IDT 17th Annual Midwest IDEAS Conference

감사합니다. 감사합니다. 그리고 다시 한번 Three Part Advisors 팀에 감사드립니다.

오늘 저희를 초대해 주셔서 감사합니다.

슬라이드 자료를 설명드릴 예정이며, 질문이 있으시면 언제든지 말씀해 주시기 바랍니다. 먼저 몇 가지 안내 말씀 드리겠습니다. IDT의 회계연도는 7월 31일에 종료되며, 오늘 슬라이드는 2026 회계연도 3분기 실적, 즉 4월 30일에 종료된 3개월간의 결과를 다룹니다. 4분기 실적과 전체 회계연도 실적은 9월 마지막 주에 발표할 예정입니다. IDT는 1996년부터 상장된 기업이며, 올해 5월 뉴욕 증권거래소에서 개장종을 울리며 30주년을 기념했습니다. 현재 시가총액 약 17억 달러로 확고히 소형주 영역에 속해 있습니다. 많은 다른 소형주와 달리, IDT는 탄탄한 재무구조와 수익성 증가로 차별화되어 있습니다.

4월 30일 기준 당사의 재무상태표에는 현금 2억 5,100만 달러가 있으며 부채는 없습니다. 지난 12개월 동안 매출 13억 달러와 조정 EBITDA 1억 4,700만 달러를 창출했습니다. 창출한 현금의 일부는 주주에게 직접 가치를 환원하는 데 사용하고 있습니다. 최근 12개월 동안 보통주 자사주 매입과 분기 배당금 지급에 총 2,600만 달러를 지출했습니다. 당사의 1,950명 직원은 전 세계에 분산되어 있습니다. 약 4분의 1은 뉴저지주 뉴어크에 위치한 본사에서 근무하고 있습니다. IDT는 6개의 주요 사업을 운영하고 있습니다. 이 슬라이드 왼쪽에 있는 세 개의 성장 중인 고마진 사업은 점점 더 수익성이 높아지고 있습니다. 이들 사업은 전체 매출의 약 3분의 1과 총이익의 3분의 2를 차지합니다. 이들 사업이 합쳐져 IDT의 연결 수익성과 현금 창출 가속화에 힘을 실어주고 있습니다.

화면 오른쪽에 있는 세 개의 사업은 당사의 전통적인 커뮤니케이션 부문을 구성합니다. 전통적인 커뮤니케이션 부문은 막대한 현금 흐름을 창출하는 엔진으로, 부채나 희석성 자본 조달 없이 세 개의 성장 사업을 처음부터 구축할 수 있게 해주었습니다. IDT가 사업을 시작한 지 30년 동안 우리는 전략적 핵심 자산도 구축해 왔습니다. 이 전략적 자산들은 당사 포트폴리오 내 여섯 개 사업 각각의 창출에 기반이 되었습니다. 이들 사업이 운영하는 산업은 다양하지만, 이들 사업은 이런 의미에서 상호 연관되어 있습니다. 더욱이, 이 여섯 개 사업 각각은 이러한 핵심 자산 중 하나 이상에 계속 투자하고 강화하며, 시너지 효과를 통해 IDT의 장기 성장에 투자하고 경쟁 우위를 강화하고 있습니다. 오늘 발표는 당사의 세 개 고마진 성장 사업에 중점을 둘 것입니다.

이제 그중 첫 번째인 내셔널 리테일 솔루션스(National Retail Solutions)를 살펴보겠습니다. NRS는 독립 소매업체를 위한 POS(판매 시점) 기반 플랫폼을 운영합니다. 보데가, 편의점, 주류 및 담배 가게를 생각하시면 됩니다. 약 10년 전 NRS를 설립할 때부터 우리는 이미 당사의 BOSS 소매 제품을 판매하는 소규모 가족 경영 소매업체와의 파트너십을 구상했습니다. 이들 소매업체는 대형 편의점 체인과 경쟁할 만큼 효율적이고 효과적으로 사업을 운영할 기술이 부족합니다. 현재 NRS는 독립 소매 공간에서 선도적인 POS 제공업체이며, 이 플랫폼은 전국 다문화 소매 고객층에 도달하려는 광고주와 마케터도 지원합니다. NRS의 POS 하드웨어 판매를 제외한 반복 수익은 최근 분기에 3,600만 달러에 달했습니다. 반복 수익의 3분의 2 이상은 주로 신용카드 처리와 소매업체 관련 서비스를 포함하는 상인 서비스에서 발생했습니다.

