엑스펠 26년 2분기 어닝콜

안녕하십니까, XPEL의 2026년 2분기 재무 실적을 논의하기 위한 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜에는 XPEL의 사장 겸 최고경영자 라이언 페이프와 수석 부사장 겸 최고재무책임자 배리 우드가 참석하여 사업 운영 개요와 회사의 재무 실적을 설명드릴 예정입니다. 준비된 발언이 끝난 후에는 참가자분들의 질문을 받겠습니다. 이번 콜의 녹취록은 콜 종료 후 회사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 안전성 공시문을 잠시 읽어보시기 바랍니다. 이번 콜 중에 XPEL Inc.와 그 사업에 관한 미래 예측성 발언이 있을 수 있으며, 여기에는 자본 거래 수익의 예상 사용처, 신규 시장 진출, 회사 성장 전략 실행 등이 포함되지만 이에 국한되지 않습니다.

이러한 발언은 현재의 기대와 가정에 근거하며, 알려진 및 알려지지 않은 위험 요인과 불확실성에 따라 실제 결과가 이 발언과 크게 다를 수 있습니다. 이러한 요인 중 일부는 최근에 SEC에 제출한 Form 10-K의 항목 1A 위험 요인에 자세히 설명되어 있습니다. XPEL은 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타 사유로 인해 미래 예측성 발언을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 이제 라이언에게 진행을 넘기겠습니다.

발언해 주십시오. 감사합니다, 존 씨. 그리고 여러분, 안녕하십니까.

2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 2분기는 저희에게 좋은 분기였습니다. 우리는 좋은 재무 성과를 거두었고 매우 중요한 주요 전략적 이니셔티브들을 실행했습니다. 전반적으로 매출은 14.7% 증가한 1억 4,310만 달러로, 회사 역사상 최고 기록을 세웠습니다. 이번 분기 실적이 저희 기대를 뛰어넘었다고 말씀드리는 것이 타당하다고 생각합니다. 저희는 3분기에 실제 또는 예상되는 가격 인상에 앞서 추세 분석을 기반으로 약 200만 달러의 선매출이 있었던 것으로 보입니다. 이 모든 점을 고려해도, 저는 여전히 이것이 매우 좋은 실적이라고 생각합니다. 미국 지역은 또 한 번 견고한 분기를 기록했으며, 매출은 11.7% 증가한 7,860만 달러로 지역 최고치를 경신했습니다. 독립 채널도 또 한 번 강한 분기 실적을 보였습니다.

이전 분기들에서 보였던 전반적인 추세와는 달리, 이번 분기에는 상대적으로 독립 채널이 딜러십 채널보다 더 좋은 성과를 냈습니다. 지난 콜에서 언급한 FTC 우려로 인해 딜러십 쪽에서는 여전히 일부 어려움이 있으며, 이 부정적 영향은 계속되고 있습니다. 저희는 딜러십 고객들과 긴밀히 협력하며, 많은 고객들이 FTC 규정을 준수할 수 있도록 지원하고 있으며, 이 점에서 좋은 파트너 역할을 하고 있다고 생각합니다. 이러한 어려움 속에서도, 품질로의 이동이 많은 상황에서 저희에게 기회를 제공하고 있습니다. 캐나다 지역은 이번 분기에 10.8% 성장했습니다. 지난 분기 콜에서 말씀드렸듯이, 캐나다에는 대형 유통업체가 하나 있으며, 이들의 주문 주기에는 항상 일정한 타이밍 영향이 있습니다. 지난 분기에는 이것이 다소 부담으로 작용했습니다.

분명히 이번 분기에는 도움이 되었습니다. 이 타이밍 효과를 제외하면, 매출은 약 4% 성장했습니다. 과거 1년간 어려움을 겪었던 캐나다에는 분명히 긍정적인 성과입니다. 중국 지역은 좋은 분기를 보였으며, 매출은 1,590만 달러에 달했습니다. 9월에는 그곳 유통업체 인수 1주년을 맞이하게 됩니다. 팀이 매우 훌륭한 성과를 내고 있습니다. 인수 통합 진행 상황에 매우 만족하고 있습니다. 이는 중국 내수 자동차 판매가 매우 어려웠던 2분기임에도 불구하고 좋은 결과입니다. 많은 사람들이 수출을 포함한 총 판매량에 주목하지만, 저희가 중국 시장에서 실제로 집중하는 것은 내수 판매이며, 이는 전년 대비 약 20% 감소한 상태입니다. 중국 내수 판매는 매우 어려운 분기였습니다. 아시아태평양 지역의 다른 국가들도 이번 분기에 견고한 성장을 보였습니다.

각국에 대한 우리의 투자가 결실을 맺고 있습니다. 지난 몇 년간 구축한 입지가 없었다면 오늘날 일본 및 기타 지역에서 우리가 누리고 있는 성장과 발전 기회를 볼 수 없었을 것입니다. 그 전략과 그것이 우리에게 가져다줄 성과에 대해 확신하고 있습니다. 인도 및 중동 지역에서는 이란 분쟁의 영향으로 분기 매출이 5% 감소하는 현상을 일부 목격하기 시작했습니다. 전반적으로 이 영향은 우리가 우려했던 만큼 크지 않았습니다. 주로 소비자 수요와 신뢰가 전반적으로 붕괴된 것보다는 해당 지역의 차량 공급 부족 때문인 것으로 보입니다. 분기 시작 시점에 예상했던 것보다 영향이 적어 만족스럽습니다.

