어드밴스드 에너지 인더스트리스 26년 2분기 어닝콜

진행해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 운영자님.

여러분, 안녕하세요. 어드밴스드 에너지 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께한 분들은 스티브 켈리 사장 겸 CEO, 그리고 폴 올덤 최고재무책임자 겸 부사장입니다. 오늘 실적 보도자료와 발표 자료는 당사 웹사이트 ir.advancedenergy.com에서 확인하실 수 있습니다. 시작에 앞서, 오늘 콜에는 미래 예측성 발언이 포함되어 있음을 알려드립니다. 이 발언들은 실제 결과와 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있으며, 미래 성과를 보장하지 않습니다. 이러한 위험에 관한 정보는 당사의 SEC 제출 자료에서 확인하실 수 있습니다. 모든 미래 예측성 발언은 2026년 8월 3일 현재 경영진의 추정에 기반하며, 회사는 이를 업데이트할 의무가 없습니다. 오늘 발표된 올해 이후의 목표는 가이드라인으로 해석되어서는 안 됩니다. 오늘 콜에서 발표되는 재무 실적은 별도 명시되지 않는 한 비-GAAP 기준으로 제공됩니다.

GAAP과 비-GAAP 실적 간의 상세 조정 내역은 별도로 공개될 수 있습니다. 그럼, 스티브 켈리 사장 겸 CEO에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 에드윈. 여러분, 안녕하세요. 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 2분기에는 매출과 수익이 가이드라인 상단을 넘어서는 기록적인 실적을 달성했습니다. 모든 목표 시장에서 수요가 강화되었고, 견고한 공장 실행 덕분에 분기 내에 상승 여력을 확보할 수 있었습니다. 앞으로 3분기와 4분기 모두에서 기록적인 매출을 기대하고 있습니다. 용량과 부품 재고에 대한 투자가 고객 수요 증가에 발맞출 수 있게 해주고 있습니다. 우리는 계속해서 총이익률 개선에 진전을 이루고 있습니다. 제조 효율성 향상뿐만 아니라, 더 가치 있는 제품 믹스 덕분에 혜택을 보고 있습니다. 고객에게 더 많은 가치를 제공하는 신제품의 성공이 제품 믹스 개선의 핵심 원인입니다. 또한, 주로 원재료 비용 상승 영향을 상쇄하기 위해 성숙한 제품군에서 가격 조치를 취했습니다.

말레이시아 공장의 생산량을 늘리고 있습니다. 가장 큰 데이터 센터 및 반도체 고객들과 긴밀히 협력하여 태국 신공장을 인증 중이며, 4분기에 첫 생산 매출을 기대하고 있습니다. 태국 공장이 완전히 구축되면, 공장 네트워크 전반에서 약 50억 달러 규모의 매출 창출 능력을 갖출 것으로 예상합니다. 신제품 분야에서는 기술 리더십과 경쟁 우위를 유지하는 데 중요한 연구개발 투자를 계속 확대하고 있습니다. 모듈러 접근법은 회사 전반에 걸쳐 기술 재사용을 촉진하고 개발 주기를 단축하며 시장 출시 속도를 높이고 있습니다. 이제 각 시장에 대해 좀 더 자세히 설명드리겠습니다. 반도체 부문에서는 2분기에 기록적인 매출을 달성했습니다. 반도체 장비 시장은 최첨단 메모리와 로직에 대한 강한 수요와 에칭 및 증착 강도 증가에 힘입어 기록적인 수준으로 성장하고 있습니다.

