RTX 26년 3분기 어닝콜

감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 지속적인 실행력과 운영 집중을 바탕으로 RTX 전반에서 또 한 번 매우 강력한 분기 실적을 달성했습니다. 매출 측면에서 조정 매출은 250억 달러로, 유기적으로 12% 증가했으며 민항기 신규 장비, 민항기 애프터마켓, 방산 부문 모두 두 자릿수 성장률을 기록했습니다. 조정 주당순이익은 2.26달러로 전년 동기 대비 0.56달러, 즉 33% 증가했으며, 여기에는 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따른 비용 회수액 0.25달러가 포함됐습니다. 잉여현금흐름도 21억 달러로 다시 한번 견조했습니다. 전반적으로 3분기에 회사 전반의 운영 실적이 지속적으로 호조를 보인 점을 매우 기쁘게 생각합니다. 또한 전 세계적으로 당사 제품과 서비스에 대한 수요가 견조하게 이어지고 있으며, 민항우주 및 방산 부문에서 증가하는 고객 수요를 충족할 수 있는 유리한 입지를 갖추고 있습니다. RTX는 3분기 말 수주잔고가 3,400억 달러로 사상 최고치를 다시 경신했습니다. 전년 동기 대비 36%, 직전 분기 대비 18% 증가한 규모입니다.

방산 부문에서는 토마호크 약 230억 달러, 암람 140억 달러 이상의 수주에 힘입어 수주/매출 비율 4.57을 기록하고, 거의 590억 달러 규모의 수주를 확보했습니다. 레이시온에서 기본협약을 다년 생산 계약으로 전환한 결과입니다. 이달 초에는 SM-6와 SM-3 IB의 다년 계약도 체결했습니다. 이 계약을 위해 국방부와 협력하게 되어 매우 기쁘게 생각합니다. 이번 계약은 성능이 뛰어나고 검증된 시스템의 필요성을 재확인해 주며, 향후 10년간 레이시온의 중요한 매출 동력이 될 것입니다. 잠시 후 닐이 자세한 내용을 설명하겠습니다. 민항 부문에서는 분기 중 220억 달러가 넘는 신규 주문을 확보했습니다. 신규 장비(OE)와 애프터마켓 모두에서 전년 동기 대비 60% 이상의 성장률을 기록했습니다.

특히 프랫은 상당한 규모의 GTF 엔진 주문과 구매 약정을 발표했습니다. 여기에는 브리티시 에어웨이스가 최대 63대의 항공기에 탑재할 엔진으로 GTF를 선정한 건도 포함되며, 이로써 확대 중인 GTF 운용사 기반에 새로운 고객사가 추가됐습니다. 올해 들어 현재까지 GTF 주문과 구매 약정은 800건을 넘어섰으며, 수주잔고는 엔진 8,000대 이상입니다. 콜린스의 민항 주문은 늘어나는 운항 중 장착 기반과 폭넓은 제품 공급에 힘입어 전년 동기 대비 20% 넘게 증가했습니다. 이처럼 회사 전반에 걸쳐 또 한 번 강력한 수주 실적을 거둔 분기였습니다. 이제 연말을 앞둔 현재의 영업 환경으로 화제를 옮기겠습니다. 민항우주 부문에서는 주요 기종의 신규 항공기 생산 속도가 높아지는 등 긍정적인 흐름이 이어지고 있으며, 이에 따라 운항 중 장착 기반도 확대되고 있습니다. 예를 들어 콜린스의 민항 운항 중 장착 기반과 프랫 엔진을 탑재한 협동체 항공기 규모는 전년 동기 대비 한 자릿수 중반대 증가했습니다.

3분기 민항 애프터마켓도 견조한 흐름을 유지해 유기적 성장률 16%를 기록했습니다. 전 세계 유상여객킬로미터(RPK)가 전년 동기 대비 소폭 감소했음에도 달성한 성과입니다. 정비·수리·분해점검(MRO) 수요는 계속 강세를 보였고, 엔진 퇴역 규모도 예상에 부합했습니다. 또한 전 세계 비즈니스 제트기 운항 횟수가 연초 이후 증가하는 등 비즈니스 항공 전반에서도 강세가 이어지고 있습니다. 참고로 프랫 캐나다 엔진의 약 60%는 아직 첫 정비 입고를 거치지 않았습니다. 방산 부문에서는 검증된 역량과 지역 파트너십, 대규모 생산 능력을 바탕으로 증가하는 수요를 충족할 수 있는 매우 유리한 입지를 유지하고 있습니다. 미국에서는 방위비 지출 확대에 대한 폭넓은 지지가 고무적입니다. 여기에는 탄약 비축량과 통합 방공·미사일 방어 역량을 확대해야 한다는 요구도 포함됩니다. 전쟁부와 진행 중인 논의를 통해 주요 프로그램이 계속해서 예산 우선순위에 포함될 것이라는 확신이 더욱 커졌습니다.

