로이즈 뱅킹 그룹 Bank of America 31st Annual Financials CEO Conference

다시 초대해 주셔서 감사합니다.

좋습니다. 우선 초대해 주셔서 감사드리고, 여러분과 함께 이 자리에 오게 되어 기쁩니다. 제가 말씀을 시작하기 전에 방금 이야기를 나눴는데, 매년 이맘때가 되면 새로운 예산안을 기다리는 시기가 되는 것 같습니다. 지난 5년 동안 다섯 번째 총리, 여섯 번째 재무장관, 일곱 번째 경제담당 국무장관을 맞이하게 됐습니다. 그러니 정말로 이런 논의를 하기에 좋은 시기라는 생각이 듭니다. 지난 5년간의 상황에도 불구하고 기저 경제를 살펴보면, 그리고 로이드 뱅킹 그룹을 통해 파악할 수 있는 전체 경제의 약 25%에 해당하는 부분을 살펴보면, 상황은 여전히 놀라울 정도로 유사합니다. 가계와 기업이 매우 탄력적이라는 점을 확인하고 있습니다. 가계와 기업은 이제 3~4년 동안 실질임금 상승을 경험해 왔습니다.

기업들은 아마 그다지 긍정적이지 않은 이유 때문이겠지만, 현금흐름이 견조하거나 안정적입니다. 그다지 긍정적이지 않은 이유는 투자를 줄였기 때문이지만, 기업의 회복력은 매우, 매우 강합니다. 지금까지 말씀드린 것처럼, 경제에 대한 저희의 전망은 몇 년째 일관적입니다. 저희는 이를 회복력은 있지만 성장 속도는 더딘 경제라고 표현합니다. 신뢰를 회복하고 투자를 촉진하는 정책 체계를 마련한다면 더 높은 성장 궤도로 전환할 가능성도 있습니다. 현재 여름을 지나면서 투자자와 기업의 신뢰가 모두 소폭 개선되는 모습을 확인했으며, 기저 경제의 성과와 경제 주체들의 행동도 매우 견조하게 나타나고 있습니다.

참고로 재량적 지출과 고가 품목, 그리고 분명히 앞으로 이야기하게 될 모기지 시장도 여전히 매우 견조합니다. 다만 저희의 경제 전망은 향후 몇 년간 실질 국내총생산이 1~2% 성장하는 것입니다. 따라서 어느 정도 회복과 투자 증가가 나타나고 경제도 매우 견조하지만, 저희의 기본 전망은 경제가 더 빠르게 성장하는 것은 아닙니다. 전략에 대해서는 분명히 이야기하게 되겠지만, 그럼에도 불구하고 로이드 뱅킹 그룹에는 여전히 상당한 성장 기회가 있다고 보고 있습니다.

좋습니다. 제 최고재무책임자가 여기 있었다면 서로 다른 전망을 제시하는 것에 대해 경고했을 것입니다. 따라서 그 기회를 활용하지는 않겠습니다. 우선 저희가 무엇을 기대하고 있는지 말씀드리겠습니다. 분명히 첫 번째로 말씀드릴 점은, 첫 번째 장이라고 할 수 있는 지난 4년 반에서 5년을 어느 정도 마무리했다는 것입니다. 당시의 핵심 주제는 위험을 낮추고 과거의 문제를 해결하는 것, 그룹을 다시 성장 궤도에 올려놓고 전략적 분야에서 시장점유율을 확대하는 것, 그리고 비용 효율화와 매출 성장을 통해 주주를 위한 자본 창출력과 그 지속 가능성을 크게 높이는 것이었습니다. 이는 앞으로도 계속 투자할 수 있는 추진력과 역량을 제공한다는 점에서 매우 중요합니다.

앞으로 기대되는 점을 살펴보면, 우선 매우 경쟁이 치열한 시장에서도 규모가 큰 사업 분야에서 시장점유율을 확대할 수 있다는 점을 입증했습니다. 다만 이는 계속해서 기준이 높아지고 있는 분야입니다. 앞으로도 계속 투자해 모든 주요 소매금융 및 중소기업 금융 부문에서 선도적인 위치를 확보하고, 진출하기로 선택한 핵심 사업에서도 선두가 될 수 있도록 하겠습니다. 이는 전략의 첫 번째이자 가장 중요한 목표, 즉 핵심 목표입니다. 두 번째로, 저희에게는 고유한 프랜차이즈, 즉 일련의 사업 포트폴리오가 있습니다. 영국의 대부분의 기업금융 및 소매금융 사업과, 앞으로 이야기할 자산관리 및 기타 사업의 일부에서 선도적인 위치에 있지만, 저희가 진정으로 집중하는 것은 사업 간 연계와 연결성을 더욱 강화하고 차별화된 제안을 제공하는 것입니다.

