오포툰 파이낸셜 Small-Cap Virtual Conference

감사합니다, 브렌던님. 오늘 말씀드릴 기회를 주셔서 감사드립니다. 참석해 주신 청중 여러분께도 감사드립니다. 저는 오퍼튠 파이낸셜의 투자자관계 담당 수석 부사장 도리언 헤어입니다. 오늘은 현재 투자자 프레젠테이션 자료를 바탕으로 발표드리겠습니다. 이 자료는 2026년 9월 기준이며, 현재 화면에서 보실 수 있고 당사 투자자관계 웹사이트 investor.oportun.com에서도 확인하실 수 있습니다. 오늘 말씀드리고 싶은 핵심 메시지는 오퍼튠이 지속적인 수익성, 개선되는 신용 성과, 낮아진 자금조달 비용, 더욱 강화된 유동성으로 나타나는 더욱 탄력적이고 절제된 수익 기반을 구축했다는 점입니다. 이제 저희는 이러한 기반을 지속 가능한 위험조정 성장으로 전환하는 데 집중하고 있습니다. 저희는 7개 분기 연속으로 일반회계기준 수익성을 달성했습니다.

자금조달 비용을 낮추고 유동성을 강화했으며, 엄격한 신용관리 기조 아래 개선되고 있는 신용 추세와 더불어 이러한 요인들은 저희가 2021년 4분기 이후 가장 낮은 30일 초과 연체율을 기록하는 데 기여했습니다. 이에 따라 8월 5일 제시한 가이던스대로 올해 하반기가 상반기보다 더욱 강력할 수 있는 기반을 마련했습니다. 오퍼튠에 익숙하지 않으신 분들을 위해 말씀드리면, 저희는 회원들이 더 나은 재정적 미래를 구축할 수 있도록 대출 및 저축 솔루션을 제공하고 있습니다. 저희의 상품은 재정 건전성과 회복력에 가장 근본적인 두 가지 과제인 적정한 비용의 신용에 대한 접근성과 충분한 저축을 쌓을 수 있는 능력을 해결합니다. 2005년 설립 이후 약 800만 달러의 대출을 실행했고, 약 230억 달러의 신용을 제공했으며, 130만 명의 회원이 신용 이력을 쌓을 수 있도록 지원했습니다.

규모를 가늠하실 수 있도록 말씀드리면, 2025년 연간 총매출은 9억 5,700만 달러였으며, 조정 EBITDA 1억 4,800만 달러, 조정 순이익 6,500만 달러, 일반회계기준 순이익 2,500만 달러를 기록했습니다. 이제 회사의 최근 경영진 인선에 대해 말씀드리겠습니다. 이러한 인선은 저희가 강력한 성장 모멘텀을 이어가는 데 도움이 될 것입니다. 4월에 오퍼튠은 소비자 대출 업계의 베테랑인 더그 블랜드를 신임 최고경영자로 선임해 회사의 다음 성장 단계를 이끌도록 했습니다. 더그는 오퍼튠에 합류하기 전 페이팔에서 고위 임원으로 재직했으며, 글로벌 크레딧과 벤모를 포함한 모든 소비자 사업을 총괄했습니다. 6월에는 역시 페이팔에서 고위 임원을 지낸 션 롤스를 신임 최고위험관리책임자로 영입한다고 발표했습니다. 중요한 점은 신임 최고재무책임자도 영입했다는 것입니다.

불과 2주 조금 전, 빌 프랭클린이 이 직책으로 오퍼튠에 합류했습니다. 그는 디스커버 파이낸셜 서비스에서 가장 최근까지 소비자금융 부문의 수석 부사장 겸 최고재무책임자로 재직하며, 개인 대출을 포함한 디스커버의 소비자 대출 및 예금 사업의 재무 계획과 분석을 총괄했습니다. 마지막으로 월요일에는 최근까지 소파이에 재직했던 베르나르도 마르티네즈를 최고 리테일 및 영업책임자로, 가장 최근까지 페이팔에 재직했던 개럿 호프를 최고제품책임자로 선임했습니다. 저와 경영진은 탄탄한 기반 위에서 사업의 지속 가능한 성장을 실현해 나가는 이러한 변화에 대해 기대가 큽니다. 잠시만요. 저희의 사명은 변함없이 회원들이 더 나은 미래를 만들어갈 수 있도록 지원하는 것이며, 이를 더욱 가속화하는 데 집중하고 있습니다. 저희는 무담보 개인 대출, 담보부 개인 대출, 그리고 수상 경력에 빛나는 세트 앤 세이브 저축 상품이라는 세 가지 상품을 통해 이를 실현하고 있습니다.

