빌닷컴 홀딩스 26년 4분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. BILL의 2026 회계연도 4분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 조금 전에 실적 보도자료를 발표했으며, 관련된 Form 8-K를 SEC에 제출했습니다. 보도자료는 저희 투자자 관계 웹사이트 investor.bill.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에는 르네 라세르테 회장 겸 CEO 겸 창립자와 로히니 자인 CFO가 함께하고 있습니다. 오늘 발언에는 당사 사업, 제품, 그리고 여러 가정과 위험, 불확실성을 포함하는 기대에 관한 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 실제 결과는 이러한 진술에 명시되거나 암시된 내용과 상당히 다를 수 있습니다. 오늘 콜에서는 GAAP 및 비-GAAP 재무 지표를 모두 언급할 예정입니다. 비-GAAP 지표와 GAAP 간 조정 내역 및 위험과 불확실성에 관한 추가 정보는 오늘 게시된 실적 보도자료와 투자자 프레젠테이션, 그리고 SEC에 제출된 정기 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

그럼, 르네에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 잭. 여러분, 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 4분기는 BILL 역사상 가장 중요한 분기 중 하나였습니다. AI 네이티브 기업으로의 전환을 가속화하기 위해 필요한 중요한 조직 개편을 완료했습니다. 성장을 견인하는 가장 영향력 있는 핵심 과제에 대한 시각을 명확히 하는 동시에 분기 내 전반적인 사업 성과도 양호하게 이끌었습니다. 핵심 매출은 전년 동기 대비 16% 성장했으며, 비-GAAP 영업 마진은 23%를 초과했습니다. 산업 내 활동이 증가함에 따라, 통합 플랫폼이라는 BILL의 가치 제안이 중소기업(SMB)들 사이에서 계속해서 공감을 얻고 있음이 분명합니다. 먼저 4분기 주요 내용을 요약하고, 새로운 조직 구조에 대한 업데이트를 제공한 후, 2027 회계연도 주요 우선순위를 소개하겠습니다. 지난 실적 발표에서 말씀드렸듯이, AI 혁신은 지난 회계연도 동안 우리의 최우선 과제였습니다.

고객 기반 내에서 AI 기능에 대한 강한 모멘텀과 도입이 계속해서 나타나고 있습니다. 현재까지 175,000개 이상의 기업이 당사의 에이전트를 사용하여 지출 및 비용(S&E)과 계정 지급(AP) 전반의 재무 운영을 개선하고 있습니다. W9 에이전트를 사용하는 조직 수는 전 분기 대비 3배 이상 증가하여 40,000개를 넘었습니다. 그 결과, 고객의 추가 작업 없이 240,000건 이상의 W9을 수집했습니다. 이 에이전트는 IRS와의 연락, 수집, 검증을 모두 처리하여, 처음부터 아무도 원하지 않았던 업무를 없앴습니다. 다음으로, 2월에 출시된 BILL의 송장 코딩 에이전트는 이미 60,000개 이상의 기업에서 사용되어 다중 항목 송장의 코딩 단계를 약 90% 제거했습니다. 이로 인해 상당한 시간 절감 효과가 발생하여, 당사의 AP 고객들의 처리 시간이 거의 절반으로 줄었습니다.

또한, 당사의 무접촉 거래 에이전트는 4월 말부터 모든 지출 및 비용 고객에게 일반 제공되었습니다. 이미 30,000명의 고객을 위해 700만 건 이상의 거래 필드를 자동화했습니다. 마지막으로, 3분기 말부터 일반 제공된 Pay For You 에이전트는 4분기 동안 30,000건 이상의 카드 거래를 전혀 사람의 개입 없이 완료했습니다. 이 사례들은 당사가 보유하고 있으며 고객을 위해 개발 중인 수많은 AI 기능 중 일부에 불과합니다. 이러한 성공을 바탕으로, 앞으로 몇 달 내에 주요 AI 기반 신규 기능을 출시할 예정임을 매우 기쁘게 생각합니다. 이 기술이 BILL과 고객에게 제공할 가치는 더 빠르고, 더 높은 통제력과 효율성을 통해 더 나은 비즈니스 성과를 창출하는 데 있습니다. AI 성공은 바로 이 점에 달려 있습니다. 에이전트 생성과 코드 완성은 쉽게 추진할 수 있지만, 고객이 원하거나 필요하다는 사실조차 몰랐던 제품을 만드는 데는 뛰어난 도메인 전문성이 필요합니다.

