노밴타 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 마시. 여러분 안녕하세요, 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 노반타는 뛰어난 2분기 실적을 기록했습니다. 우리는 9%의 유기적 매출 성장, 보고 기준으로는 10%, 16%의 조정 EBITDA 성장, 47%의 조정 총이익률로 전년 대비 100 베이시스 포인트 개선, 17%의 조정 주당순이익 성장, 그리고 올해 누적 영업현금흐름이 2025년 전체 영업현금흐름을 이미 초과하는 강력한 결과를 달성했습니다. 모든 사업 부문이 이번 분기에 유기적으로 성장했습니다. 이러한 강력한 실적의 조합은 당사의 역사상 최대 인수를 마무리할 훌륭한 기반을 제공합니다. 7월 말 리버포인트 메디컬 인수가 완료되면서, 2026년 연간 전망치를 상향 조정하였고, 노반타는 2026년 연간 기준으로 15% 이상의 보고 매출 성장 달성을 목표로 하고 있습니다.

우리는 이러한 성과와 업적에 매우 자부심을 느끼며, 견고한 성장 궤도에 올라 전략적 목표를 초과 달성할 길에 서 있습니다. 2026년에도 우리는 세 가지 최우선 과제에 집중하며 이를 잘 실행하고 있습니다. 첫째, 유기적 성장입니다. 당사의 혁신 엔진이 이제 매우 강력한 기여자가 되었습니다. 이번 분기 신제품 매출은 50% 이상 성장했으며, 올해 누적 기준으로는 60% 이상 증가하여, 활력 지수가 작년 21%에서 약 29%로 상승했습니다. 수주액은 올해 누적 기준 18% 증가했고, 수주 잔고는 11% 증가했습니다. 맞춤형 주문의 일부 시기적 요인이 1분기와 2분기 첨단 수술 사업에 영향을 미쳤지만, 올해 누적 기준 수주 대 출하 비율은 1.0을 훨씬 상회했습니다. 유기적 성장은 가속화되고 있으며, 네 개 사업 부문 모두 이번 분기에 견고한 유기적 성장을 달성했습니다.

올해 남은 기간 동안에도 강력한 신제품 매출, 설계 수주 및 정밀 로봇공학, 물리적 AI, 반도체, 최소 침습 및 로봇 수술 분야의 지속적인 강세 등 이러한 추세가 계속될 것으로 기대합니다. 둘째, 인수입니다. 6월에 발표하고 최근 완료한 리버포인트 메디컬 인수는 당사 역사상 최대 규모이자 중대한 변혁적 인수로, 노반타에 매우 강력한 전략적·재무적 적합성을 제공합니다. 리버포인트는 장기적인 세속적 성장 동력을 가진 최소 침습 수술 시장으로의 전환을 가속화합니다. 이는 당사의 반복적인 의료 소모품 사업을 약 3억 달러로 거의 두 배로 늘리며, 매출 비중은 약 15%에서 연간 기준으로 약 25%로 확대되고, 의료 최종 시장 노출도 매출의 60%로 확장됩니다. 이는 매출 성장, 총마진, EBITDA 마진, 주당순이익뿐만 아니라 장기적인 유기적 성장률에도 즉각적으로 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

통합 작업은 존 레시카의 리더십 하에 진행 중입니다. 리버포인트 팀과 시간을 보낼수록 그들의 고객 관계의 깊이, 혁신적인 사고방식, 품질에 대한 헌신에 더욱 감탄하게 됩니다. 그들을 노반타에 맞이하게 되어 매우 기쁩니다. 2026년 우리의 세 번째 우선순위는 제조 기반 완성에 관한 것입니다. 2분기에는 두 개 공장의 제조 이전과 폐쇄를 완료했습니다. 두 개의 신규 MRP 시스템 도입, 노반타 성장 시스템, 세계적 수준의 제조 팀의 지원으로 지역별 등대 제조 우수 센터 설립이 순조롭게 진행되고 있습니다.

제조 지역화, 회사의 복잡성 및 자산 집약도 축소, 낮은 비용 구조 구축에 강력한 진전과 모멘텀이 있기에, 현재 구조조정 프로그램의 일환으로 2027년 1분기 말까지 추가로 두 개 공장 폐쇄를 발표하며 전략 가속화를 결정했습니다. 이러한 제조 이전 작업도 현재 순조롭게 진행 중이며, 노반타가 더 나은 규모, 강력한 시스템, 깊은 인재, 전면적인 지역 내 지역 역량을 확보하도록 하여 궁극적으로 주요 OEM과의 선호 공급자 지위를 강화하고, 무역 중단에 대한 민감도를 크게 줄이거나 제거하며, 총마진, 이익률, 현금 흐름을 지속적으로 확대할 것입니다. 한 걸음 물러서서 보면, 상반기 실적은 우리의 전략을 입증합니다. 우리는 2030년까지 거의 100억 달러 규모의 주소 지정 가능한 시장 기회를 가진 견고한 세속적 성장 동력을 지닌 최종 시장에서 승리합니다.

