앱티브 26년 2분기 어닝콜

말씀해 주시죠. 감사합니다, 셸리.

좋은 아침입니다. 앱티브의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 보도자료와 슬라이드 자료는 aptiv.com 웹사이트의 투자자 관계(IR) 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 재무 실적 검토는 상각비, 구조조정 비용 및 기타 특별 항목을 제외한 기준이며, 2025년 2분기에는 EDS 부문을 중단영업으로 처리한 것을 반영해 6월 30일 기준 앱티브의 계속영업 실적을 나타냅니다. GAAP과 비GAAP 지표 간 조정표는 슬라이드 자료 후반부와 실적 보도자료에 포함되어 있습니다. 별도 언급이 없는 한, 모든 성장률은 조정된 프로포마 기준의 전년 대비(YoY) 수치입니다. 오늘 콜에서는 앱티브가 현재 보고 있는 향후 재무 성과에 대한 일부 미래예측 정보를 제공드릴 예정이며, 이는 당사가 Form 10-K 및 기타 SEC 공시에 기재한 사유로 인해 실제 결과와 중요하게 달라질 수 있습니다.

오늘 함께하시는 분은 케빈 클라크 이사회 의장 겸 최고경영자(CEO), 바룬 라로이아 수석부사장 겸 최고재무책임자(CFO)입니다. 그럼 이제 케빈께 콜을 넘기겠습니다.

고맙습니다, 베시. 오늘 아침 함께해 주신 여러분 모두 감사합니다. 슬라이드 3에서 시작하겠습니다. 2분기에 매출은 2% 성장했고, EBITDA 마진은 10bp 개선되었습니다. 당사는 사업 다각화에서 지속적으로 진전을 보이고 있습니다. 이는 분기 중 비(非)자동차 부문 매출이 두 자릿수로 성장했고, 앱티브에 확장 기회를 제공하는 매력적인 고성장 시장에서 신규 수주를 확보한 점에서 확인할 수 있습니다. 이러한 분야에서 제시되는 장기 기회에 대해서는 점점 더 낙관적으로 보고 있지만, 단기적으로는 전통적인 자동차 시장에서의 도전 과제가 계속되고 있어 2026년 가이던스를 하향 조정하게 되었습니다. 여기에는 중국 내수 시장의 장기화된 판매 부진으로 인해 현지 OEM들이 내수용 차량 플랫폼의 하반기 생산을 줄이고 있는 점, 그리고 그에 더해 중국 시장으로 수출되는 차량에 대해 유럽 럭셔리 OEM들이 생산 일정을 추가로 축소하고 있는 점이 포함됩니다.

바룬이 이러한 흐름과 기타 요인들이 연말까지의 가이던스에 어떤 영향을 미치는지, 그리고 지난번 말씀드린 이후 구체적으로 무엇이 달라졌는지를 설명드리겠습니다. 저는 오늘 우리가 겪고 있는 어려움을 완화하기 위해 자동차 시장 안팎에서 사업 포트폴리오를 어떻게 진화시키고 있는지를 포함해, 우리가 취하고 있는 조치들에 대해 조금 더 말씀드리겠습니다. EDS 분리가 완료된 만큼, 장기적으로 주주 가치를 극대화할 수 있는 추가적인 기회들도 계속 검토해 나가겠습니다. 먼저, 당사의 전략적 우선순위 대비 2분기 진행 상황을 점검하겠습니다. 2분기 동안 우리는 이전에 구축해 온 모멘텀을 이어가며, 제품 혁신을 포함해 다양한 최종 시장 전반에서 당사의 제품 포트폴리오와 운영 역량을 활용했습니다. 그 일환으로 ADAS 플랫폼의 중요한 구성 요소인 Gen 8 레이더에서 첫 수주를 확보했습니다.

자동차용으로 개발한 제품이 다른 시장에도 적용될 수 있는 신규 최종 시장으로의 침투가 이어졌으며, 이는 Robust.AI로부터의 수주로도 확인되는데, 이에 대해서는 뒤에서 더 말씀드리겠습니다. 가장 최근의 NVIDIA와의 협력을 포함해, 최첨단 AI 기업들과의 소프트웨어 파트너십 생태계를 확대했습니다. 이 목록은 2분기 중 50억 달러 규모의 신규 수주 가운데 일부에 불과하며, 이로써 연초 이후 누적 수주는 100억 달러가 되어 연간 200억 달러 목표 달성 궤도에 올라섰습니다. 또한 디지털 트윈과 엔드-티어 추적 역량을 활용해 자동차 및 인접 시장 고객들에게 공급망 가시성을 한 단계 끌어올리는 방식으로, 사업 모델의 회복탄력성도 지속적으로 강화하고 있습니다. 장기 공급 계약을 체결하는 것 또한 공급망 회복탄력성 제고 노력의 일환입니다.