당사의 도메인 전문성과 규모는 오랜 기간 확립되어 있습니다. 고객들은 당사가 더 나은 비즈니스 성과를 제공하도록 플랫폼을 구축했다는 점을 알고 있으며, 이는 전 세계 기업들로부터 신뢰받는 브랜드를 만들었습니다. 우리는 중소기업(SMB)에게 잘 알려진 상당한 가치 창출을 확장하기 위해 이러한 AI 투자를 진행하고 있습니다. 이는 중소기업이 더 많은 시간을 절약하고, 재무 성과를 극대화하며, AI를 자신 있게 활용할 수 있도록 도울 것입니다. 그 결과 고객들은 전략적 업무에 더 많은 시간을 할애하고, 놓쳤을 위험을 포착하며, 비즈니스 성장에 집중할 수 있게 됩니다. 고객의 재무 운영을 관리하는 워크플로우와 의사결정을 최적화하고 실행하는 소프트웨어를 지속적으로 혁신하고 제공하겠다는 우리의 약속은 실질적인 영향을 미치고 있습니다. 고객들은 우리를 신뢰합니다. 대형 회계법인 소라(Sora)의 국가 회계 총괄 파트너 매튜 메이(Matthew May)의 고객 평가를 공유하겠습니다.

우리는 세계에서 가장 민감한 데이터를 다루기 때문에, 우리의 철학은 항상 보안을 최우선으로 하는 것입니다. 일반적인 AI 도구를 사용하는 대신, 우리는 고객의 재무 정보를 안전하게 관리하는 것이 입증된 BILL과 같은 검증된 기술 파트너의 솔루션을 신뢰합니다. AI는 도구일 뿐이며, 전문성과 신뢰를 보완하는 적절한 가드레일과 파트너십이 있을 때만 효과적입니다. 재무 운영에 있어 신뢰는 구매 결정의 핵심 요소입니다. 이러한 신뢰 덕분에 우리의 통합 플랫폼은 중소기업 지출 중 가장 빠르게 성장하는 AI 우선 기업, 기술 서비스, 전문 서비스 부문에서 강력한 입지를 확보하고 있습니다. 이들 기업은 빠르게 성장하고 있으며, 이에 맞는 재무 인프라가 필요합니다. BILL을 통한 AI 관련 고객 지출은 4분기에 전년 대비 50% 이상 성장했으며, AI 우선 고객의 총 결제 금액(TPV)은 3분기에서 4분기 사이에 거의 두 배로 증가했습니다.

AI는 고객에게 게임 체인저일 뿐만 아니라, BILL 내부에서 대규모로 구축하고 운영하는 데 필수적입니다. 우리는 회사 전반에 걸쳐 실행력을 향상시키면서 점점 더 많은 내부 효율성을 추진하고 있습니다. 한 가지 사례는 우리의 재무 실적에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 몇 분기 전, 우리는 송장 금융 신청을 지원하는 새로운 AI 심사 모델을 도입했습니다. 이 새로운 모델은 시간이 지남에 따라 BILL 네트워크 내에서 기업들이 지불하고 수금하는 방식에 기반한 신호와 패턴을 바탕으로 구축되었습니다. 관계 수준 데이터는 전통적인 신용 평가 기관에서는 재현할 수 없는 정밀도로 송장별 위험을 평가할 수 있게 합니다. 우리는 송장 금융 사업에서 실질적인 영향을 확인하고 있습니다. 2026 회계연도에 거래량과 수익이 전년 대비 약 30% 성장했으며, 예상 손실률은 50% 이상 개선되었습니다.

이는 BILL의 두 가지 핵심 경쟁력인 방대한 독점 데이터 세트와 네트워크를 강력히 보여주는 사례입니다. 우리 플랫폼에서 더 많은 거래가 실행될수록, 우리의 모델은 더욱 똑똑해지고 위험 선별 능력이 향상되어 고객과 우리 모두에게 더 나은 경제성으로 더 많은 신용을 제공할 수 있습니다. 이는 규모가 커질수록 누적되는 이점입니다. 다음으로, 4분기 동안 완료한 여러 조직 변경 사항에 대해 업데이트해 드리겠습니다. 지난 회계연도 동안, 우리는 BILL의 다음 단계를 위해 구조를 체계적으로 준비하는 데 집중해 왔습니다. 전사적으로 구조를 크게 단순화하고 계층을 줄였습니다. 또한, 하이브리드 총괄 관리자 구조에서 기능별 모델로 전환했습니다. AI 네이티브 조직으로 거듭나야 한다는 절박함과 사업 전반에 걸쳐 성과를 이끄는 이니셔티브 실행 속도를 높여야 한다는 점이 이러한 변화의 주요 동기입니다.

