플래그스타 파이낸셜 26년 3분기 어닝콜

샐, 시작해 주십시오. 감사합니다, 홀리. 여러분, 좋은 아침입니다.

2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 아침에는 조셉 오팅 이사회 의장 겸 최고경영자와 리치 라페토 공동 사장 겸 공동 최고운영책임자 및 최고은행책임자, 그리고 리 스미스 공동 사장 겸 공동 최고운영책임자 및 최고재무책임자가 이번 분기 실적에 대해 말씀드릴 예정입니다. 이번 컨퍼런스콜에서는 분기 실적과 영업 성과에 관한 추가 세부 정보를 담은 자료를 참고하겠습니다. 실적 발표 자료와 보도자료는 회사 웹사이트(ir.flagstar.com)의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 시작에 앞서, 플래그스타 뱅크 경영진이 오늘 말씀드리는 내용 중 일부는 1995년 사모증권소송개혁법의 의미 내에서 미래예측진술을 포함할 수 있음을 알려드립니다. 당사가 언급할 수 있는 이러한 미래예측진술에는 면책 규정이 적용됩니다.

당사에 영향을 미칠 수 있는 위험과 불확실성에 관한 자세한 내용은 오늘 보도자료와 발표 자료에 포함된 미래예측진술 관련 고지 및 면책 문구를 확인해 주십시오. 또한 실적을 논의하는 과정에서 보고된 실적에서 특정 항목을 제외한 일부 비일반회계기준 지표를 언급하겠습니다. 이러한 비일반회계기준 지표의 조정 내역은 오늘 발표된 실적 자료를 참조해 주십시오. 그럼 이제 오팅 씨에게 컨퍼런스콜을 넘기겠습니다.

조셉? 네. 감사합니다, 샐. 여러분, 좋은 아침입니다.

오늘 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 3페이지부터 시작해 당사 사업에 영향을 미치는 요인과 재무 전망의 변경 사항을 말씀드리겠습니다. 당사는 핵심 사업을 강화하고 전략적 우선순위를 추진하는 데 의미 있는 진전을 계속 이루고 있습니다. 순이자이익이 증가하고 순이자마진이 확대됐으며, 충당금 적립 전 순이익도 전 분기 대비 개선됐습니다. 이번 분기에는 C&I 대출 포트폴리오와 예금이 증가한 반면, 상업용 부동산 대출 익스포저는 줄였습니다. 다만 3분기에는 금리 상승의 영향, 뉴욕시 임대료 규제와 관련한 조치, 지속적인 인플레이션 압력 등 여러 요인이 신용 비용에 부담을 줬습니다. 동시에 예금 유치 경쟁이 치열한 환경이 예금 금리 책정과 성장 전망에 계속 영향을 미치고 있습니다.

당사의 성공은 분기 중 달성한 뉴욕 임대료 규제 대상 익스포저의 지속적인 축소, 경제적인 방식의 예금 유치, 그리고 C&I 대출 성장을 통한 대차대조표 확대 능력에 달려 있습니다. 당사는 전략적 목표 달성과 대차대조표 다각화 계획을 순조롭게 추진하고 있습니다. 다만 금리가 높은 수준에서 장기간 유지되는 환경을 고려해, 당사의 전환이 완전히 실현되는 시점은 2027년에서 2028년으로 늦춰졌습니다. 이에 따라 앞서 제시한 가이던스를 조정하고 있습니다. 이는 고금리의 영향, 금리 환경이 자산 건전성에 미치는 영향, 예금 증가 및 이에 따른 C&I 대출 성장의 둔화, 그리고 순이자마진을 반영한 것으로, 이 사안은 잠시 후 리가 더 자세히 설명드리겠습니다.

4페이지로 넘어가 각 핵심 중점 분야의 3분기 주요 성과를 말씀드리겠습니다. 첫째, 실적 측면에서는 순이자이익과 순이자마진이 모두 전 분기 대비 증가했으며, 충당금 적립 전 순이익도 계속 개선됐습니다. 둘째, 대차대조표 다각화 전략의 핵심 요소 중 하나는 C&I 대출 포트폴리오를 확대하는 것입니다. 이번 분기에는 C&I 대출 순증액이 다시 20억 달러에 달했으며, 그 결과 분기 중 대출 포트폴리오가 순증 기준 약 10억 달러 확대됐습니다. 이번에 추가한 포트폴리오 대출의 평균 잔액은 약 2,800만 달러였으며, 거래 관계는 약 75건이었습니다. 셋째, 대차대조표 다각화 전략의 또 다른 핵심 요소는 전체 상업용 부동산 익스포저를 줄이는 것입니다. 분기 중 상업용 부동산 대출의 원금 상환액은 총 12억 달러였으며, 이 중 35%는 ‘요주의’ 등급이었습니다.

