스톤리지 26년 2분기 어닝콜

발언해 주십시오. 모두 안녕하세요.

2026년 6월 30일 종료된 기간의 2026년 2분기 실적에 대해 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 보도자료와 동봉된 프레젠테이션은 SEC에 제출되었으며, 당사 웹사이트 stoneridge.com의 투자자 섹션 내 프레젠테이션 및 이벤트에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에는 나탈리아 노블렛 사장 겸 최고경영자와 스콧 험프리 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 시작에 앞서, 2026년 1월 30일 컨트롤 디바이스 사업부 매각에 따라 당사는 중단영업 회계 지침을 적용하였으며, 모든 기간에 대해 컨트롤 디바이스 사업부의 재무실적을 중단영업으로 소급하여 재표시했음을 알려드립니다.

또한, 컨트롤 디바이스 사업부를 중단영업으로 소급 재표시함에 따라 이전 기간의 사업부 정보도 현재 기간의 표시 기준에 맞게 재작성되었습니다. 표시 기준에 관한 자세한 내용은 2026년 8월 5일 증권거래위원회에 제출된 Form 10-Q에 포함되어 있습니다. 오늘 콜에서는 일부 비-GAAP 재무 지표를 참고할 예정입니다. 이러한 비-GAAP 지표에 대한 자세한 설명은 프레젠테이션 2페이지를 참조해 주시기 바랍니다. 비-GAAP 재무 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 부록에 포함되어 있습니다.

당사는 이러한 진술이 합리적인 가정에 기반한다고 믿지만, 이 진술들은 위험과 불확실성에 노출되어 있음을 이해해 주시기 바랍니다. 실제 결과는 크게 달라질 수 있습니다. 실제 결과가 달라질 수 있는 요인과 불확실성에 대한 추가 정보는 프레젠테이션 3페이지와 증권거래위원회에 제출한 Form 10-Q의 '미래 예측 진술' 항목에서 확인하실 수 있습니다. 나탈리아와 스콧의 공식 발언이 끝난 후 질문 시간을 갖겠습니다. 그럼 나탈리아에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 마이크. 모두 좋은 아침입니다. 2분기 실적에 대해 긍정적인 신호를 받고 있습니다. 운영 효율성을 높이고 수익성을 강화하기 위한 노력이 가시화되기 시작했다고 믿고 있습니다. 운영 성과를 강화하는 것 외에도, 혁신적인 안전 및 효율성 향상 제품과 기술의 시장 침투를 계속해서 확대하고 있습니다. 이것이 단거리 경주가 아닌 여정임을 이해하면서도, 이번 분기에 이룬 성과가 자랑스럽습니다. 스톤리지 팀 전체에 개인적으로 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 여러분의 노력과 헌신 없이는 목표 달성을 위한 이 중요한 진전이 불가능했을 것입니다. 시작에 앞서, 8주 전에 합류한 새로운 최고재무책임자 스콧 험프리를 따뜻하게 환영합니다. 스콧은 스톤리지 팀에 매우 훌륭한 인재입니다.

경험 많은 상장사 임원인 것 외에도, 스콧의 깊은 재무 및 전략적 통찰력, 견고한 리더십, 수익성 있는 성장을 위한 집중력은 장기 운영 및 전략적 우선순위 실행, 자본 구조 최적화, 주주 가치 극대화를 위한 기회 추구에 매우 귀중할 것입니다. 이 통화 후반부에 스콧이 소개 발언과 2분기 재무 실적 및 연간 가이던스에 대한 자세한 설명을 드릴 예정입니다. 이제 4페이지로 넘어가겠습니다. 2분기 실적은 당사 기대치를 상회했습니다. 환율 영향과 컨트롤 디바이스 사업 매각 관련 멕시코 제조 계약을 제외한 매출은 거의 8% 성장했습니다. 이는 2년 넘게 가장 빠른 유기적 성장률입니다. 유럽과 북미 상용차 시장에서 안정화와 소폭 개선의 신호가 계속해서 나타나고 있습니다. 당사의 제품 포트폴리오는 고객들 사이에서 지속적으로 입지를 넓혀가고 있습니다.

미러아이(MirrorEye)는 2분기에 또 한 번 매출 기록을 경신했습니다. 최근에는 버스 및 코치 부문에서 지금까지 가장 큰 프로그램인 OEM 사업 수주를 발표했으며, 이는 예상 수명 매출이 4,200만 달러에 달하고 2027년 완전 상용화를 기대하고 있습니다. 생산성 향상과 비용 구조 재조정을 위해 취한 조치들도 2분기에 의미 있는 기여를 했습니다. 판매 대비 판매관리비(SG&A) 비율은 전년 대비 182 베이시스 포인트 개선되었습니다. EBITDA는 6배 이상 증가하여 8분기 만에 가장 높은 수준을 기록했습니다. 올해 운영비용을 500만 달러 절감하겠다는 계획은 여전히 순조롭게 진행 중입니다. 운전자본 관리도 돋보였으며, 영업활동 현금흐름은 1,200만 달러를 조금 넘는 수준으로 전년 대비 38% 개선되었습니다.