저희의 목표 시장은 전통적으로 금융 서비스를 충분히 제공받지 못한 신용 이력 부족 고객과 무신용 이력 고객, 그리고 저소득층 및 중간소득층으로 구성됩니다. 이제 좀 더 자세히 말씀드리겠습니다. 잠시만요. 이제 저희 상품에 대해 좀 더 자세히 말씀드리겠습니다. 무담보 개인 대출은 오퍼튠 사업에서 규모가 가장 크고 수익성이 가장 높은 부문입니다. 무담보 개인 대출을 통해 회원들은 자동차 수리비나 임차를 원하는 아파트의 보증금과 같은 긴급한 재정적 필요에 신속하고 편리하게 대응할 수 있습니다. 개인 대출에서 저희가 경쟁사와 차별화되는 요소는 금융 서비스 소외 커뮤니티에 대한 집중, 첨단 기술 및 데이터 역량, 인공지능 기반의 대출 심사, 그리고 회원들의 기대를 충족하고 넘어설 수 있도록 상품을 맞춤화하는 능력입니다. 2분기에 실행된 대출을 기준으로 무담보 개인 대출의 평균 대출 금액은 약 3,400달러였습니다.

평균 대출 기간은 27개월이었고, 가중평균 연이율은 35.7%였습니다. 이에 대해서는 곧 말씀드리겠지만, 이는 회원들에게 강력한 가치 제안을 제공합니다. 또한 회원의 자동차를 담보로 하는 담보부 개인 대출 상품도 제공하고 있습니다. 담보부 개인 대출의 확대에 대해 고무적으로 보고 있습니다. 담보부 개인 대출의 실행액은 전년 대비 15% 증가했으며, 2분기에는 당사 자체 포트폴리오에서 차지하는 비중이 9%에 달해 전년의 7%에서 상승했습니다. 중요한 점은 2분기에도 담보부 개인 대출의 평균 손실률이 무담보 개인 대출보다 계속해서 크게 낮았다는 것입니다. 담보부 개인 대출은 평균 대출 금액이 더 크기 때문에 무담보 개인 대출에 비해 대출 한 건당 약 2배의 매출을 창출할 것으로 예상되며, 위험조정 수익률도 더 우수합니다.

2분기 담보부 개인 대출의 평균 대출 금액은 약 6,600달러였고, 평균 대출 기간은 35개월, 가중평균 연이율은 33.4%였습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 회원들이 이용할 수 있는 대안과 비교했을 때 당사의 가치 제안은 강력합니다. 당사는 비교 대상보다 훨씬 큰 비용 절감 효과를 제공합니다. 경쟁 상품 대출과 관련된 2025년 외부 설문조사를 활용한 결과, 대안 상품은 평균적으로 당사 상품보다 5배 더 비싼 것으로 나타났으며, 페이데이 대출은 최대 8배 더 비쌌습니다. 이제 당사의 독자적인 심사 엔진에 대해 설명드리겠습니다. 이 엔진은 당사가 운영하고 회원들에게 서비스를 제공하는 방식에서 핵심적인 차별화 요소입니다. 대출 심사는 지점 단위의 수동 심사가 아니라 중앙집중화되고 자동화된 방식으로 이루어집니다.

당사는 인공지능과 머신러닝을 활용해 수십억 개의 데이터 포인트를 분석하고, 1,000개가 넘는 말단 노드를 생성해 승인 여부와 승인 금액을 포함한 신용 및 사기 심사를 매우 정밀하게 수행할 수 있도록 합니다. 당사는 심사 과정에서 여러 독립적인 체계를 활용합니다. 여기에는 대체 데이터 점수가 포함되며, 이를 통해 신용 파일이 없는 소비자를 포함해 모든 소비자에 대해 점수를 산출할 수 있습니다. 여기에는 수년 전부터 플레드를 성공적으로 활용해 대출 심사를 위한 은행 거래 데이터에 접근해 온 것도 포함됩니다. 또한 신용평가기관의 원천 데이터를 활용해 자체적인 맞춤형 신용평가기관 점수를 산출하고, 소득을 확인함으로써 차입자의 상환 능력을 평가합니다. 오포툰은 경영진의 신용 관리 감독을 지원하기 위해 강력한 거버넌스, 컴플라이언스 및 모니터링 체계를 유지하고 있습니다. 당사는 신속하게 대응할 수 있는 대출 심사 플랫폼을 구축했다는 점을 말씀드리고 싶습니다. 시장 상황이 변화함에 따라 필요할 경우 하룻밤 사이에도 대출 심사 기준을 수정할 수 있습니다.

이제 대출 실행 및 관리 역량에 대해 좀 더 구체적으로 말씀드리겠습니다. 당사의 역량은 절차상의 마찰을 줄이고, 보다 나은 상환 인프라를 구축하며, 확장 가능한 옴니채널 고객 참여를 제공하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 2분기에는 대출 신청자의 54%가 소매점, 고객센터, 모바일 디지털 플랫폼 등 여러 대출 실행 채널을 이용해 신청을 완료했습니다. 특히 신청자의 79%가 신청 과정의 일부에서라도 당사의 모바일 디지털 채널을 이용했습니다. 또한 2분기 중 수령한 상환금의 91%는 직불카드 또는 ACH를 통해 결제되었습니다. 오퍼튠 브랜드 지점 외에도 오퍼튠은 회원들에게 10만 곳이 넘는 제휴 결제처를 제공합니다. 이제 수상 경력이 있는 당사의 셋 앤 세이브 저축 상품에 대해 말씀드리겠습니다. 이 구독형 상품을 통해 개인 대출이 당장 필요하지 않은 회원들과도 지속적으로 소통할 수 있습니다.

