올드 내셔널 뱅코프 26년 3분기 어닝콜

라이언 씨, 안녕하십니까. 올드 내셔널은 오늘 앞서 또 한 번의 분기 사상 최대 실적을 발표했습니다. 3분기 주당순이익(EPS)은 0.66달러였으며, 순이익과 조정 희석 주당순이익, 조정 효율성 비율도 사상 최고치를 기록했습니다.

이러한 실적은 당사의 프랜차이즈 경쟁력과 전략의 원칙적인 실행을 보여줍니다. 수익성 있는 관계를 확대하고, 핵심 예금으로 성장을 뒷받침하며, 엄격한 신용 기준을 유지하고, 효율적으로 운영하고 있습니다. 예금이 크게 증가하고 상업·산업(C&I) 대출과 상업용 부동산(CRE) 대출이 모두 지속적으로 확대되면서 성장세는 건전하고 균형 있게 유지됐습니다. 적극적인 포트폴리오 관리로 분기 중 보고된 대출 성장률은 완화됐습니다. 경쟁이 심화됐지만, 당사는 원칙을 지키며 가격, 관계, 신용 기준을 충족하는 기회를 추구했습니다. 이번 실적은 전체 금융 관계, 합리적인 가격 책정, 견실한 대출 심사, 핵심 예금 조달에 대한 당사의 일관된 집중을 반영합니다. 순이자이익이 계속 증가하고 수수료 수익이 전반적으로 안정적인 흐름을 보이면서 매출 추세는 긍정적으로 유지되고 있습니다.

존이 설명하겠지만, 당사는 현재의 금리 환경이 향후 순이자마진에 다소 긍정적인 영향을 줄 것으로 보고 있습니다. 운영 규율은 여전히 당사의 뚜렷한 강점입니다. 기술, 인공지능, 프로세스 개선, 인재에 대한 투자를 지속하면서도 전분기보다 조정 비용을 줄여 역대 최고 수준의 효율성을 달성했습니다. 이러한 균형은 현재의 높은 수익률과 지속 가능한 주주가치 창출을 뒷받침합니다. 신용 건전성은 안정적으로 유지되고 있으며 당사의 예상에 부합합니다. 당사는 신용을 선제적으로 관리하고 엄격한 대출 심사 기준을 유지하며 고객과 긴밀한 관계를 이어가고 있습니다. 다각화된 포트폴리오와 단순명료한 은행 사업 모델은 계속해서 당사에 도움이 되고 있습니다. 지속적인 상당 규모의 자본 창출과 유형 장부가치 증가를 바탕으로 당사의 자본 상태는 여전히 탄탄합니다. 이러한 강점은 유기적 성장을 뒷받침하고 사업에 투자하며, 규율 있게 추가 자본 환원을 추진할 수 있는 유연성을 제공합니다.

이번 분기에 기업금융 및 자산관리 부문에서 고객 관계 담당 매니저 26명을 영입해 고객 접점 인력을 확충하고 지속적인 유기적 성장을 뒷받침했습니다. 기업금융 부문에서는 오하이오주에서 검증된 성과를 거둔 인재 4명을 영입했습니다. 클리블랜드에서 2명, 콜럼버스에서 2명을 채용했으며, 이들 지역은 당사의 브랜드와 시장 진출 전략이 좋은 반응을 얻을 것으로 기대하는 중요한 확장 시장입니다. 또한 핀테크, 외환, 식음료 사업 부문에 리더들을 영입해 주요 전략적 우선순위를 뒷받침하는 역량을 확대했습니다. 이번 분기에 영입하고 육성한 인재의 역량에 만족하고 있습니다. 앞으로도 유기적 성장을 촉진하고 고객 관계를 강화하며 수수료 수익을 확대할 수 있는 매력적인 기회가 있다고 판단되는 분야에 우수한 은행 인력과 전문 인재를 선별적으로 계속 투자하겠습니다. 요약하면, 이번 분기에도 규율 있는 성장, 탁월한 효율성, 안정적인 신용 건전성, 탄탄한 자본을 바탕으로 또 한 번의 사상 최대 실적을 달성했습니다.

당사는 지속 가능한 주주가치를 창출하는 기본 요소, 즉 수익성 있는 유기적 성장, 고객 관계 강화, 규율 있는 투자, 강력한 리스크 관리에 계속 집중하고 있습니다. 고객과 동료를 위해 변함없이 헌신해 주신 임직원 여러분께 감사드립니다. 그럼 존에게 통화를 넘겨 이번 분기 재무 실적을 자세히 살펴보겠습니다.

