해밀턴 레인 27년 1분기 어닝콜

핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.

분기Q1 2027진행 시간44분참가자9명

핵심 요약

Hamilton Lane는 분기 말 기준 총 자산 규모가 $1조를 초과했으며, 이는 전년 동기 대비 8% 증가했습니다.
관리자산(AUM)은 $146 billion로 전년 동기 대비 $5 billion(4%) 증가했습니다.
Unfunded commitments(UA)은 $914 billion으로 전년 동기 대비 $69 billion(8%) 증가했으며, 이는 시가총액 성장 및 신규 위임에 기인합니다.
총 운용 및 자문 수수료는 $161 million으로 전년 동기 대비 21% 증가했습니다.
총 수수료 관련 수익은 $236 million으로 전년 동기 대비 44% 증가했습니다.
수수료 관련 이익은 $124 million으로 전년 동기 대비 49% 증가했습니다.
GAAP 기준 순이익은 $80 million으로 GAAP 주당순이익(EPS)은 $1.93였고, 비-GAAP 순이익은 $105 million으로 비-GAAP 주당순이익은 $1.94였습니다.
주당 $0.60의 배당이 선언되었으며, 이는 지난 회계연도 대비 11% 증가를 목표로 하며 2027 회계연도에 주당 $2.40을 목표합니다.
수수료 발생 AUM 총액은 $83.7 billion으로 전년 동기 대비 $9.3 billion(12%) 증가했고 전 분기 대비 $2.8 billion(3%)의 성장세를 보였습니다.
혼합 수수료율은 전문화 펀드로의 전환으로 69bp로 증가했습니다.
전문화 펀드의 수수료 발생 AUM은 $42.6 billion으로 전년 동기 대비 $8.5 billion(25%) 증가했으며 전 분기 대비 $2 billion(5%) 증가했습니다.
분기 내 총 기여금은 $2.4 billion으로, 주로 에버그린 상품과 여섯 번째 Equity Opportunities Fund, 두 번째 벤처 펀드 및 두 번째 인프라 펀드를 포함한 드로우다운 상품에서 발생했습니다.
환매는 주로 두 개의 큰 비미국 에버그린 상품과 드로우다운 펀드의 출구에서 발생했습니다.
에버그린 플랫폼은 분기 내 순유입이 거의 $640 million에 달했으며, 종료 시점에 AUM이 $19 billion을 초과했습니다.
어떠한 펀드에도 게이트는 발동되지 않았으며, 12개 펀드 중 10개 펀드에서 긍정적 순유입을 기록했습니다.
에버그린 운용 전반의 성과는 강세를 유지하고 있으며, 기초 이후 및 연초 이후 모두 예외적으로 두 자릿수의 양호한 수익률을 기록하고 있으나, 고단수의 수익률을 목표로 하고 그에 부합하는 성과를 낸 비미국 사모 신용을 제외합니다.
가장 크고 운용 기간이 긴 세 상품은 총 현금 실현액이 $3.6 billion을 초과했습니다.
Direct equity 플랫폼은 모금 활동을 $3.8 billion으로 마감했으며, 이는 이전 펀드 대비 57% 증가한 규모이고 약 30%에 가까운 약정 자본이 중소형 및 중견기업에 투자되었습니다.
일곱 번째 세컨더리 펀드는 약 $1.3 billion의 약정으로 첫 클로즈를 했으며, 올해 내 추가 클로즈가 예상됩니다.
두 번째 벤처 펀드는 $370 million 이상의 약정으로 첫 클로즈를 했으며, 이는 첫 펀드 규모의 60%를 초과합니다.
맞춤형 별도계정 수수료 발생 AUM은 $41.1 billion으로 전년 동기 대비 $818 million(2%) 증가했으며 전 분기 대비 소폭 증가했습니다.
기존 고객으로부터의 클로즈드 매니데이트는 주로 재약정(re-ups) 형태로 $2.3 billion을 초과했으며, 신규 고객 매니데이트는 $1.3 billion을 초과했습니다.
전략적 투자는 Russell Investments의 컨소시엄에 의한 인수, Securitize의 NYSE 상장, Canoo의 Bloomberg에 의한 인수 등을 포함하며, 향후 분기들에 인식될 것으로 예상되는 이익이 있습니다.
운용 및 자문 수수료는 전년 동기 대비 21% 증가했으며, 총 수수료 관련 수익은 44% 증가했습니다.
전문화 펀드 운용 수수료는 $26 million(32%) 증가했으며, 이는 에버그린 플랫폼에서 수수료 발생 AUM이 $6.7 billion 증가하고 최신 Direct equity 펀드에서 $930 million이 증가한 데 따른 것입니다.
맞춤형 별도계정 수익은 견조한 실적, 신규 계정 및 투자 활동에 의해 소폭 증가했으나 수수료 기준 축소 및 자본 분배로 일부 상쇄되었습니다.
운영 모니터링, 데이터 및 분석 수익은 전년 동기 대비 18% 증가했습니다.
인센티브 수수료는 총 $114 million으로, 주로 미국 사모 자산 에버그린 펀드의 성과보수에서 발생했습니다.
미실현 캐리 잔액은 지난 12개월 동안 $113 million의 인센티브 수수료가 인식되었음에도 불구하고 전년 동기 대비 11% 증가하여 약 $1.5 billion에 달했습니다.
총 비용은 전년 동기 대비 50% 증가했으며, 보상 및 복리후생은 운용 실적 및 인원 증가로 55% 상승했고, 일반관리비(G&A)는 수익 관련 비용 및 일회성 전년 혜택으로 인해 $12 million 증가했습니다.
자유 수수료 관련 이익(Free fee related earnings)은 $124 million으로 전년 동기 대비 49% 증가했으며, 자유 마진은 전년의 51% 대비 53%였습니다.
자사주 매입은 약 559,000주를 주당 $89.51에 매입하여 분기에는 약 $50 million, 프로그램 전체로는 총 약 $70 million을 지출했습니다.