이 상품은 2025년 뱅크레이트로부터 해당 카테고리에서 1위 앱으로 평가받았으며, 자금 관리를 간소화해 주는 뛰어난 개인 금융 앱으로 포브스의 인정을 받았습니다. 회원들은 기존 은행 계좌를 플랫폼에 원활하게 연동하고 개인별 저축 목표를 설정할 수 있습니다. 그러면 당사의 인공지능 엔진이 회원의 소득과 지출 패턴을 분석해 목표 달성을 위해 안전하고 최적인 자금 배분을 결정합니다. 회원들이 별다른 노력 없이 목표액에 도달할 수 있도록 시간이 지나면서 자금이 자동으로 이체됩니다. 당사의 저축 상품은 평균적으로 회원들이 연간 1,800달러를 따로 저축할 수 있도록 지원하며, 상품 출시 이후 지금까지 132억 달러가 넘는 저축에 기여했습니다. 이제 더그의 리더십 아래 당사가 추진하고 있는 몇 가지 초기 관찰 결과와 이니셔티브를 공유하고자 합니다. 더그는 오퍼튠에서 첫 100일을 보낸 후 열린 2분기 실적 발표에서 이 슬라이드를 제시했으며, 당사는 더그의 리더십 아래 전략을 재정비하는 작업을 진행하고 있습니다. 더그의 결론은 명확했습니다. 오퍼튠은 강력한 사명과 차별화된 회원 기반을 보유하고 있으며, 재무 기반도 1년 전보다 훨씬 탄탄해졌다는 것입니다.

이제 회사는 이러한 강점을 지속 가능한 성장과 더욱 예측 가능한 수익으로 전환하는 데 집중하고 있습니다. 또한 그는 회사 전반에서 운영 속도와 책임성을 높이고 있으며, 앞서 말씀드린 새로운 리더십 구조가 이러한 노력의 핵심이 될 것이라고 말했습니다. 장기적인 재무 성과와 이익 성장을 염두에 두고, 최근 두 가지 새로운 이니셔티브를 시작했습니다. 규모가 확대되더라도 올해 재무적 영향은 제한적일 것으로 예상하지만, 향후 수년간 수익성을 높일 잠재력이 있습니다. 당사는 데이터와 분석을 활용해 승인 여부, 가격 책정, 대출 금액 및 기간에 관한 최선의 결정을 내림으로써 위험과 보상 간 균형을 최적화하는 데 집중하고 있습니다. 위험과 보상의 균형을 맞추기 위한 중요한 조치 중 하나는 7월에 위험 기반 가격 책정을 도입한 것입니다.

이를 통해 위험 등급별로 조건을 더욱 정밀하게 차별화할 수 있는 유연성이 높아졌습니다. 이를 바탕으로 매력적인 저위험 회원과 기존 회원을 유지하는 동시에, 추가적인 자격 요건을 충족하는 신청자들에게도 책임감 있게 서비스를 제공할 수 있습니다. 4월에는 회원들에게 더 높은 확실성을 제공할 것으로 기대되는 상환금 보호 상품을 출시했습니다. 상환금 보호는 회원이 대출 신청 과정에서 선택할 수 있는 가입형 상품으로, 비자발적 실업, 사망 또는 장애와 같은 예기치 못한 상황이 발생했을 때 대출금을 전액 또는 일부 상환해 회원을 보호합니다. 이를 바탕으로 신규 회원 증가에 더욱 엄격한 기준을 적용하고 있으며, 그 결과 신용 성과가 어떻게 개선되고 있는지 말씀드리겠습니다. 한동안 오퍼툰을 지켜보신 분들 중에는 2022년과 2023년 실적에서 겪었던 어려움을 기억하시며, 앞으로 같은 일이 반복되지 않도록 어떻게 할 수 있을지 궁금해하실 분들도 계실 것입니다.

오퍼툰과 다른 소비자 금융회사들은 당시까지의 대출 심사에서 형성된 빈티지에서 더 높은 손실을 경험했으며, 회원들은 40년 만에 가장 높은 수준의 인플레이션으로 영향을 받았습니다. 통제할 수 없었던 높은 인플레이션과 기준금리 상승 외에도, 온라인 제휴 채널을 통한 신규 회원의 급격한 증가가 더 취약한 빈티지로 이어졌다는 점을 파악했습니다. 이에 해당 채널에서 철수하고 회원 선별 기준을 강화했으며, 7월에는 위험 기반 가격 책정을 재도입했습니다. 이는 부분적으로 위험도가 더 높은 신규 회원에 맞춰 가격을 적절히 조정하기 위한 조치였습니다. 현재 최근 5개 분기 기준 첫 6개월 부실률은 약 6%로, 어려움을 겪었던 빈티지의 약 15%에 비해 낮아졌습니다. 저희는 신용 심사 기준을 완화하지 않으면서 시간이 지남에 따라 신규 회원 증가를 확대하는 데 주력하고 있습니다. 그 결과 더욱 엄격한 대출 심사 방식을 적용하게 되었고, 신용 성과가 크게 개선되었습니다.