CH 로빈슨 월드와이드 M&A announcement

안녕하십니까. RXO 인수 계약 체결을 발표한 후 오늘 컨퍼런스에 참석해 주셔서 감사합니다. 시작하기에 앞서, 오늘 통화에서 제시되는 특정 정보에는 제안된 거래의 일정과 종결, 예상되는 이익에 관한 진술을 포함해 미래예측진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 이러한 진술에는 향후 위험과 불확실성이 따릅니다. 여기에는 당사 웹사이트에서 확인할 수 있는 발표 자료에 설명된 요인과 C.H. 로빈슨 및 RXO가 SEC에 제출한 문서에 설명된 요인이 포함됩니다. 여기에는 각 회사가 가장 최근에 제출한 연례 보고서(Form 10-K)도 포함됩니다. 회사는 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타 사유로 인해 미래예측진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무가 없음을 알려드립니다. 오늘 통화에는 데이브 보즈먼 사장 겸 최고경영자와 데이먼 리 최고재무책임자가 함께하고 있습니다.

발표 자료와 최근 보도자료는 당사 웹사이트의 투자자 정보 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 논의는 오늘 아침 발표한 거래에 관한 내용으로 엄격히 한정하겠습니다. 분기 재무 실적에 관한 내용은 이달 말 예정된 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 다루겠습니다. 그럼 데이브에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 척. 여러분, 좋은 아침입니다. 씨에이치 로빈슨의 중요한 이정표를 논의하게 되어 기쁩니다. 보도자료에서 설명드린 바와 같이, 주식과 현금으로 RXO를 인수하는 최종 계약을 체결했습니다. 이번 거래를 통해 상호 보완적인 두 사업이 한데 모여 제3자 물류의 미래를 만들어가는 동시에 주주 가치를 크게 높일 수 있을 것입니다. 이는 3년 조금 전부터 시작한 변화의 자연스러운 다음 단계입니다. 양사가 함께하면 더욱 회복력 있는 사업을 구축할 수 있을 것으로 기대하며, 검증된 린 인공지능 운영 모델을 적용해 상당한 시너지를 창출하고 화물 시장의 주기를 거치는 동안 합병 회사의 재무 성과를 개선할 수 있을 것으로 기대합니다. 또한 이번 인수로 역동적인 공급망 환경에 대응하는 고객을 더욱 효과적으로 지원하고, 다양한 산업 분야에서 입지를 확대하며, 신규 사업을 수주할 수 있도록 역량을 넓힐 수 있을 것으로 기대합니다.

이번 거래를 통해 수익성 있는 성장의 새로운 장을 열고, 씨에이치 로빈슨과 RXO 주주들에게 상당한 가치 창출로 이어질 것이라고 확신합니다. 오늘 오전에는 거래 내용을 설명하고, 양사 모두에 이번 거래가 왜 이토록 매력적인 기회인지에 대한 배경을 말씀드리겠습니다. 그런 다음 데이먼에게 통화를 넘겨 재무적 이점에 대해 설명드리도록 하겠습니다. 시작하기에 앞서, 이번 거래를 가능하게 한 변화의 과정에서 열심히 헌신해 주신 씨에이치 로빈슨 직원 여러분께 감사드립니다. 또한 RXO 직원 여러분을 씨에이치 로빈슨에 환영합니다. 우리의 가장 큰 자산은 직원이며, 직원들은 회사와 고객의 성공에 핵심적인 역할을 해왔습니다. 씨에이치 로빈슨과 RXO가 힘을 합치고 통합 플랫폼의 엄청난 잠재력을 실현해 나가는 과정에서 이번 거래가 우리 팀에 새롭고 흥미로운 기회를 만들어낼 것이라고 확신합니다. 그럼 시작하겠습니다. 먼저 거래 조건을 요약해 드리겠습니다.

RXO 주식 1주당 현금 17.25달러와 씨에이치 로빈슨 주식 0.0856주를 지급하는 조건으로 RXO를 인수하며, 이는 주당 약 30.25달러의 가치를 의미합니다. 이번 거래는 RXO의 90일 거래량가중평균주가 대비 27%, 2026년 10월 2일 금요일 종가 대비 29%의 프리미엄을 반영합니다. 이는 RXO의 기업가치 58억 달러에 해당합니다. 이번 거래는 성장을 가속화하고 재무 기반과 수익 구조를 강화하는 데 있어 큰 도약을 이룰 기회입니다. 이번 거래로 2026년 기준 매출 250억 달러 규모의 통합 사업을 구축하고, 서비스 개선과 운영 효율성 향상을 통해 영업이익률을 높이고 수익성을 가속화할 수 있는 상당한 기회를 얻게 됩니다.

