AMN 헬스케어 서비시스 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. AMN 헬스케어 2026년 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 이번 웹캐스트 녹화본은 콜 종료 후 ir.amnhealthcare.com에서 다시 보실 수 있습니다. 이번 콜에서 언급되는 미래 기대치, 전망, 추세, 계획, 사건 또는 상황에 관한 발언은 모두 미래 예측 진술에 해당합니다. 이러한 진술은 현재 회사가 보유한 정보를 바탕으로 한 회사의 현재 신념을 반영합니다. 다만, 실제 결과는 최근 제출한 10-K 및 10-Q 보고서, 실적 발표, SEC에 제출한 후속 문서에 명시된 여러 요인과 주의사항으로 인해 이러한 미래 예측 진술과 상당히 다를 수 있습니다. 회사는 다음 실적 발표 전까지 오늘 제공된 가이드라인이나 미래 예측 진술을 업데이트할 계획이 없습니다. 이번 콜에는 일부 비 GAAP 재무 정보가 포함되어 있습니다.

비 GAAP 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표 간의 정보 및 조정 내역은 실적 발표 자료와 ir.amnhealthcare.com의 재무 보고서 페이지에 포함되어 있습니다. 오늘 콜에는 캐리 그레이스 사장 겸 최고경영자와 브라이언 스콧 최고재무운영책임자가 함께 하고 있습니다. 이제 캐리에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 랜디. 여러분, 안녕하세요. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 2026년 2분기 실적이 예상보다 좋게 나왔으며, 다섯 가지 솔루션에서 전년 대비 매출이 성장했다는 점을 기쁘게 보고드립니다. 2분기 연결 매출은 6억 7,300만 달러로 가이던스 범위 상단을 6% 상회했으며, 전년 동기 대비 2% 증가했습니다. 조정 EBITDA는 7,300만 달러로 매출의 10.9%를 차지하며, 전년 동기 대비 26% 증가했습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.77달러로, 전년 동기 0.30달러에 비해 크게 상승했습니다. 분기 말 현금성 자산은 3억 6,200만 달러로, 인수 기회를 포함한 장기 전략에 투자할 수 있는 여력을 확보했습니다. 우리는 강력한 재무 상태를 바탕으로 역량을 확장하고 발전시키는 두 건의 소규모 전략적 인수를 진행했습니다.

올해 들어 지금까지의 실적은 일상적인 업무 수행과 대규모 노동 교란 상황을 동시에 효과적으로 관리하는 능력을 입증했습니다. 결과에 일부 특이 항목이 있었지만, 핵심 수익이 가이던스를 상회하며 3분기 전망을 끌어올리는 모멘텀을 구축했다는 점에서 매우 고무적입니다. 임시 노동자의 임금이 정규 직원 대비 역사적으로 낮은 프리미엄 수준에 머무르면서, 더 많은 고객이 증가하는 환자 수요를 충족하기 위해 유연한 노동력을 활용하고 있습니다. 지속 가능한 인력 구축을 위한 광범위한 인력 최적화와 기술 기반 인재 솔루션에 대한 관심도 계속 이어지고 있습니다. 토탈 탤런트 솔루션 분야의 선도자이자 혁신자인 AMN은 이러한 시장과 고객의 요구를 지원할 최적의 위치에 있습니다. 2분기 실적은 여행 간호사, 국제 간호사, 연계 의료인, 교육기관, 인재 검색 사업에서 매출 강세가 두드러졌습니다. 간호 및 연계 의료인 솔루션 부문이 2분기 긍정적 서프라이즈를 여러 측면에서 견인했습니다.

부문 매출은 4억 2,200만 달러로 전년 대비 11% 성장했으며, 컨센서스 추정치를 12% 상회했습니다. 간호 및 연계 의료인 매출은 수요 증가에 따른 높은 거래량과 예상보다 높은 노동 교란 수익의 영향을 받았습니다. 부문 총마진은 28.4%로, 기본 마진은 기대치에 부합했으며 분기별로 몇 가지 유리한 요인이 있었습니다. 여행 간호사 거래량은 전년 대비 6%, 연계 의료인 거래량은 7% 성장해 두 사업 모두 4년 만에 가장 높은 성장률을 기록했습니다. 수요 개선과 강력한 이행 능력이 실적을 견인했습니다. 전년 대비 여행 간호사 주문은 5월에 플러스로 전환되었고 6월에 가속화되었습니다. 8월 초 기준으로 개선세는 계속되어 주문이 전년 동기 대비 약 40%, 2024년 8월 대비 20% 증가했습니다. 예상대로 국제 간호사 부문은 2분기에 전년 대비 23% 매출 성장을 기록했습니다.

