로켓 컴퍼니스 26년 3분기 어닝콜

샤론, 말씀해 주십시오. 여러분, 안녕하십니까. 로켓 컴퍼니즈의 2026년 3분기 실적 발표 콘퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

오늘 오후에는 로켓 컴퍼니즈의 바룬 크리슈나 최고경영자와 브라이언 브라운 사장 겸 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 오늘 앞서 3분기 실적 발표 자료를 배포했으며, 당사 웹사이트 rocketcompanies.com의 투자자 정보 항목에서 확인하실 수 있습니다. 당사 웹사이트에서는 투자자 프레젠테이션 자료도 확인하실 수 있습니다. 바룬에게 넘기기 전에 면책 고지 사항을 간단히 말씀드리겠습니다. 오늘 콘퍼런스콜에서는 3분기 실적과 재무 전망에 관한 정보를 제공해 드리겠습니다. 이러한 진술에는 위험과 불확실성이 따르며, 이로 인해 실제 결과가 오늘 말씀드리는 기대 및 가정과 크게 달라질 수 있습니다.

이러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 SEC 제출 서류에 기재된 위험 요인을 살펴보시기 바랍니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 새로운 정보나 후속 사건을 이유로 이러한 진술을 업데이트할 의무는 없습니다. 이번 콘퍼런스콜은 온라인으로 생중계되며, 당사 투자자관계 웹사이트에서 청취하실 수 있습니다. 오늘 중으로 콘퍼런스콜 녹음본을 게시할 예정입니다. 오늘 말씀드릴 내용에는 비일반회계기준 재무 지표도 포함됩니다. 보고 실적의 일반회계기준과 비일반회계기준 지표 간 조정 내역은 오늘 앞서 배포한 실적 발표 자료와 SEC 제출 서류에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 바룬에게 마이크를 넘겨 시작하겠습니다.

바룬, 말씀해 주십시오. 안녕하십니까. 3분기 실적 발표 콘퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

오늘 실적 발표 콘퍼런스콜에서는 세 가지를 말씀드리겠습니다. 시장 상황을 짚어보고, 실적을 공유하며, 3년간 로켓을 재건한 결과를 보여드리겠습니다. 어려운 시장의 진실은 이렇습니다. 어려운 시장은 거짓말을 하지 않습니다. 모든 것을 걷어내고 실체만 드러냅니다. 누가 계속 투자할 수 있는 자본을 갖추고 있을까요? 어떤 기업의 사업 모델이 어떤 경기 사이클에서도 통할까요? 누가 고객을 되찾을 수 있고, 중요한 순간에 누가 신속하게 움직일 수 있을까요? 이번 분기는 이 모든 것을 보여줬습니다. 6월부터 9월까지 10년물 미 국채 금리는 80bp 상승한 5.3%로, 24년 만에 최고치를 기록했습니다. 30년 만기 모기지 금리는 80bp 넘게 상승해 7.3%에 달했습니다. 기존 주택 판매는 연율 기준 400만 건 아래로 떨어졌습니다. 모기지 재융자 신청 건수는 전년 대비 50% 넘게 감소했습니다. 전체 모기지 신청 건수는 분기 말까지 4주 연속 감소했습니다.

주택 구매를 시도하는 미국 가정의 입장에서 주택 구입 비용은 감당하기 어려운 수준에서 더욱 가혹한 수준으로 악화됐습니다. 바로 그런 시장에서 저희는 성과를 냈습니다. 조정 매출은 26억 달러로, 가이던스 중간값에 근접했습니다. 주택 구매 대출과 재융자 대출에서 전분기 및 전년 대비 시장 점유율을 높였습니다. 조정 EBITDA는 7억 4,800만 달러였으며, 마진은 29%로 확대됐습니다. 이는 거의 5년 만에 가장 높은 마진이자, 미스터 쿠퍼 거래를 완료한 이후 4분기 연속으로 마진이 확대된 것입니다. 조정 순이익은 4억 1,900만 달러였고, 조정 주당순이익은 0.15달러였습니다. 다르게 말씀드리겠습니다. 한 세대 만에 가장 어려운 모기지 시장에서도 저희는 시장점유율을 높이고 마진을 확대했으며, 조정 주당순이익 0.15달러를 기록했습니다. 로켓은 왜 승리할까요? 우연이 아닙니다. 3년 전, 저희는 결정을 내렸습니다. 회사의 모든 측면을 재건하기로 했습니다. 주택 검색부터 대출 관리까지 고객을 지원하는 생태계입니다.

