이노벡스 인터내셔널 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 제이슨. 안녕하십니까. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 먼저, 또 한 분기 동안 영업, 운영 및 재무 측면에서 탁월한 성과를 거둔 임직원 여러분께 감사드립니다. 우리 팀은 고객에게 계속해서 탁월한 서비스를 제공하고, 고객의 요구를 충족하는 혁신을 개발하며, 이노벡스 플랫폼 전반에 걸쳐 협업해 유기적 성장을 이끌고 있습니다. 이러한 협업은 우리 회사의 장벽 없는 문화를 반영하며, 매일 우리가 일하는 방식의 토대가 됩니다. 오늘 통화에서는 먼저 3분기 실적을 살펴본 다음, 북미, 해양 및 해외 사업 전반의 주요 영업 동향을 설명드리겠습니다. 이어서 켄달이 통화를 이어받아 재무 실적과 자본 배분 우선순위, 4분기 전망을 자세히 말씀드리겠습니다. 먼저 실적입니다. 3분기에는 견조한 성과를 거뒀습니다. 매출은 총 2억 6,500만 달러, 조정 상각전영업이익은 총 5,500만 달러였으며, 조정 상각전영업이익률은 21%였습니다.

기술, 글로벌 플랫폼 및 인수에 대한 투자가 신규 사업 수주와 더 빠른 성장에 기여하고 있습니다. 이번 분기에는 네 가지가 특히 두드러졌습니다. 첫째, 북미 육상 사업이 매우 좋은 실적을 거두며 시장 점유율을 소폭 확대했습니다. 둘째, 해양 사업 수주 잔고가 계속 늘어나고 있어 2027년과 2028년을 탄탄하게 준비하고 있습니다. 셋째, 중동 사업은 매우 어려운 환경 속에서도 양호한 분기 실적을 거뒀습니다. 현지 인프라와 신제품 인증에 대한 투자는 계속하고 있습니다. 넷째, 베네수엘라에서 사업이 빠르게 전개되고 있으며, 해당 지역의 기회는 이노벡스의 다양한 사업 포트폴리오 전반에 걸쳐 상당한 의미가 있을 수 있다고 생각합니다. 북미에서는 미국 육상 사업이 매우 강한 분기 실적을 거뒀으며, 시멘팅 툴 사업이 시장 점유율 확대를 이끌었습니다.

퍼미안 분지에서 중요한 계약 두 건을 수주했습니다. 한 건은 대형 독립계 석유회사에서 시장 점유율을 확대하는 계약이고, 다른 한 건은 이전까지 상당한 규모의 거래가 없었던 대형 국제석유회사에서 경쟁사를 대체하는 계약입니다. 이 두 건의 수주로 4분기 후반부터 월 매출이 약 100만 달러 증가할 것으로 예상됩니다. 해양 사업으로 넘어가겠습니다. 해저 사업은 계속해서 영업 모멘텀을 쌓아가고 있습니다. 미국 해양 사업에서는 주요 국제석유회사를 위해 2만 피트 BigBore IIe 해저 웰헤드 시스템을 처음으로 성공적으로 설치했으며, 앞으로 몇 주 동안 추가 설치가 예정돼 있습니다. 이 고객사를 위한 사업은 장벽 없이 협업하는 당사의 문화를 잘 보여줍니다. 이번 분기 이 고객사를 위해 4,500시간이 넘는 해양 작업을 수행하는 동안 납기를 100% 준수했고 가동률은 99%를 기록했습니다.

말레이시아에서는 지난 분기에 발표한 해저 텐션 라이저 패키지의 후속 계약을 수주했으며, 추가 9~10개 유정을 대상으로 하는 해저 웰헤드 계약도 수주했습니다. 이 두 번째 사례는 원서브시와의 전략적 제휴를 통해 그렇지 않았다면 확보할 수 없었을 기회를 창출할 수 있음을 보여줍니다. 인도네시아에서는 주요 국제석유회사와 5년 기간의 해저 웰헤드 계약을 수주했으며, 계약 규모는 3,000만 달러를 웃돕니다. 북해에서는 주요 시추 계약업체와 낚시 장비에 관한 글로벌 기본 서비스 계약을 체결해 기존 공급업체를 대체했습니다. 이번 계약으로 해당 제품군의 북해 시장 점유율이 크게 개선될 것으로 예상합니다. 중동 사업은 역내 혼란에도 불구하고 견조한 분기 실적을 거뒀습니다. 주요 국영 석유회사와 첫 직접 기업 구매 계약을 체결했습니다.

세계 최대 규모의 사업자 중 한 곳에 현지 대리점을 통하지 않고 직접 판매함으로써 사업을 단순화하고 고객과의 거리를 좁혔습니다. 견조한 실적을 거뒀지만, 역내 분쟁으로 이 지역의 사업 활동은 영향을 받았습니다. 다음 분기에는 사업 활동 감소와 운송 및 물류 비용 상승이 실적에 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 이러한 단기적인 영향에도 불구하고 사우디아라비아와 아부다비에서 신제품 인증을 위한 투자를 계속하고 있으며, 이러한 투자가 역내에서 지속적인 장기 성장 기반을 마련해 줄 것으로 기대합니다. 라틴아메리카에서는 특히 베네수엘라의 전망을 긍정적으로 보고 있습니다. 국제 투자가 재개되면 베네수엘라의 사업 활동이 크게 증가할 것으로 예상합니다. 3분기에는 해상 개발 사업을 지원하는 대구경 관재 및 커넥터 공급과 관련해 500만 달러가 넘는 수주를 확보하며 시장에 재진입했습니다.