해외에서도 수요가 증가하고 있습니다. 내년에는 유럽, 아시아태평양, 중동·북아프리카 지역 전반에서 국방 예산이 늘어날 것으로 예상되며, 독일과 폴란드, 일본의 지출도 크게 증가할 전망입니다. 이들 지역에서 당사는 현지 기업 및 공급업체와 협력해 패트리엇, GEM-T, 스탠더드 미사일, 코요테, 군용 엔진 등 주요 시스템의 생산을 지원하고 있습니다. 예를 들어 유럽에서는 해당 지역의 생산 활동을 지원하는 130곳이 넘는 다양한 공급업체와 협력하고 있습니다. 미국 정부가 현재 임시예산안에 따라 운영되고 있지만, 사상 최대 수주잔고를 바탕으로 4분기와 내년 전체 매출 전망을 명확히 가늠할 수 있어 당사는 실행에 전념하고 있습니다. 전반적으로 현재까지의 실적을 바탕으로 조정 매출, 주당순이익, 잉여현금흐름의 연간 전망치를 다시 상향 조정합니다.

잠시 후 닐이 3분기 실적과 수정된 전망의 세부 내용을 설명드리겠습니다. 그에 앞서 4번 슬라이드를 보시면서 당사의 전략적 우선순위에 대해 말씀드리겠습니다. 먼저 운영 실행력부터 말씀드리겠습니다. 당사는 회사 전반의 생산량과 생산성을 높이기 위해 핵심 운영 시스템을 계속 활용하고 있습니다. 프랫에서는 주요 GTF 이니셔티브 전반에서 진전을 이루고 있습니다. GTF 기단 관리 계획의 재무 및 기술 전망은 계획대로 진행되고 있습니다. PW1100 정비·수리·분해정비(MRO) 생산량은 이번 분기에 전년 동기 대비 35% 이상 증가했으며, 연초 이후로는 30% 넘게 늘었습니다. 전 분기 대비 운항불능 항공기(AOG) 대수는 비교적 안정적이었습니다. 여름철 기단의 계절적 운항 증가로 예상된 엔진 탈거 물량을 MRO 생산량 증가가 대부분 상쇄했기 때문입니다. 4분기에는 AOG 대수가 감소할 것으로 계속 예상하고 있습니다.

GTF 어드밴티지 엔진을 장착한 첫 항공기가 유나이티드 항공에 인도되어 이달 초 운항을 시작한 점도 기쁘게 생각합니다. 앞서 말씀드린 대로 어드밴티지는 온윙 성능을 두 배로 높일 것이며, 내년에도 생산량 확대를 이어갈 것으로 예상합니다. 또한 어드밴티지의 온윙 성능 개선 효과 중 90~95%를 기존 운용 엔진에도 제공할 핫 섹션 플러스 업그레이드 패키지의 인증을 진행하고 있습니다. 내년 초부터 MRO 정비에 이 패키지를 적용하기 시작할 예정입니다. 콜린스로 넘어가겠습니다. 추가적인 마진 확대를 뒷받침하기 위해 구조적인 비용 절감 조치를 추진하고 있습니다. 여기에는 사업장 통합, 비용 경쟁력이 가장 높은 지역의 제조 시간 확대, 관리 간접 조직의 축소가 포함됩니다. 이러한 조치를 바탕으로 콜린스는 올해 간접 인력 인원을 줄이면서도 두 자릿수 유기적 매출 성장을 달성했습니다.

