노블 26년 3분기 어닝콜

말씀해 주십시오. 감사합니다, 진행자님. 노블 코퍼레이션의 2026년 3분기 실적 발표 전화회의에 참석해 주신 모든 분을 환영합니다.

실적 보고서와 관련 설명서 및 일정표는 당사 웹사이트 noblecorp.com에서 확인하실 수 있습니다. 당사 웹사이트의 투자자 관계 페이지에 게시된 실적 발표 자료도 참조하겠습니다. 오늘 전화회의에서는 로버트 아이플러 사장 겸 최고경영자와 리처드 바커 최고재무책임자가 준비된 발언을 할 예정입니다. 또한 마케팅 및 계약 담당 수석 부사장 블레이크 덴턴과 운영 담당 수석 부사장 조이 카와자도 함께하고 있습니다. 오늘 전화회의에서 당사는 사업과 관련된 여러 사안에 관해, 과거 사실이 아닌 특정 미래예측진술을 할 수 있습니다. 이러한 진술은 경영진의 현재 기대와 가정에 근거하므로 특정 위험과 불확실성의 영향을 받습니다.

실제 결과는 이러한 미래예측진술과 상당히 다를 수 있으며, 그 원인에는 실적 발표 자료와 가장 최근의 연례 보고서 및 미국 증권거래위원회에 제출한 10-K 양식 연례 보고서와 10-Q 양식 분기 보고서에 기재된 요인 등이 포함됩니다. 노블은 이러한 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 또한 오늘 전화회의에서 비일반회계기준 재무지표를 언급한다는 점을 알려드립니다. 이러한 지표에 필요한 보충 공시 자료는 어제 발표되어 미국 증권거래위원회에 제출되고 당사 웹사이트에 게시된 실적 보고서에서 확인하실 수 있습니다. 여기에는 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준 재무지표와 관련 조정 내역이 포함되어 있습니다. 이제 노블의 사장 겸 최고경영자 로버트 아이플러에게 전화회의 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 이안. 여러분, 환영합니다. 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 전화회의는 3분기 주요 실적과 최근 계약 수주를 간략히 요약한 뒤 시장 상황을 업데이트하는 것으로 시작하겠습니다. 이어서 리처드가 재무 실적을 설명하고, 제가 마무리 발언을 한 후 질의응답으로 넘어가겠습니다. 3분기 조정 EBITDA는 2억 100만 달러였으며, 잉여현금흐름은 마이너스 4,800만 달러였습니다. 이번에도 분기 배당금 주당 0.50달러를 지급했으며, 어제 이사회는 4분기 배당금도 주당 0.50달러로 결의해 일관된 자본 환원 프로그램을 이어가기로 했습니다. 조정 EBITDA가 전분기 대비 5% 감소한 것은 여러 시추선의 계약 전환에 따른 결과입니다. 블랙라이노, 디스커버러, 벤처러, 글로브트로터 1호가 이에 해당하며, 각 시추선은 2분기보다 3분기에 계약상 작업 일수가 적었습니다.

이는 7월 브라질에서 시추선 두 척의 가동이 재개되고, 8월 게리 드 소우자의 계약 작업이 시작되면서 일부 상쇄됐습니다. 또한 보이저는 미국 멕시코만에서 셸과 체결한 4년 계약을 시작했습니다. 계약은 9월 말에 시작됐습니다. 최종 시운전과 기상 지연으로 인해 계획보다 몇 주 늦게 계약이 시작됐습니다. 보이저의 작업이 이제 시작되어 기쁩니다. 다음으로, 주요 프로젝트의 가동 개시 일정과 관련해 발리언트와 디스커버러가 수리남에서 토탈에너지스를 위한 장기 개발 시추 작업을 올해 말경 시작할 예정이어서 기대하고 있습니다. 지난 3개월 동안 총 약 5억 6,000만 달러 규모의 신규 계약을 수주했습니다. 먼저, 노블 블랙라이노는 나이지리아에서 토탈에너지스와 4개 유정 시추 계약을 체결했으며, 향후 몇 주 안에 작업을 시작할 예정입니다.

이 프로그램의 예상 기간은 150일이며, 최대 6개 유정을 추가로 시추할 수 있는 옵션이 포함되어 있습니다. 다음으로, 노블 페이 코작이 가나에서 툴로와 5개 유정 시추 계약을 체결했다는 소식을 기쁘게 전해드립니다. 작업은 2027년 중반에 시작될 예정이며, 예상 기간은 약 250일입니다. 또한 6세대 드릴십 노블 글로브트로터 1호는 토탈에너지스와 경정 개입 서비스를 제공하는 계약을 체결했습니다. 3년간의 용량 예약 계약이며, 첫 작업은 내년 3분기 또는 4분기에 앙골라에서 시작될 예정입니다. 다만 이에 앞서 해당 시추선은 옥시덴털과 최근 체결한 2개 유정 탐사 시추 프로그램을 수행할 예정이며, 2027년 2분기에 시작됩니다. 이 계약은 글로브트로터만의 파나마 운하 통과 능력을 활용해 외딴 시추 지역에 접근합니다.

남미의 프런티어 지역 탐사를 이어가며, 노블 블랙호크는 우루과이에서 아파치와 1개 유정 시추 계약을 체결했습니다. 작업은 2027년 4분기에 시작될 예정이며, 예상 기간은 50일입니다. 계약 금액은 동원 및 철수 관련 추가 비용을 제외하고 약 2,500만 달러입니다. 이 계약 금액에는 MPD 또는 기타 추가 서비스가 포함되지 않습니다. 블랙호크가 현재 미국 멕시코만 작업을 마무리해 가는 가운데, 우루과이로 이동하기 전에 내년에 해당 시추선이 추가 작업을 수행할 수 있도록 유망한 기회를 계속 모색하고 있습니다.