앞으로 열 웰헤드 분야에서 매우 큰 기회를 기대하고 있습니다. 베네수엘라 생산량의 상당 부분은 중질유이며, 이를 생산하려면 열 웰헤드 시스템이 필요합니다. 이 분야는 기존 그레이트 노스 팀과 제품군이 탄탄한 입지를 구축한 영역입니다. 이러한 수요가 향후 당사에 상당한 규모의 사업 기회를 제공할 것으로 예상합니다. 이러한 기회가 아직 의미 있는 매출로 이어지지는 않았지만, 2027년과 2028년에 사업 활동이 확대되면 당사가 충분히 참여할 수 있는 유리한 위치에 있다고 봅니다. 중요한 점은 자본 부담이 적은 사업 모델 덕분에 해당 국가에 상당한 고정자산을 투입하지 않고도 회복세에 참여할 수 있다는 것입니다. 이번 분기를 통해 이노벡스 플랫폼의 역량을 확인할 수 있었습니다. 당사는 점유율을 높이고 인수한 기술을 확대 적용하는 한편, 투자를 통해 플랫폼을 확장하며 고객과의 거리를 좁히고 있습니다.

성장하는 가운데서도 회사 설립 이후 계속 지켜온 동일한 경영 방침에 집중하고 있습니다. 차별화된 기술에 계속 투자하고 고객에게 만족도 높은 경험을 제공하고 있습니다. 매출총이익률이 높고 자본 소요가 적으며, 큰 효과를 작은 비용으로 제공한다는 가치 제안에 부합하는 소모성 제품에 계속 집중하고 있습니다. 이러한 접근 방식이 이노벡스의 지속적인 점유율 확대와 수익성 개선, 주주를 위한 현금흐름 창출에 기여할 것으로 믿습니다. 이제 켄달에게 마이크를 넘겨 재무 실적과 전망을 자세히 살펴보겠습니다.

감사합니다, 애덤. 여러분, 좋은 아침입니다. 이제 2026년 3분기 재무 실적을 살펴보겠습니다. 2026년 3분기 매출은 2억 6,500만 달러로, 2026년 2분기보다 8% 증가했고 전년 동기 대비 10% 증가했습니다. 조정 EBITDA는 5,500만 달러였으며, 조정 EBITDA 마진은 21%를 기록했습니다. 이는 2026년 2분기의 20%, 2025년 3분기의 18%와 비교됩니다. 매출은 가이던스 범위의 중간값을 달성했고, 조정 EBITDA는 가이던스 범위의 상단 절반에 해당하는 수준을 기록해 기쁘게 생각합니다. 운영 모델과 영업 실행의 효과가 계속 누적되면서 마진이 개선되는 흐름에 고무되어 있습니다. 북미 육상 부문의 3분기 매출은 1억 4,600만 달러로, 2분기 1억 3,100만 달러보다 11% 증가했습니다.

애덤이 언급했듯이, 전분기 대비 이처럼 큰 폭의 성장을 기록한 것은 시추 및 시추 완료 활동 수준의 증가에 따른 매출 효과와 미국 육상 시장에서 지속적으로 점유율을 추가 확보한 결과입니다. 2027년을 앞두고 북미 사업의 성장 흐름과 경쟁력에 매우 만족하고 있습니다. 국제 및 해양 부문 매출은 1억 1,900만 달러로 전분기 대비 5% 증가했습니다. 주로 TCO 편입에 따른 것이며, 프로젝트 일정의 영향으로 동반구 해저 장비 인도가 감소한 점이 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 중요한 점은 해저 사업에서 추가 프로젝트 수주를 계속 확보하고 있어 향후 2년간 긍정적인 추세가 이어질 것이라는 확신이 커지고 있다는 것입니다. 예를 들어, 이번 분기 극동 지역의 해저 프로젝트 3건에서 후속 수주를 확보했습니다. 이에 따라 향후 12개월 동안 해당 프로젝트에서 예상되는 총매출은 4,100만 달러에서 약 5,300만 달러로 늘었습니다. 이는 2분기 말 기준과 비교한 수치입니다.

참고로, 이 세 프로젝트에서 지금까지 인식한 매출은 합산 200만 달러 미만입니다. 이는 현재 이 제품군에서 향후 수익 잠재력이 쌓이고 있음을 보여줍니다. 프로젝트 일정에 따라 보고 매출이 분기별로 다소 변동할 수 있지만, 해저 제품군의 견조한 실적 전망과 베네수엘라 같은 신규 시장의 기여, 중동 시장의 성장 회복에 힘입어 2027년과 2028년 국제 및 해양 사업의 전망을 여전히 매우 긍정적으로 보고 있습니다. 이번 분기 매출원가는 감가상각비와 상각비를 제외하고 약 1억 6,900만 달러였습니다. 매출총이익률은 긍정적인 흐름을 이어가며 3분기 36%를 기록했습니다. 이는 2026년 상반기보다 소폭 상승한 수준이며, 2025년보다 크게 개선된 것입니다.