STOCKNOW 인사이트

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스크립트

첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.

Operator0:00

여러분, 안녕하세요. 해밀턴 레인 2027 회계연도 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 전화는 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 콜 진행 중 도움이 필요하시면 언제든지 별표 0을 눌러 운영자에게 연결해 주시기 바랍니다. 이 콜은 2026년 8월 4일 화요일에 녹음되고 있습니다. 이제 주주 관계 책임자인 존 오에게 마이크를 넘기겠습니다.

John OhManaging Director and Head of Shareholder Relations0:25

발언해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 조안나.

John OhManaging Director and Head of Shareholder Relations0:29

안녕하세요, 해밀턴 레인 2027 회계연도 1분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 공동 최고경영자인 에릭 허쉬와 최고재무책임자인 제프 암브리스터가 함께합니다. 오늘 아침 일찍 저희는 보도자료와 슬라이드 자료를 발표했으며, 이는 저희 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 분기 실적에 대해 논의하기 전에, 저희가 미래 예측성 발언을 할 것임을 알려드립니다. 미래 예측성 발언은 당사의 재무 상태, 영업 실적, 계획, 목표, 향후 성과 및 사업과 관련된 현재의 기대와 전망을 다룹니다. 이러한 미래 예측성 발언은 미래의 사건이나 성과를 보장하지 않으며, 실제 결과가 예측과 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다.

John OhManaging Director and Head of Shareholder Relations1:13

이러한 위험에 대한 논의는 해밀턴 레인 2026 회계연도 10-K 보고서 및 이후 SEC에 제출한 보고서에 포함된 주의사항과 위험 요소를 참고해 주시기 바랍니다. 이 미래 예측성 발언은 오늘 날짜 기준으로만 유효합니다. 법적으로 요구되는 경우를 제외하고, 저희는 이를 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 또한 저희는 사업 성과 평가에 중요하다고 판단되는 비-GAAP 지표를 참조할 것입니다. 비-GAAP 지표와 GAAP 간의 조정 내역은 해밀턴 레인 웹사이트 주주 섹션에 제공된 실적 발표 자료에서 확인하실 수 있습니다. 상세한 재무 결과는 10-Q 보고서 제출 시 공개될 예정입니다. 이번 콜에서 언급되는 내용은 해밀턴 레인의 어떤 상품에 대한 판매 제안이나 구매 권유를 의미하지 않음을 알려드립니다.

John OhManaging Director and Head of Shareholder Relations2:02

하이라이트부터 시작하겠습니다. 총 자산 규모부터 말씀드리겠습니다. 분기 말 기준으로 당사의 총 자산 규모는 1조 달러를 넘었으며, 전년 대비 8% 증가한 수치입니다. 운용자산(AUM)은 1,460억 달러로 전년 동기 대비 50억 달러, 즉 4% 성장했습니다. 관리자산(AUA)은 9,140억 달러로 전년 동기 대비 690억 달러, 즉 8% 증가했습니다. 이는 주로 시장 가치 상승과 다양한 기술 솔루션 및 백오피스 위탁 업무 추가에 기인합니다. 2027 회계연도 1분기 총 운용 및 자문 수수료는 1억 6,100만 달러로 전년 대비 21% 증가했습니다. 총 수수료 관련 수익은 2억 3,600만 달러로 전년 대비 44% 성장했습니다. 수수료 관련 이익은 1억 2,400만 달러로 전년 대비 49% 증가했습니다.

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