짐이 언급한 것처럼, 이번 분기에는 사상 최대 실적과 효율성, 매우 높은 예금 증가, 균형 잡힌 대출 성장, 규율 있는 비용 관리, 안정적인 신용 성과, 의미 있는 주주 자본 환원으로 견조한 실적을 거뒀습니다. 5번 슬라이드부터 보시면, 3분기 주당순이익은 일반회계기준으로 0.66달러를 기록했습니다. 합병 관련 비용 100만 달러 미만은 기존 브레머 연금제도 정산에 따른 비슷한 규모의 평가이익으로 상쇄됐습니다. 이를 제외한 조정 주당순이익도 0.66달러였습니다. 예금의 견조한 증가와 절제된 대출 성장, 안정적인 수수료 수익, 철저한 비용 관리가 실적을 견인했습니다. 비정상대출이 아닌 대출의 대손상각률은 24bp로, 신용 여건은 정상적인 수준을 유지했습니다. 총자산이익률은 1.37%, 유형자기자본이익률은 19.6%로, 수익성은 동종 기업 가운데 상위 10% 수준을 유지했습니다.

분기 말 보통주자본비율은 11%를 웃돌았으며, 유형자기자본 장부가치는 전년 대비 주당 5% 증가했습니다. 기타포괄손익누계액에 대한 금리 상승의 영향을 제외했다면, 유형자기자본 장부가치는 전 분기 대비 연율 기준으로 무려 13% 증가했을 것입니다. 3분기에도 현금 배당과 자사주 매입을 통해 주주에게 자본을 환원했으며, 보통주 순이익 대비 총 환원율은 62%였습니다. 6번 슬라이드에서는 분기별 재무상태표 추이를 확인하실 수 있으며, 이를 통해 유동성과 자본 건전성이 지속적으로 견조했음을 알 수 있습니다. 예금이 견조하게 증가하면서 대출금 대비 예금 비율은 89%로 하락했고, 보통주자본비율은 11%를 웃도는 수준을 유지했습니다. 합병 관련 비용과 자본 환원 확대에도 불구하고, 유형자기자본 장부가치는 전년 대비 계속해서 증가했습니다.

이번 분기에 1억 달러, 즉 390만 주를 자사주 매입했고, 지난 1년간은 3억 2,700만 달러, 즉 1,340만 주를 매입했습니다. 지난 몇 분기 동안 말씀드렸듯이, 현재 우리가 할 수 있는 최선의 투자는 우리 자신에 대한 투자라고 계속 믿고 있습니다. 7번 슬라이드에서는 이자수익자산 추이를 보여드립니다. 총대출은 전 분기 대비 연율 기준 3%, 전년 대비 연율 기준 7% 증가했습니다. 성장은 기업금융 포트폴리오가 주도했으며, 기업·산업 대출은 전년 대비 12%, 상업용 부동산 대출은 3% 증가했습니다. 이번 분기 대출 취급은 기업금융 포트폴리오 전반에 걸쳐 고르게 이뤄졌으며, 변동금리 대출이 대부분을 차지했습니다. 향후 몇 분기 동안은 44억 달러 규모의 대출 파이프라인이 뒷받침할 것으로 예상되며, 이는 1년 전보다 6% 증가한 수준입니다. 투자 포트폴리오는 금리 변동에 따른 시장가치 하락으로 감소했으며, 신규 매입분은 더 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 향후 12개월 동안 18억 달러의 현금흐름이 발생할 것으로 예상합니다.

현재 신규 자금의 수익률은 약 6%로, 기존 포트폴리오 수익률인 4.2%를 크게 웃돕니다. 대출 성장과 대출 및 유가증권 전반의 지속적인 금리 재조정, 그리고 예금 금리 책정의 절제에 힘입어 4분기에도 스프레드 수익이 계속 증가할 것으로 예상합니다. 슬라이드 8에서는 예금 추이를 보여드립니다. 기말 총예금은 연율 기준 11% 증가했으며, 주로 기업 계좌의 유기적 증가액 10억 달러와 공공자금의 계절적 강세에 힘입은 결과입니다. 무이자 예금은 1억 8,200만 달러 증가해 총예금의 22%를 차지합니다. 대출 파이프라인과 마찬가지로 예금 파이프라인도 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 총예금 비용과 이자 지급 예금 비용은 모두 전분기 대비 8bp 상승했습니다. 경쟁이 치열한 예금 시장에서도 고객 확보를 위해 적극적으로 나섰습니다. 9월 30일 기준 총예금의 현행 금리는 187bp였습니다. 전반적으로 공공자금의 통상적인 계절적 강세를 감안한 후에도 예금 전략은 기대를 웃돌았습니다.