노르웨이로 넘어가면, 노블 인터셉터는 DNO와 1개 유정 시추 계약을 체결했습니다. 작업은 2027년 중반에 시작될 예정이며, 예상 기간은 50~90일입니다. 이 시추 프로그램이 완료되면 해당 시추선은 2027년 3분기에 코노코필립스와 함께 에코피스크 유전에서 P&A 프로그램을 시작할 예정이며, 예상 기간은 670일입니다. 마지막으로 노블 인트레피드는 ORLEN과 1개 유정 시추 계약을 체결했습니다. 작업은 2027년 3분기에 시작될 예정이며, 예상 기간은 40~60일입니다. 이번 계약 체결로 현재 수주 잔고는 67억 달러입니다. 이제 시야를 넓혀 시장 전반을 살펴보면, 최근 심해 및 혹독한 해양 환경 부문 모두에서 긍정적인 흐름이 계속 탄력을 받고 있습니다.

연초에 매우 활발하게 시작된 심해 시추 계약 활동은 5월부터 7월 사이에 잠시 주춤했지만, 최근 몇 달 동안 다시 가속화됐습니다. 잇따른 계약 체결을 통해 고사양 시추선의 일일 요율이 40만 달러대 중반에서 최대 50만 달러까지 회복되고 있음이 확인됐습니다. 현재 가동률도 견조해지고 있지만, 특히 2027년 가동률 전망이 계속 개선되고 있습니다. 현재 마케팅 대상 초심해 시추선 110기 중 109기가 현재 또는 향후 계약을 맺고 있어 계약 가동률은 99%에 달합니다. 이는 2024년 최고치인 계약 체결 시추선 105기를 넘어선 수치입니다. 한편 현재 실제 작업 중인 시추선은 88기로, 2024년 정점보다 아직 10기 적습니다. 그러나 현재 유휴 상태인 시추선의 계약 개시 예정 건수가 향후 6개월가량의 계약 갱신 건수보다 소폭 많은 상황에 이르렀습니다.

추가 계약이 체결되면 향후 몇 분기 동안 실제 가동 시추선 수가 늘어날 수 있는 계기가 마련된 셈입니다. 심해 시장은 저희가 한동안 예상해 온 대로 견조해지고 있습니다. 이는 올해 들어 원자재 가격 상승에 따른 실질적인 수요 반응이 아직 나타나지 않았음에도 불구하고 그렇습니다. 반면 미국 멕시코만은 원자재 가격 주기에 따라 수요가 비교적 탄력적으로 움직여 온 시장 중 하나였지만, 올해 전반적으로 견조한 글로벌 시장 속에서도 두드러진 약세를 보였습니다. 최근 몇 년간 시추선 수가 20기 초반에서 현재 10기 중반 수준으로 줄어든 가운데, 고객들과의 최근 논의를 바탕으로 내년에는 멕시코만 시장이 다소 개선될 것으로 예상합니다.

다만 시추선 몇 기가 다른 지역으로 이동하면 멕시코만으로 시추 역량을 다시 유입시키기 위해 일일 요율이 상승 압력을 받을 가능성이 있습니다. 이는 혹독한 해양 환경의 반잠수식 시추선 시장에서 최근 나타난 흐름과 비슷할 수 있습니다. 노르웨이의 시추선 수는 최근 몇 년간 10기 후반에서 10기 중반으로 감소했다가 현재 다시 10기 후반으로 늘었으며, 해당 지역으로 시추 역량이 돌아오면서 노르웨이의 일일 요율도 상승하고 있습니다. 노르웨이와 관련해 한 가지 더 말씀드리면, 노르웨이 잭업 시장도 노블에 긍정적인 기회로 부상하고 있습니다. 최근 계약을 수주하면서 당사의 CJ70 잭업 5기 중 4기가 처음으로 노르웨이에서 계약을 체결했습니다. 이는 매우 고무적인 개선으로, 작업 방식과 계약 기간에 따라 일일 요율은 23만 달러에서 30만 달러 수준입니다.

현재 CJ70 5기 중 연식이 가장 오래된 노블 이노베이터는 아직 계약을 체결하지 않았지만, 일일 요율이 구조적으로 낮은 북해 남부에서 조만간 계약을 체결할 수 있을 것으로 낙관하고 있습니다. 그럼에도 이를 통해 2027년에는 잭업 설비 가동률을 사실상 최대치에 가깝게 끌어올릴 수 있는 분명한 기회를 확보했습니다. 재무 검토를 위해 리처드에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 로버트. 여러분, 좋은 아침 또는 좋은 오후입니다. 오늘 준비된 발언에서는 3분기 주요 실적을 간략히 살펴본 다음, 2026년 4분기 전망을 말씀드리겠습니다. 분기 실적부터 말씀드리겠습니다. 3분기 총매출은 6억 8,400만 달러였습니다. 조정 EBITDA는 2억 100만 달러, 조정 EBITDA 마진은 28%였습니다. 3분기 영업활동 현금흐름은 1억 4,400만 달러였고, 자본적 지출은 1억 9,200만 달러로 잉여현금흐름은 마이너스 4,800만 달러였습니다. 10월 9일 노블 리졸브 매각이 최종 완료되어 회사는 잔여 매각대금 4,500만 달러를 수령했습니다. 또한 노블 글로브트로터 II의 매각은 매매대금 3,800만 달러로 2026년 4분기에 완료될 것으로 예상됩니다. 실적 발표 자료 5페이지에 요약된 바와 같이, 10월 26일 기준 총 수주잔고는 67억 달러입니다.