론디포 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 시작에 앞서, 이번 컨퍼런스 콜에는 회사의 향후 운영 및 재무 성과에 관한 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 실제 결과가 미래 예측성 발언과 실질적으로 다를 수 있는 요인에 대한 자세한 내용은 오늘 일찍 발표한 실적 발표 자료를 참고해 주시기 바랍니다. 해당 자료는 investors.loandepot.com 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 발표 자료에는 비-GAAP 재무 지표가 포함되어 있으며, 이는 당사 비즈니스의 성과와 가치를 분석하고 벤치마킹하며, 회사 간 운영 성과 비교를 용이하게 하는 데 추가적인 통찰을 제공한다고 믿고 있습니다. 이 비-GAAP 재무 지표에 대한 자세한 내용과 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와의 조정 내역은 오늘 발표한 실적 자료를 참고해 주시기 바랍니다.

이번 콜의 웹캐스트와 녹취록은 콜 종료 후 당사 웹사이트에 게시될 예정입니다. 오늘 콜에는 loanDepot의 창립자이자 최고경영자(CEO)인 앤서니 셰이와 최고재무책임자(CFO) 데이비드 헤이즈가 함께합니다. 두 분께서 이번 분기 개요, 운영 실적 검토 및 향후 전망을 말씀드릴 예정입니다. 또한 준비된 발언 이후 질의응답을 위해 최고투자책임자(CIO) 제프 더구라히안과 최고디지털책임자(CDO) 도미닉 마르케티도 함께 참여하고 있습니다. 그럼 앤서니에게 마이크를 넘기겠습니다.

앤서니? 감사합니다, 게르하르트. 오늘 콜에 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다.

제가 1년 전 전임 CEO로 복귀했을 때, loanDepot을 어떤 거시경제 환경에서도 수익성 있는 시장 점유율 성장을 할 수 있도록 명확한 변혁 과제를 설정했습니다. 우리는 비즈니스를 재편하기 위해 단호하게 움직였으며, 그 진전의 징후가 나타나고 있습니다. 우리는 더 많은 대출을 더 빠르게, 그리고 더 낮은 비용으로 실행하고 있습니다. 2분기에는 수익이 증가하고 영업 레버리지가 개선되었으며, 3월부터 금리가 크게 상승했음에도 순손실이 크게 축소되었습니다. 변혁 초기 단계에 있지만 분기가 진행됨에 따라 개선 속도가 가속화되었으며, 6월에는 올해 들어 가장 강력한 실적을 기록했습니다. 이 모멘텀의 핵심 동력은 2분기 동안 주택 자산 대출로의 전략적 확장을 실행하는 데서 거둔 진전입니다.

이는 약 35조 달러 규모의 미국 주택 소유자 자산에 의해 뒷받침되는 시장 내에서 상당한 확장 기회를 의미하며, 이는 총 모기지 부채 잔액의 두 배가 넘는 잠재 시장 규모입니다. 중요한 점은, 이들은 우리가 오랫동안 전통적인 재융자 상품을 통해 서비스를 제공해온 동일한 주택 소유자라는 것입니다. 그러나 금리가 높은 환경에서는 주택 자산 상품이 적격 차주가 매력적인 1차 모기지 금리를 유지하면서 유동성에 접근할 수 있게 해주며, 무담보 개인 대출, 신용카드, 일부 소기업 금융 상품과 같은 고비용 대안보다 더 설득력 있는 가치 제안을 제공할 수 있습니다. 주택 자산 대출은 재융자 및 주택 구매 모기지 대출보다 더 안정적이고 금리 민감도가 낮으며 계절적 변동도 적습니다. 또한 지속적인 고객 수요를 충족한다는 점에서 더 끈끈한 특성을 가집니다. 대출 잔액은 더 작지만, 매각 이익과 수익은 일반적으로 더 높습니다. 생산 비용도 훨씬 낮습니다.

우리는 이제 이러한 전환의 결과를 보고 있습니다. 분기 동안 이 제품 부문 진출의 성공을 반영하여 1분기 대비 단위 거래량이 25% 증가했습니다. 금리가 하락하고 전통적인 재융자 활동이 재개될 때에도, 주택 자산 대출은 특히 전통적인 재융자로는 이익을 보기 어려운 팬데믹 시기 초저금리 고객층에게 매력적인 상품으로 남을 것이라고 믿습니다. 주택 자산 대출은 우리의 주소 지정 가능한 시장을 넓히고 전통적인 주택 구매 및 재융자 사업을 보완합니다. 이는 고객의 유동성 요구를 충족시키고 매력적인 단위 경제학의 혜택을 누립니다. 2분기 실적은 이 전략적 전환이 측정 가능한 성장, 강한 마진, 개선된 영업 레버리지로 전환되기 시작했음을 보여줍니다.

올해 동안 우리는 합작 투자 채널의 건설업자 파트너 추가와 소매 채널의 지점 확장을 통해 핵심 모기지 프랜차이즈를 계속 확장했습니다. 이러한 성장은 2분기 주택 구매 시장 점유율을 33% 증가시켰으며, 우리의 다각화된 대출 플랫폼의 견고함을 강화합니다. 우리는 신규 주택 건설 자금을 조달하는 독립 모기지 회사 중 1위라고 믿는다는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 이는 매우 중요한 경쟁 우위입니다. 주택 자산 대출로 전환하는 우리의 능력은 구매 시장 점유율을 계속해서 성장시키며, 이는 우리 팀의 민첩성과 론디포트의 대출 플랫폼 적응력을 반영합니다. 대규모 전환을 위해 다채널 유통, 고객 관계 또는 운영 전문성을 갖춘 대출 기관은 거의 없습니다.