우리는 이 증가한 수요를 충족하기 위해 잘 실행하고 있으며, 2분기에 전 분기 대비 27% 이상의 매출 성장을 기록했습니다. 플라즈마 파워 부문에서는 고객과 긴밀히 협력하여 eVerest 및 eVoS 플랫폼의 성능을 차세대 공정 요구사항에 맞추고 있습니다. 고객들은 최첨단에서 의미 있는 수율과 처리량 성능을 검증했으며, 이러한 플랫폼 채택이 앞으로 AE의 시장 점유율 확대를 견인할 것으로 믿고 있습니다. 시스템 파워 부문에서는 2분기에 설계 수주와 테스트, ALD, 열 감지 애플리케이션을 확보했습니다. 플라즈마와 시스템 파워 모두에서 여러 프로그램이 생산 확대 단계에 진입하고 있습니다. 추가적인 설계 수주가 진행 중이며, 이를 통해 2027년 이후 신제품 매출이 가속화되어 매출 성장에 기여할 것으로 기대합니다.

데이터 센터 컴퓨팅 부문에서는 하반기에 견조한 수요가 예상되며, 연간 매출 성장률이 최소 50%에 이를 것으로 전망합니다. 이 같은 개선된 전망은 하이퍼스케일러들의 수요 증가에 기인합니다. 우리는 상위 하이퍼스케일러 외의 고객군인 2차 데이터 센터 고객들과도 다양한 기회를 지속적으로 모색하고 있습니다. 이 2차 고객군이 2027년 이후 매출 성장 가속화에 기여할 것으로 기대합니다. 800볼트 데이터 센터의 전력 요구를 충족시키기 위해 여러 제품을 개발했습니다. 저프로파일 모듈형 솔루션은 업계 최고 수준의 전력 밀도, 효율성, 신뢰성을 갖추고 있습니다. 공통 모듈을 활용함으로써 기술 발전에 따라 맞춤형 제품을 신속하게 개발할 수 있습니다. 800볼트 제품의 초기 생산 유닛을 평가한 다수 고객으로부터 긍정적인 피드백을 받았습니다.

고객 로드맵에 따르면 이 제품들은 2028년에 대량 생산 단계에 진입할 것으로 예상됩니다. 산업 및 의료 부문에서는 매출이 전분기 및 전년 대비 모두 증가했습니다. 주요 설계 수주가 본격적으로 대량 생산 단계에 진입하고 있으며, 전체 산업 및 의료 시장에서 수요가 훨씬 건강해지고 있습니다. 산업 및 의료 매출의 약 절반을 차지하는 유통 채널에서는 이번 분기에 재판매, 주문, 재고가 모두 개선되었습니다. 실행 측면에서는 지연된 산업 및 의료 부문 수주 잔량을 해소 중이며, 하반기에는 수요에 맞춰 따라잡을 것으로 기대합니다. 의료 부문에서는 치료, 영상, 생명과학 애플리케이션에서 다수의 수주를 확보했습니다. 특히 전기수술 분야에서 당사의 차별화된 펄스 전력 기술이 강력한 모멘텀을 견인하고 있습니다. 산업 부문에서는 테스트 및 계측, 공장 자동화, 로보틱스 애플리케이션에서 주요 수주를 확보했습니다. 또한, 최첨단 상용 제품의 인정받은 버전으로 항공우주 및 방위 산업에서도 다수의 수주를 기록했습니다.

디지털 마케팅과 채널 전략을 지속적으로 활용하여 산업 및 의료 고객 기반을 확대하고 있습니다. 2026년 상반기에는 웹사이트 문의로 시작된 설계 수주가 전년 대비 40% 증가했습니다. 통신 및 네트워킹 분야에서는 여러 고객이 AI 관련 애플리케이션을 위한 랙 파워 솔루션을 평가하고 있습니다. 이를 우리는 기존 기술 블록을 새로운 애플리케이션에 재배치할 수 있는 2차 데이터 센터 기회로 분류합니다. 2026년에 대한 당사의 전망을 업데이트해 드리겠습니다. 수요는 계속 강세를 보이고 있으며, 단기 매출 상승을 포착하기 위해 실행 중입니다. 그 결과, 2026년 성장 전망을 30% 초중반 범위로 상향 조정했습니다. 반도체 부문에서는 하반기 매출이 전년 대비 거의 50% 성장할 것으로 예상합니다. 신제품이 막 생산에 본격 진입하고 있고 추가 수주도 진행 중이어서, AE는 시장 성장률을 상회하며 점유율을 확대할 좋은 위치에 있다고 믿습니다.

