ASML 홀딩 ADR 26년 3분기 어닝콜

네, 정말 매우 강력한 분기였습니다. 분기 순매출은 117억 유로였습니다. 이 가운데 설치 기반 매출은 33억 유로였습니다. 순매출 117억 유로는 가이던스 범위 내에 있었으며, 상단에 가까운 수준이었습니다. 설치 기반 매출 33억 유로는 저희가 제시한 가이던스보다 4억 유로 많았습니다. 이는 고객들이 기존 설치 장비를 업그레이드하려는 수요가 매우 강하다는 점을 잘 보여 준다고 생각합니다. 이것이 실적이 더 높게 나온 주된 요인이었습니다. 분기 매출총이익률은 57.5%였습니다. 이 역시 주로 설치 기반 매출, 특히 가이던스보다 높았던 업그레이드 사업에 힘입은 결과라고 말씀드릴 수 있습니다. 분기 순이익은 50억 유로였습니다. 여기에는 미스트랄 AI에서 인수한 첫 번째 지분의 재평가에 따른 5억 유로가 포함돼 있습니다. 종합하면 매우, 매우 강력한 분기였다고 말씀드릴 수 있습니다.

매출과 매출총이익률 모두 사상 최고치를 기록한 분기였다고 해도 과언이 아닙니다. 매우 강력한 시장 수요를 배경으로 저희가 얼마나 성공적으로 사업을 실행하고 있는지 분명히 보여 주는 결과라고 생각합니다.

4분기 매출은 142억~152억 유로로 예상합니다. 다시 한번 큰 폭으로 증가하는 것으로, 저희가 예상했던 수준입니다. 하반기 실적이 상반기보다 더 강할 것으로 예상한다고 말씀드렸습니다. 그러한 흐름이 실제로 매우, 매우 강하게 형성되고 있는 것을 확인하실 수 있습니다. 이 부문은 142억 유로에서 152억 유로입니다. 설치 기반 사업의 경우, 이 부문도 증가할 것으로 예상합니다. 이번 분기 설치 기반 사업 매출은 37억 유로로 예상합니다. 다시 말씀드리면, 주로 업그레이드가 성장을 이끌 것으로 봅니다. 이번 분기 매출총이익률은 약 57%로 예상합니다. 이 모든 내용을 연간 전망으로 환산하면, 2026년 연간 매출은 440억 유로에서 450억 유로 사이, 매출총이익률은 약 56%로 예상합니다.

2026년 전체 사업이 2025년 대비 36% 성장할 것으로 예상되는 가운데, 이러한 성장은 주로 극자외선 노광 장비가 이끌 것으로 보입니다. 올해 극자외선 노광 장비 사업은 45% 넘게 성장할 전망입니다. 비극자외선 노광 장비 사업은 지난해 대비 약 20%, 설치 기반 사업은 약 50% 성장할 것으로 예상합니다. 전체 사업에서 중국이 차지하는 비중은 약 20%로 예상합니다.

물론입니다. 주요 요인은 무엇인가요? 물량이 도움이 됩니다. 전체 매출 전망을 상향 조정했으며, 물량이 늘어나면 고정비 부담을 더 잘 흡수할 수 있습니다. 이는 매출총이익률에 긍정적입니다. 제품 구성도 중요합니다. 매출총이익률을 이끄는 주요 요인인 극자외선 노광 장비와 액침 노광 장비를 보면, 두 부문 모두 상당히 강세를 보이고 있습니다. 또 앞서 말씀드렸듯이 설치 기반 사업, 그중에서도 업그레이드 사업이 매출총이익률을 크게 끌어올리는 요인입니다. 그 결과 말씀하신 대로 연간 매출총이익률은 56%로 예상하며, 이는 연초 전망에서 상당히 크게 개선된 수준입니다.

네, 해당 논의는 마무리했습니다. 주요 고객들과 논의를 완료했습니다. 그 효과는 2026년에는 거의 가시화되지 않을 것입니다. 2027년 중에는 일부 효과가 나타나기 시작할 것입니다. 전체 효과는 2028년 이후부터 나타나기 시작할 것으로 생각합니다.

네, 실제로 고객들과 많은 시간을 보냈습니다. 고객들 모두 단기적으로 수요가 증가하고 있을 뿐 아니라, 그 추세가 더 오랜 기간 이어질 것으로 보고 있다고 말하고 있습니다. 현재 고객들의 수요 가시성은 매우 높다고 생각합니다. 현재 고객들은 적어도 2028년까지 공급이 수요를 충족하지 못할 것으로 예상합니다. 고객 측의 수요가 매우 강합니다. 물론 이는 고객들이 더 많은 생산능력을 더 빠르게 확충하고자 한다는 뜻이며, 이에 따라 계획을 앞당기고 있습니다. 새로운 팹도 발표하고 있습니다. 당사 입장에서는 단기적으로 전반적인 제품 포트폴리오 전반에 걸쳐 수요가 늘어나는 것으로 이어집니다. 로저가 말씀드린 것처럼요. 장기적으로는 특히 극자외선 노광 장비에 대한 수요 가시성이 높아지고 있습니다. 현재 고객들과 나누는 논의의 상당 부분이 실제로 2027년 이후로 넘어가고 있습니다.

2028년 인입 주문이 상당히 많고, 2029년은 물론 때로는 2030년 주문도 이미 진행하려는 강한 관심이 있습니다.