NIQ 글로벌 인텔리전스 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. NIQ 2026년 2분기 실적 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 CEO 짐 펙과 CFO 마이크 버웰이 함께 자리했습니다. 짐과 마이크의 준비된 발언 후에는 짐, 마이크, 그리고 최고 AI 및 제품 책임자인 트로이 트리엔겐과 함께 질의응답 시간을 갖겠습니다. 참고로 오늘 발언에는 당사의 기대치와 전망에 관한 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 실제 결과는 이러한 진술에 명시되거나 암시된 내용과 상당히 다를 수 있습니다. 실제 결과가 달라질 수 있는 요인에 관한 정보는 오늘 발표된 실적 보도자료와 SEC 제출 문서를 참고해 주시기 바랍니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 이번 콜에서 언급된 미래 예측 진술을 업데이트할 의무는 없습니다. 이번 콜에서는 GAAP 및 비-GAAP 재무 지표 모두에 대해 논의할 예정입니다.

비-GAAP 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 당사 투자자 관계 웹사이트에 게시된 실적 보도자료에 포함되어 있습니다. 이번 콜의 녹음본도 해당 사이트에서 확인하실 수 있습니다. 마지막으로, 별도 언급이 없는 한 이번 콜에서 언급되는 매출 성장률은 전년 동기 대비 수치입니다. 그럼, 짐에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 윌. 안녕하세요, 여러분. 시작하기 전에 먼저 사과의 말씀을 드리고자 합니다. 감기에 걸려서 목소리가 조금 쉰 점 양해 부탁드리며, 최선을 다하겠습니다. 2분기는 모든 주요 지표에서 가이던스 상단을 5분기 연속 초과 달성한 분기였습니다. 유기적 상수 통화 매출 성장률을 5.8%로 가속화했고, 조정 EBITDA는 거의 22% 성장했으며, 조정 EBITDA 마진은 270베이시스 포인트 확대되어 23.3%를 기록했습니다. 조정 주당순이익은 0.27달러로, 가이던스 상단을 훨씬 상회했습니다. 레버리지드 자유현금흐름은 7,410만 달러로 플러스로 전환했으며, 레버리지는 3.1배로 감소했습니다. 이는 매출부터 순이익까지 전반적인 진전을 의미합니다. 우리는 상향된 실적과 긍정적인 전망을 반영하여 2026년 연간 가이던스를 전반적으로 상향 조정하고 있습니다. IPO 이후 1년이 지났으며, 몇 가지가 두드러집니다.

우리 솔루션에 대한 강한 수요, 구조적 강점, 그리고 견고한 성장과 유지율을 포함한 강화된 재무 프로필로, 유기적 상수 통화 기준 5% 이상의 성장세가 10분기 연속 이어졌고, 2분기 유지율은 105% NDR과 99% GDR로 강세를 보였습니다. 이는 AI 성장 기회가 떠오르는 강력한 핵심 기반입니다. 우리는 중기 목표인 20%대 중반에 근접하는 마진 확대와 장기적으로 30%대 진입 경로를 보고 있습니다. 수익성도 증가하여 올해 조정 EBITDA 10억 달러 이상, 조정 주당순이익 1달러 이상을 목표로 하고 있습니다. 현금흐름도 전환하며, 상향된 전망치인 2억 4,500만 달러에서 2억 5,500만 달러를 기대하고 있습니다. 레버리지 축소도 계획대로 진행되어 3배 미만 목표 달성을 향해 나아가고 있습니다. 우리는 오늘 성과를 내는 동시에 미래 경쟁력 차별화를 위해 재투자하고 있습니다. AI 네이티브 혁신, 소비자 패널 확장, 기술 플랫폼 개선, 그리고 엄격한 인수합병 전략이 그것입니다.

