SharonAI Holdings, Inc. Class A Common Stock 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. SharonAI 2026년 2분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 SharonAI의 CEO이자 공동 창립자인 James Manning입니다. 이번 분기의 주요 내용과 시장 위치에 대한 개요부터 시작하겠습니다.

그다음으로 최근 고객 확보 사례를 말씀드리겠습니다. 추가 용량과 앞으로의 자본 전략에 대해서도 설명드리겠습니다. 이번 분기의 핵심 메시지는 이 사업을 확장하는 데 필요한 세 가지 요소인 AI 팩토리 용량, 계약된 고객 수요, 그리고 자본을 모두 크게 늘렸다는 점입니다. 먼저 주요 수치를 알려드리겠습니다. 자세히 설명드리겠습니다. 현재 호주와 뉴질랜드 전역에서 확보한 AI 팩토리 총 용량은 212MW로, 이전 가이드라인인 132MW에서 80MW 증가한 수치입니다. 이 중 120MW는 다년간의 테이크오어페이 계약을 통해 확보되었습니다. 업데이트된 용량에 대해서는 곧 더 자세히 말씀드리겠습니다. 2027년 중반까지 64,000개 이상의 NVIDIA GPU가 배치될 것으로 예상합니다.

2025년 12월 이후 약 22억 달러의 자본을 조달했습니다. 올해 들어 지금까지 총 계약 금액은 약 88억 달러에 달합니다. 3개월 전만 해도 저희 포트폴리오는 100MW의 용량과 22억 달러의 총 계약 금액으로 구성되어 있었습니다. 계약된 포트폴리오 규모는 약 4배로 성장했으며, 확보된 용량도 두 배 이상 증가했습니다. 이는 수요의 강력함과 이를 충족하기 위한 공급 확장 능력을 모두 보여줍니다. 고객 측면에서 눈에 띄는 것은 NVIDIA와의 6년 전략적 컴퓨트 협력으로, 총 계약 금액은 49억 달러에 달합니다. 이와 함께 글로벌 AI 연구소와 13억 2천만 달러 규모의 5년 테이크오어페이 계약, 글로벌 기술 회사와 9억 5천만 달러 규모의 5년 테이크오어페이 계약을 체결했습니다. 며칠 전에는 글로벌 AI 플랫폼과 3억 7천 3백만 달러 규모의 5년 테이크오어페이 계약을 확보했습니다.

특히 이번 계약은 GPU 시간당 4달러가 넘는 기록적인 가격으로 B300 배치를 포함하고 있습니다. 플랫폼 측면에서는 발표된 용량을 넘어서는 성장 중인 파이프라인이 있습니다. VAST Data와의 파트너십을 600페타바이트 저장 용량으로 확장하여 최대 10만 개 GPU의 지속적 성장을 지원할 충분한 백엔드 인프라를 확보했습니다. 자본과 거버넌스 측면에서는 6월에 16억 달러 규모의 초과 청약된 자금 조달 라운드를 완료했으며, 이는 4월의 3억 5천만 달러 전환사채 발행에 이은 것입니다. 우리는 세 명의 주요 리더십 임명을 했습니다. 맥쿼리 그룹 출신의 아누지 고엘이 최고재무책임자(CFO)로 합류했습니다. 멜리사 아나스타시오가 최고법률책임자(CLO)로 합류했습니다. 앤드류 펜이 비상임 이사회 의장으로 임명되었습니다. 앤드류, 아누지, 멜리사와 같은 고위 리더십을 영입함으로써 샤론AI가 성장의 다음 단계로 진입하는 가운데 거버넌스와 실행력을 강화했습니다.

기술, 운영, 영업 등 조직 전반에 걸쳐 새로 합류한 여러 팀원들을 환영하게 되어 기쁩니다. 샤론AI는 호주를 대표하는 네오클라우드이자 신뢰받는 AI 인프라 파트너입니다. 샤론은 차세대 인공지능과 고성능 컴퓨팅을 지원하도록 특화되어 설계되었습니다. 파트너 주도 생태계를 통해 고객이 생산성, 혁신, 성장에 기여하는 AI를 자신 있게 구축, 학습, 배포할 수 있도록 지원합니다. 실질적으로 이는 대규모 학습, 추론, 고성능 컴퓨팅에 최적화된 AI 인프라를 설계하고 운영한다는 의미입니다. GPU-서비스, AI 플랫폼 계층, 고성능 스토리지를 하나의 통합 솔루션으로 제공합니다. 기업, 정부, 하이퍼스케일러, AI 네이티브 고객을 대상으로 서비스를 제공합니다. 왜 우리가 좋은 위치에 있는지 자주 질문을 받습니다. 저는 이렇게 생각합니다. 엔비디아 클라우드 파트너 자격은 엔비디아 최신 세대 GPU에 대한 우선 접근을 지원합니다.

네트워킹, 스토리지, 오케스트레이션은 AI 및 HPC 워크로드에 맞춰 특별히 설계되었습니다. 호주 및 뉴질랜드에 위치한 주권 인프라는 이 지역의 규제 대상 및 데이터 민감 고객에게 특히 중요합니다. 자본 효율적인 배포 모델은 주요 데이터센터 운영자와 협력해 티어 3 및 티어 4 시설을 구축하는 데 중점을 둡니다. 향상된 데이터센터 인프라와 공동 위치함으로써 배포 속도를 높이고 자본 요구를 줄이며 신규 구축과 관련된 개발 위험을 최소화합니다. 마지막으로, 본사는 호주에 있지만 고객은 전 세계에 분포되어 있습니다. 올해 체결한 계약들은 바로 그 점을 강조합니다. 지난 분기에 저는 우리가 해결하는 문제는 1P, 즉 희소성이라고 말씀드렸습니다. 변하지 않은 이 틀을 사용해 이번 분기가 네 가지 측면 모두에서 이를 입증했다고 주장할 수 있습니다. GPU 할당 측면에서 NVIDIA GPU에 대한 적시 접근은 이 시장에서 가장 중요한 제약 중 하나로 남아 있습니다.

