Mobilicom Limited Warrants 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. 저는 모빌리콤 재무 이사 리아드 겔퍼입니다. 모빌리콤 2026년 상반기 재무 및 운영 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께한 분은 모빌리콤의 창립자이자 최고경영자인 오렌 엘카얌입니다. 오늘 일찍 모빌리콤은 2026년 6월 30일 종료된 6개월간의 재무 실적과 사업 주요 내용을 발표하는 보도자료를 배포했습니다. 보도자료는 회사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 시작에 앞서, 오늘 콜에는 1995년 사적 증권 소송 개혁법에 따른 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 실제 결과는 당사의 SEC 제출 서류, 특히 최신 Form 20-F에 명시된 바와 같이 상당히 다를 수 있습니다. 이 진술은 오늘 기준이며, 당사는 이를 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 오늘 보도자료에서는 IFRS에 조정된 비 IFRS 지표도 함께 언급할 예정입니다.

오늘의 안건은 상반기 요약과 모빌리콤 간략 소개, 재무 하이라이트 및 자본과 현금 현황, 상반기 성과 및 설계 수주, 2026년 전망 대비 진척 상황, 미국 방위 시장 위치, CEO 마무리 발언, 그리고 질의응답 순입니다. 이 웨비나는 녹화 중이며 irmobilicom.com에서 다시 보실 수 있습니다. 그럼 발표를 모빌리콤 창립자이자 최고경영자인 오렌 엘카얌에게 넘기겠습니다.

오렌, 말씀해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 리아드, 그리고 여러분 안녕하세요.

이번 분기는 우리의 비전을 지속적으로 실행하며 좋은 성과를 거둔 분기였습니다. 2분기 매출은 약 120만 달러였음을 공유드립니다. 이번 분기 매출의 100%가 고객에게 판매된 기성 제품에서 발생했음을 강조드리고 싶습니다. 모두 주로 기업 및 방위 산업 고객으로부터 나왔으며, 그 중 대다수는 미국 시장에서 발생했습니다. 소프트웨어 라이선스 외에도 하드웨어 솔루션에서 매우 높은 성장 마진을 유지하고 있습니다. 조정된 수치 기준으로 약 1,600만 달러의 현금을 보유하며 강력한 재무 현금 상태를 유지하고 있습니다. 이번 분기에 SkyHopper 멀티밴드와 SCARPer 전술용 두 제품을 출시했으며, 이들 제품을 기반으로 두 건의 신규 디자인 수주를 확보했습니다.

그 중 하나는 이스라엘 시장의 1위 업체와의 협력으로, 새로운 단거리에서 중거리 대기 탄약 플랫폼에 관한 것이며, 앞으로 대량 생산이 예상됩니다. 미국 국방부 공식 프로그램을 위한 미국 1위 고객과의 월별 지속 납품 일정도 계속되고 있습니다. 또한 FCC 등 규제 기관의 승인도 받았습니다. 모든 제품, 즉 사이버, 소프트웨어, 하드웨어 솔루션에 대해 FCC 신뢰받는 드론 면제 상태를 획득했습니다. 이러한 성과를 바탕으로 전 세계 리더들과 임직원들의 실행력에 감사드리며, 지속적인 혁신과 기술 리더십을 보여준 공동 창립자 요시 세갈에게 특별히 감사드립니다. 처음 참석하신 분들을 위해 다음 두 슬라이드에서 모빌리콤과 회사 개요를 간략히 소개해 드리겠습니다.