최근 컨퍼런스 콜에서 말씀드렸듯이, NIQ는 세계에서 가장 방어력이 강한 데이터 자산 중 하나를 보유하고 있다고 생각합니다. 수십 년간의 허가된, 조화된 데이터와 소비자, 소매, 시장 인텔리전스에 걸친 수직적 특화 컨텍스트 레이어가 결합되어 있습니다. 이 조합은 복제하기가 현실적으로 불가능하거나 매우 어렵다고 믿고 있습니다. 지난 분기에는 NIQ 인텔리전스가 고객 의사결정을 어떻게 지원하는지, 그리고 AI 도입이 어떻게 추가 성장 기회를 창출하는지 설명드렸습니다. 오늘은 우리가 혁신 로드맵에서 이루고 있는 진전에 대해 말씀드리겠습니다. Optiq Bridge와 ConnectAI는 기업 AI가 기반으로 삼는 진실의 층인 NIQ 인텔리전스를 고객의 의사결정 흐름에 제공합니다. 우리의 도구와 대형 언어 모델(LLM)을 통해서든 고객의 자체 모델을 통해서든, 우리는 의사결정을 알리는 단계에서 실행하는 단계로 AI 가치 사슬을 상향 이동하고 있습니다. 오늘 제 발언의 나머지 부분은 세 가지 영역을 다룰 예정입니다. 첫째, 전반적으로 건강한 고객 수요 환경이 우리의 핵심 성장을 어떻게 견인하고 있는지입니다.

둘째, AI 기반 추가 성장의 토대를 마련하는 데 있어 우리의 진전 상황입니다. 셋째, 조직 전반에 AI를 내재화하여 수익성 확대를 이루는 진전입니다. 첫 번째 포인트로, 고객들이 NIQ를 더 많이 구매하고 있습니다. 지역별로 보면, 미국의 OCC 성장이 선도하며 8.3% 성장했습니다. EMEA의 OCC 성장률도 4.9%로 가속화되었습니다. 두 지역 모두에서 신규 수주와 인텔리전스 솔루션의 강력한 업셀링이 있었습니다. 미국에서는 선도적인 커피 제조사가 기존 두 공급업체에서 동시에 NIQ로 통합 전환했습니다. 그들이 이유를 말해주었는데, 우리의 AI 역량과 제품 로드맵, 그리고 모든 데이터 세트에 걸친 원활하고 통합된 Full View 경험 때문이라고 했습니다. EMEA에서는 선도적인 스위스 및 영국 식료품업체들이 측정과 소비자 패널을 결합해 Full View를 확보했습니다. 한 주요 영국 식료품업체는 경쟁사에서 우리에게 돌아와 새로운 제품 세분화와 전자상거래 전문성을 선택했습니다. APAC 지역은 1.9%의 OCC 성장으로 회복했습니다.

지난 분기에 설명드린 소매업체 관계 및 파트너십을 바탕으로 중국, 일본, 한국에서 강력한 활성화, 교차 판매, 초기 개선이 나타났습니다. 베트남에서는 글로벌 CPG 제조사를 경쟁사로부터 중간 파일럿 단계에서 되찾았는데, 몇 분기가 아닌 몇 주 만에 맞춤형 측정과 현장 솔루션을 설계했기 때문입니다. 이것이 이 지역 전반에 걸친 패턴입니다. 우리는 세분화된 측정 데이터에서 시작해, 이후 분석으로 확장하여 앞으로의 의사결정을 지원합니다. 우리는 또한 두 개의 주요 글로벌 기존 업체를 제치고 이 시장에서 지금까지 가장 큰 글로벌 계약을 따내 주요 자동차 제조사의 해외 확장을 지원했습니다. 최근에는 중국과 동남아시아의 전자상거래 데이터 및 인사이트 사업인 YiMian을 인수했습니다. 이로써 우리의 디지털 커머스 역량이 강화되고, 풀 뷰(Full View)가 가속화되며, NIQ가 이들 시장에서 에이전시 커머스와 같은 인접 기회로 확장됩니다. 또한 몇 년 전만 해도 NIQ가 다루지 않았던 새로운 카테고리와 구매자 유형도 개척했습니다.

