싸이타임 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 오늘 SiTime의 2026년 2분기 재무 실적을 논의하는 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜에는 SiTime의 최고경영자 라제시 바시스트와 최고재무책임자 베스 하우가 함께하고 있습니다. 시작에 앞서, 이번 콜 중 회사는 재무 상태, 전략 및 계획, 향후 운영, 시장 타이밍 등 예상되는 미래 결과에 관한 미래 예측성 발언을 할 수 있음을 알려드립니다. 경영진이 모든 위험을 예측하는 것은 불가능하며, 모든 요인이 사업에 미치는 영향이나 요인들의 조합이 실제 결과에 미치는 영향을 평가할 수도 없습니다.

이러한 위험, 불확실성 및 가정을 고려할 때, 이번 콜에서 논의되는 미래 예측성 사건이 발생하지 않을 수 있으며, 실제 결과는 예상 또는 암시된 것과 상당히 다르거나 불리할 수 있습니다. 회사나 어떤 개인도 미래 예측성 발언의 정확성과 완전성에 대해 책임을 지지 않습니다. 회사는 이번 컨퍼런스 콜 이후 어떠한 이유로도 미래 예측성 발언을 실제 결과나 회사의 기대 변화에 맞춰 공개적으로 업데이트할 의무가 없습니다. 사업과 관련된 위험에 대한 자세한 정보는 2025년 12월 31일 종료 연도에 대한 회사의 연례 보고서(Form 10-K)와 SEC에 제출된 분기 보고서(Form 10-Q)를 참조하시기 바랍니다.

콜 중 경영진은 회사 성과의 중요한 지표로 간주되는 비-GAAP 재무 지표를 언급할 것입니다. 이 비-GAAP 재무 지표는 미국 GAAP에 따라 작성된 재무 성과 지표를 대체하거나 우월한 것이 아니라 추가로 제공되는 것입니다. GAAP과 비-GAAP 간 조정에는 주식 기반 보상비용, 취득 무형자산 상각, 금융 관련 거래 비용 상각, 사업 인수와 관련된 거래 및 기타 현금 비용, 그리고 수익 연동 부채의 공정 가치 변동 및 인수 대금의 증가분이 포함됩니다. GAAP과 비-GAAP 재무 결과 간 자세한 조정 내용은 오늘 일찍 발표된 회사 보도자료를 참조해 주시기 바랍니다. 특별한 언급이 없는 한, 오늘 콜에서 이루어지는 모든 비교는 전년 동기 대비 비교입니다.

이제 SiTime의 CEO 라제시에게 마이크를 넘기겠습니다. 말씀해 주십시오. 감사합니다, 브렛.

안녕하세요, 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 저는 확장된 SiTime을 여러분께 소개하게 되어 기쁩니다. 우리는 단순한 비전에서 시작했습니다. 고성능 시스템에는 고성능이고 내구성 있는 타이밍, 즉 정밀 타이밍이 필요합니다. 우리는 업계에서 가장 차별화된 포트폴리오로 그 비전을 실현해 왔습니다. 그것은 오실레이터, 레조네이터, 그리고 클록이며, 이를 수행하는 유일한 회사입니다. 우리가 보고하는 뛰어난 재무 실적은 SiTime의 성공을 반영합니다. 2분기는 정말로 예외적인 분기였습니다. 매출은 1억 5,740만 달러로 전년 대비 127% 증가했습니다. 총 마진은 67.1%로 8.9% 포인트 상승했습니다. 영업 마진은 34%로 1년 전 10%에서 크게 올랐고, 순이익은 6,570만 달러, 희석 주당순이익은 2.34달러로 400% 증가했습니다. 이러한 강세는 모든 최종 시장에서 확인됩니다. 모든 사업부(BU)가 전년 대비 50% 이상 성장했으며, 모든 지역도 50% 이상 성장했습니다.