비자 신청 마감일이 앞당겨지는 추세에서 계속 혜택을 보고 있지만, 비자 신청자들의 대사관 예약은 그 속도를 따라가지 못하고 있습니다. 대사관 적체 해소가 2027년 이 사업의 성장 규모에 영향을 미칠 것입니다. Allied 주문은 1분기에 전년 대비 완만한 성장을 보였고 2분기에는 가속화되어 6월과 7월에는 두 자릿수 중반 성장률을 기록했습니다. Allied 수요 강세는 근무 환경과 전문 분야 전반에 걸쳐 광범위하게 나타나고 있습니다. 특히, 저희 학교 사업부는 다가오는 학년도에도 두 자릿수 매출 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 저희 팀은 높은 채움률로 이 높은 수요에 매우 잘 대응하고 있으며, 이는 2분기 실적 초과 달성과 지속적인 물량 모멘텀을 견인했습니다. 3분기 가이던스에는 여행 간호사와 Allied 모두 전년 대비 10% 이상의 물량 성장이 포함되어 있습니다.

수요 증가에 따라, 저희는 다년간 집중해온 프로세스 자동화, 24시간 365일 운영, AI 기반 채용 지원 덕분에 MSP, VMS, 제3자 플랫폼 전반에서 더 높은 채움률을 누리고 있습니다. 3분기에는 간호사 및 Allied 부문 매출이 전년 대비 9%에서 11% 성장할 것으로 예상합니다. 의사 및 리더십 솔루션 부문 매출은 2분기에 1억 6,500만 달러로 전년 대비 6% 감소했으나 가이던스 범위 내였습니다. 부문 총이익률은 26.5%로 전년 대비 하락했지만 1분기보다는 소폭 상승했습니다. 2분기에는 저희 서치 사업에서 긍정적인 전환점이 나타나 전년 대비 27% 매출 성장을 기록했습니다. 신규 수요는 의사 및 임원 서치 전반에서 강한 성장을 보였습니다. 높은 수요는 임원 이직과 시설 확장에 의해 촉진되고 있지만, 특히 학술 의료 센터에서 AMN 솔루션의 시장 내 강력한 입지 덕분에 성장하고 있습니다.

저희는 의료 서치 분야의 시장 리더십을 활용해 인접 서비스로 역량을 확장하고 있습니다. 6월에는 ESSENTIAL 리더십 평가 솔루션을 인수하여 고객의 리더십 선발, 평가, 코칭 및 승계 계획을 지원하고 있습니다. 2분기 Locum tenens 매출은 1억 3,100만 달러로 전년 대비 8% 감소했으나 가이던스 범위 내였습니다. 저희는 공급업체 중립적인 제3자 채널에서 더 많은 locums 수요 증가를 계속 보고 있으며, 이 채널이 가장 경쟁이 치열한 채움 대상입니다. 저희 locums 사업부는 Nurse 및 Allied 솔루션 부문이 모든 수요 채널에서 성공적으로 경쟁할 수 있도록 한 동일한 프로세스와 기술 혁신을 진행 중입니다. 임시 리더십 매출은 2,200만 달러로 전년 대비 3% 감소했습니다.