글로벌 광고 기술 플랫폼이 당사의 구매 데이터를 라이선스 받아 개인정보 보호가 보장된 대규모 캠페인 기획에 활용하면서, 직접 경쟁사와 전통적인 패널 제공업체 대신 NIQ를 선택했습니다. 유럽의 선도적인 리테일 미디어 플랫폼인 Unlimitail은 다중 소매업체 및 다국가 네트워크 전반에서 비즈니스 성과를 측정하기 위해 NIQ를 선택했으며, 이는 당사의 첫 번째 사례입니다. 광고 기술과 리테일 미디어는 새로운 인접 수요 영역으로, 우리의 데이터가 CPG를 훨씬 넘어 확장되고 있음을 입증합니다. 성장은 지역별뿐만 아니라 제품별로도 강력했습니다. 2분기 인텔리전스 성장률은 신규 수주와 특히 전자상거래 및 소비자 패널에서의 강력한 업셀링 움직임에 힘입어 5.7%로 다시 가속화되었습니다. 연환산 인텔리전스 구독 수익, 즉 당사의 ARR 버전은 2분기에 5.8% 성장하며 30억 달러를 넘어섰습니다. 활성화 OCC 성장률은 2분기 연속 가속화되어 6.1%를 기록했으며, 이는 우리의 상업 및 시장 진출 노력이 효과를 발휘하고 있음을 나타냅니다. 몇 가지 사례를 들자면, 북미에서는 글로벌 편의점 소매업체가 갱신 계약을 확대해 10여 개국 이상에서 SKU 수준의 분석, 가격 및 프로모션, 카테고리 관리를 도입하며 500만 달러 이상의 추가 가치를 창출했습니다.

중동에서는 지역 제조사가 핵심 측정 구독에 쇼퍼 및 소비 분석을 추가했으며, 우리는 이 작업을 세 개 시장에서 경쟁사로부터 다시 맡았습니다. 글로벌 퍼스널 케어 선도 기업은 전 세계 계약을 연장하며 핵심 측정에 분석과 서비스를 추가했습니다. 활성화 부문에서는 분석 및 혁신 기반 솔루션에 대한 수요가 계속 강세를 보였습니다. 올해 누적 기준으로 이들 솔루션은 활성화 수익의 거의 60%를 차지하며 두 자릿수 초반의 성장률을 기록했습니다. 더 자세히 보면, AI 기반 솔루션인 BASES AI와 NIQ Activate가 이 성장의 상당 부분을 견인했습니다. 이 성장은 일회성이 아닙니다.

이는 당사의 독점 핵심 데이터에서 직접 공급되는 최신 AI 기반 제품들에 의해 주도되며, 이 데이터는 빠르게 성장하고 있습니다. 2분기에는 주당 4.3조 건의 소비자 거래 데이터 기록이 추가되어 지난해보다 23% 빠른 성장세를 보였습니다. 이는 1,600페타바이트 데이터 엔진 내 2억 6천만 개의 제품 항목과 105억 개의 제품 속성을 포함하며, 모두 NIQ의 수직 전문성에 기반하고 있습니다. 이러한 세분화된 데이터는 당사의 전체 포트폴리오에 이점을 제공합니다. 실제로 당사 매출의 90% 이상이 이 독점 데이터에서 발생하며, 고객의 AI 도입이 가속화됨에 따라 당사의 역량도 점점 더 부각되고 있습니다. 첫 번째 성과를 몇 가지 예로 말씀드리겠습니다. 플랫폼 내 데이터 소비가 전년 대비 25% 증가했습니다. 상위 100개 고객 중 약 51%가 현재 최소 하나 이상의 AI 네이티브 솔루션을 사용하고 있으며, 이를 사용하는 고객 수는 연초 대비 64% 증가했습니다.

