스트라텍 시큐리티 26년 4분기 어닝콜

감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 스트래텍의 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사드립니다. 오늘 콜에는 제니퍼 슬레이터 사장 겸 최고경영자와 매튜 폴리 수석 부사장 겸 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 제니퍼와 매튜가 4분기 및 연간 실적, 당사의 변화 진행 상황, 그리고 2027 회계연도 전망에 대해 설명드릴 예정입니다. 오늘 발표와 함께 제공되는 보도자료와 슬라이드는 회사 웹사이트 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 슬라이드를 보시는 분들은 2페이지의 안전항구(Safe Harbor) 문구를 참고해 주시기 바랍니다. 아시다시피, 공식 발표 및 질의응답 중에 미래 예측성 발언이 포함될 수 있습니다.

이 발언들은 미래 사건에 관한 것으로, 위험과 불확실성 및 기타 요인에 따라 실제 결과가 오늘 콜에서 언급된 내용과 크게 다를 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성 및 기타 요인들은 실적 발표 자료와 증권거래위원회에 제출된 기타 문서에 상세히 설명되어 있습니다. 해당 문서들은 당사 웹사이트에서도 확인하실 수 있습니다. 또한 오늘 콜에서는 비 GAAP 재무 지표에 대해서도 논의할 예정이며, 이는 당사의 성과 평가에 유용하다고 판단됩니다. 이 추가 정보는 단독으로 또는 GAAP에 따라 작성된 결과를 대체하는 것으로 간주해서는 안 됩니다. 비 GAAP 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 실적 발표 자료의 표와 보조 슬라이드에 제공되어 있습니다.

이제 3페이지 슬라이드부터 발표를 시작할 제니퍼에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 데브, 그리고 여러분 모두 좋은 아침입니다. 2026 회계연도는 스트래텍을 더욱 탄력 있고 성과가 높은 기업으로 재구성하는 진전을 이룬 한 해였습니다. 우리는 연간 매출 5억 7,940만 달러로 사상 최고치를 기록했고, 연간 총이익률은 150 베이시스 포인트 상승한 16.5%를 달성했으며, 영업 현금 흐름은 4,630만 달러를 창출했고, 현금 1억 820만 달러와 무부채 상태로 연말을 마감했습니다. 4분기 매출은 1억 5,180만 달러로 예상보다 좋았으며 전년 동기와 거의 동일한 수준이었습니다. 이러한 성과는 역동적인 자동차 산업 환경 속에서 달성되었습니다. 연중 우리는 변동하는 북미 생산 수준, 변화하는 관세 환경, 환율 역풍, 일부 전기차 프로그램의 고객 취소 등을 관리해 왔습니다.

우리는 2026 회계연도 실적이 변혁이 성과를 내고 있음을 확인시켜 주며, 우리 팀들이 실행력을 발휘하고 있고, 가격 책정, 비용 절감 조치, 운영 개선을 통해 이러한 외부 압력의 상당 부분을 상쇄할 수 있는 탄력성을 갖추고 있다고 믿습니다. 연중 구조조정 조치로 약 600만 달러의 비용 절감을 실현했습니다. 또한, 우리는 마진 개선을 위해 상업 조직, 혁신 역량, 운영 인프라에 지속적으로 투자해 왔습니다. 우리는 성장 접근 방식을 계속 진화시키고 있습니다. 자동차 산업은 장기적이고 주기적인 산업이기 때문에 고객 개발 과정에 더 일찍, 그리고 전략적으로 참여하는 것이 매우 중요합니다. 이는 과거 RFQ(견적 요청)를 받을 때만 고객과 접촉하던 스트래텍에게는 비교적 새로운 개념입니다.

