루멘 테크놀로지스 26년 2분기 어닝콜

말씀해 주시죠. 여러분, 안녕하세요. 루멘 테크놀로지스의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 함께해 주셔서 감사합니다.

시작하기에 앞서, 오늘 발표에는 1995년 제정된 「사모증권 소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)」의 세이프 하버 조항에 따라 작성된 미래예측진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 이러한 진술은 향후 사건 및 재무 성과에 대한 당사의 현재 기대, 가정, 전망을 반영합니다. 다수의 위험 요인과 불확실성으로 인해 실제 결과는 이러한 미래예측진술에서 명시되거나 시사된 내용과 실질적으로 달라질 수 있습니다. 이러한 요인에 대한 자세한 논의는 증권거래위원회(SEC)에 제출한 가장 최근 공시 자료에서 확인하실 수 있으며, 여기에는 가장 최근의 Form 10-K 연차보고서, 이번 분기의 Form 10-Q 분기보고서 및 이후 제출된 모든 자료가 포함됩니다. 당사는 새로운 정보, 향후 사건 또는 기타 사유로 인해 오늘의 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무를 부담하지 않습니다.

또한 오늘 발표에는 비일반회계기준(Non-GAAP) 재무지표가 포함될 수 있습니다. 해당 조정표는 게시된 자료에 제공되어 있습니다. 그럼 케이트에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 짐. 먼저 존 힌쇼를 루멘 이사회에 모시게 되어 매우 기쁘다는 말씀을 드리겠습니다. 존은 중요한 변화의 시기에 복잡한 기술 조직을 이끌어 온 경험이 있으며, 루멘의 변혁을 지속해 나가는 데 있어 그의 관점은 큰 자산이 될 것입니다. 그러한 맥락에서, 루멘은 기대치에 부합하는 재무 실적을 바탕으로 또 한 번 견조한 분기를 달성했음을 기쁘게 보고드립니다. 크리스가 수치를 설명하기 전에, 저희 전략과 변혁 진행 상황에 대해 몇 가지 배경을 말씀드리겠습니다. 위대한 기업은 기존의 분류 체계에 깔끔하게 들어맞는 것으로 승부하지 않습니다. 새로운 방식으로 어려운 문제를 해결함으로써 승리하며, 그 과정에서 때로는 새로운 기업 카테고리를 만들어내기도 합니다. 그리고 이것이 바로 루멘이 하고 있는 일입니다. 저희는 기존의 어떤 전통적인 통신사도 하지 못한 방식으로 세 가지 자산을 결합해 활용하고 있습니다. 물리적 인프라, 프로그래머블 네트워크, 그리고 그 위에 구축하고 있는 연결 생태계입니다.

저희는 AI를 위한 엔터프라이즈 네트워킹을 재정의하고 있으며, 시장도 이를 주목하고 있습니다. 가장 최근에는 가트너가 루멘을 엔터프라이즈 네트워킹에서 ‘이겨야 할 회사’로 선정했는데, 이는 저희 전략과 진전을 강하게 뒷받침하는 여러 긍정적 평가 중 하나입니다. 알키라 인수를 마무리한 이후, 저희의 시장 내 입지는 더욱 강화되었습니다. 알키라는 이제 루멘 커넥트 솔루션이 되었고, 고객이 정말로 필요로 하는 핵심 역량을 제공합니다. 멀티클라우드와 AI 환경을 더 단순하고 더 빠르게 연결하고 보안할 수 있는 방식입니다. 저희가 해결하고 있는 문제를 좀 더 구체적으로 말씀드리겠습니다. 지난 10년 동안 사람, 데이터, 애플리케이션은 지리적으로 분산되어 왔습니다. 소프트웨어 업계는 물리적 네트워크가 이를 따라잡을 수 있도록 혁신의 물결을 거듭 일으켰고, 클라우드 연결성, SD-WAN, SASE, 방화벽, 그리고 코로(Colo) 기반 상호연결과 같은 새로운 역량을 출시했습니다. 기본적으로 분산된 업무를 가능하게 만든 것입니다.