신규 고품질 거래 관계 기반 상업용 부동산 대출 약 3억 7,500만 달러를 실행했으며, 약정액은 7억 달러를 웃돌아 전체 상업용 부동산 대출 포트폴리오의 감소 폭은 다소 제한됐습니다. 당사의 전망에서는 상업용 부동산 대출이 분기당 순액 기준 10억 달러 감소할 것으로 예상합니다. 넷째, 신용 건전성 관리에 신중한 접근 방식을 계속 적용하고 있습니다. 분기 중 순상각액은 7,400만 달러, 평균 대출 대비 49bp였으며 전 분기보다 2,500만 달러 감소했습니다. 반면, 비이자수익 대출은 비교적 안정적이었습니다. 이제 최고재무책임자 리 스미스에게 마이크를 넘기겠습니다. 리가 수정된 가이던스와 자산 건전성, 3분기 동향에 대해 자세히 설명드리겠습니다. 리, 이어서 진행해 주세요.

조지프, 감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다.

방금 들으신 것처럼 플래그스타의 턴어라운드는 순조롭게 진행되고 있습니다. 다만 금리 상승을 비롯한 일부 거시경제 역풍으로 인해 동종 업계 수준의 지표를 달성하는 시점이 약 12개월 늦춰졌습니다. 지난 몇 달 동안 금리가 크게 변했습니다. 10월 14일 기준으로 5년물 국채 금리는 지난 3개월간 75bp, 지난 6개월간 111bp 상승했습니다. 두 분기 전에는 선도금리 곡선에 2026년 두 차례의 금리 인하가 반영되어 있었습니다. 올해 6월 18일만 해도 선도금리 곡선에는 10월 금리 인상 한 차례가 반영되어 있었습니다. 9월 18일로 시점을 옮겨 보면, 현재 선도금리 곡선에는 9월, 12월, 3월, 6월에 각각 한 차례씩 총 네 차례의 금리 인상이 반영되어 있습니다. 에너지 가격 상승으로 인플레이션 압력이 장기화하는 모습도 나타나고 있습니다.

이러한 금리 변화와 인플레이션 압력은 특히 뉴욕시 임대료 규제 다세대 주택 대출 포트폴리오에 영향을 미쳤습니다. 금리 인상 네 차례를 반영한 선도금리 곡선과 인플레이션 압력을 함께 고려하면 다음과 같은 영향이 있었습니다. 임대료 규제 건물, 특히 브롱크스 지역 건물의 자본환원율이 상승했고, 최대 2년간 임대료가 동결된 상황에서 운영비가 증가했으며, 부채상환능력비율에 압박이 가해졌습니다. 또한 더 많은 대출이 요주의 및 분류대상으로 편입될 위험도 커졌습니다. 이러한 상황으로 인해 3분기 충당금 비용이 7,600만 달러로 증가했습니다. 이제 5페이지를 보겠습니다.

방금 말씀드린 내용과 전망치 변화의 영향을 투명하게 공시하겠다는 약속을 고려해, 2026년과 2027년 가이던스를 모두 하향 조정했습니다. 이는 주로 앞서 말씀드린 이유로 4분기와 2027년 연간 충당금 비용이 증가할 것으로 예상되기 때문입니다. 금리 상승으로 예금 유치 경쟁도 더욱 치열해졌습니다. 전 분기 대비 예금이 증가할 것으로 예상하지만, 증가 폭은 이전 예상보다 작을 것으로 보입니다. 예금 증가 폭이 줄어들면 대차대조표 규모도 작아집니다. 2027년과 2028년에는 대출 순증액 20억 달러를 바탕으로 대차대조표가 분기 평균 약 10억 달러씩 증가할 것으로 예상합니다. 대출 순증액의 약 50%는 예금 증가로 조달하고, 나머지 50%는 상업용 부동산 대출의 상환분으로 충당할 계획입니다. 이는 대차대조표를 계속 다각화하고, 특히 기업·산업 대출의 비중을 개선하기 위한 것입니다.

금리가 높은 환경에서는 주택담보대출 신규 취급액도 줄어들어 이자수익과 비이자수익 모두에 영향을 미치고 있으며, 비이자수익 대출의 감소 속도도 이전 예상보다 더딥니다. 2026년 주당순이익은 0.10~0.15달러, 2027년 주당순이익은 0.85~0.95달러로 전망치를 조정했습니다. 또한 2028년 연간 주당순이익 전망도 제시합니다. 2028년 주당순이익은 기존에 예상했던 2027년 연간 주당순이익을 바탕으로 1.60~1.70달러에 이를 것으로 예상합니다. 플래그스타의 수익성 지표를 동종 업체들과 비슷한 수준으로 끌어올리겠다는 목표는 계획대로 2028년에 달성될 것으로 예상합니다. 다음과 같은 이유로 2027년에 전환점이 올 것으로 봅니다. 2026년 10월 1일부터 2027년 12월 31일까지 쿠폰금리가 3.9% 미만인 상업용 부동산 다가구 대출 120억 달러가 금리 재조정 또는 만기를 맞습니다.