이 두 가지는 모두, 역동적인 환경 속에서도 고객과의 연결을 유지할 수 있도록 해 주는 운영 모델의 견고함을 강화하기 위해 우리가 취해 온 조치들의 훌륭한 사례입니다. 이러한 이유 중 하나로, 우리는 최근 공급망 부문에서 포드로부터 ‘올해의 공급업체’로 선정되었습니다. 자본 배분과 관련해서는, 2분기에 자사주 2억5천만 달러를 매입하여 연초 이후 누적 3억2,500만 달러가 되었고, 하반기에도 유사한 규모로 매입해 연간 총액을 6억 달러를 상회하도록 할 계획입니다. 향후 몇 년 동안 우리는 자사주 매입을 통해 잉여현금흐름의 약 절반을 주주들에게 환원하는 동시에, 사업을 다각화하고 장기적으로 더 유리한 포지셔닝을 확보하기 위해 규모가 작은 볼트온 M&A도 병행할 것을 약속드립니다.

이제 우리가 제공하는 자동차 및 비자동차 최종 시장의 관점에서 각 사업 부문을 살펴보겠습니다. 먼저, 분기 중 자동차 시장 하이라이트부터 말씀드리겠습니다. 아시아태평양 지역의 주요 OEM들과의 사업을 확대하는 데 의미 있는 진전을 이뤘고, 풀스택 Gen 6 ADAS 시스템과 운전자 및 캐빈 모니터링과 같은 인캐빈 솔루션을 포함한 차세대 기술 영역에서 신규 수주 성장도 견인했습니다. 분기 중 주목할 만한 프로그램 런칭으로는, 인텔리전트 시스템즈 부문에서 유럽의 대형 OEM 추가 차종 라인업 전반에 걸친 풀 테크 스택 ADAS 수주가 있었으며, 이는 당사 솔루션의 유연성과 확장성, 그리고 기술 파트너십의 지속적인 강점을 보여줍니다. OTA(무선) 업데이트를 통한 소프트웨어 기반 기능과 라이프사이클 관리 역량을 통합한, 유럽의 럭셔리 OEM 대상 차세대 디지털 콕핏 런칭도 있었습니다.

엔지니어드 컴포넌츠 부문에서는, 유럽 OEM의 차세대 고출력 800볼트 아키텍처 프로그램에 당사의 고전압 인터커넥트를 통합했습니다. 또한 당사는 제품 포트폴리오 전반에서 혁신을 지속하고 있으며, 그 예로 고도화된 탑승자 분류 시스템을 선보였습니다. 이는 AI·ML 기반 컴퓨터 비전 소프트웨어를 활용하고 인캐빈 카메라만으로 전적으로 구동되는 업계 최초의 탑승자 감지 시스템으로, 차량 시스템 아키텍처를 간소화하는 동시에 비용도 낮춥니다. 우리는 분기 중 여러 건의 중요한 신규 수주도 확보했습니다. 인텔리전트 시스템즈 부문에서는, 볼보자동차의 차세대 소프트웨어 정의 차량 플랫폼을 위한 Gen 8 레이더 수주가 포함되며, 이를 통해 점점 더 복잡해지는 환경과 주행 시나리오 전반에서 견고한 인지를 구현하게 됩니다. 또한 보다 중앙집중형 차량 아키텍처로의 전환에서 중요한 이정표가 되는, 북미 대형 OEM의 차세대 소프트웨어 정의 차량 아키텍처 관련 수주도 확보했습니다.