규모 확장, 속도, 효율성을 위해 구축한 기술 플랫폼입니다. 어디에 있는 주택 구매자와 주택 소유자에게나 닿을 수 있는 유통망입니다. 현재 110억 달러가 넘는 유동성을 보유한 견고한 대차대조표를 갖추고 있어, 다른 기업들이 투자를 줄이는 동안에도 계속 투자할 수 있습니다. 이러한 조합으로 로켓은 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 주택 구매, 대환대출, 주택자산 대출, 대출 관리 분야에서 1위입니다. 금리가 지금처럼 높았던 마지막 시기인 2023년 말로 돌아가 보겠습니다. 당시 저희는 수익을 내지 못했습니다. 오늘날에도 그때만큼 어려운 시장에서 조정 주당순이익 0.15달러를 기록하고 시장점유율을 높였습니다. 같은 시장 환경이지만 로켓은 달라졌으며, 경기 사이클을 견뎌낼 수 있는 기업이 되었습니다. 그렇다면 이러한 회복력은 어디에서 비롯될까요? 두 가지에서 비롯됩니다. 첫째, 어떤 경기 사이클에도 대응할 수 있도록 설계된 사업 모델입니다. 둘째, 고객에게 더 나은 경험을 더 빠르고 저렴하게 제공하는 기술입니다. 먼저 사업 모델에 대해 말씀드리겠습니다.

올해 매출의 70% 이상은 반복적으로 발생하거나 금리 변동에 덜 민감한 수익원에서 나옵니다. 대출 관리 수수료, 구독료, 주택 구매 대출, 현금 인출형 재융자, 주택담보대출입니다. 이 중 주택 구매 대출과 대출 관리를 자세히 살펴보겠습니다. 주택 구매 대출은 레드핀에서 시작되며, 모든 주택 검색은 그곳에서 시작됩니다. 모든 매물 페이지에는 로켓 모기지로 이어지는 경로가 있습니다. 구매자들은 실제로 대출 신청을 하기 전부터 저희를 만납니다. 그 결과, 주택 구매 대출 거래를 시작하기 위해 클릭하는 방문자 수가 전년 동기 대비 50% 증가했습니다. 레드핀이 재융자 대출 문의 고객 유치에 기여한 규모도 지난해 같은 분기보다 두 배 이상 늘었습니다. 컴퍼스는 동일한 전략을 확장해 구매자들이 가장 원하는 것, 즉 주택과 주택을 판매하는 중개인을 제공합니다. 누적 순매물 수는 현재 약 4만 건으로, 지난 분기 약 2만 5천 건에서 증가했습니다. 다른 곳에서는 찾을 수 없는 주택입니다.

컴퍼스를 통한 로켓 프로의 순금리확정 대출액은 2월 이후 30억 달러를 넘어섰으며, 지난 분기보다 50% 증가했습니다. 그리고 저희의 버팀목인 대출 관리 사업이 있습니다. 분기당 10억 달러가 넘는 대출 관리 수수료입니다. 연간 40억 달러가 넘습니다. 3년 전의 세 배에 달하는 규모입니다. 이는 어떤 금리 환경에서도 발생하는 반복적인 현금 흐름입니다. 금리가 4%든 8%든 꾸준히 창출되는 매출입니다. 이러한 성장을 누적시키는 요인은 다음과 같습니다. 저희는 고객을 잘 알고 있기 때문에, 고객이 다음 대출을 받을 준비가 되었을 때 가장 먼저 선택될 수 있습니다. 3분기에는 통합 포트폴리오의 고객 재유치율이 사상 최고치를 기록했습니다. 저희의 고객 재유치율은 업계보다 몇 배나 높습니다. 저희 플랫폼에서 대출 서비스는 단순한 안정적 수익원이 아니라 성장 동력입니다. 주택담보대출을 통한 자산 활용은 이러한 우위를 더욱 강화합니다.

