I3 버티컬스 Morgan Stanley Technology, Media & Telecom Conference 2026
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- i3 Verticals Inc.는 현재 공공 부문에 집중하는 순수 플레이어로, 사법, 교통, 유틸리티, 공공 행정, 교육 등 5개 시장에서 사업을 영위하고 있다.
- 전체 매출의 80% 이상이 반복 매출이며, 이 중 SaaS와 기존 영구 라이선스 유지보수, 거래성 매출(결제 포함)이 주요 구성 요소이다.
- 2026 회계연도 1분기 연환산 반복 매출(ARR)은 약 8% 성장했으며, SaaS 매출은 24% 성장했다.
- SaaS 성장은 주로 신규 고객 확보와 가격 인상, 교차 판매에 의해 주도되고 있으며, 최근 인수한 3개 회사 모두 클라우드 기반 SaaS 모델이다.
- 2025년과 2026년에 각각 1건과 2건의 인수를 진행했으며, 앞으로 인수 빈도는 줄이되 질 좋은 회사를 선별해 인수할 계획이다.
- 2026 회계연도 1분기 조정 EBITDA 마진은 약 25.8%로 전년 대비 소폭 하락했으며, 이는 사법 및 유틸리티 부문에 대한 투자 증가와 호스팅 비용 상승, 전문 서비스 매출 감소 때문이었다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
네, 그럼 시작하겠습니다. 오늘 아침 2026 모건 스탠리 TMT 컨퍼런스 둘째 날을 함께해 주셔서 대단히 감사합니다. 저는 모건 스탠리의 수석 핀테크 애널리스트이자 핀테크 및 수직 소프트웨어 애널리스트인 제임스 포셋입니다. 오늘 아침 아이쓰리 버티컬스(i3 Verticals)의 최고전략책임자 클레이 휘트슨과 함께 시작하게 되어 매우 기쁩니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 시작에 앞서 간단히 공시 내용을 읽어드리겠습니다. 모건 스탠리 리서치 공시에 관한 내용은 morganstanley.com/researchdisclosures에서 확인해 주시기 바랍니다. 클레이, TMT 컨퍼런스에 오신 것을 환영합니다. 특히 머천트 서비스 및 헬스케어 RCM 매각 이후 i3에 대해 잘 모르시는 분들을 위해 오늘날 회사에 대한 간단한 개요를 제공해 주시겠습니까?
핵심 최종시장, 주요 제품, 반복 매출과 SaaS 구성 비율 및 앞으로의 성장 알고리즘에 관해 어떻게 생각하시는지 알려주세요.
현재 저희는 순수한 공공 부문 전문 회사입니다. 5개 시장, 즉 사법, 교통, 유틸리티, 공공 행정, 그리고 2014년부터 진출한 교육 분야에 있죠. 매출의 80% 이상이 반복 매출입니다. 그 중 가장 큰 두 가지 구성 요소는 SaaS 또는 기존 영구 라이선스 유지보수와 거래 매출입니다. 결제 매출도 포함됩니다.
네... 거래 매출입니다. 나머지 20%는 주로 전문 서비스이며, 일부 고객들이 선호하는 소량의 영구 라이선스와 장비도 여전히 있습니다.
알겠습니다. 공공 부문의 여러 부분에 대해 이야기해 주셨는데, 경쟁사와 비교했을 때 어느 부분에서 위치하고 있으며 공공 부문을 위해 주로 어떤 업무를 수행하고 있는지 설명해 주시겠습니까?
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 2명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
참가자 명단
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