제조 제약과 하이퍼스케일러들의 수요가 모두에게 공급 가능한 물량을 계속 제한하고 있으며, 신생 공급자들은 긴 리드 타임에 직면해 있습니다. 우리의 NVIDIA 클라우드 파트너 지위와 현재 6년간의 NVIDIA와의 협력은 AI 컴퓨팅 접근을 제공하는 데 독보적인 위치를 차지하게 합니다. 전력입니다. 고밀도 GPU 클러스터는 상당하고 안정적인 전력이 필요합니다. 하지만 전력망 제약과 긴 규제 대기열로 인해 전력 공급이 가능한 데이터센터 부지는 점점 더 희소해지고 있습니다. 우리의 다수 사이트 데이터센터 관계는 현재 212MW로 성장한 우리의 안정적인 용량을 뒷받침합니다. 규제 측면에서는 데이터 거주 및 주권 요구사항이 여러 시장에서 점점 더 중요해지고 있습니다. 이러한 추세는 현지 호스팅 모델을 지지하며, 이번 분기에는 뉴질랜드 첫 시설을 통해 입지를 확장했습니다. 마지막으로 자본과 인재에 대해 말씀드리겠습니다. 이 시장에서 성공적으로 실행하려면 상당한 자본과 고도로 전문화된 HPC 인재가 필요합니다.

지금까지의 성공적인 자본 조달은 첫 번째 문제를 해결했고, 앞서 언급한 고위급 채용은 두 번째 문제와 지속적인 기술팀 확충을 지원합니다. NVIDIA와 우리의 관계에 대해 좀 더 자세히 말씀드리겠습니다. 이것은 최초의 파트너십으로, 6년간 72MW, 4만 대의 GB300, 그리고 최소 49억 달러의 매출, 즉 기본 요율 기준 연평균 약 8억 1,700만 달러의 매출을 의미합니다. 이 파트너십은 두 가지 역할을 합니다. 첫째, AI 네이티브와 기업 고객 등 광범위한 AI 생태계에 컴퓨팅 접근을 제공하는 능력을 확장합니다. 둘째, NVIDIA 클라우드 파트너 프로그램을 통해 대규모 공급 확실성을 강화합니다. 또한 이 파트너십은 전 세계 파트너들에게 샤론이 AI 컴퓨팅 분야의 지역 리더임을 재확인시켜 주고 있습니다.

저희는 모든 파트너와 NVIDIA의 지원을 받아 이 지역 전역에서 MW 및 GPU 기회를 확장할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 다음으로, 이 계약이 상업적으로 어떻게 작동하는지 명확히 말씀드리고자 합니다. 일부 코멘터리를 통해 오해가 있었던 것 같기 때문입니다. 계약에 따라 NVIDIA는 6년간의 앵커 약정을 제공합니다. 이 약정은 배포된 하드웨어의 초기 6년 기간 동안 NVIDIA가 보장하는 최소 수익 흐름을 제공함으로써 자본 투자 위험을 줄이는 데 도움을 줍니다. 이는 GPU와 관련 인프라에 대한 상당한 자본 투자를 지원하는 채권 제공자들에게 매우 긍정적으로 평가되며, 그들은 모델에서 보장된 수익을 반영할 수 있습니다. 이 계약의 가격은 최소 보장 가격으로만 확정됩니다. 즉, 이는 최저 가격을 제공할 뿐, 상한선은 아닙니다.

저희는 보장된 최소 가격보다 높은 가격으로 GPU 용량의 상당 부분에 대해 고객을 확보할 것으로 기대합니다. 그 경우, 저희는 앵커 가격의 100%를 유지하고 그 이상의 추가 수익은 공유합니다. 중요한 점은 NVIDIA도 이 추가 수익을 공유한다는 것으로, 이는 NVIDIA와의 새로운 전략적 정렬을 만들어내며, NVIDIA가 프리미엄 GPU 서비스를 제공하고 더 높은 요금을 지불하는 고객을 유치하여 추가 수익의 몫을 극대화하도록 동기를 부여합니다. 중요하게도, 초기 40,000 GB300 할당량에서 성공적으로 성과를 낸다면, 시간이 지남에 따라 프로그램을 확장할 기회가 있을 것으로 봅니다. 계약 모델 자체에 대해서는 지난 분기에 설명한 것과 크게 달라진 점은 없지만, 다시 한번 강조할 가치가 있습니다. 다음은 계약이 어떻게 구성될 수 있는지 보여주는 예시입니다. 첫 달에 고객이 계약을 체결하고 선지급합니다.

이 선지급금은 특정 GPU와 네트워킹 인프라에 대한 구매 주문을 제출할 수 있게 하여 초기 자본 지출을 줄여줍니다. 1~4개월 동안 하드웨어를 수령하고 설치합니다. GPU 및 기타 하드웨어는 3~4개월 내에 배송되며, 최종 결제는 배송 시 이루어지고 설치 및 구성에는 2~4주가 소요됩니다. 5개월 차부터는 예약 용량에 대해 전체 계약 기간 동안 월별 수익을 인식합니다. 테이크오어페이 계약의 경우, 고객이 컴퓨팅을 100% 사용하든 40% 사용하든 관계없이 지급받아 예상 수익에 대해 명확성을 확보합니다. 계약 종료 시점에는 계약 기간에 따라 경제적 유효 수명이 몇 년 줄어들 수 있습니다. 우리는 재계약을 하거나 온디맨드 시장에 판매할 수 있습니다.