지난 5년 동안 특정 사업에서 상당한 성장을 이뤄냈습니다. 앞으로의 5년을 바라보면, 저희의 역량과 새로운 기술을 활용해 고객을 위한 사업 간 연계를 더욱 강화하고 고객과의 관계를 한층 더 깊게 발전시킬 수 있는 엄청난 기회가 있습니다. 세 번째로, 저희는 전략적 잠재력과 미래 성장 가능성이 있다고 보는 새로운 사업과 분야에 대해 이야기해 왔으며, 이에 전념하고 있습니다. 예를 들어 지난 단계에서 신규 임대 부동산 사업을 시작했고, 약 1만 개의 부동산을 확보하게 됐으며, 이는 기타영업수익 성장에 매우 중요한 부분, 또는 그중 상당한 부분을 차지했습니다. 저희는 다른 신규 사업도 보고 있습니다. 구체적으로는 ‘커넥티드 커머스’라고 부르는 사업으로, 데이터를 활용해 중소기업 고객과 소매 고객 간의 연결을 강화하는 것입니다.

또 저희가 출시하고 있는 결제 및 디지털 지갑 사업, 그리고 디지털 자산도 매우 유망하다고 생각합니다. 이어서 에이전틱 인공지능을 활용해 모든 중소기업 고객과 소매 고객에게 인사이트나 조언을 제공할 수 있는 방법도 있으며, 앞으로 이를 엄청난 기회로 보고 있습니다. 이제 보수적인 접근 방식에 대해 말씀하셨으니, 그 부분을 피해 가지 않겠습니다. 저희가 항상 보여드릴 모습은, 통제할 수 있는 일에 대해서는 야심찬 목표를 세우고 통제할 수 없는 일에 대해서는 현실적으로 접근하는 것입니다. 계획에는 이와 관련해 두세 가지 부분이 있습니다. 저희는 이번 다음 단계에서 향후 4년 동안 한 자릿수 중반의 매출 성장을 달성할 것으로 말씀드렸습니다. 이를 달성하면 저희는 10년 동안 한 자릿수 중반의 매출 성장을 이어오게 되며, 기타영업수익도 한 자릿수 후반의 성장을 기록하게 됩니다. 저희는 최근 5년 동안 기타영업수익이 연평균 8%의 복합성장률을 기록해 왔습니다.

이 두 가지 목표는 야심찬 수준입니다. 다만 저희의 순이자이익이 왜 그보다 높지 않은지에 대해 질문을 받아 왔습니다. 이는 실제로 두 가지 요인과 관련이 있습니다. 첫 번째는 저희가 전망에 반영한 최종 금리인 3.5%를 구조적 헤지 재투자의 기준으로 가정했다는 점입니다. 이는 가중평균 재투자 수익률이 약 3.7%라는 의미입니다. 현재 시장 금리 곡선을 적용하면 구조적 헤지에서 훨씬 높은 수치를 얻을 수 있습니다. 약 2,500억 파운드 규모의 예금을 해당 수준의 금리로 재투자하는 것이기 때문입니다. 두 번째는 최근 예금과 자산, 즉 부채 가격 책정에서 경쟁이 심화된 상황을 목격했다는 점입니다. 저희는 시장이 합리적인 상태를 유지하면서도 안정적으로 지속되고, 이 기간 후반까지 이러한 마진이 낮은 수준을 유지할 것으로 가정했습니다.

이 두 가지 요인에 대해 다른 견해를 가지신다면, 계획에 더 큰 상승 여력이 생길 수 있다고 생각합니다. 그렇다면 마지막으로 저희가 통제할 수 없는 요인은 고객이나 규제당국의 AI 도입 속도일 것입니다. 예를 들어 저희는 2030년까지 비용수익비율을 45% 미만으로 낮추겠다고 약속했습니다. AI 도입이 더 빠르게 진행되고 규제당국이 이를 적극적으로 뒷받침한다면, 저희는 영국에서 도입되고 있는 모든 활용 사례의 최전선에 있기 때문에, 이를 더욱 빠르게 추진할 것입니다. 자본 창출이 크게 확대되고 그 지속 가능성도 높아지는 내용을 담은 가이던스를 저희가 달성할 수 있다고 확신합니다. 이러한 가정을 적용하고자 하는 분들에게는 추가적인 상승 여력이 있을 것입니다.