엔지니어드 컴포넌츠 부문에서는 배터리 팩 및 충전 애플리케이션용 고전압 버스바를 북미와 중국 시장 전반에 공급하는 수주가 포함되며, 차세대 전기차(EV) 플랫폼에서 기존 및 신규 OEM 고객 모두에 대한 침투가 지속되고 있음을 보여줍니다. 또한 국내 및 해외 시장 모두를 대상으로, 플랫폼 전반에서 고속 케이블 어셈블리와 고전압 인렛을 포함한 핵심 제품 라인 전반에 걸쳐 중국 로컬 선도 OEM들과의 사업을 지속적으로 확대하고 있습니다. 이제 6번 슬라이드로 넘어가 비자동차 시장에서의 진행 상황을 말씀드리겠습니다. 이는 다양한 최종 시장 전반에 걸친 당사 기술의 적용 가능성과, 우리 팀의 강력한 운영 실행력을 반영합니다. 먼저, 분기 중 프로그램 런칭부터 말씀드리겠습니다. 엔지니어드 컴포넌츠에서는, 자동차 분야에 이미 공급하고 있는 것과 동일한 기술을 활용해 유틸리티 규모 에너지 저장 사업자에 고성능 인터커넥트를 제공하는 신규 프로그램을 런칭했습니다.

인텔리전트 시스템즈에서는, 업계를 선도하는 상용차 OEM 중 한 곳을 대상으로 통합 콕핏 컨트롤러를 런칭했습니다. 2분기 제품 개발 측면에서는, 고객에게 공간 효율적인 고밀도 솔루션이 핵심인 복잡한 항공우주 및 방산 플랫폼을 대상으로 고성능 인터커넥트 제품 라인을 확대했습니다. 또한 데이터센터를 포함한 차세대 인프라를 위한 전력 전자 분야 선도 개발사와 협력해 800볼트 DC 아키텍처용 최적화된 전력 솔루션을 개발하고 있습니다. 데이터센터는 당사가 강한 상업적 모멘텀을 경험하고 있는 시장이며, 향후 몇 년간 매우 의미 있는 성장 기회가 있을 것으로 보고 있고, 800볼트 아키텍처로의 전환이 진행되면서 그 속도는 더 빨라질 것입니다. 마지막으로, 당사의 엔터프라이즈 리눅스 운영체제에 대해 사이버보안 등급과 관련한 핵심 소프트웨어 마일스톤을 달성했으며, 이를 통해 정부 및 방산 시장에서의 잠재적 기회가 확대될 것입니다.

2분기 주요 신규 수주로는, 로버스트닷에이아이(Robust.AI)가 자사의 Gen 3 카터 코봇(Carter Cobot)에 당사의 지능형 인지 솔루션과 컴퓨팅을 채택한 것이 포함됩니다. 여기에는 혁신적인 PULSE 센서로 구동되는 AI 및 ML 기반 센서 퓨전이 포함되며, 이에 대해서는 다음 슬라이드에서 더 자세히 말씀드리겠습니다. 엔지니어드 컴포넌츠에서는, 미국 시장의 대규모 태양광 에너지 및 배터리 저장 프로젝트를 위한 고성능 케이블 관리 및 보호 솔루션 수주도 확보했습니다. 마지막으로, 파트너십 생태계를 통해 비자동차 시장에서의 상업적 입지를 지속적으로 확대하고 있습니다. 첫째, 엔비디아(NVIDIA)와는 파트너십을 확대하여, 엔비디아 컴퓨트를 사용하는 엣지 AI 고객에게 앱티브의 양산 등급 소프트웨어를 제공하게 됐습니다. 둘째, 엔터프라이즈 파트너 생태계의 중요한 확장인 킨드릴(Kyndryl)과의 협력을 통해, 킨드릴은 자사의 미션 크리티컬 솔루션 포트폴리오의 일부로 당사의 윈드리버(Wind River) 소프트웨어를 구축할 예정입니다.

양사는 공동 Go-to-Market 이니셔티브와 통합 오퍼링을 통해 채택을 가속화하는 동시에, 고객이 미션 크리티컬 시스템을 더 쉽게 구축하고 운영할 수 있도록 지원합니다. 이제 7번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 향후 몇 년 동안 비자동차 매출 믹스를 의미 있게 다변화할 것으로 확신하는 신규 최종 시장에서의 기회 포착 진행 상황을 간략히 말씀드리겠습니다. 로보틱스와 드론 시장은 고성장·고마진 섹터로, 지난 10년간 자동차 산업을 변화시켜 온 것과 동일한 자율화 솔루션에 대한 수요에 힘입어, 기회가 우리가 이전에 예상했던 것보다 훨씬 더 빠르게 현실화되고 있습니다. 비자동차 시장에 대한 당사의 공략 가능 시장 기회와 성장 목표를 처음 제시한 이후, 다음과 같은 성과를 달성했습니다.