우리는 팀에 투자했으며, 'Permission', 'Motion', 'Hold'라는 세 가지 축을 중심으로 한 집중된 제품 포트폴리오와 함께 미래 지향적 개발 프로세스의 기반을 구축하는 초기 단계에 있습니다. Permission은 차량 출입 보안 기술을 포함합니다. Motion은 전동식 출입 시스템을 포함하며, Hold는 안전성, 강도, 내구성을 고려한 래칭 제품을 포함합니다. 이 프레임워크는 상업, 혁신, 엔지니어링 팀이 고객의 진화하는 출입 요구와 미래 프로그램 기회에 더 잘 부합하도록 합니다. 일관된 현금 창출 덕분에 4분기에 740만 달러를 자사주 매입 형태로 주주에게 환원할 수 있었으며, 이사회는 4,000만 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 승인했으며, 이는 주식 희석을 상쇄하고 기회가 있을 때 주식을 매입하는 데 사용할 예정입니다. 4페이지 슬라이드는 우리의 변혁 계획을 엄격하게 실행하고 있음을 보여줍니다. 우리는 매일 비즈니스 운영 방식을 개선하기 위해 노력하고 있습니다.

2025 회계연도 이후로 우리는 950만 달러의 비용 절감을 가져온 구조조정 조치를 시행해 왔습니다. 지난해 우리는 오번 힐스에 있는 테스트 연구소 운영을 통합하고, 밀워키 공장의 장비 투자와 제조 흐름 개선을 지속했습니다. 또한 영업 파이프라인 관리, 재무 통합, 복리후생 관리, 비용 보고를 위한 새로운 도구들을 도입했습니다. 이러한 기술 혁신은 더 나은 의사결정을 가능하게 하고, 책임성을 강화하며, 프로세스를 단순화하고, 보다 확장 가능한 운영 플랫폼을 구축하는 데 도움을 줍니다. 더불어 우리는 혁신, 협업, 책임을 중심으로 한 문화 기둥을 도입했고, 이러한 가치를 실천하는 팀원을 강조하는 인정 프로그램으로 이를 강화했습니다. 변혁의 문화적 요소는 우리의 성공에 매우 중요합니다.

우리는 1억 820만 달러의 강력한 재무 상태와 현금 잔고를 바탕으로 유기적 성장과 현대화에 투자할 수 있는 유연성을 확보하고, 산업 변동성에 대비한 적절한 완충 장치를 유지하며, 기회가 있을 때 주식 재매입을 하고, 규모와 다각화를 제공할 수 있는 인수합병 기회를 평가할 수 있습니다. 이제 매트에게 넘겨 재무 세부 사항을 설명하도록 하겠습니다.

감사합니다, 젠. 여러분, 안녕하세요. 4분기 순매출은 1억 5,180만 달러로 전년 동기와 거의 변동이 없었습니다. 이 결과는 예상보다 좋았는데, 당초 3자 OEM 생산량 추정치를 근거로 4분기 매출이 3~4% 감소할 것으로 예상했기 때문입니다. 실제 4분기 OEM 생산 수준은 1.4% 감소에 그쳤습니다. 전년 동기 대비 OEM 취소된 전기차 프로그램에서 320만 달러 매출 감소가 있었으나, 140만 달러의 가격 혜택과 일부 고객 재고 증가로 상쇄되었습니다. 연간 기준으로는 순매출이 전년 5억 6,510만 달러에서 5억 7,940만 달러로 2.5% 증가했습니다. 가격 인상이 2%를 기여했으며, 물량 증가는 1% 미만으로 북미 자동차 시장 전반과 일치합니다.

