩니다. 윌이 통화 후반부에 이에 대해 설명드릴 예정입니다. 현재 연간 예산 편성 절차를 진행하고 있으며, 연말 실적 발표와 함께 2027년 생산 비용 및 자본 지출 가이던스를 상세히 제공해 드리겠습니다. 2028년을 전망해 보면, 품위 개선 전략을 통해 2027년 대비 생산량이 증가할 것으로 예상되며, 10단계, 컬루, 타시아스트에서 고품위 금 생산량이 추가되면서 인플레이션을 상쇄하는 내부 성장 효과도 기대됩니다. 이제 버나드에게 통화를 넘기겠습니다.