일루미나 26년 3분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. 일루미나의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 장 마감 후 발표한 재무 실적을 검토하고, 준비된 발언을 마친 다음 질의응답을 진행하겠습니다. 실적 발표 자료는 일루미나닷컴의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 저와 함께 일루미나의 최고경영자 제이컵 테이슨과 최고재무책임자 앙쿠르 딩그라가 참석했습니다. 제이컵이 일루미나 사업 현황을 먼저 업데이트하고, 이어서 앙쿠르가 재무 실적을 검토하겠습니다. 보도자료에서 보셨을 수도 있듯이, 당사는 3분기에 특정 관세 환급액을 인식했습니다. 이는 매출에는 부정적인 영향을 미쳤지만, 일반회계기준 및 비일반회계기준 영업이익과 영업이익률, 주당순이익에는 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 이러한 환급액은 당사의 이전 가이던스에 반영되지 않았습니다. 오늘 논의하는 모든 재무 지표는 관세 환급의 영향을 제외한 조정 비일반회계기준으로 제시하겠습니다.

비일반회계기준과 일반회계기준 간 조정 내역은 오늘 발표 자료와 웹사이트의 보충 자료에서 확인하실 수 있습니다. 모든 매출 및 매출 성장률은 관세 환급액을 제외해 제시합니다. 유기적 매출 성장률은 환율과 인수의 영향도 조정한 수치이며, 중국 본토 지역을 제외한 기타 지역의 유기적 성장률은 중화권 지역의 영향도 제외합니다. 이번 컨퍼런스 콜은 녹음되고 있으며, 다시 듣기는 웹사이트에서 이용하실 수 있습니다. 다시 한번 말씀드리면, 오늘 제공하고 논의하는 정보에는 일루미나의 향후 사건, 제품 전망 및 재무 기대에 관한 내용을 포함한 미래예측진술이 포함됩니다. 실제 결과는 이러한 내용과 중대하게 다를 수 있습니다. 실제 결과가 달라질 수 있는 위험과 불확실성을 더 잘 이해하시려면, 가장 최근에 제출한 10-Q 및 10-K를 비롯해 일루미나가 미국 증권거래위원회에 제출한 문서를 참고하시기 바랍니다. 그럼 이제 제이콥에게 통화를 넘기겠습니다.

코너, 감사합니다. 여러분, 안녕하십니까. 3분기에는 임상 시퀀싱 수요가 강세를 보이고 노바시크 X의 설치가 증가하면서 매출, 마진, 주당순이익이 모두 가이던스 범위를 상회하는 우수한 실적을 거뒀습니다. 저희 전략은 효과를 거두고 있으며, 고객과 주주를 위해 저희 팀이 이뤄낸 성과가 자랑스럽습니다. 지속적인 규율 있는 실행과 사업 모멘텀을 바탕으로 회계연도 가이던스를 상향 조정하며, 장기 재무 목표 달성을 향해 순조롭게 나아가고 있습니다. 실적에 대해 자세히 말씀드리기 전에, 저희의 혁신이 생물학에 관한 새로운 질문에 답하는 데 고객에게 어떻게 도움이 되고 있는지 몇 가지 사례를 소개하고자 합니다. 2026년 초, 생물학에 인공지능을 적용하는 데 가장 큰 걸림돌 중 하나인 기능 데이터 세트의 부족 문제를 해결하기 위해 빌리언 셀 아틀라스를 공개했습니다. 인공지능 모델이 학습하려면 방대한 양의 데이터가 필요합니다.

생물학 분야에서 이러한 모델은 데이터가 정확하고 표준화되어 있으며 재현 가능해야만 제대로 작동합니다. 이러한 데이터 세트는 대규모로 구축되어 있지 않습니다. 생물학 분야에는 인터넷에 해당하는 데이터망이 없습니다. 빌리언 셀 아틀라스는 이러한 한계를 해결하는 데 도움이 되도록 설계되었습니다. 현재 절반 이상 완성된 아틀라스는 전례 없는 규모의 인공지능 학습용 교란 데이터 세트 구축을 향해 나아가고 있습니다. 이 데이터 세트는 바이오제약 파트너들이 유전적 신호와 세포 기전을 연결하고, 표적 검증을 강화하며, 질병에 대한 이해를 높이고, 신약 개발을 가속화할 수 있도록 돕습니다. 바이오제약 기업들과 직접 협력하면서 이들의 의견을 반영해 독점 데이터 세트의 관련성을 높이고, 파트너와 일루미나 모두의 가치를 극대화하도록 구축하고 있습니다. GSK는 신약 개발 가속화를 위해 빌리언 셀 아틀라스 컨소시엄에 합류한 최신 바이오제약 기업이며, 완성된 아틀라스에 대한 접근을 원하는 다른 기업들의 관심도 높아지고 있습니다.