간단히 말씀드리면, 모빌리콤은 드론, 로봇, 자율 시스템 및 제조업체를 위한 필수 IP 기반 고부가가치 사이버보안 소프트웨어 및 하드웨어 솔루션 또는 서브시스템을 제공합니다. 이 솔루션들은 자율 시스템을 구동하고 연결하며 보호하는 독자적인 기술입니다. 모빌리콤은 드론 자체를 만드는 회사가 아닙니다. 모빌리콤은 드론, 로봇, 자율 시스템에 필요한 핵심 IP 기반 서브시스템을 담당하고 있습니다. 모빌리콤과 모빌리콤에 대한 투자는 오늘날 시장에서 보이는 세 가지 주요 트렌드의 융합에 있다고 할 수 있습니다. 첫째는 드론, 둘째는 사이버보안, 셋째는 로봇 자율성으로, 이로 인해 회사는 해당 시장에서 기대되는 성장에 매우 유리한 위치에 있습니다. 이 슬라이드에서 모빌리콤의 두 가지 핵심 세그먼트를 확인할 수 있습니다. 하나는 강화된 하드웨어로, 여기서 강화된 것은 보안이 강화되어 해킹이 더 어려운 것을 의미합니다. 그리고 사이버보안 및 소프트웨어 사업입니다.

모빌리콤의 하드웨어 솔루션은 미국 국방부 및 미국 정부 기관으로부터 승인된 제품으로 인증받았습니다. 아래 로고에서 보실 수 있듯이, 저희는 Blue UAS Select를 보유하고 있습니다. 저희는 Trusted Cyber Certification을 획득했습니다. 자체 선언이 아닌 테스트를 거쳐 NDAA 인증을 받았으며, 이는 훨씬 더 큰 진전입니다. DD 1494에 따라 국방부 장비 주파수 할당을 달성했으며, 올해 새로 도입된 FCC Trusted Drone 규제도 획득하여 미래를 위한 미국 생태계 구축과 약속에 기여하고 있습니다. 저희 비즈니스 모델은 매우 명확합니다. 보안 하드웨어로 첫 발을 내딛어 50~60%의 성장 마진을 달성하는데, 이는 하드웨어에 매우 적합한 수치입니다. 그 다음으로 사이버보안 또는 소프트웨어 솔루션을 교차 판매하는데, 최대 90% 성장 마진을 기록하며 현재 경쟁이 거의 없습니다.

저희는 이미 드론 및 자율 플랫폼의 하드웨어 공급업체이기 때문에, 플랫폼 제조사는 새로운 조달 절차 없이 모빌리콤의 사이버보안 또는 소프트웨어를 통합할 수 있습니다. 모빌리콤은 소형 자율 시스템용 사이버보안 분야에서 시장을 선도하고 있으며, 새로운 표준이 요구되고 향후 분기에 변화가 예상된다는 점에 기반해 성공적으로 자리잡고 있습니다. 올해 상반기는 이 모델이 양방향으로 작동함을 보여주었으며, 가장 명확한 예는 최근에 수주한 AI 기반 자율 무기 시스템 설계 건으로, 하드웨어와 소프트웨어를 모두 판매하며 처음부터 함께 선정되었습니다. 이 부분은 추후에 다시 말씀드리겠습니다. 이제 상반기 재무 하이라이트를 위해 엘리아드에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 오렌. 자세한 수치는 슬라이드와 오늘 발표 자료에 나와 있습니다. 단순히 읽기보다는, 이 수치들이 말해주는 네 가지를 설명드리겠습니다. 첫째, 상반기 형태입니다. 매출의 대부분이 2분기에 집중되었습니다. 이는 프로그램이 월별 납품으로 전환된 모습을 보여줍니다. 분기 중에 기록 프로그램 하에 월별 납품 주기를 시작했으며, 이 주기는 하반기까지 계속될 것으로 예상합니다. 둘째, 수주 잔고입니다. 1분기 말보다 낮은데, 이는 월별 납품 주기에 따라 출하가 이루어졌기 때문입니다. 수주 잔고는 대기 주문 재고라기보다는 처리량으로 작용합니다. 상반기 말 이후로 받은 주문은 이미 하반기 이행을 위해 쌓이고 있습니다. 셋째, 마진입니다. 이 밴드 내에서 유지되며, 당사의 하드웨어 모델이 기반을 두고 있습니다.