이번 거래는 2027년 상반기로 예상되는 거래 종결 후 9개월 이내에 조정 주당순이익을 증가시킬 것으로 예상됩니다. 2028 회계연도 말까지 이번 거래가 조정 주당순이익을 10%대 중반 높일 것으로 예상합니다. 이러한 주당순이익 증가 효과는 실현할 것으로 기대하는 상당한 시너지에 기인합니다. 검증된 린 AI 운영 모델을 RXO 사업에 적용해 거래 종결 후 2년 이내에 연간 기준 순비용 시너지 3억 달러를 실현할 것으로 예상합니다. 이러한 시너지와 현금 창출을 바탕으로 2028년 말까지 목표 레버리지 범위인 1.75~2.25배로 빠르게 부채를 줄일 수 있는 명확한 경로를 확보할 것으로 예상합니다. 저희는 생산성을 높이고 비용을 절감해 온 검증된 실적이 있으며, 동일한 실행 방식을 활용해 이러한 시너지를 실현할 것으로 기대합니다.

이번 거래를 통해 전략을 진전시키고 수익성을 크게 높이는 한편, 장기적으로 주주가치를 의미 있게 창출할 수 있을 것입니다. 이제 4페이지로 넘어가 이번 거래의 가치 동인을 살펴보겠습니다. 근본적으로 이번 거래는 통합 플랫폼을 기반으로 검증된 전략을 가속화해 회복력을 높이고 경쟁력을 강화할 기회입니다. 저희의 변혁은 린 운영 모델과 린 AI 역량 도입을 중심으로 진행되어 왔으며, 이를 통해 더 빠르게 움직이고 효율적으로 운영하며 고객과 운송업체에 업계 최고 수준의 서비스를 제공할 수 있었습니다. 이번 거래를 통해 통합 사업 전반에 저희만의 린 AI 운영 모델을 적용할 수 있게 되며, 최근 몇 년간 실현해 온 생산성 향상을 가속화해 앞서 말씀드린 연간 순비용 시너지 3억 달러를 창출할 수 있습니다. 이러한 시너지를 실현하면 영업 레버리지가 개선되고 통합 사업의 마진이 확대되며 상당한 현금흐름을 창출할 수 있습니다.

이번 거래는 역량을 확대하고 네트워크 밀도를 높여 성장 전략을 가속화할 기회이기도 합니다. RXO의 상호 보완적인 역량은 사업을 더욱 다각화하고 사업 범위를 넓히며 플랫폼의 가치 제안을 강화할 것입니다. 또한 다중 운송수단 트럭 중개, 운송 관리, 라스트마일, 긴급 운송 서비스 전반으로 솔루션 범위를 넓혀 더욱 폭넓고 종합적인 서비스를 제공할 수 있습니다. 이를 통해 고객 관계를 심화하고 고객의 엔드투엔드 요구를 충족하는 솔루션을 교차 판매할 수 있습니다. 역량 확대, 네트워크 밀도 증가, 고객 기반 확대로 시장 사이클 전반에서 성장을 이끌어 낼 역량이 강화될 것입니다. 이를 바탕으로 탄탄한 재무 기반을 더욱 강화할 수 있을 것입니다. 생산성 향상과 현금흐름 창출, 예상보다 빠른 디레버리징을 고려할 때, 탄탄한 투자적격 등급을 유지할 수 있을 것으로 예상합니다. 5페이지에서는 양사가 함께 제공할 서비스의 규모와 다양성을 확인하실 수 있습니다.

이번 결합으로 네트워크 밀도가 크게 높아져 화주 약 9만 3,000곳과 운송업체 60만 곳을 하나로 연결하게 됩니다. 또한 합병 회사는 공급망 전반에 걸쳐 더 많은 솔루션을 제공하게 되어 사업 구성이 더욱 확대될 것입니다. 이처럼 네트워크 밀도와 다양성이 높아지면 화물 매칭을 개선하고 서비스 수준을 높이며 운송 시장 전반에서 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 더욱 폭넓은 파트너 네트워크와 확대된 역량을 바탕으로 고객을 그 어느 때보다 정확하고 신속하게 지원할 수 있을 것입니다. 더욱 강력하고 다각화된 서비스 상품을 제공함으로써 여러 운송 방식과 사업 부문에서 입지를 넓히고 신규 사업을 수주하며 고객 관계를 심화할 수 있을 것입니다. 한 걸음 물러서서 보면, 6페이지는 RXO 사업의 개요를 보여줍니다. RXO 팀은 기술 기반 플랫폼, 깊은 업계 전문성을 갖춘 유능한 인재, 탄탄한 고객 관계, 우수한 운송업체 네트워크, 그리고 검증된 성장 실적을 바탕으로 훌륭한 사업을 구축해 왔습니다.