우리는 독자적인 기술로 OEM 고객의 가장 어려운 문제를 해결함으로써 그 시장에서 수년간 설계 참여를 확보합니다. 우리는 그 위치를 강화하기 위해 자본을 투입하며, 이번 분기에는 리버포인트 인수가 그 예입니다. 거시 환경은 여전히 복잡하며, 우리는 이를 면밀히 주시하고 있습니다. 복잡성과 기회는 함께 움직이며, 우리 앞에는 수요 가속화, 신제품 모멘텀 사상 최고, 노반타 역사상 가장 강력한 팀, 그리고 지속적인 행동을 뒷받침할 재무 건전성이 있습니다. 척 라베토와 존 레시카가 오늘 함께하고 있습니다. 그들은 각자의 부문 신제품 출시, 설계 수주, 고객 모멘텀 및 리버포인트 통합에 대해 자세히 설명할 예정입니다. 존, 말씀 부탁드립니다. 감사합니다, 마티스.

2분기 의료 솔루션 부문 매출은 전년 동기 대비 8.6% 성장하여 예상보다 좋은 실적을 기록했습니다. 이 부문은 2분기 북투빌(Book to Bill) 비율이 0.79였으며, 올해 누적 예약은 전년 동기 대비 10% 이상 성장했습니다. 신제품 매출은 전년 동기 대비 거의 50% 성장했으며, 이 부문의 활력 지수는 매출의 30%를 넘었습니다. 저희 첨단 수술 사업은 환자 시술 증가율과 2세대 인슐레이터 신제품 출시 덕분에 전년 대비 12% 성장했습니다. 2세대 인슐레이터는 환자 안전, 연기 제거, 수술 워크플로우 최적화 분야에서 업계 표준을 세웠습니다. 차세대 인슐레이터 외에도 현재 1세대 관절경 유체 관리 플랫폼을 사용하는 고객이 두 곳 있습니다.

이 1세대 시스템들은 저희가 고객과 외과의에게 수술 복잡성을 줄이고, 안전성과 생산성을 높이며, 소유 및 서비스 비용을 절감하는 펌프 모드의 최적 조합을 더 잘 찾아 제공하는 데 도움을 줄 것입니다. 이는 인슐레이터 플랫폼으로 달성한 것과 유사한 방식입니다. 첨단 수술 사업은 올해 누적 예약이 8% 이상 성장하고, 2분기 신제품 매출이 70% 이상 증가했으며, 활력 지수가 약 30%에 달하는 등 강력한 연간 성장 궤도에 있습니다. 저희는 인슐레이션, 관절경 유체 관리 솔루션 확장, 그리고 의료 소모품 사업 확장에서 지속적인 강한 모멘텀을 유지하고 있습니다. 정밀 의학 사업에서는 매출이 전년 대비 5% 성장했습니다.

이 사업의 전년 대비 성장은 키온(Kion) 인수로 인한 지속적인 강한 모멘텀과 의료 고객으로부터의 핵심 성장에 힘입은 것입니다. 생명과학 외 부문에서 고객 수요가 점차 모멘텀을 보이기 시작했습니다. 생명과학 부문 매출 비중은 2026년 회사 전체 매출의 10% 미만일 것으로 예상됩니다. 이 사업은 2026년에 지속적인 성장을 기대하지는 않지만, 시장 회복과 고객들의 의견을 바탕으로 2027년에는 성장 경로가 나타날 것으로 보고 있습니다. 또한, 저희는 키온의 선도적인 기술과 AI 기반 소프트웨어 솔루션을 의료 시장에 도입하기 위한 투자를 계속하고 있습니다. 올해 초, 병원 직접 공급업체와 전략적 파트너십을 맺어 해당 환경에 맞는 솔루션 프로토타입 개발을 시작했습니다.

이것은 다년간의 투자 사업이지만, 키온 핵심 사업에서 보이는 진전과 모멘텀은 저희가 제공할 수 있다고 믿는 가치 제안의 증거입니다. 전체적으로 의료 솔루션 부문의 조정된 총이익률은 약 41%로, 전년 대비 290bp 하락하고 전분기 대비 230bp 하락했는데, 이는 주로 마진이 낮은 정밀 의학 제품 비중 증가와 부문 전반의 현장 합리화 가속에 따른 운영 전환 비용 증가 때문입니다. 이 비용 중 일부는 2분기에 일시적으로 높았으며, 3분기에는 총이익률이 전분기 대비 크게 개선될 것으로 예상합니다. 마지막으로, 저희는 리버포인트 메디컬 인수를 완료했음을 기쁘게 말씀드립니다. 이는 저희가 진심으로 기대하는 중요한 이정표입니다.