지난 분기 동안 신규 검색이 증가했으며, 이는 저희의 선도적인 시장 지위, 영업팀에 대한 투자 확대, 그리고 의료 리더십 직책에서의 이직 및 프로젝트 기반 수요 증가를 반영한 결과입니다. 저희는 수요 방향성과 2027년 연간 성장 추구 능력에 대해 낙관적으로 보고 있습니다. 3분기에는 Physician 및 Leadership Solutions 매출이 전년 대비 5%~7% 감소할 것으로 예상합니다. Technology and Workforce Solutions 부문 매출은 2분기에 8,700만 달러로 전년 대비 15% 감소했으며, 가이던스에 부합합니다. 부문 총마진은 48.6%로 전 분기 및 전년 대비 하락했습니다. 언어 서비스 매출은 7,000만 달러로 8% 감소했으며, VMS 매출은 1,500만 달러로 전년 대비 20% 줄었습니다. 언어 서비스 물량은 전년과 비슷했으나, 가격은 8% 하락했습니다. 신규 고객 확보 및 갱신 과정에서 가격은 계속 부담 요인으로 작용할 것입니다.

저비용 핵심 서비스 계층 도입이 계속 호평을 받고 있어, 시장에서 더 폭넓게 경쟁하고 신규 고객을 확보하는 데 도움이 되고 있습니다. 앞으로 몇 분기 동안 서비스 제공을 위한 인력 글로벌화를 확대하여 총마진을 안정화하고 개선할 계획입니다. 6월에는 Jade Health를 인수하여 임상 상호작용 전후 환자를 위한 AI 지원 의료 자격 언어 통역 서비스를 확장했습니다. Jade 플랫폼은 영어 능력이 제한된 환자들이 접수 및 퇴원 과정을 원활히 소통할 수 있도록 개선하여, 고품질이면서 비용 효율적인 환자 치료를 가능하게 하는 저희 가치 제안을 더욱 강화합니다. 또한 WorkWise 인력 관리 최적화 및 참여 플랫폼을 지속해서 강화하고 있습니다. 인력 최적화를 돕기 위한 데이터 및 분석에 대한 관심이 증가하고 있습니다.

지난 분기에는 공급업체 성과 및 제3자 청구·지급률 정보를 기술 및 지역별로 세분화할 수 있는 대시보드 개선을 도입했습니다. 데이터 기반 인력 의사결정을 지원하는 가장 강력한 솔루션을 구축했습니다. 시장 선도 앱인 Passport의 기능도 계속 강화하고 있으며, 임상의용 AI 검색 기능을 추가했습니다. Passport 채택률은 분기 내내 증가했으며, 최근 40만 명을 넘어 전년 대비 33% 성장해 AMN이 의료 인력 네트워크 중 가장 큰 규모 중 하나를 보유하게 되었습니다. 특히 월간 활성 사용자는 전년 대비 50% 이상 증가했습니다. 3분기 Technology and Workforce Solutions 매출은 전년 대비 11%~13% 감소할 것으로 추정합니다. 이번 분기 재무 실적은 당사의 재무 건전성을 지속적으로 개선시켰습니다.

당사의 자본 배분 전략은 장기적인 주주 가치를 창출하는 데 중점을 두고 있으며, 이번 분기에는 솔루션 포트폴리오를 강화하는 두 건의 목표 인수와 소규모 자사주 매입을 통한 자본 환원이 이를 반영하고 있습니다. 의료 인력 서비스 시장이 정상화됨에 따라 업계 통합의 징후가 점차 증가하고 있습니다. 당사는 재무 건전성과 시장 리더십이 이러한 추세에 적극적으로 참여하고 수혜를 입을 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다. 또한, 새로운 최고인사책임자와 최고상업책임자 임명을 통해 리더십 팀에 두 명의 중요한 인재를 영입했습니다. 이 검증된 리더들은 당사의 인재 전략을 강화하고, 기술 기반 및 사람 중심 솔루션을 향상시키며, 장기 성장 목표에 부합하는 보다 통합된 시장 진출 방식을 추진하는 데 기여할 것입니다.

이들의 임명은 AMN 헬스케어가 최고의 인재들이 모이는 주요 기업임을 다시 한 번 강조하며, 당사의 플랫폼, 문화, 성장 기회의 강점을 반영하여 전략적 우선순위를 추진할 수 있는 경험 많은 리더들을 계속 유치하고 있음을 보여줍니다. 이제 2분기 실적과 3분기 전망에 대해 더 자세히 설명하기 위해 브라이언에게 마이크를 넘기겠습니다.