로빈슨과 마찬가지로 RXO의 성공은 고객 중심 문화와 시장에서 경쟁하고 승리할 수 있도록 팀에 권한을 부여하려는 노력에서 비롯됐습니다. RXO의 핵심 사업은 트럭 중개이지만, 차별화되고 상호 보완적인 라스트마일 및 운송 솔루션 분야에서 특히 뛰어난 역량을 발휘합니다. RXO의 사업은 최종 시장별로 잘 다각화되어 있으며, 양사 간 고객 중복도 제한적입니다. RXO의 역량과 상호 보완적인 고객 기반을 로빈슨에 더하면 매출 구성이 다각화되어 회복탄력성이 높아지고, 시장 사이클 전반에서 더욱 꾸준한 성장을 이끌 수 있는 기반이 마련될 것입니다. 7페이지에서는 이번 거래를 통해 구축하게 될 폭넓은 역량을 확인하실 수 있습니다. 양사가 함께 다중 운송수단 중개, 운송 관리, 긴급 운송, 라스트마일, 드롭 트레일러 서비스를 아우르는 종합 솔루션을 제공함으로써 고객의 변화하는 요구를 충족하는 더욱 폭넓은 서비스를 제공할 수 있을 것입니다.

점점 복잡해지는 공급망 환경 전반에서 고객을 지원할 수 있는 종합 서비스 제공업체를 찾는 고객이 늘어나는 만큼, 더욱 폭넓은 서비스로 고객이 가장 먼저 선택하는 파트너가 될 수 있을 것으로 기대합니다. 린 인공지능 역량은 이 모든 서비스를 연결하는 핵심이 될 것입니다. 인공지능을 통해 역량을 크게 강화하고, 고객이 더욱 민첩하고 효율적으로 운영할 수 있도록 맞춤형 솔루션을 제공할 수 있을 것으로 기대합니다. 8페이지는 이러한 역량을 결합해 고객과 운송업체에 더욱 원활한 경험을 제공하는 방식을 보여줍니다. C. H. 로빈슨은 업계를 선도하는 혁신과 차별화된 솔루션을 제공하고 있습니다. 이러한 리더십에는 고객과 운송업체에 더 나은 성과를 제공하는 차별화된 솔루션을 지속적으로 선보여야 할 책임이 따릅니다. RXO를 추가한 이후에도 바로 이러한 노력을 이어갈 것입니다.

고객에게는 트럭 운송, 긴급 운송, 라스트마일, 글로벌 포워딩 서비스를 아우르는 더 크고 밀도 높은 네트워크를 통해 보다 폭넓은 솔루션과 더 많은 운송 역량 및 선택지, 더 스마트한 실행을 제공할 것입니다. 운송업체에는 더 많은 화물 운송 기회와 개선된 운송 경로 매칭, 강화된 네트워크 가시성을 제공하고, 기술과 린 인공지능 기반 운영 모델을 통해 일상적인 업무를 더 간편하게 만들 것입니다. 상호 보완적인 네트워크와 기술 역량, 운영 전문성을 바탕으로 가치 제안을 더욱 강화하고 물량을 늘릴 수 있을 것으로 기대합니다. 이를 통해 단독으로 추진할 때보다 매력적인 성장 기회를 더 빠르게 실현할 수 있을 것입니다. 이번 거래로 새로운 성장 기회가 열릴 것으로 예상되지만, 이번 결합의 가치는 RXO와 함께 실현할 수 있는 생산성 향상에 있습니다. 예상 순연환산 비용 시너지 3억 달러를 실현할 명확하고 달성 가능한 경로를 마련했습니다.

이 계획은 최근 몇 년간 전사적으로 생산성을 높여 온 것과 동일한 원칙과 실행 방안에 기반하고 있습니다. 말씀드린 대로, RXO에 린 운영 모델을 적용하는 것이 예상되는 생산성 개선의 주요 동력이 될 것입니다. 당사의 선도적인 인공지능 역량은 이러한 개선에 더욱 힘을 보탤 것입니다. 로빈슨에서 인공지능 활용은 이미 기업 문화의 일부가 되었으며, 다양한 업무 흐름에 인공지능 에이전트를 적용해 RXO의 운영을 개선할 수 있는 상당한 기회를 보고 있습니다. 운영 모델을 적용해 얻는 서비스 제공 비용 효율성과 프로세스 및 기능을 중앙 집중화해 얻는 공유 서비스 절감 효과가 예상 비용 시너지의 대부분을 차지할 것입니다. 중복되는 제3자 서비스의 제거와 보험 조달 효율성 등 기타 통합 효과를 통해 추가 시너지를 실현할 것으로 기대합니다.