미국에는 담보로 활용할 수 있는 주택 자산이 사상 최대인 12조 달러에 달하며, 주택 자산 대출을 이용하면 주택 소유주가 기존 선순위 담보대출의 금리를 포기하지 않고도 현금을 확보할 수 있습니다. 이러한 상품은 기존 고객층의 호응을 얻고 있습니다. 올해 들어 현재까지 주택 자산 대출 고객의 약 3분의 2는 로켓에서 첫 번째 주택담보대출 서비스도 받고 있습니다. 두 번째 경쟁 우위는 기술입니다. 이 점에 대해서는 매우 솔직하게 말씀드리겠습니다. 업계의 미래가 결정되는 곳이 바로 이 부분입니다. 업계 역사의 대부분 동안 주택담보대출 업무는 서류 처리 속도와 영업시간에 좌우됐습니다. 인공지능은 이 두 가지 제약을 모두 없앱니다. 기술로 어떻게 승리할 수 있을까요? 이번 분기에 이를 입증한 네 가지 사례를 말씀드리겠습니다. 첫째는 신용 조회입니다. 인공지능 에이전트가 고객의 전 과정을 안내하도록 해, 디지털 리드와 주택 구매 대출 및 대환대출 전반에 걸친 신용 조회 방식을 새롭게 설계했습니다. 당사의 직접 판매 물량 중 약 20%에서는 고객이 대출 담당자와 한 번도 대화하기 전에 인공지능이 해당 절차를 완료했습니다.

1년 전만 해도 이 수치는 0%였습니다. 이것이 무엇을 의미하는지 생각해 보십시오. 이제 대출 담당자들은 대출을 진행할 준비가 된 고객과 상담하는 데 시간을 쓸 수 있습니다. 둘째는 완전한 디지털 대환대출입니다. 기존 서류 양식을 완전히 없애고 에이전트를 중심으로 고객 경험을 새롭게 구축했습니다. 고객은 대출 담당자와 전혀 대화하지 않고도 신용 조회를 하고, 대출 옵션을 확인하고, 금리를 확정할 수 있습니다. 3분기에는 직접 판매 대환대출 신청의 40% 이상이 디지털 방식으로 이뤄졌으며, 디지털 리드의 전환율은 다른 모든 채널보다 4배 높았습니다. 같은 수요에서 더 큰 성장을 이뤘습니다. 세 번째는 음성입니다. AI 음성 에이전트는 이제 모든 고객을 지원하는 방식에서 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 플랫폼은 인바운드 서비스 전화의 65%를 처리하며, 그중 절반 이상을 자체적으로 해결합니다. 자연스럽고 개인화되어 있으며, 언제든 이용할 수 있습니다. 고객은 몇 초 만에 답변을 얻고, 직원들은 사람이 특히 잘할 수 있는 일에 시간을 쏟습니다.

네 번째는 에이전트 기반의 미래입니다. 소비자들은 메타의 뮤즈와 같은 자체 AI 에이전트를 통해 대출 기관별 가격, 속도, 평점을 비교하며 대출 상품을 알아보기 시작했습니다. 이를 통해 소비자는 더 많은 투명성과 통제권을 갖게 됩니다. 저희는 이런 변화를 예상했습니다. 지난 18개월 동안 에이전트가 로켓에서 모기지 대출 절차를 처음부터 끝까지 완료하는 데 필요한 API와 프로토콜을 구축했습니다. 에이전트에 관해 한 가지 중요한 점이 있습니다. 에이전트는 브랜드에 관심이 없습니다. 에이전트가 중요하게 여기는 것은 두 가지, 최저 가격과 가장 간편한 대출 마무리 절차입니다. 로켓은 두 가지 모두에서 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이 모든 것을 종합하면, 로켓은 더 빠르고 간편하며 비용 부담이 적고, AI 에이전트부터 대면 서비스까지 모든 채널에서 연중무휴 24시간 이용할 수 있습니다. 저희의 구조적 비용 우위는 더 나은 금리와 우대 가격 패키지 같은 혜택을 통해 고스란히 고객에게 돌아갑니다. 그렇다면 이제 어디로 나아갈까요? 처음 말씀드린 내용으로 마무리하겠습니다. 어려운 시장은 거짓말을 하지 않습니다. 무엇이 진짜인지 드러냅니다.

이번 분기 실적은 가이던스 중간값에 근접한 매출을 달성하고, 4분기 연속 마진을 확대했으며, 업계 역사상 가장 어려운 시장 중 하나에서 주택 구매대출과 대환대출 모두 점유율을 높인 기업의 모습을 보여줬습니다. 3년 전에는 지금과 같은 금리 수준에서 적자를 냈습니다. 오늘날에는 흑자를 내고 있습니다. 금리는 달라지지 않았습니다. 맞습니다. 로켓은 거친 시장에서도 가장 강한 배가 되도록 설계했습니다. 저희는 어떤 금리 환경에서도 성장할 수 있도록 설계됐습니다. 저희는 시장을 기다리고만 있지 않습니다. 저희가 주도권을 잡고 있습니다. 그럼 브라이언에게 넘기겠습니다.