코어 사이언티픽 H.C. Wainwright 28th Annual Global Investment Conference
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첫 15개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
자, 이번에는 전압을 좀 올릴 준비 되셨나요? 아니요? 바이오텍 쪽 분들은 그 농담을 못 알아들으셨네요. 네. 방금 더블 에스프레소를 마셨더니 지금 최소 1기가와트는 나오는 것 같아서, 시작하기에 좋은 타이밍인 것 같습니다. 여러분, 안녕하십니까. 마이크 콜로네즈입니다. 저는 H.C. 웨인라이트의 크립토 및 디지털 인프라 리서치 부문을 총괄하고 있고, 오늘날 가장 주목받는 투자 테마 중 하나인 AI 인프라에 대해 논의하기 위해 이렇게 저명한 패널 여러분과 함께하게 되어 매우 기대되고 감사하게 생각합니다. 간단히 말씀드리면, 오늘 이 자리에 계신 기업들은 현재 AI 밸류체인에서 가장 희소한 자산인 ‘확장 가능한 전력에 대한 접근성’을 확보하고 조달해 왔습니다. 오늘 시작하기에 앞서 분위기를 잡기 위해 몇 가지 흥미로운 데이터 포인트를 공유드리겠습니다. 첫째, 많은 분들이 아시다시피 하이퍼스케일러들은 내년에만 AI에 1조 달러 이상을 지출할 것으로 예상됩니다.
둘째, 비트코인 마이너들은 현재까지 1,600억 달러가 넘는 AI 코로케이션 계약을 확보했으며, 오늘 이 무대에 있는 기업들만 해도 총 전력 용량 14기가와트 이상을 가시권에 두고 있습니다. 이러한 배경을 바탕으로, 이제 패널분들께 간단한 자기소개를 부탁드리겠습니다. 맷, 먼저 말씀해 주시고 순서대로 내려가면 어떨까요?
감사합니다, 마이크. 여러분, 안녕하십니까. 참석해 주셔서 감사합니다. 제 이름은 맷 슐츠입니다. 저는 클린스파크의 이사회 의장 겸 CEO입니다.
프레드 틸, MARA 홀딩스의 이사회 의장 겸 CEO입니다.
존 벨리제어, 솔루나 홀딩스의 CEO입니다.
조시 클리커, 빅 디지털 에너지의 이사회 수석의장입니다.
마이클 포터입니다. 저는 비트디어의 CFO입니다.
러셀 캔입니다. 저는 코어 사이언티픽의 공동창업자이자 최고개발책임자(CDO)입니다.
소개 감사합니다, 신사 여러분. 저는 크립토와 디지털 인프라 양쪽을 모두 커버한 초기 애널리스트 중 한 명으로서, 오늘 무대에 계신 여러 신사분들을 알게 된 것은 큰 행운이었습니다. 제가 수년간 내린 결론은, 이 무대에서 러셀이 춤을 가장 잘 춘다는 것입니다. 좋습니다. 아무튼. 뭐라고요? 잠깐만요.
아직 저를 못 보셨잖아요.
아, 죄송합니다, 존. 아마 오늘 밤 이후에는 그게 바뀔지도 모르겠네요. 좋습니다. 그럼 프레드, 말씀 좀 들어보겠습니다. 비트코인 채굴업체들이 어떻게 진화해서 AI 데이터센터 개발사로 전환하고 있는지, 그리고 이 분야의 더 큰 시장 기회가 무엇인지 논의를 시작해 주시면 좋겠습니다.
네. 비트코인 채굴을 생각해 보면, 핵심은 가능한 한 저비용으로 전원을 확보해 켤 수 있게 하고, 비트코인 알고리즘을 풀기 위해 연산장비를 들여와 돌린 다음, 가능한 한 낮은 비용으로 최대한 많은 비트코인을 생성하는 것이었습니다. 그래서 우리는 항상 최신 인프라를 최저 비용으로 확보하는 방법, 전력 사용을 최적화하는 방법, 그리고 인프라 구축에 과도한 비용을 쓰지 않도록 하는 데 의해 끊임없이 움직여 왔습니다. 비트코인 채굴의 경제성을 보면, 보통 인프라와 연산장비에 메가와트당 대략 100만 달러에서 150만 달러 정도를 쓰게 됩니다. 이는 오늘날 우리 대부분이 전환하고 있거나 이미 몸담고 있는 AI HPC 중심의 사업과는 매우 다릅니다. 비트코인 채굴업체들이 많이 보유하고 있는 것 중 하나는 토지와, 이미 투입되어 가동 중인 전력입니다.
그리고 AI HPC 비즈니스를 아시는 분들은, 가동 가능한 연산자원 부족이 결국 AI HPC를 돌릴 수 있는 적합한 건물에 공급할 가용 전력이 부족해서 발생한다는 점을 알고 계실 겁니다. 비트코인 채굴업체들은 하이퍼스케일러, 프론티어 모델 제공업체, 네오클라우드들이 그 문제를 해결하는 데 있어 매우 빠른 해법이 될 수 있습니다. 여기 계신 제 동료들 모두가 증언하실 수 있듯이, 그들 모두와 대화를 해왔고, 우리는 ‘많은 AI 컴퓨트를 빠르게 온라인으로 올리는’ 문제를 매우 신속하게 해결할 수 있는 수단입니다. 따라서 메가와트당 매출 기준이나 메가와트당 자산가치 기준으로 보면, 비트코인 채굴업체가 보유 자산을 AI HPC로 전환할 때 상당한 업사이드가 발생합니다.
지난해 3분기 이후 비트코인 가격이 최근 변화 흐름을 거치면서, 우리 모두가 이러한 전환 계획을 더 빠르게 추진할 유인이 생겼습니다. 그래서 지금 우리가 이 자리에 있는 것입니다.
프레드, 아주 좋은 개요였습니다. 감사합니다. 러셀, 코어 사이언티픽은 지금으로부터 2년이 조금 넘은 시점에, 최초로 대규모 AI 코로케이션 계약을 확보한 비트코인 채굴업체였던 것으로 알고 있습니다. 그 첫 번째 계약이 어떤 내용이었는지, 그리고 그 이후 시장이 어떻게 변화해 왔는지 설명해 주시면 좋겠습니다.
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이 어닝콜에는 8명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
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