통신 업계가 그 혁신을 빅테크에 내주었기 때문에, 혁신은 네트워크 ‘안’이 아니라 네트워크 ‘주변’에서 일어났고, 그 결과 완전히 새로운 문제들이 생겨났습니다. 고객들은 너무 많은 도구, 정책, 그리고 인계 지점을 억지로 이어 붙여야 했습니다. 그로 인해 스프롤이 발생했고, 이는 비용이 많이 들 뿐 아니라 오늘날 비즈니스 속도에 맞춰 관리하고, 보안을 유지하고, 변화에 대응하기가 어렵습니다. 루멘이 나서고 있습니다. 혁신을 있어야 할 자리, 즉 네트워크 안으로 다시 가져오고 있습니다. 알키라와 함께라면 아키텍처를 단순화하고, 제어력을 개선하며, 고객에게 더 큰 가치를 만들어낼 수 있습니다. 고객에게 분산 환경을 연결하고 보안하기 위한 하나의 클라우드 기반 제어 지점을 제공함으로써, 스프롤을 줄이면서 어떤 건물, 데이터센터, 퍼블릭 클라우드에도 연결할 수 있도록 도울 수 있습니다. 저희 네트워크 패브릭은 단순하고 안전하며, 확장성과 민첩성을 위해 설계되었습니다. 보시죠, 여기서는 비전만 이야기하는 것이 아닙니다.

이는 이미 많은 고객에게 획기적인 비즈니스 성과를 제공하고 있는 역량입니다. 실제 사례 두 가지를 말씀드리겠습니다. 알키라를 통해 코크 인더스트리즈는 멀티클라우드 전반의 네트워크 허브 구축을 단순화하여, 구축 기간을 8개월에서 단 하루로 단축했습니다. 마이클스의 경우, 알키라는 자본적 지출(CapEx) 없이 운영비(OpEx)를 절감하면서, 단 몇 주 만에 1,400개가 넘는 리테일 매장을 구글 클라우드에 연결하도록 지원했습니다. 알키라의 실질 경제적 가치 보고서에서, 저희 플랫폼이 제공한 비즈니스 가치를 보여주는 더 많은 사례를 확인하실 수 있습니다. 루멘, 고객, 그리고 투자자 모두에게 새로운 장이 열렸습니다. 과거에는 통신의 가치에 대한 논의가 지나치게 가격에만 귀결되는 경우가 많았지만, 저희는 그 모든 것을 바꾸고 있습니다. 저희 디지털 역량은 고객이 비용을 절감하고, 더 빠르게 움직이며, 새로운 매출 기회를 창출하도록 돕습니다. 루멘은 이제 단순한 할인만이 아니라, 비즈니스 성과를 통해 고객에게 가치를 제공할 수 있습니다.

말씀드린 대로, 저희 영업팀은 이러한 새로운 역량을 기존 루멘 고객에게 제공할 수 있게 된 점에 큰 기대를 갖고 있습니다. 따라서 저희는 알키라의 고투마켓 역량을 빠르게 확장하고 있습니다. 인수 종결 이후 지금까지, 이미 약 4,000명의 루멘 직원에게 알키라의 가치 제안을 교육했습니다. 확장 가능한 영업 실행 체계를 구축하고 인센티브를 정렬했으며, 영업 파이프라인을 확대하기 위해 아웃바운드 마케팅과 수요 창출(demand gen)도 진행하고 있습니다. 지금까지 고객들의 반응은 어떻냐고요? 매우 긍정적입니다. 저희는 알키라가 우리의 전략적 매출 성장 곡선을 가속화할 것이라고 확신합니다. 또한 루멘 커넥트와 알키라 플랫폼의 기술적 통합 계획도 공유드리겠습니다.

저희 목표는 정말 단순합니다. 고객이 네트워크 전반의 모든 서비스를 빠르고 안전하며 손쉽게, 디지털 경험을 통해 찾고(검색) 개통(프로비저닝)하고 관리할 수 있도록 하는 것입니다. 여기에는 기업으로 유입·유출되는 트래픽(저희는 이를 노스-사우스라고 부릅니다)뿐 아니라, 클라우드와 데이터센터 간을 오가는 트래픽(이스트-웨스트)도 포함되며, 이 모든 것을 하나의 플랫폼에서 수행하게 됩니다. 저희 계획은 그 통합의 대부분을 향후 18개월 내에 제공하는 것입니다. 그보다 더 이른 시점에, DIA부터 시작해 기존 루멘 고객에게 이 디지털 경험을 제공할 계획입니다. 현재 저희 플랫폼을 통해 루멘 DIA 포트를 디지털 방식으로 검색 가능하게 하고, 서비스 제공 준비 상태로 만드는 작업을 진행 중입니다.

