이퀴닉스 26년 3분기 어닝콜

시작하셔도 됩니다. 안녕하십니까. 3분기 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다.

시작하기에 앞서, 오늘 말씀드릴 내용 중 일부는 미래예측진술이며 특정 위험과 불확실성을 수반한다는 점을 알려드립니다. 실제 결과는 해당 진술과 크게 다를 수 있으며, 오늘 보도자료와 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 자료에서 확인하실 수 있는 위험 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 에퀴닉스는 이번 컨퍼런스콜에서 언급한 미래예측진술을 업데이트하거나 이에 대해 논평할 의무가 없으며, 그럴 의도도 없습니다. 또한 공정공시 규정에 따라, 명시적인 공개 공시를 통하지 않는 한 분기 중 재무 가이던스에 대해 언급하지 않는다는 것이 당사의 정책입니다. 오늘 컨퍼런스콜에서는 비일반회계기준(비GAAP) 지표를 제공할 예정입니다. 해당 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준(GAAP) 지표 간의 조정 내역은 오늘 에퀴닉스 투자자 관계 웹페이지(www.equinix.com)에 게시된 보도자료에서 확인하실 수 있습니다.

당사 웹사이트의 투자자 관계 페이지에 오늘 참고할 발표 자료와 일부 보충 재무 정보 및 기타 데이터를 게시했습니다. 오늘은 에데어 폭스마틴 최고경영자 겸 사장, 올리비에 레오네티 최고재무책임자, 필립 코니에츠니 재무 담당 수석부사장이 함께합니다. 이제 에데어에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 라이언. 여러분, 안녕하십니까. 3분기는 강력한 실적을 기록했으며, 변화하는 시장에서 에퀴닉스의 중요성이 커지고 차별화된 입지가 부각된 분기였습니다. 기업들은 그 어느 때보다 당사의 상호 연결 생태계에 의존하고 있으며, 이는 실적에서도 확인하실 수 있습니다. 월간 반복 매출과 상호 연결 매출, 주당 조정 운용자금(AFFO)에서 두 자릿수 성장을 달성했습니다. 이는 장기적인 가치 창출을 이끄는 핵심 지표이며, 올해 연간 가이던스를 다시 상향 조정합니다. 이처럼 강력한 실적을 달성하기까지 규율 있게 실행해 주신 전 세계 임직원 여러분께 감사드립니다. 지난 몇 달 동안 여러분 중 많은 분과 만나 뵈었습니다. 그 과정에서 몇 가지 공통된 주제가 드러났습니다. 오늘은 이러한 주제에 대해 직접 말씀드리고자 합니다. 첫째, 당사의 수요가 지속될 것으로 보는 이유와 고객 및 파트너에게 제공하는 가치를 반영한 당사의 가격 전략입니다.

둘째, 전력 가용성, 법규, 지역사회의 여론이 업계에 일부 역풍으로 작용하는 환경에서 당사가 어떻게 빠른 속도로 용량을 공급하고 있는지입니다. 셋째, 최근 몇 주 동안 모두가 목격한 변동성 속에서 성장을 위한 자금 조달에 당사의 대차대조표가 어떻게 강점으로 작용하는지입니다. 여러분께서 각 주제를 명확히 파악하실 수 있도록, 이번 분기 실적을 이 세 가지 관점에서 설명드리겠습니다. 먼저 수요부터 말씀드리겠습니다. 수요는 강하고, 폭넓으며, 지속성이 있습니다. 당사는 이와 관련해 독보적인 통찰력을 갖고 있습니다. 거의 모든 산업과 워크로드에 걸쳐 고객에게 서비스를 제공하고 있으며, 단일 고객이 매출에서 차지하는 비중은 2.5%를 넘지 않습니다. 이번 분기에 3,200곳이 넘는 고객을 대상으로 25,000건 이상의 거래를 성사시켰습니다. 폭넓은 고객 기반 덕분에 당사의 실적은 특정 고객이나 산업, 지역, 기술 트렌드에 좌우되지 않습니다.

50만 건이 넘는 상호 연결을 포함한 당사의 생태계는 수요의 지속성을 높이며, 새로운 참여자가 추가될 때마다 생태계 내 모든 참여자에게 더 큰 가치를 제공합니다. 고객과 적극적으로 소통하고 시장 데이터를 검토한 결과, 전통적인 분야와 인공지능 관련 분야 모두에서 기업 인프라 투자가 지속되고 있다는 확실한 증거를 확인하고 있습니다. 특히 금융 서비스 분야의 대기업들은 자체 하이브리드 인공지능 인프라를 구축하고 있습니다. 이는 업계 데이터에서 확인되는 현상에 기여하고 있습니다. 서버 지출은 80% 이상 증가할 것으로 예상되며, 인공지능 서버의 수주 잔고는 올해 두 배로 늘었습니다. 기업의 80% 이상이 엣지에서 인공지능을 운영하거나 도입을 계획하고 있으며, 대기업의 3분의 1 이상은 인공지능 모델을 5개 이상 사용한 경험이 있습니다. 토큰 비용을 최적화해 나가면서 이러한 추세는 계속될 것으로 예상합니다.