스콧과 제가 더 자세히 설명할 이 모든 성과는 스토너리지(Stoneridge) 팀 전체의 비전과 헌신을 입증하는 것이며, 전략적 목표의 성공적 실행이 회사의 수익성 있는 성장 경로를 더욱 견고히 할 것이라는 확신을 줍니다. 마지막으로, 5월에 발표한 연간 가이던스를 재확인합니다. 앞서 말씀드렸듯이, 가장 큰 시장에서 상용차 수요가 개선되고 있습니다. 6월까지의 연초 대비 실적은 고무적입니다. 미러아이 CMS 기술의 OEM 채택 증가, 비용 구조 개선, 인플레이션 압력 대응 노력이 올해 남은 기간 동안 사업에 긍정적인 영향을 줄 것입니다. 하지만 주요 지역의 거시경제 및 지정학적 불확실성을 고려해 이러한 긍정적인 요소들을 균형 있게 바라보는 것이 현명하다고 판단합니다.

간단히 말해, 우리는 통제할 수 있는 부분을 계속 관리하며, 어려운 외부 환경 속에서도 장기 전략 계획을 실행하는 데 전념할 것입니다. 5번 슬라이드로 넘어가서 최종 시장 현황을 살펴보겠습니다. 글로벌 상용차 최종 시장은 대체로 예상대로 1년 상반기 동안 대체로 안정적인 흐름을 보였습니다. 2분기에는 전년 대비 거의 8%의 유기적 매출 성장을 기록하며 시장을 다시 한 번 앞섰습니다. 이는 2분기 동안 거의 2% 하락한 가중 평균 OEM 최종 시장을 크게 상회하는 성과입니다. 1분기 실적 발표에서 언급했듯이, 상용차 시장에서 긍정적인 신호들이 나타나고 있습니다. 실제로 지난 몇 주 동안 주요 OEM 고객 여러 곳이 주문 증가와 2026년 하반기 생산 확대 계획을 공개적으로 언급했습니다.

유럽에서는 수요가 정상화되고 있으며 2026년에는 완만한 성장으로 전환할 것으로 예상합니다. 작년에 더 깊은 경기 순환 침체를 겪었던 북미의 수요는 바닥을 친 것으로 보이며, 강화된 트럭 시장에 힘입어 회복 조짐을 보이고 있습니다. 이러한 역학은 올해 남은 기간 동안 당사 사업에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 이러한 추세는 최근 IHS에 의해 확인되었으며, 5페이지 슬라이드의 차트에서 확인하실 수 있습니다. IHS의 최신 전망에 따르면, 2026년 당사의 가중 평균 OEM 최종 시장은 전년 대비 5.5% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 5월 1분기 실적 발표 당시 예상했던 1.8% 성장률과 비교되는 수치입니다. 2027년에는 IHS가 당사 OEM 최종 시장이 전년 대비 추가로 5.4% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

이는 3개월 전 2027년 10% 성장 기대치보다는 낮지만, 절대 물량 기준으로는 2027년 전망이 거의 변함이 없습니다. 다시 말해, IHS 전망 수정은 부분적으로 주문 및 납품 시점이 2026년으로 앞당겨진 데 영향을 받은 것으로 보입니다. 요약하자면, 거시경제 및 지정학적 역풍이 계속되고 있음에도 불구하고, 올해 하반기 상용차 수요에 대해 점진적으로 긍정적입니다. 6페이지로 넘어가겠습니다. 당사의 최우선 과제는 고객에게 탁월한 가치를 제공하는 동시에 모든 파트너와 협력하여 보다 안전하고 효율적인 차세대 운송 기술을 발전시키는 것입니다. 앞서 언급했듯이, 당사는 세계적인 상용차 제조사와 새로운 버스 및 코치 프로그램을 발표했습니다.

이번 최신 프로그램 수주는 업계가 나아가는 방향과 OEM들이 여러 시장 부문에서 디지털화 및 차세대 기술로의 전환을 가속화하는 광범위한 변화를 강력히 시사합니다. 대중교통 운영자들은 더 안전하고 스마트하며 효율적인 솔루션을 원하며, MirrorEye는 모든 측면에서 이를 충족시키고 있습니다. 무엇보다도 이번 수상은 당사 고객과의 관계 강점과 신뢰를 반영하며, 지속적인 협력과 미래 프로그램 기회의 기반을 마련합니다. 이번 수상은 또한 버스 및 코치를 위해 특별히 설계된 Stoneridge의 MirrorEye 기술 플랫폼 최신 진화 버전인 MirrorEye MP II 시스템의 성공적인 출시 결과입니다. MirrorEye MP II는 사각지대 정보 시스템과 출발 정보 시스템 기능을 포함한 첨단 안전 기능과 녹화 및 분석을 위한 디지털 비디오 출력 기능을 통합합니다. 7페이지로 넘어가겠습니다. 당사의 MirrorEye 기술에 대한 수요는 시장 수용 증가, 북미 프로그램의 성공적 출시 및 확대, 그리고 다수 차량 부문에서의 지속적인 상업적 모멘텀에 힘입어 계속 가속화되고 있습니다.

트럭 부문에 이어, 당사 시스템은 20개 이상의 버스 및 코치 프로그램에 적용되고 있으며, 농업용 오프하이웨이 시장으로도 확장되고 있습니다. 이는 당사 기술의 적용 가능성과 주요 OEM과의 관계 강점을 강조합니다. 앞서 언급했듯이, MirrorEye는 2분기에 3,700만 달러의 매출을 기록하며 또 한 번 분기별 최고 기록을 세웠습니다. 이는 2026년 1분기 대비 10%, 전년 동기 대비 39% 성장한 수치로, 주로 유럽 OEM 프로그램의 시장 침투 및 수용률 강세에 힘입은 결과입니다. 이 성장에 더해, 최근 북미에서 출시된 OEM 프로그램의 지속적인 확대도 이어지고 있습니다.