데이터 센터 부문은 2025년에 두 배 이상 성장한 데 이어 2026년에도 50% 이상 매출 증가가 예상됩니다. 하이퍼스케일 고객사에서 신규 프로그램 수주가 계속되고 있으며, 여러 2차 고객사와도 협력 중이라 2027년에도 강한 성장세가 기대됩니다. 산업 및 의료 부문은 향후 몇 분기 동안 매출이 연속적으로 성장할 것으로 예상합니다. 시장 상황이 개선되었고, 다수의 신제품 수주가 대량 생산 단계에 진입하고 있습니다. 마지막으로 몇 가지 말씀드리자면, 우리는 2027년 이후에도 강력한 매출 성장을 달성할 좋은 위치에 있습니다. 설계 수주 파이프라인이 인상적이며, 신제품도 계속해서 목표를 달성하고 있습니다. 모든 시장에서 강한 고객 수요에 대응할 수 있도록 생산 능력과 재고에 필요한 투자를 진행 중입니다.

우리는 AI 데이터 센터와 반도체라는 두 개의 크고 빠르게 성장하는 시장에서 선도적인 위치에 있는 것을 행운으로 생각합니다. 총이익률도 지속적으로 개선 중이며, 43% 이상 달성 가능성을 보고 있습니다. 전략적이고 재무적으로 타당한 인수 기회도 적극적으로 모색하고 있습니다. 이제 폴이 보다 상세한 재무 정보를 제공하겠습니다.

감사합니다, 스티브. 모두 오후 인사드립니다. 2분기에 기록적인 재무 실적을 달성했습니다. 5억 7,400만 달러의 매출은 전년 대비 30% 증가했으며, 주당순이익(EPS)은 2.74달러로 83% 상승해 모두 가이던스 상단을 초과했습니다. 매출총이익률은 전년 대비 380 베이시스 포인트 상승한 41.9%를 기록했으며, 사상 최대의 영업이익을 달성했습니다. 영업이익률은 20%를 훨씬 상회했으며, 이는 수년 만에 달성한 수준입니다. 영업 현금 흐름은 의미 있게 증가하여 8,600만 달러를 기록했습니다. 2분기 재무 실적을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 총 매출 5억 7,400만 달러는 전분기 대비 12%, 전년 동기 대비 30% 증가했습니다. 견고한 실행력 덕분에 가이던스 상향을 달성할 수 있었습니다. 반도체 매출은 2억 7,800만 달러로 분기 대비 27%, 전년 대비 33% 증가하며 사상 최고치를 기록했습니다. 우리는 출하가 근본적인 수요와 일치하고 있다고 믿고 있습니다.

데이터 센터 컴퓨팅 매출은 예상대로 전분기 대비 1% 감소했으나, 전년 대비 35% 증가한 1억 9,200만 달러를 기록했습니다. 분기 내내 고객들이 하류 제약을 해소하면서 수요가 점진적으로 개선되어 하반기에는 더 높은 성장이 기대됩니다. 산업 및 의료 시장 매출은 8,000만 달러로 전분기 대비 11%, 전년 대비 17% 증가했으며, 고객 수요에 대응해 생산량을 늘렸습니다. 통신 및 네트워킹 매출은 전분기 대비 4% 감소했으나, 전년 대비 12% 증가한 2,400만 달러를 기록했습니다. 2분기 매출총이익률은 41.9%였습니다. 분기 중에 예상했던 IEEPA 관세 환급금의 대부분을 수령했습니다. 이 환급금 효과를 제외하면, 매출총이익률은 40.7%로 가이던스 범위를 상회했으며, 이는 높은 판매량과 신제품의 유리한 믹스에 기인합니다. 2분기 실적과 비교했을 때, 환급금은 EPS에 0.04달러의 긍정적 영향을 미쳤습니다.