이러한 배경에서 기업들은 복잡성을 줄이고, 구축 기간을 단축하며, 투자 수익을 극대화하고, 지속적인 가치를 제공하는 솔루션을 점점 더 필요로 하고 있습니다. 에퀴닉스는 이러한 부분에서 탁월한 역량을 발휘하며, 이는 실적에도 반영되고 있습니다. 월간 반복 매출은 정규화 및 고정환율 기준으로 11% 증가해 4분기 연속 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 상호연결 매출은 10% 증가했으며, 패브릭 매출은 24% 늘었습니다. 고객 이탈률은 1.7%에 불과했습니다. 이는 상호연결을 통해 더욱 강화된 고객 및 파트너 관계가 얼마나 오래 지속되는지를 보여주는 지표입니다. 영업 규모가 가속화됐습니다. 연환산 총수주액은 5억 3,300만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 전년 대비 35% 증가했습니다. 사전 영업을 포함한 전체 영업 활동은 38% 증가해 3분기 연속 30%를 웃도는 성장률을 기록했습니다. 수익성을 유지하며 시장점유율을 확대하고 있으며, 4분기 수주 목표의 60%를 이미 달성했습니다. 이 모든 요인이 견조한 재무 성과에 기여하고 있습니다.

앳노스 거래를 제외한 정규화 기준 주당 조정 운영자금은 12% 증가했습니다. 앳노스를 포함하면 주당 조정 운영자금은 18% 증가했습니다. 수요가 증가하고 공급이 제한된 환경에서 가격 책정은 최우선 과제입니다. 가격 책정이 점점 더 중요한 수단이 되고 있다는 점은 분명하며, 이러한 추세가 계속될 것으로 예상합니다. 선행 지표인 신규 계약에서부터 시작됩니다. 분기 중 신규 계약 가격은 전년 동기 대비 12% 상승했습니다. 이러한 견조한 수요는 시간이 지나면서 갱신 시점이 도래하는 기존 계약에도 도움이 됩니다. 계약 갱신을 중점 과제로 삼았으며, 협상 가격이 양호하게 인상되는 등 이미 성과가 나타나고 있습니다. 고객에게 필요한 것은 공간과 전력만이 아니라 생태계에 대한 접근성입니다. 고객에게 제공하는 가치는 가격과 견조한 수익률 모두에 반영됩니다.

계약 갱신이 진행되고 혁신을 통해 고객에게 더 큰 가치를 제공함에 따라 의미 있는 가격 인상 기회가 있을 것으로 보고 있습니다. 이번 분기에는 전체 제품군에 걸쳐 다양한 혁신 성과를 발표했습니다. 지난달에는 엔비디아 및 투게더 에이아이와 함께 에퀴닉스 인퍼런스 익스체인지를 선보였습니다. 이를 통해 기업은 모든 워크로드에 사용할 수 있는 200개 이상의 오픈 모델 중에서 자유롭게 선택하면서, 파일럿 단계에서 프로덕션 단계로 더 빠르게 전환할 수 있습니다. 또한 상호연결 기회를 확대할 에퀴닉스 패브릭 원을 공개했습니다. 고객은 필요한 연결성을 간단히 지정하기만 하면 되며, 네트워크가 그에 맞춰 자동으로 구성됩니다. 에이더블유에스와 구글 클라우드가 주요 통합 파트너입니다. 내년 초 정식 출시를 앞두고 다양한 고객과 베타 테스트를 시작합니다. 바로 지난주에는 기업들이 규모를 확장하기 전에 실제 환경에서 액체 냉각 방식의 인공지능 인프라를 테스트할 수 있도록 글로벌 혁신 센터 네트워크를 개소했습니다.