생산량이 증가했음에도 불구하고, IT의 가치를 희생하지 않고 규모를 확장하고 있습니다. 넷째, 비용 측면입니다. 당사의 EBITDA 손실은 월 약 50만 달러 수준으로, 조정된 현금 소진과 일치합니다. 두 모델 간 차이는 하반기 납품을 위해 의도적으로 구축한 운전자본입니다. 두 지표 모두 같은 이야기를 전합니다. 1차 물량에 앞서 생산 준비에 대한 통제된 목표 투자입니다. IFRS 순손실은 훨씬 큰 수치이나, 대부분은 비현금성 주식기반 보상, 환율 변동, 워런트 평가에 해당합니다. 전체 조정 내역은 오늘 발표 자료에 포함되어 있습니다. 자, 이제 자본 및 강력한 현금 위치 슬라이드로 넘어가겠습니다. 자본 측면에서 이 슬라이드의 자본 구조는 의도적으로 단순하며, 모든 것이 명확히 보입니다.

보통주 1종, 워런트 미보유, 어떠한 레버리지도 없으며, 부채나 금융 시설, ATM 프로그램도 없습니다. 두 가지 중요한 점을 말씀드리겠습니다. 상반기 동안 유입된 현금은 신규 발행이 아닌, 기존 보유자가 보유한 권리를 행사하면서 들어온 것입니다. 아직 남아있는 워런트는 이미 구조에 반영된 1,260만 달러의 추가 잠재 자본을 나타내며, 현재 보유 현금 2,850만 달러 위에 위치해 있습니다. 종합하면, 대차대조표는 다년간의 운영 자금을 확보하고 있으며, 하반기를 강한 상태에서 실행할 자유를 제공합니다. 오렌님께 다시 넘기겠습니다. 감사합니다, 리아드.

여기서 저희가 제시하는 여섯 가지 성과에 집중하고 있음을 확인할 수 있다고 생각합니다. 각 항목을 하나씩 검토하지는 않겠지만, 이 슬라이드와 성과에 대해 어디에 집중해야 할지 제 의견을 드리고자 합니다. 첫째, 두 가지 다른 경로를 통해 새로운 플랫폼으로 확장했습니다. 더 큰 탄약 수주는 이미 보유한 1차 공급업체 관계를 통해 이루어졌으며, 이는 당사에 새로운 플랫폼 카테고리로서, 프로그램이 대량 생산 단계로 진입할 때 함께 확장할 잠재력을 보여줍니다. 이는 고객, 특히 1차 공급업체와 강력한 관계를 유지할 수 있는 역량을 나타내며, 첫 번째 플랫폼의 성공이 두 번째 플랫폼으로 확장되는 결과를 낳았습니다. 이번에는 더 긴 사거리와 다른 임무를 수행합니다. 모빌리콤은 동일한 1차 공급업체에서 다중 플랫폼에 걸쳐 작업하고 있으며, 이는 우리에게 중요한 실행 사항입니다.

새로운 플랫폼 확장과 관련하여, 저희 제품에 AI 기반 자율 시스템 수주가 이루어졌습니다. 두 가지 소프트웨어, 즉 ICE 전자전 저항 솔루션과 자율성을 위한 OS3 사이버보안, 그리고 두 가지 하드웨어인 SCARPer 데이터 링크와 10인치 모바일 지상 통제소가 하나의 새로운 프로그램에 통합되어 드론과 지상 로봇 분야에 걸쳐 있으며, 첫 주문도 이미 납품되었습니다. 이는 당사가 부품이 아닌 통합 스택을 판매한다는 명확한 증거입니다. 통합 스택은 플랫폼당 모빌리콤 콘텐츠가 크게 증가하며, 더 많은 가치를 제공하고 고객 유지율이 최고 수준임을 의미합니다. 이는 시장에서 당사의 독특한 위치의 일부로, 다른 어떤 경쟁사도 따라올 수 없습니다. 두 번째로 강조하고 싶은 점은 속도입니다.