또한 차량 공급 문제를 고려할 때, 판매가 단순히 연기된 것이라면 하반기에 일부 비즈니스를 다시 회복할 수 있을지 지켜볼 것입니다. 전반적으로 우리 사업에 미친 영향은 예상만큼 심각하지 않았다고 생각합니다. 그 중에서도 인도 사업의 지속적인 성장과 발전은 분기 동안 60% 이상의 성장률을 기록하며 밝은 소식입니다. 물론 기반은 아직 작습니다. 인도에는 훌륭한 팀이 있으며, 세계에서 세 번째로 큰 자동차 시장입니다. 많은 분들이 이를 잘 모르고 있으며, 여전히 개발 중인 시장입니다. 우리는 인도와 중동에서 상당한 성장을 계속할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

매우 기대가 크며, 그곳에서 훌륭한 리더십이 우리의 방향을 이끌고 있습니다. 유럽 지역 매출은 이번 분기에 2.3% 감소했습니다. 이는 유통 주문 시기와 일부 OEM 사업부의 전년 대비 물량 감소 등 여러 요인에 기인하며, 이는 주로 차량 생산 일정에 따른 것으로 우리가 통제할 수 있는 부분은 아닙니다. 전년과 비교했을 때 차량 물량이 매우 강세를 보였습니다. 또한 매출은 배송지 기준으로 보고하지만, 유럽에서 판매된 제품 중 일부는 최종적으로 중동으로 향합니다. 이로 인한 영향도 있었던 것으로 보입니다. 마지막으로, LATAM 지역은 또 한 분기 견조한 실적을 기록했습니다.

브라질 사업장이 가동을 시작하고 있습니다. 참고로 말씀드리면, 이는 저희에게 새로운 구축형 유통 기회였으며, 글로벌 유통 기반 대부분을 구축한 후 지금 추진 중인 전략을 적용하는 마지막 국가 중 하나입니다. 그곳에서 많은 활동이 있었습니다. 정말 올바른 방향으로 가고 있다는 느낌입니다. 종합해 보면, 3분기 매출은 1억 3,700만 달러에서 1억 3,900만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 이는 미국과 아시아 태평양 지역의 추세가 지속된다는 가정하에 산출한 수치입니다. 물론 8월 휴가철이 겹치면서 유럽 사업에는 항상 약간의 계절적 변동이 있습니다. 그런 현상이 나타날 것으로 예상합니다. 중동 지역도 다소 개선될 것으로 보이나, 앞서 언급한 회복은 기대하지 않습니다. 만약 그런 일이 발생한다면, 이는 분명히 저희에게 긍정적인 요인이 될 것입니다.

이번 분기 실적에 100만~200만 달러 정도를 당겨 반영한 것으로 보입니다. 전체적으로 꽤 괜찮은 수준이라고 생각합니다. 다음으로 넘어가겠습니다. 5월에 저희는 제조 전략을 달성하기 위한 두 가지 주요 투자를 발표했습니다. 첫째, 기존 샌안토니오 시설을 포함한 4개 건물 부지를 매입했습니다. 이 부지는 북미 제조 및 공급망 거점의 핵심 역할을 할 것입니다. 초기에는 건물 면적의 절반 이상을 저희 운영에 사용하고, 나머지는 제3자에게 임대할 예정입니다. 이 방식이 제조 운영 확장 시 최대의 선택권을 제공한다고 믿습니다. 둘째, 앞서 언급한 바와 같이, 중국에 있는 기존 제조 시설 지분 75%를 인수하여 현지 거점을 완성했습니다. 이 시설은 중국 내 고객과 일부 수출 시장을 대상으로 서비스를 제공할 것입니다.

이 제품이 북미 시장에 많이 공급될 것으로 기대하지는 않지만, 필요할 경우 충분히 공급할 수 있는 능력은 갖추고 있습니다. 전체 투자액은 약 1억 1천만 달러에 달하며, 여기에는 인수한 자산과 산안토니오 및 그 외 지역에서의 추가 구축 및 장비 투자가 포함됩니다. 2027년 중반부터 점진적인 마진 개선 효과가 나타날 것으로 예상하며, 2028년 말에는 운영 마진 목표를 연율 기준으로 20% 중반대에 도달할 것으로 기대합니다. 물론 이는 나머지 사업의 기본 상황이 현재와 같고, 이 프로젝트들이 일정대로 진행된다는 가정 하에 가능한 일이며, 현재까지는 일정에 맞게 진행되고 있습니다. 정말 기대가 큽니다. 이 단계에 도달하는 데 오랜 시간이 걸렸지만, 우리 팀이 정말 훌륭하게 해내고 있습니다. 이번 분기 총마진은 44.1%로 마감했습니다.

이는 1분기 43.7%에서 상승한 수치입니다. 앞서 말씀드린 대로, 3분기에는 일부 지역에서 가격 인상을 소폭 시행하여, 이전 컨퍼런스 콜에서 언급한 가격 및 비용 압박을 일부 상쇄할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 올해 남은 기간 동안 총마진은 소폭 상승세를 유지할 것으로 기대하고 있습니다. 앞으로 몇 분기 동안 상황이 진행되면서 이에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다. 전반적으로, 우리가 보고 있는 총마진의 흐름은 중국 유통업체 인수로 확보한 고가 재고를 판매하면서 예상했던 바와 일치합니다. 만약 비용 압박이 없었다면, 2분기 총마진은 조금 더 높게 나왔을 가능성이 큽니다.