파트너들과의 협력을 통해 인공지능용 데이터 세트를 구축하는 방법에 대해 많은 것을 배웠으며, 신약 발굴과 개발 전반의 추가적인 병목 현상을 해결할 기회도 여러 가지 확인했습니다. 저희는 이를 장기적으로 큰 기회라고 보고 있으며, 앞으로 몇 분기에 걸쳐 전략에 대해 더 자세히 말씀드리기를 기대합니다. 이달 초 미국인간유전학회에서 저희는 분석법, 시퀀싱 플랫폼, 소프트웨어를 한데 모아 고객들이 일루미나 바이오인사이트 생태계를 통해 어떤 혜택을 얻을 수 있는지 보여드렸습니다. 가장 인상적인 사례는 고객들이 직접 제시했습니다. 이들은 벌크, 단일세포, 공간 분석을 아우르는 연구에서 유전체학, 전사체학, 메틸화 분석, 단백질체학을 결합해 이전에는 볼 수 없었던 생물학적 현상을 파악하는 데 어떻게 도움이 되는지 보여줬습니다.

고객들이 주목하는 점은 저희가 연구의 시작부터 끝까지 살펴보고, 고품질 인사이트를 얻는 데 필요한 모든 요소를 더 쉽게 확보하도록 지원하는 동시에 워크플로의 총비용을 낮춘다는 것입니다. 분석 측면에서는 분석 애플리케이션, 인공지능 모델, 선별·정리된 생물학 데이터를 한곳에 통합한 바이오인사이트 플랫폼을 출시했습니다. 이에 따라 고객들이 별도의 소프트웨어 도구를 조합하고 관리해야 할 필요성이 줄어듭니다. 고객들은 이 플랫폼을 통해 유전적 변화가 RNA 스플라이싱에 미치는 영향을 예측하는 새로운 인공지능 모델인 스플라이스에이아이2에도 접근할 수 있습니다. 희귀질환 연구 데이터 세트에서 이 모델은 다른 스플라이싱 모델보다 질병과 관련된 스플라이스 변이를 17% 더 많이 식별했습니다. 저는 저희 팀들이 계속해서 선보이는 혁신이 자랑스럽습니다.

저희는 생명과학 혁신의 다음 시대가 시퀀싱뿐 아니라 유전체의 잠재력을 이끌어내는 소프트웨어, 인공지능, 차별화된 데이터에 의해서도 구현될 것으로 보고 있습니다. 일루미나는 바이오인사이트를 통해 인공지능 생물학의 기반을 구축하고 있습니다. 이는 생물학을 이해하고 예측하는 역량을 높일 잠재력이 있는 더욱 강력한 기반 모델과 가상 세포 모델의 개발을 가능하게 합니다. 생물학적 현상을 예측하는 데 가까워질수록, 이러한 인사이트를 활용해 의료를 더욱 선제적인 미래로 이끌 수 있는 길이 보입니다. 위험을 더 일찍 파악하고, 가능한 경우 질병을 예방하며, 더 빠르게 개입하는 것입니다. 이제 분기 실적부터 시작해 재무 성과를 자세히 말씀드리겠습니다. 노바시크 엑스 플랫폼에 대한 고객 수요는 여전히 매우 높은 수준입니다. 이번 분기에는 장비를 80대 넘게 공급했습니다.

이는 최근 4개 분기 동안 노바시크 엑스 장비를 약 360대 공급한 것으로, 출시 첫해보다 많은 수치입니다. 이러한 수요는 시퀀싱 기반 진단의 보급 확대와 시퀀싱 사용량이 더 많은 분석법에 의해 뒷받침되고 있습니다. 이 장비들이 가동되기 시작하면 앞으로 수년간 추가 소모품 매출을 뒷받침할 것입니다. 미국 외 지역의 시퀀싱 소모품 최종 시장 성장률은 3분기와 2분기에 비슷했습니다. 임상 부문은 14% 성장했고, 연구 및 응용 부문은 6% 감소했습니다. 2026년 미국 외 지역의 임상 시퀀싱 소모품 시장은 10%대 중반 성장하고, 연구 및 응용 시퀀싱 소모품 시장은 한 자릿수 중반에서 후반대의 감소를 기록할 것으로 계속 예상합니다. 이제 올해 남은 기간에 대한 전망을 말씀드리겠습니다. 3분기 실적이 기대를 웃돌고, 노바시크 엑스의 설치 기반 확대에 따른 시퀀싱 소모품 매출 증가로 4분기 전망이 개선됨에 따라 연간 매출 전망을 상향 조정합니다.

연간 영업이익률과 주당순이익 전망도 상향 조정하며, 2026년 하반기 영업이익률은 약 25%로 예상합니다. 이는 2024년보다 약 400bp 높은 수준입니다. 어려운 환경 속에서도 저희 팀들이 투자를 관리해 온 방식이 매우 자랑스럽습니다. 분기가 지날수록 저희 전략이 효과를 내고 있다는 점이 더욱 분명해지고 있습니다. 2024년에 달성하고자 했던 목표를 이루고 있으며, 앞으로 수년간 성장을 이끌 새로운 기회를 활용하고 있습니다. 일루미나를 위해 헌신하고 맡은 일을 열심히 해 주신 저희 팀에 감사드리며, 저희를 믿고 신뢰해 주시는 고객 여러분께도 감사드립니다. 4분기 실적 발표 콘퍼런스콜에서 2027년 가이던스를 공유할 수 있기를 기대합니다. 그럼 앙커에게 넘겨 실적과 업데이트된 전망을 설명드리도록 하겠습니다.