광고 및 데이터 판매는 NRS 반복 수익의 16%를 차지했습니다. 각 POS에는 구매 시점에서 정지 이미지 및 동영상 광고를 표시하는 고객용 디지털 스크린이 포함되어 있습니다. NRS는 광고 재고와 SKU 수준 거래 데이터 접근권을 CPG 마케터, 데이터 분석 회사 및 기타 구매자에게 판매합니다. 나머지 반복 수익 12%는 POS 운영 소프트웨어에 대해 소매업체로부터 매월 반복적으로 징수하는 요금에서 발생했습니다. 현재 NRS는 약 34,000개 소매점에서 40,000대의 POS 단말기를 운영하고 있습니다. 총 주소 지정 가능 시장에 대한 신뢰할 수 있는 데이터는 구하기 어렵지만, 보유한 데이터를 바탕으로 미국 내 편의점, 보데가, 독립 주류 판매점, 담배 가게가 약 20만 개에 달하는 것으로 추정합니다. 현재 저희의 시장 침투율은 약 20%입니다.

저희는 강력한 NRS 브랜드, 이 시장의 요구에 맞춰 특별히 개발한 독자적인 소프트웨어 및 하드웨어, 그리고 수백 명의 경험 많은 영업 인력을 활용하여 분기별로 수백 개의 순 신규 매장을 계속 추가하고 있습니다. NRS의 연간 반복 수익은 2022년 연간 4,500만 달러에서 최근 12개월 동안 1억 4,100만 달러로 성장했습니다. 성장은 단말기당 월평균 수익이 강하게 증가한 데 힘입었으며, 최근 분기에는 1년 전 279달러에서 307달러로 상승했습니다. 사업이 확장됨에 따라 NRS의 순이익 확대는 더욱 뛰어난 성과를 보였습니다. 최근 12개월 동안 조정 EBITDA는 4,100만 달러 이상을 기록하며 28%의 EBITDA 마진을 달성했습니다.

저희는 SaaS 기업의 성장과 수익성을 평가하는 핵심 지표로 룰 오브 40을 참고하는데, NRS는 최근 분기에 50%라는 부러울 만한 점수를 기록했습니다. 이제 두 번째 고마진 사업인 BOSS 머니를 살펴보겠습니다. BOSS 머니는 주로 미국과 캐나다에 거주하는 1세대 및 2세대 이민자 고객이 고국의 가족과 친구에게 송금할 수 있도록 지원하는 국제 송금 사업입니다. BOSS 머니는 저희 핀테크 부문 내에서 보고되고 있습니다. 이 부문에는 소규모 금융 사업도 포함되어 있지만, BOSS 머니가 핀테크 부문의 매출과 영업이익 대부분을 차지합니다. BOSS 머니는 주로 디지털 송금 서비스 제공업체입니다. 현재 전체 송금의 거의 90%가 BOSS 머니 앱 또는 BOSS 레볼루션 콜링 앱에서 시작됩니다.