일부는 100% 이상 성장했습니다. 강세의 또 다른 지표로는 수주 대비 매출 비율, 주문 규모, 평균 판매 가격(ASP) 등이 모두 고부가가치 제품 믹스 덕분에 증가했습니다. 채널 재고는 당사의 엄격한 목표 수준을 유지하며 강한 수요를 반영했습니다. 많은 고객이 12~18개월 앞서 주문을 하기 때문에 2027년까지의 가시성이 계속 개선되고 있습니다. 평균 설계 가치와 펀넬 크기 같은 미래 수요를 가리키는 다른 지표들도 크게 성장했습니다. 통신, 엔터프라이즈, 데이터 센터 사업부(CED)는 다시 한 번 성장의 엔진 역할을 했지만 유일한 원동력은 아닙니다. CED는 전년 대비 181% 성장하며 분기 매출 1억 달러를 돌파했고, 9분기 연속 세 자릿수 성장세를 기록했습니다. 우리는 여러 요인에 힘입어 CED의 빠른 성장이 계속될 것으로 기대합니다. 첫 번째 요인은 대역폭 증가입니다. 광 모듈에서 1.6T 테라비트로의 전환은 데이터 센터 내 네트워킹 수요 증가에 의해 추진되고 있습니다.

2027년에는 1.6T 매출이 100% 성장할 것으로 예상되며, 800G도 크게 성장할 것입니다. 이 두 애플리케이션은 2027년에 총 4억 5천만 달러 규모의 SAM이 될 것으로 예상되며, SiTime은 이 시장에서 상당한 점유율을 보유하고 있습니다. 이 모듈들은 더 높은 주파수와 성능을 필요로 하며, 이는 SiTime의 가치 제안과 밀접하게 맞아떨어집니다. 두 번째 요인은 데이터 센터 내 컴퓨트와 네트워킹 노드 전반에 걸친 하이퍼스케일러들의 동기화 채택 확대입니다. 이로 인해 당사의 Elite 슈퍼-TCXO 제품군에 대한 수요가 증가하여 데이터 센터 랙당 수백 달러의 콘텐츠 추가 효과가 발생하고 있습니다. 세 번째 요인은 전통적인 하이퍼스케일러를 넘어 AI 데이터 센터의 확장입니다. SiTime 제품은 이제 새로운 OEM 및 ODM 업체들에 의해 사용되고 있어 이전에는 없던 수요를 창출하고 있습니다.

우리는 SiTime 사업의 다양성에 대해 여러 차례 언급했으며, 그 좋은 예가 데이터 센터를 넘어 자동차, 휴머노이드 로봇, 드론, 개인 AI 기기 등 각 분야에서 정밀 타이밍의 새로운 기회를 여는 AI입니다. 농업용 및 중장비를 포함한 모든 유형의 차량에서 AI 기반 자율주행이 시스템에 더 많이 통합됨에 따라 당사의 콘텐츠가 크게 증가하고 있습니다. 위치 정확도는 4억 달러 규모의 SAM인 자율주행의 핵심이며, 이는 정밀 타이밍에 달려 있습니다. 고객들은 최대 10배 더 나은 위치 정확도를 제공하는 내구성을 이유로 SiTime 장치를 선택합니다. 국방 분야에서는 GPS가 작동하지 않을 때도 위치, 항법, 타이밍(PNT)을 보장하는 4억 달러 시장인 확실한 PNT에서 큰 기회를 보고 있습니다. 재밍과 스푸핑이 만연해짐에 따라 GPS에 의존하는 플랫폼은 신뢰할 수 있는 로컬 타이밍 백업이 필요합니다. 바로 이 점에서 당사의 정밀 타이밍이 빛을 발합니다.

당사 장치는 시스템이 스푸핑에 면역이 되도록 하며 PNT 유효성을 연장시킵니다. 이는 전 세계적으로 국방 지출이 증가함에 따라 설치 기반 전반에 걸친 레트로핏 기회를 열어줍니다. 모바일, IoT, 소비자 부문(MICBU)에서는 개인 AI 기기, 스마트 글라스, 웨어러블, 히어러블, 헬스 기기가 신흥 성장 분야입니다. 올해 1월 이후 이들 애플리케이션에서 상당한 오실레이터 기회를 파이프라인에 추가했으며, 당사의 타이탄 공진기는 파트너 및 OEM과의 협력에서 계속해서 입지를 넓히고 있습니다. 모바일 수요는 2027년까지 지속적으로 성장할 것으로 보이며, 당사의 MICBU 파이프라인은 현재 12억 달러를 넘고 있습니다. 7월 1일, 우리는 연말 목표보다 훨씬 앞서 르네사스의 타이밍 사업부 인수를 완료했습니다. 우리는 이 사업부를 타이밍 제품 부서(TPD)라고 부릅니다. 전 세계 TPD 팀 여러분, 여러분의 재능과 야망에 맞는 올바른 자리임을 말씀드리며, 환영합니다.