우리는 속도, 영향력, 성장을 추진하기 위해 강력한 책임감과 엔드투엔드 소유권을 바탕으로 빠르게 움직이고 있습니다. 간단히 말해, 우리는 BILL이 미래에 달성해야 할 목표를 이루도록 구축했습니다. 4분기 동안 이러한 방향을 지원하기 위해 의도적인 리더십 변화를 단행했습니다. 저는 조나단 리프를 BILL의 새로운 최고매출책임자(CRO)로 맞이하게 되어 기쁩니다. 조나단은 저가 및 중간 시장 기업을 대상으로 매출 조직을 확장한 강력한 경력과 실적을 보유하고 있습니다. 그는 우리의 모든 Go-to-Market 조직을 책임지고 있습니다. 또한, 지난해 BILL에 합류한 마이크 치에리가 최고제품책임자(CPO)로 승진했습니다. 그는 이제 소프트웨어 솔루션, 결제, 금융 서비스를 아우르는 엔드투엔드 플랫폼 경험을 이끌고 있습니다. 이 구조는 고객이 단일 통합 플랫폼에서 BILL의 모든 역량을 함께 사용하는 방식을 반영합니다. 마지막으로, 에릭 찬이 최고기술책임자(CTO)로 임명되었습니다.

BILL의 창립 엔지니어이자 전 CTO, 최고 아키텍트인 에릭은 당사의 기술, 팀, 현재 기술 환경에 대해 탁월한 지식을 보유하고 있으며, 이 순간이 요구하는 속도로 업무를 수행하고 있습니다. 우리는 올바른 팀을 구성하는 작업을 완료했으며, 시장에서 승리하기 위해 집중하고 활력을 얻었으며 좋은 위치에 있습니다. 2027 회계연도에 접어들면서 우리는 다음 세 가지 전략적 우선순위에 집중하고 있습니다. 우리의 첫 번째이자 가장 중요한 우선순위는 고객에게 AI-네이티브 경험을 제공하는 것입니다. 이것이 최우선 과제이기 때문에, BILL에게 이것이 의미하는 바에 대해 잠시 말씀드리고자 합니다. AI-네이티브 경험을 달성한다는 것은 AI가 너무 깊이 내재되어 있어 AI를 제거하면 제품이 더 이상 작동하지 않는다는 것을 의미합니다. AI 기능을 활용하는 175,000명 이상의 고객과 함께한 우리의 성공은 매우 설득력 있습니다.

우리는 거의 50만 명의 고객을 위해 기본적으로 금융 운영을 자동화하는 에이전트형 플랫폼으로 전략적 전환을 하고 있습니다. 고객이 AI로부터 즉시 가치를 실현할 수 있도록 마찰을 제거하는 새로운 프론트엔드 경험을 구축하고 있습니다. 중소기업 특유의 문제점과 업무 흐름에 대한 우리의 지식, 독자적인 데이터 우위, 900만 명 이상의 회원 네트워크, 그리고 견고한 결제 인프라가 결합되어 포춘 500만 기업을 겨냥한 신뢰할 수 있고 정확하며 안전한 AI 솔루션을 구축할 강력한 기반을 만듭니다. 두 번째 우선순위는 더 높은 ROI 고객을 확보하는 것입니다. 여기서 중점 영역 중 하나는 다중 제품 채택을 촉진하는 것입니다. 4분기에는 AP와 S&E 솔루션을 모두 활용하는 공동 고객 수가 전년 동기 대비 35% 증가했습니다. 4분기와 1년 전 모두 고객이었던 이들의 순수익 유지율은 111%를 기록했습니다.

우리가 거둔 성공을 바탕으로 2027 회계연도에 영업 전략을 변경했습니다. 전체 영업 팀은 이제 개별 구성 요소가 아닌 단일 플랫폼으로서 BILL을 판매하도록 교육받았습니다. 이것이 앞으로 고객 및 잠재 고객과 소통하는 방식입니다. 우리의 Embed 2.0 전략은 효율적인 채널 기회를 나타냅니다. 우리는 고객의 금융 운영 요구를 지원하기 위해 임베디드 금융 솔루션을 배포하려는 소프트웨어 회사들을 위한 큰 시장이 있다고 믿습니다. 우리는 임베디드 파트너들과의 협력에서 성과를 내고 있습니다. 예를 들어, 임베디드 파트너 중 하나인 TPV의 단위 수는 3분기에서 4분기로 연속적으로 세 배 이상 증가했습니다. 더 높은 ROI를 내는 영업 활동에 집중하기 위해, 우리는 은행 채널 노력을 BILL의 광범위한 임베디드 전략과 일치시키기로 결정했습니다. 우리는 확장 가능하고 표준화된 임베디드 솔루션에 투자하고 있습니다.