이를 통해 저희는 원격으로 이러한 회선을 개통(프로비저닝)·관리·지원할 수 있게 되고, 트럭 출동 없이 기존 포트에서 추가 기능을 업셀링할 수 있으며, 더 많은 사용량 기반 오퍼로 나아가는 경로를 만들 수 있습니다. 이는 전략적으로 매우 큰 돌파구입니다. 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 현재 저희 DIA 설치 기반은 전통적인 통신 사업 경제성을 갖고 있습니다. 이 플랫폼은 루멘 디펜더, DDoS, 루멘 멀티 클라우드 게이트웨이 등과 같은 고마진 디지털 서비스를 추가로 얹어갈 수 있는 길을 열어줍니다. 이러한 추가 서비스는 조정 EBITDA 마진이 80%에 근접할 것으로 예상되며, 루멘의 마진 확대를 뒷받침할 것입니다. 그래서 제품 포트폴리오 단순화가 그토록 중요한 것입니다. 저희는 자본과 인재를 차세대 루멘을 규정하는 기존 및 미래 제품, 즉 실제 고객 문제를 해결하고 시간이 지남에 따라 마진을 확대하는 디지털 플랫폼 기반 서비스로 옮기고 있습니다. 이 전략에는 규율 있게 포트폴리오를 정리하는 것도 포함됩니다.

최근 저희가 엔터프라이즈 음성 및 커뮤니케이션 제품을 단계적으로 종료하기로 결정한 것도 이 전략의 일환이었습니다. 저희는 루멘이 차별화된 경쟁력을 바탕으로 승리할 수 있는 고성장 시장에 목표를 두고, 그에 맞춰 자본을 배분하고 있습니다. 승리 얘기가 나온 김에, 이번 분기에도 NaaS 도입에서 또 한 번 훌륭한 성과를 거뒀습니다. 현재 NaaS 고객 총수는 3,000명을 넘어섰습니다. 2분기에는 신규 고객 도입이 전분기 대비 22% 증가했습니다. 이러한 최초 NaaS 도입 고객 중 20% 이상은 루멘에 완전히 새로 유입된 고객이었습니다. 활성 포트는 전분기 대비 34% 증가했습니다. 활성 서비스는 전분기 대비 29% 증가했습니다. 말씀드리자면, 저희 NaaS 성장률은 상반기에 저희 내부 목표치조차 뛰어넘었습니다. 더구나 저희는 연간 성장률이 1% 미만인 북-남(North-South) 연결성 시장, 즉 성장세가 둔한 세그먼트에서 이러한 성과를 달성했습니다.

저희는 분명히 시장점유율을 가져오고 있습니다. 저희는 이것이 두 가지 이유 때문이라고 보고 있습니다. 기업 고객들은 디지털 기반의 사용량 연동형 네트워크 서비스를 원합니다. 또한 고객들은 루멘에서 뚜렷한 차별성을 보고 있습니다. 연결된 생태계에서 저희 전략이 어떻게 시너지를 내며 복리로 쌓이는지 말씀드리며 마무리하겠습니다. 저희는 블랙 로터스 랩스의 네트워크 수준 위협 인텔리전스를 팔로알토 네트웍스의 선도적인 보안 플랫폼과 결합해, 함께일 때 더 뛰어난 관리형 서비스를 새롭게 만들었습니다. 고객은 매일 갈수록 더 복잡해지는 보안 위협에 대해 조기 가시성, 신속한 대응, 그리고 훨씬 적은 툴 난립을 확보할 수 있습니다. 저희는 루멘의 고유한 네트워크 인텔리전스와 탁월한 광(파이버) 역량을, 최고의 제품과 기술을 제공하는 기술 파트너들과 결합함으로써 연결된 생태계에서 이 파트너 모델을 확장하고 있습니다. 함께, 저희는 AI 퍼스트 환경에서 고객이 데이터를 이동하고, 제어하고, 보호할 수 있도록 돕고 있습니다. 크리스, 이어서 말씀해 주시죠. 감사합니다, 케이트.

저는 케이트의 말씀에 이어, 절제된 단순화, 매출 믹스 개선, 선택과 집중의 자본 배분, 그리고 더 높은 성장의 전략적 매출로 가는 보다 명확한 경로를 통해 저희 전략이 재무 모델에 어떻게 반영되고 있는지 말씀드리겠습니다. 2분기 실적을 말씀드리기 전에, 제품 단순화와 관련해 저희가 내리고 있는 몇 가지 결정에 대해 말씀드리고자 합니다. 제품 단순화는 단순한 비용 절감 조치가 아닙니다. 이는 전략적인 자본 배분 결정이며, 케이트가 설명한 디지털 플랫폼 기반의 고성장·고마진 서비스에 자원을 집중할 수 있게 해주고 있습니다. 조직 차원에서 마진과 현금흐름을 극대화하기 위해 제품 포트폴리오를 공격적으로 관리하는 것은 필수적입니다. 이러한 결정들은 성장을 위한 재원을 마련하기 위해 현금흐름을 창출하는 데 목적을 둔, 분명한 의도를 가진 선택입니다.