슬라이드 9에서는 분기별 손익계산서 추이를 보여드립니다. 앞서 말씀드린 대로 조정 주당순이익은 이번 분기 사상 최고치인 0.66달러를 기록했으며, 수익성은 여전히 동종업계 선두 수준입니다. 슬라이드 10에서는 순이자이익과 순이자마진에 대한 세부 내용을 설명드리겠습니다. 순이자이익은 2분기 수준에서 연율 기준 4% 증가했습니다. 금리와 규모, 영업일수에 따른 긍정적 효과가 조달 비용 증가로 상쇄되면서 이번 분기 전체 마진은 소폭 하락했습니다. 4분기에는 계속되는 이자수익 자산 창출, 절제된 예금 성장, 고정금리 자산의 금리 재조정, 변동금리 대출 비중의 소폭 상승이 순이자이익 증가를 뒷받침할 것으로 예상합니다. 당사는 향후 금리 곡선에 비추어 유리한 위치에 있습니다. 현재 대출, 예금 및 유가증권의 현행 금리를 기준으로 하고 대차대조표가 변동하지 않는다고 가정하면, 다른 조건이 동일할 때 마진에 2bp의 긍정적인 영향을 기대할 수 있습니다.

슬라이드 11에서는 조정 비이자이익 추이를 보여드립니다. 이번 분기 조정 비이자이익은 1억 2,800만 달러였습니다. 핵심 은행 업무, 자산관리 및 자본시장 수수료는 계속 양호한 실적을 보이고 있는 반면, 급격히 변하는 금리 환경으로 모기지 수수료는 다소 부진했습니다. 슬라이드 12에서는 조정 비이자비용을 살펴보겠습니다. 이번 분기 조정 비이자비용은 3억 5,500만 달러였습니다. 경상 비용은 계속 잘 관리되고 있으며, 전분기 대비와 전년 동기 대비 모두 영업 레버리지가 개선되었습니다. 조정 효율성 비율은 사상 최저인 44.9%를 기록했습니다. 짐이 앞서 말씀드린 대로, 상업금융과 자산관리 부문 모두에서 당사의 영업망 전반에 걸쳐 최고 수준의 인재에 대한 투자를 계속하고 있습니다. 3분기에는 인재 파이프라인에서 우수한 인력이 대거 유입됐으며, 이들 중 상당수가 분기 후반에 입사했습니다. 예상 비용 영향은 전망 슬라이드에서 말씀드리겠습니다. 슬라이드 13에서는 신용 동향을 살펴보실 수 있습니다. 순상각액은 27bp였으며, 매입신용손상(PCD) 대출 상각액을 제외하면 24bp였습니다.

요주의 및 분류 여신은 이번 분기에 9% 감소했으며, 1년 전보다 16% 줄었습니다. 비수익여신은 총대출 대비 92bp로 전분기와 비교해 대체로 안정적이었지만, 지난해 123bp에 비해서는 상당히 낮아졌습니다. 미사용 약정 충당금을 포함한 3분기 대출 대비 신용손실충당금 비율은 120bp로 전분기보다 1bp 하락했으며, 이는 주로 PCD 대출 상각과 신용도 개선에 따른 것입니다. 슬라이드 14에서는 분기 말 기준 당사의 견조한 자본 현황을 확인하실 수 있습니다. 주당 유형자산 장부가치는 전년 동기 대비 5% 증가했습니다. 전반적인 규제 자본비율은 전분기 대비 소폭 상승했습니다. 견조한 이익이 대출 성장과 지속적인 자사주 매입으로 흡수된 결과입니다. 앞서 말씀드린 대로 3분기에 보통주 1억 달러어치를 매입했으며, 자사주 매입 프로그램에 따라 1억 7,700만 달러를 추가로 매입할 수 있습니다.