매출 성장은 회계연도 상반기에 더 강했으며, 거시경제 상황이 OEM 생산량을 줄이고 전기차 프로그램 변화가 하반기 매출에 부담을 주었습니다. 우리의 고객과 제품 구성은 주요 OEM, 1차 협력업체, 상업 고객뿐 아니라 다양한 제품 라인에 걸쳐 다각화되어 있습니다. 6페이지를 봐주시기 바랍니다. 4분기 총이익은 2,360만 달러로 전년 동기 2,540만 달러에 비해 감소했으며, 총이익률은 15.6%였습니다. 4분기 비교는 불리한 환율과 낮은 금형 이익에 영향을 받았습니다. 환율을 고정한 기준에서는 총이익률이 개선되었는데, 이는 낮은 관세 비용, 가격 인상, 구조조정 절감 효과가 반영된 반면, 품질 비용 상승이 일부 상쇄했습니다. 연간 기준으로 총이익은 2025 회계연도의 8,460만 달러에서 9,540만 달러로 증가했으며, 총이익률은 150베이시스포인트 상승한 16.5%를 기록했습니다.

이는 외부 역풍을 관리하면서도 사업의 근본적인 비용 구조 개선에 지속적으로 진전하고 있음을 보여줍니다. 슬라이드 7을 봐주시기 바랍니다. 4분기 판매, 관리 및 엔지니어링 비용은 1,750만 달러로 매출의 11.5%였으며, 전년 동기 1,690만 달러 또는 매출의 11.1%와 비교됩니다. 증가는 주로 비즈니스 전환 비용과 급여 및 복리후생 증가를 반영한 것입니다. 이 비용은 엔지니어링 및 전문 수수료 감소와 구조조정 절감으로 일부 상쇄되었습니다. 분기 중 높은 비즈니스 전환 비용은 주로 밀워키 사업장 전환과 주주 가치를 제공할 수 있는 인수합병 대안 추진 등 전략적 이니셔티브를 진전시키기 위해 외부 자문을 활용한 데 관련이 있습니다. 2026 회계연도 SAE 비용은 6,880만 달러로 매출의 11.9%였으며, 2025 회계연도의 6,180만 달러 또는 매출의 10.9%와 비교됩니다.

연간 증가분에는 급여 및 복리후생, 비즈니스 전환, 구조조정, 임원 교체에 대한 투자가 포함되어 있습니다. 또한 상업, 혁신, 품질, 조달, 공급망, IT 및 프로그램 관리 역량에 대한 목표 투자도 반영되어 있습니다. 우리는 여전히 비용 관리를 엄격히 하는 데 집중하고 있습니다. 비정상 항목을 제외하면, 장기 목표는 매출의 약 10%~11% 범위 내에서 판매관리비를 운영하는 것입니다. 단기적으로는 전환을 지원하고 스트래텍을 미래 성장에 대비시키는 선택적 투자를 계속할 것입니다. 슬라이드 8을 봐주시기 바랍니다. 4분기 스트래텍 귀속 순이익은 390만 달러 또는 희석 주당 0.95달러로, 전년 동기 830만 달러 또는 희석 주당 2.01달러와 비교됩니다. 2026 회계연도 4분기 GAAP 이익은 추가 비즈니스 전환 및 임원 교체 비용과 세법 변경과 관련된 290만 달러의 별도 소득세 조정을 반영했습니다.

조정 기준으로 4분기 스트래텍 귀속 순이익은 840만 달러, 조정 희석 주당순이익은 2.06달러로 전년 동기와 동일했습니다. 조정 EBITDA는 1,250만 달러로 전년 동기 1,300만 달러에 비해 감소했으며, 조정 EBITDA 마진은 주로 환율 영향으로 변동했습니다. 2026 회계연도 주당순이익은 9% 증가한 5달러로, 오늘 논의한 거시적 역풍에도 불구하고 전환 조치의 효과를 입증했습니다. 우리는 자동차 경기 사이클을 견딜 수 있는 더 강한 사업을 구축했다고 믿습니다. 2026 회계연도 조정 EBITDA는 5,050만 달러로 2025 회계연도 대비 15% 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 8.7%였습니다. 조정 EBITDA 마진이 100베이시스포인트 개선된 것을 포함한 당사 회계연도 재무 성과는 수익 기반이 개선되었음을 보여줍니다. 9번 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다.