우리는 전국적으로 인정받는 브랜드, 가치 있는 서비스 포트폴리오, 성장 중인 도매 채널을 포함한 다각화된 채널, 유기적으로 대출 담당자를 육성하는 검증된 능력, 업계 선도적인 재포착 역량, 그리고 기술 기반 고객 확보 플랫폼을 갖추어 독보적인 위치에 있다고 믿습니다. 이를 통해 특정 금리 환경에서 고객과 주주에게 가장 큰 가치를 제공하는 상품으로 역량을 재배치할 수 있습니다. 이러한 자산들은 고객 유입의 최상단에서 리드를 생성하고, 소매 및 파트너 채널뿐만 아니라 우리가 업계에서 두 개뿐인 대규모 직접 대출 플랫폼 중 하나라고 믿는 광범위한 유통 네트워크를 지원하는 데 도움을 줍니다. 마케팅 투자를 효율적으로 고객 리드와 신규 고객 확보로 전환하는 능력은 중요한 시장 차별화 요소입니다. 시장은 매우 분산되어 있어, 우리는 차별화된 자산을 활용해 수익성 있게 시장 점유율을 성장시킬 수 있는 큰 기회를 가지고 있습니다.

리드를 생성, 관리 및 대출 담당자에게 배분하는 것은 회사 설립 이래 핵심 역량이었습니다. 리드 전환을 지원하는 새로운 기술 덕분에 고객을 더 많이 창출하면서 마케팅 비용도 절감할 것으로 기대합니다. 우리 성장의 원동력은 대출 담당자를 유기적으로 육성하는 능력입니다. 지난 1년간 순 대출 담당자 수를 18% 증가시켰습니다. 이 성장은 직접 채널의 독자적인 ACES 프로그램을 통해 새로 교육받은 대출 담당자와 소매 채널에서 확립된 관계를 가진 경험 많은 대출 담당자로 구성되어 있습니다. 이번 분기 실적은 지난 1년간 우리가 플랫폼을 강화하고, 모기지, 기술, 마케팅 분야에 깊은 전문성을 가진 리더들로 경영진을 재구성하며, 대출 담당자 기반을 확장하고, 마케팅 성과를 개선하며, 생산성과 고객 경험 향상을 위한 기술 및 AI 기반 역량에 투자한 진전을 보여줍니다.

이러한 진전을 강조하기 위해, 지난 1년간 마케팅 수익률을 70% 증가시켰습니다. 마케팅 리드에서 대출 실행 전환율을 50% 향상시켰습니다. 마케팅 비용을 대출 실행 건당 34% 절감했고, 총 비용은 12% 줄였으며, 대출 담당자당 대출 실행 건수는 18% 증가시켰습니다. 플랫폼을 계속 확장하면서 다양한 시장 환경에서 비즈니스 전반에 걸쳐 추가적인 운영 레버리지를 실현할 기회가 있다고 믿습니다. 기술 기반 다채널 플랫폼은 규모, 유통, 영업 문화를 활용할 수 있는 추가 금융 서비스 제공업체와 협력할 수 있는 독특한 기회를 만듭니다. 대규모 전환을 위해 필요한 자원이나 전문성을 갖춘 대출 기관은 거의 없습니다. 재융자와 구매 기회가 돌아오면, 우리는 이를 포착하기 위해 신속히 움직일 준비가 되어 있습니다. 이것이 바로 시장 사이클 전반에 걸쳐 경쟁할 수 있도록 구축되었다는 의미입니다.

중요한 과제가 남아 있지만, 우리는 시간이 지남에 따라 지속 가능한 수익성으로 나아가기 위해 필요한 운영 레버리지와 비용 통제력을 높일 수 있는 규율과 집중력을 갖추고 있다고 믿습니다. 이제 데이브에게 마이크를 넘기겠습니다. 데이브가 재무 실적을 좀 더 자세히 설명해 드릴 것입니다.

데이비드입니다. 감사합니다, 앤서니, 그리고 여러분 모두 좋은 오후입니다.

2분기는 우리의 재무 성과에서 또 한 번 의미 있는 진전을 보여주었으며, 효율성과 수익성에 집중하면서도 볼륨을 성장시킬 수 있음을 입증했습니다. 2분기 조정 순손실은 2,900만 달러로 1분기 조정 순손실 3,400만 달러에 비해 개선되었으며, 이는 주로 조정 수익 증가와 비용 증가를 주로 볼륨 관련 비용으로 제한한 결과입니다. 2분기 대출 실행 규모는 80억 달러로, 전분기 77억 달러 대비 4% 증가했습니다. 이는 지난 분기에 발표한 72억 5천만 달러에서 92억 5천만 달러 사이의 가이던스 범위 내에 해당합니다. 전통적인 퍼스트 모기지에 비해 대출 잔액이 적은 5x5 홈론 상품으로의 믹스 변화에도 불구하고, 종료된 대출 규모 증가가 더욱 두드러졌습니다.