마이크론 테크놀로지 J.P. Morgan 54th Annual Global Technology, Media and Communications Conference

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분기FY 0진행 시간35분참가자3명

핵심 요약

마이크론 테크놀로지의 글로벌 운영 부사장과 투자자 관계 담당 이사가 JP 모건 54회 연례 기술, 미디어 및 통신 컨퍼런스에서 발표를 진행했다.
2023년 3월 실적 발표 이후 재무 전망이 강화되었으며, 3분기에는 기록적인 자유 현금 흐름을 기대하고 있다.
산업 전반적으로 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황이 지속되고 있으며, HBM, DRAM, NAND 메모리의 공급 부족 현상은 2026년 이후까지 계속될 전망이다.
AI 워크로드의 증가, 특히 추론(inference) 수요가 메모리 수요를 견인하고 있으며, 메모리는 지능과 성능을 높이는 전략적 자산으로 자리잡고 있다.
마이크론은 여러 신규 팹 건설과 생산 능력 확장 계획을 진행 중이며, 2027년 하반기부터 본격적인 생산 시작을 목표로 하고 있다.
최신 공정 기술(One Gamma DRAM, Gen9 NAND) 도입과 EUV 장비 활용으로 수율과 생산성이 개선되고 있으며, 고성능 제품 비중이 증가하고 있다.
전략적 고객 계약(SCA)을 통해 장기 수요 예측과 생산 계획을 안정화하고 있으며, 여러 고객과 추가 계약을 진행 중이다.
HBM4 제품의 양산이 2023년 3월부터 시작되어 전작 대비 두 배 빠른 속도로 생산이 증가하고 있으며, 성능 문제 없이 순조롭게 진행되고 있다.
엔터프라이즈 SSD 시장에서 점유율이 크게 증가했으며, 고성능 PCIe Gen6 SSD와 소프트웨어, 펌웨어 역량을 강화해 AI 워크로드 수요에 대응하고 있다.
메모리 계층 전반에 걸친 혁신과 고객 맞춤형 설계가 활발히 이루어지고 있으며, AI 기술 스택에서 메모리의 중요성이 더욱 커지고 있다.

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스크립트

첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.

Harlan SurSemiconductor and Semiconductor Capital Equipment Analyst0:00

좋은 아침입니다. J.P. 모건 제54회 연례 테크놀로지, 미디어 및 커뮤니케이션 컨퍼런스에 오신 것을 환영합니다. 저는 하란 서이며, 당사의 반도체 및 반도체 자본장비 담당 애널리스트입니다. 오늘 아침 마이크론 테크놀로지 팀과 함께하게 되어 매우 기쁩니다. 마이크론의 글로벌 오퍼레이션 담당 수석부사장(Executive Vice President) 마니시 바티아님, 그리고 투자자 관계(Investor Relations) 수석 디렉터 사미르 파토디아님도 함께하고 계십니다. 마니시님과 사미르님께서 먼저 간단한 모두 발언을 해주시고, 이후 Q&A를 진행하겠습니다. 두 분, 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 사미르님, 먼저 말씀 부탁드리겠습니다.

Samir PatodiaSenior Director of Investor Relations0:37

감사합니다, 하란. 먼저 세이프 하버 고지부터 말씀드린 다음 마니시님께 넘기겠습니다. 오늘은 미래예측진술을 일부 포함해 말씀드릴 예정이며, 해당 진술에는 다양한 위험과 불확실성이 수반됩니다. 최근 10-Q와 10-K를 포함해 당사가 제출한 공시 서류에 기재된 위험 요인을 참고해 주시기 바랍니다.

Manish BhatiaEVP of Global Operations0:54

마니시님? 네. 감사합니다, 사미르.

Manish BhatiaEVP of Global Operations0:57

뒤쪽에도 서 계실 정도로 많은 분들이 오셨네요. 마이크론에 관심 가져주셔서 감사합니다. 지난 실적 발표 콜 이후 당사의 재무 전망은 더욱 개선되었습니다. 회계연도 3분기에도 또 한 번 의미 있는 수준의 사상 최고 잉여현금흐름(FCF)을 기록할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 재무상태표는 그 어느 때보다 견고하며, 이는 올해 3대 신용평가사 모두가 등급을 상향 조정한 사실에서도 확인됩니다. 지속적인 구조적 요인으로 인해 수요가 당사와 업계의 공급 능력을 계속 상회하고 있습니다. HBM, DRAM, NAND의 타이트한 수급 상황이 2026년 이후에도 한참 동안 지속될 것으로 예상합니다.

Harlan SurSemiconductor and Semiconductor Capital Equipment Analyst1:38

완벽합니다. 아주 좋은 업데이트였습니다. 저희는 다시 돌아가서, 3월 중순 실적 발표 콜에서 팀이 제시했던 단기~중기 전망을 기준으로 이야기를 정리해볼 수 있을 것 같습니다. 당시 5월 분기 가이던스와 관련해 보면, 그때의 견해는 강한 매출 성장 전망이 주로 가격 요인에 의해 견인될 것이라는 것이었습니다. 물량 증가도 약간 있었고요. 그 지점에서 시작해 보겠습니다. 그때와 비교했을 때, 어떤 동인이 예상보다 조금 더 강하게 전개됐거나 예상보다 더 강하게 나타났나요?

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