이 분야는 성장세를 보이고 있으며, 3분기 액체 냉각 예약 건수는 전년 동기 대비 10배 넘게 증가했습니다. 이러한 솔루션은 고객과 파트너가 필요로 하는 것에 앞서 대응하는 데 도움이 될 것입니다. 다음은 이러한 요구의 몇 가지 사례와 3분기에 이에 어떻게 부응했는지를 보여주는 사례입니다. 지능형 전력 관리 분야의 글로벌 선도 기업인 이튼은 애플리케이션을 신속하게 이전하기 위해 에퀴닉스 매니지드 솔루션, 네트워크 엣지, 패브릭을 활용해 새로운 컴퓨팅·스토리지·네트워크 플랫폼을 구축했습니다. 이튼이 에퀴닉스를 선택한 이유는 이러한 역량을 한곳에서 제공하고, 글로벌한 도달 범위와 시스템 간에 필요한 상호연결성을 갖추고 있기 때문입니다. 세계적인 전자 시장조성자 중 하나인 버투 파이낸셜은 에퀴닉스 내 입지를 계속 확장하고 있습니다. 주요 거래소, 시장 데이터 제공업체 및 파트너와 가까운 당사의 입지는 버투가 거래 플랫폼에 요구되는 속도와 가용성, 연결성을 제공하는 데 도움이 됩니다.

차세대 인공지능 연구 환경을 구축하기 위해 텍사스 A&M 공과실험연구소와 협력하고 있습니다. 델 및 에이엠디와 함께 에퀴닉스는 댈러스에 1.2메가와트 규모의 액체 냉각 인공지능 시스템을 구축하고 있으며, 이를 통해 해당 기관이 새로운 돌파구를 마련하는 데 필요한 전력과 연결성, 확장 공간을 제공하고 있습니다. 고객 수요는 전체 상황의 일부일 뿐입니다. 그 수요를 지속적인 성장으로 연결하는 것은 궁극적으로 수용 능력입니다. 이제 수용 능력에 대해 말씀드리겠습니다. 저희는 거의 30년 동안 데이터센터를 건설해 왔습니다. 전력 가용성, 법규, 지역사회의 여론이 업계에 일부 역풍으로 작용하고 있지만, 저희 실적은 수용 능력을 확대하고 공급 일정을 앞당기는 역량을 계속 입증하고 있습니다. 올해 하반기에 공급할 계획이었던 캐비닛 수를 크게 늘렸으며, 이제 연간 소매용 수용 능력 목표를 거의 40% 초과 달성할 것으로 예상합니다.

4분기에 1만 3,000개가 넘는 캐비닛을 공급할 것으로 예상하며, 이는 사상 최대 분기 공급량입니다. 4분기 수용 능력의 20% 이상은 이미 선판매되었습니다. 향후 수용 능력을 채우는 작업도 순조롭게 진행되고 있습니다. 2027년에 가동을 시작할 소매용 수용 능력의 15%가 이미 선판매되었습니다. 앞으로의 여정에서 무엇보다 중요한 것은 파이프라인입니다. 현재 진행 중인 프로젝트를 포함해 개발 가능한 수용 능력이 3기가와트에 달합니다. 그중 약 80%는 주요 25개 대도시권에 있으며, 부지와 전력, 인허가도 대부분 확보했습니다. 이번 분기에 CPP 인베스트먼츠와 완료한 앳노스 거래를 통해 이 3기가와트에 더해 향후 5년간 가동될 800메가와트 규모의 활발한 개발 파이프라인과 미래 확장을 위한 추가 1기가와트의 기회를 확보했습니다. 수용 능력은 단순히 숫자만의 문제가 아니라는 점을 강조하고 싶습니다.

메가와트가 어디에 위치하는지가 중요합니다. 주요 전력망 연계 거점의 메가와트는 다른 지역의 메가와트보다 가치가 높습니다. 그래서 저희는 메가와트 수치만이 아니라 수익성을 중시하며, 자본비용을 크게 웃도는 수익률을 낼 수 있습니다. 저희는 일상 경제를 뒷받침하는 핵심적인 중요 업무를 지원합니다. 새로 건설하는 소매용 시설은 이러한 용도에 맞춰 설계되며, 대체로 60메가와트 이하 규모로, 규제 당국의 관심이 집중되는 대규모 캠퍼스보다 훨씬 작습니다. 또한 성장 목표를 달성하기 위해 특정 건설 프로젝트 하나에 의존하지 않습니다. 현재 32개 시장에서 48개 프로젝트를 진행하고 있습니다. 이를 통해 건설 과정 전반에서 위험과 기회를 관리할 수 있습니다. 이 모든 요소를 바탕으로 개발 파이프라인을 실행할 수 있다는 높은 확신을 갖고 있습니다. 업계가 성장하면서 지역사회에서 정당한 질문과 우려를 제기하고 있습니다. 저희는 이러한 우려를 진지하게 받아들입니다.