이 20년간의 클로킹 프랜차이즈는 클로킹 제품 분야에서 매우 존경받는 공급자입니다. ICS에서 IDT, 그리고 르네사스로 진화하는 동안 이 사업부는 꾸준히 혁신적인 아키텍처를 제공해 왔으며, 엔지니어들은 기술적 역량으로 잘 알려져 있습니다. 두 가지 예를 들자면, FemtoClock과 VersaClock이 있는데, 이 두 클록 제품군은 여러 세대에 걸쳐 검증된 제품으로 현재 당사 포트폴리오에 포함되어 있습니다. FemtoClock은 20년 넘게 지터 성능과 기능 면에서 업계를 선도해 왔습니다. CED 및 산업용 애플리케이션 전반에 사용되는 VersaClock은 25년 동안 전력, 지터, 크기, 프로그래밍 유연성의 최적 균형을 제공해 왔습니다. 일반적으로 차별화가 덜한 것으로 여겨지는 버퍼는 TPD에서 1억 달러 이상의 매출을 기록하며 폭넓은 고객층을 확보하고 있습니다. TPD의 성공 공식은 새로운 아키텍처와 성능 면에서 업계를 12~18개월 앞서 지속적으로 선도하는 것입니다.

이 사업부는 1만 명의 고객에게 서비스를 제공하며, 70%의 높은 총이익률과 매출의 거의 70%가 CED에서 발생하고 있습니다. SiTime의 CED 사업 성장을 견인하는 동일한 요인들이 TPD에도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 인수 완료 후 12개월 동안 3억 달러 매출을 예상한 이전 가이던스는 2025년 매출 대비 40% 성장을 의미했습니다. 아직 초기 단계이지만, TPD가 더 높은 성장률을 기록할 것으로 기대합니다. 이번 인수는 SiTime이 10억 달러 매출 달성 경로를 가속화합니다. 이는 세계의 모든 중요한 시스템에 타이밍을 제공하겠다는 목표에 한 걸음 더 다가가는 것입니다. 앞으로 당사의 혁신이 어디로 향하고 있는지 말씀드리고자 합니다. 우리는 타이밍을 개별 부품에서 칩렛, 첨단 기판, 모듈을 통해 시스템의 핵심에 통합된 형태로 발전시키고 있으며, 이를 통해 더 높은 성능과 컴퓨팅 밀도를 가능하게 하고 있습니다.

CED 분야에서는 이러한 변화가 2030년까지 현재 존재하지 않는 25억 달러 규모의 SAM(서비스 가능 시장)을 확장할 것으로 보고 있습니다. AI가 중심에서 물리적 엣지 및 개인 시스템으로 확장됨에 따라, 타이밍 통합 역시 유사한 고부가가치 기회를 창출할 것으로 기대합니다. 앞으로의 기회는 그 어느 때보다 명확합니다. 현대 전자기기는 정밀 타이밍에 기반하며, 이는 저희가 창출한 분야입니다. 저희는 오늘날 가장 강력한 포트폴리오와 최고의 고객, 그리고 경기 변동에도 투자할 수 있는 재무 건전성을 바탕으로 이 분야를 선도하고 있으며, 가까운 미래에도 이를 이어갈 계획입니다. 감사합니다. 베스, 부탁드립니다. 감사합니다, 라제시.

오늘은 2026년 2분기 실적을 설명드리고, 이어서 3분기 전망을 말씀드리겠습니다. 참고로, 제 발언은 별도 언급이 없는 한 보도자료에 GAAP 기준과 조정된 비-GAAP 재무 결과에 초점을 맞추고 있습니다. 2분기 역시 강력한 분기였으며, 매출 확대에 따른 저희 모델의 강점을 보여주었습니다. 매출은 1억 5,740만 달러로 전년 동기 대비 127%, 전분기 대비 39% 증가했습니다. 이 같은 성과는 커뮤니케이션, 엔터프라이즈, 데이터 센터(CED) 사업 전반의 강세에 힘입은 것입니다. CED 매출은 1억 120만 달러로 전년 동기 대비 181%, 전분기 대비 34% 증가했습니다. 이 부문 성장은 광모듈, 스위치, 가속기 및 관련 고성능 시스템을 포함한 AI 인프라 전반에 걸친 정밀 타이밍 수요 확대를 반영합니다.