이러한 성과는 재무 결과로도 이어지고 있습니다. 2분기 AI 네이티브 솔루션 매출은 34% 성장했으며, AI 네이티브 매출의 80% 이상이 반복 고객에서 발생해 높은 고객 충성도와 장기 가치를 보여줍니다. 고객은 당사의 모든 활동의 중심이며, 우리는 더 많은 가치를 제공하는 데 집중하고 있습니다. 6월에 열린 연례 대표 고객 행사인 C360에는 전 세계에서 600명 이상의 CPG 기술, 내구재 및 소매업 의사결정자가 참석했습니다. 그들의 메시지는 명확했습니다: 분산된 데이터와 단절된 시스템을 극복하고 빠르게 변화하는 소비자 환경에서 더 신속하게 의사결정할 수 있도록 도와주며, AI 전략을 성공적으로 실행할 수 있게 지원해 달라는 것이었습니다. 이제 두 번째로, 추가적인 AI 기반의 수익성 있는 성장을 위한 기반 구축 진척 상황을 말씀드리겠습니다. 지난 분기에는 신뢰받는 AI의 미래를 위한 세 가지 핵심 전략을 설명드렸습니다.

2분기 및 연초부터 현재까지 고객과 비즈니스를 위한 AI 네이티브 가치를 제공하기 위해 혁신을 가속화했습니다. 첫 번째 전략인 더 스마트한 결과를 위한 NIQ AI 애플리케이션 구축에서는 C360에서 인사이트 어시스턴트인 옵틱 스위트와 GenAI 네이티브 마케팅 효과 플랫폼인 NIQ 케이던스를 발표했습니다. 두 번째 전략인 AI를 지원하는 NIQ 지식재산권(IP)과 관련해, 시장 선도 애플리케이션, AI 기반 워크플로우 및 기업에 의사결정 수준의 NIQ 인텔리전스를 직접 내장하는 옵틱 브리지와 커넥트 AI 스위트 출시를 발표했습니다. 또한 MCP 접근성과 주요 AI 플랫폼과의 통합도 진척되어, 고객이 이러한 플랫폼을 통해 안전하게 관리되는 NIQ 인텔리전스에 직접 접근할 수 있게 되었습니다. 이러한 출시로 고객은 NIQ 솔루션을 직접 AI 구매하거나, 대형 언어 모델(LLM) 또는 광고 빌더를 통해 NIQ를 자체 AI 환경에 내장하는 등, 자신이 있는 곳에서 정확히 NIQ를 활용할 수 있습니다.

중요한 점은 모든 솔루션에 권한 서비스 계층이 내장되어 있다는 것입니다. 고객은 NIQ 인텔리전스를 AI 활용 사례에 내장하면서도, 당사의 차별화된 분석을 가능하게 하는 NIQ 디코더 링, IP, 방법론 및 모델을 안전하게 보호할 수 있습니다. 지난주에 Connect AI의 첫 번째 핵심 고객을 발표했습니다. 여기에는 글로벌 개인 위생용품 회사 퓨리나, 선도적인 뷰티 기업, 그리고 두 개의 글로벌 음료 회사가 포함되어 있습니다. 각 고객은 전담 NIQ 엔지니어링 및 데이터 과학 팀과 협력하여 자체 환경 내에서 AI 준비 인텔리전스 인프라와 의사결정 워크플로를 구축하고 있습니다. 초기 고객 수요가 매우 강력합니다. 우리의 파이프라인은 핵심 고객과 주요 고객들과의 활발한 논의를 포함해 49건의 진행 중인 기회로 빠르게 성장했습니다. 이는 FMCG, 기술, 내구재 분야 전반에 걸쳐 있으며, 대형 고객과 소형 고객 모두를 아우르고 있습니다. 다음 단계에서는 소매업체를 포함해 더 많은 핵심 고객을 추가할 계획입니다.