저희는 앱에서 탁월한 사용자 경험을 제공하기 위해 매우 노력하고 있으며, 이 노력이 이 분야에서 성공을 이끄는 핵심 요인입니다. 디지털 우선 제공업체로서 저희의 성장 프로필은 웨스턴 유니언, 인터멕스, 리아처럼 성장 속도가 느리거나 감소하는 소매 중심 송금 업체보다는 Remitly와 같은 빠르게 성장하는 디지털 송금 서비스와 더 유사합니다. 3분기 디지털 채널 매출은 전년 동기 대비 27% 증가했으며, 이는 거래량 20% 증가와 분기 동안 송금된 총액인 송금량이 40%나 급증한 데 힘입은 결과입니다. 이는 이전 분기와 비교해 급격한 가속을 나타냅니다. 이 가속은 부분적으로 현금으로 결제되는 거래에 부과되는 새로운 연방 송금세 도입에 따른 것으로 보고 있습니다. 이 세금은 1월 1일부터 시행되었습니다.

새로운 연방 세금은 이미 산업을 변화시키고 있던 소매에서 디지털로의 장기적인 고객 이동을 가속화했습니다. 이제 세금이 시행되면서 전통적인 오프라인 소매업체들은 성장률이 더욱 둔화되거나 역전되는 반면, 디지털 중심의 서비스는 BOSS 머니의 경우처럼 성장 궤적을 유지하거나 가속화할 수 있었습니다. 초기에 말씀드렸듯이, BOSS 머니는 우리 핀테크 부문 실적에서 가장 큰 기여를 하고 있습니다. 3분기에는 BOSS 머니가 핀테크 조정 EBITDA를 30% 증가시켜 660만 달러를 기록했으며, 최근 12개월 동안 조정 EBITDA는 2,500만 달러를 넘어섰습니다. 이제 고마진 사업 중 세 번째인 net2phone을 살펴보겠습니다. net2phone은 기업에 지능형 커뮤니케이션 솔루션을 제공합니다.

net2phone은 북미와 남미에 걸친 IDT의 전화 네트워크와 라틴 아메리카 전역에서 선불 국제 전화 및 SIP 트렁킹 서비스를 수년간 판매해온 전문 인력을 활용해 구축되었습니다. 현재 net2phone은 네 가지 핵심 서비스를 제공합니다. Unite는 통합 커뮤니케이션 서비스(UCaaS) 솔루션이고, uContact는 대규모 영업 및 지원팀을 위한 컨택센터 서비스(CCaaS) 솔루션입니다. net2phone AI Agent는 일상적인 고객 상호작용과 관련 워크플로우를 처리하며, net2phone Coach는 감성 분석, 피드백 및 코칭, 분석 보고서를 통해 조직이 상담원 성과를 개선하도록 돕습니다. net2phone은 세 가지 전략적 차별화를 바탕으로 많은 업계 경쟁사보다 높은 성장과 수익성을 유지해왔습니다. 첫째, RingCentral과 같은 대형 업체들과 달리 net2phone은 1,000석 미만의 중소형 시장에 집중합니다.

둘째, net2phone은 대부분 시장에서 기술 서비스 유통업체와 채널 파트너를 통해서만 시장에 진출하며, 서비스 구조 역시 이러한 시장 진출 전략에 맞춰져 있습니다. 셋째, net2phone은 독특한 지리적 특성을 가지고 있습니다. 수익의 거의 전부를 북미와 남미에서 창출합니다. net2phone 좌석의 거의 절반이 상대적으로 서비스가 부족한 라틴 아메리카 시장에 위치해 있습니다. 이 세 가지 차별화 요소 덕분에 net2phone은 지난 4년간 구독 수익 연평균 성장률(CAGR) 17%를 달성했습니다. 최근 12개월 구독 수익은 9,350만 달러였으며, 최근 분기에는 12% 증가한 2,400만 달러를 기록했습니다. 분기 말 기준 net2phone은 44만 1,000개의 UCaaS 및 CCaaS 좌석을 서비스하고 있습니다. 참고로, 좌석 수는 net2phone의 UCaaS 및 CCaaS 서비스에 중요한 핵심성과지표(KPI)이지만, AI Agent와 Coach 서비스에는 적용되지 않으며, 이들이 의미 있는 규모에 도달하면 별도의 계정 기반 지표로 보고할 예정입니다.