레이시온에서는 공급망 전반의 자재 흐름을 개선하고 운영 생산성을 높이는 한편, 탄약 생산량을 늘리고 있습니다. 연초 이후 주요 탄약 생산량은 전년 동기 대비 90% 넘게 증가했으며, 같은 기간 레이시온의 자재 입고량도 두 자릿수 증가율을 기록했습니다. RTX 전반에서 운영 속도와 의사결정의 질을 높이기 위해 AI와 디지털 도구도 도입하고 있습니다. 예를 들어, 최근 인수를 통해 프랫은 AI 기반 엔진 검사 소프트웨어를 통합해 보어스코프 분석을 가속화하고 있습니다. 이미 기존 프로그램에 활용되고 있는 이 기술은 당사의 MRO 네트워크 전반에 도입되고 있으며, 도입된 곳에서는 전체 검사 시간이 30% 넘게 단축됐습니다. 다음은 혁신과 미래 성장입니다. 3분기에는 기술 로드맵을 발전시키고 생산능력을 확대하기 위해 회사와 고객이 자금을 지원하는 연구개발 및 자본적 지출에 28억 달러를 투자했습니다.

기술 측면에서는 고객의 변화하는 요구에 부응하기 위해 혁신을 추진하고 있습니다. AI와 머신러닝 기능을 갖춘 제품 개발도 계속하고 있습니다. 예를 들어, 콜린스는 일부 제품에 AI를 활용해 항공 교통 관제사가 더 빠르고 정확한 의사결정을 내릴 수 있도록 지원하고 있습니다. 레이시온은 현장에 배치된 센서에 AI를 적용해 물체를 식별하고 위협을 분류하고 있습니다. 또한 이번 분기에 콜린스는 차세대 향상형 전력 및 냉각 시스템, 즉 에팩스의 고도 시험을 완료했습니다. 에팩스는 주요 항공기 시스템 전반의 냉각 용량을 크게 늘려주며, F-35의 기술 업그레이드를 지원하기 위해 공급되고 있습니다. 또한 향후 다른 방위 및 상업용 항공기 플랫폼에도 사용할 수 있습니다. 레이시온은 고객의 변화하는 요구에 대응하기 위해 조합형 무기 전략을 진전시키고 있습니다.

이 방식은 당사 제품 포트폴리오 전반의 검증된 기술을 구성 요소로 활용해 더 빠른 속도로 대규모 배치가 가능한 새로운 솔루션을 개발하는 것입니다. 예를 들어, 한 생산 프로그램의 로켓 모터와 조향 제어 장치를 다른 프로그램의 탐색기와 결합해 특정 임무 요건을 비용 효율적으로 충족하는 새로운 효과기를 촉박한 일정에 맞춰 개발하고 있습니다. 생산능력 측면에서는 생산량 증대를 뒷받침하기 위한 투자를 계속하고 있습니다. 이번 분기에 레이시온은 미시시피주 포레스트에 있는 제조 시설을 5천만 달러를 들여 확장했습니다. 이번 투자는 차세대 재머 프로그램과 기타 레이더 시스템의 생산 확대를 뒷받침할 것입니다. 앞서 언급한 탄약 계약과 관련해 생산능력을 확대하고 생산량을 크게 늘리기 위해 공급망과 운영 부문에 추가 투자를 진행하고 있습니다.

상업 부문에서는 콜린스가 중동 지역의 MRO 서비스를 확대하기 위해 에티하드 엔지니어링과 새로운 파트너십을 발표했습니다. 이번 계약으로 콜린스의 해당 지역 나셀 서비스 거점이 두 배로 확대되고, 증가하는 A350 및 787 항공기 운용을 지원하게 됩니다. 프랫은 폴란드에서 정밀 부품 제조를 확대한다고 발표했습니다. 이번 투자는 GTF와 F135를 비롯한 상업용 및 군용 엔진의 복잡한 부품 조립 능력을 확대할 것입니다. 따라서 전략적 우선순위에 집중하는 당사의 원칙적인 경영이 운영 개선과 고객을 위한 새로운 역량으로 이어지고 있어 기쁘게 생각합니다. 마지막으로, 지난달 발표한 경영진 인사 소식을 짚고 넘어가겠습니다. 여러분도 보셨듯이, 셰인 에디는 항공우주 및 방위 산업에서 40년 넘게 몸담은 뒤 회사를 떠나 은퇴하기로 결정했습니다. 셰인은 훌륭한 파트너이자 동료였습니다. 프랫에서 보여준 리더십에 감사드립니다.

당사는 매우 탄탄한 후계 인재층을 갖추고 있으며, 질 알베르텔리가 프랫앤드휘트니 사장직을 맡게 되어 기쁘게 생각합니다. 질은 현재 군용 엔진 부문 사장이며, 프랫에서 30년 넘게 쌓은 경험을 보유하고 있습니다. 그럼 이제 닐에게 넘겨 3분기 실적과 수정된 전망을 자세히 설명드리도록 하겠습니다.