감사합니다, 제이콥. 여러분, 안녕하십니까. 3분기 재무 실적을 살펴보고 매출, 이익, 현금흐름에 대해 추가로 설명드린 후, 업데이트된 전망을 말씀드리겠습니다. 앞서 코너가 언급했듯이, 모든 재무 지표는 관세 환급금을 제외한 비일반회계기준으로 제시됩니다. 일반회계기준과의 조정 내역은 재무 공시에 제공되어 있습니다. 큰 틀에서 말씀드리면, 3분기 매출과 이익은 당사의 예상과 가이던스를 웃돌았습니다. 미국 외 지역의 유기적 매출은 5% 성장했고, 영업이익률은 25%로 가이던스보다 100bp 높았습니다. 희석 주당순이익은 1.44달러로 전년 동기 대비 7% 증가했습니다. 이제 세부 내용을 살펴보겠습니다. 3분기 일루미나의 매출은 11억 7,000만 달러로, 미국 외 지역의 유기적 기준으로 전년 동기 대비 4.7% 증가했습니다. 환율과 인수로 인한 매출이 합쳐서 공시 성장률에 3%포인트에 조금 못 미치는 기여를 했습니다.

시퀀싱 소모품 매출은 7억 9,200만 달러로 전년 동기 대비 6% 증가했으며, 미국 외 지역의 유기적 기준으로는 5% 증가했습니다. 노바시퀀스 엑스 설치 기반이 계속 확대되고 임상 고객들이 장비를 계속 가동하기 시작하면서, 매출 성장의 대부분은 하이 스루풋 물량 증가에서 비롯됐습니다. 미국 외 지역의 임상 시장 매출은 14% 성장했으며, 2026년 임상용 소모품 매출도 10%대 중반 성장할 것으로 계속 예상하고 있습니다. 미국 외 지역의 연구 및 응용 시장에서 시퀀싱 소모품 매출은 6% 감소했습니다. 연초 이후 추세는 연초에 제시한 전망과 일관되게 이어지고 있습니다. 최근 2개 분기 연속 매출이 전분기 대비 증가했으며, 연구 활동이 안정화되고 있다는 징후가 나타나고 있습니다. 2026년 연구 및 응용 소모품 매출은 한 자릿수 중반에서 후반대의 감소세를 보일 것으로 계속 예상합니다.

이제 노바시퀀스 엑스로의 전환을 살펴보겠습니다. 현재 하이 스루풋 물량의 약 84%, 매출의 60%가 엑스 제품에서 발생하고 있습니다. 연구 및 응용 시장에서는 최근 5개 분기 동안 매 분기 물량의 90% 이상이 엑스 제품에서 발생했으며, 이는 엑스로의 전환이 대부분 완료되었음을 보여줍니다. 따라서 앞으로 이 고객들로부터 발생하는 전환 관련 가격 역풍은 미미할 것으로 예상합니다. 임상 시장에서는 현재 물량의 78%가 엑스 제품에서 발생하고 있으며, 최근 몇 분기 동안 전환 속도가 둔화되는 모습을 보였습니다. 이는 저희가 말씀드려 온 상황입니다. 일부 임상 고객은 현재 시장에 출시된 검사법을 6케이에 유지하면서 새로운 검사에 사용할 엑스 처리 용량을 추가하고 있습니다. 향후 몇 분기 동안 임상 시장의 전환율은 80~85%에 이를 것으로 예상하며, 이에 따라 엑스 전환에 따른 전년 대비 가격 역풍은 2027년에 2026년보다 줄어들 것으로 전망합니다.

엑스로의 전환이 거의 완료됨에 따라, 매출 성장에 영향을 미치는 가격 및 물량의 변화를 보여주는 데 이 차트가 점점 덜 유용해지고 있다고 판단합니다. 이에 따라 2026년 4분기 이후에는 분기별 실적 발표 자료에서 이 슬라이드를 제외할 계획입니다. 시퀀싱 활동과 관련해, 네트워크에 연결된 하이 및 미드 스루풋 장비의 기가베이스 출력 증가율은 30%를 웃돌았으며, 이는 수요가 여전히 견조함을 보여줍니다. 시퀀싱 장비 매출은 1억 600만 달러로, 3분기 기타 지역 유기적 기준 전년 대비 2% 감소했습니다. 노바시퀀스 엑스 설치 대수 증가가 유럽·중동·라틴아메리카 지역의 장비 판매 부진으로 상쇄됐습니다. 엑스 설치 대수는 임상 시장과 연구 시장 모두에서 전년 대비 증가했습니다. 장비 판매는 여전히 엑스 설치 대수의 90% 이상을 차지합니다. 다만 일부 연구 고객 사이에서는 리스 형태의 계약에 대한 관심이 높아지고 있습니다.